VIX indeksas – ar žinote, kaip juo prekiauti 2022 metais

Admirals
13 min.

Kas yra VIX indeksas? VIX – tai indeksas, rodantis rinkų nepastovumą ir veikiantis kaip investuotojų nuotaikų termometras.

Jeigu esate įpratę prekiauti pagal ekonominius pranešimus arba finansinės žiniasklaidos straipsnius, turbūt jau esate girdėję apie tokį VIX indeksą, kartais dar vadinamą „baimės indeksu“. Ar tai skamba gąsdinančiai? Nesijaudinkite, šiame straipsnyje sužinosite viską, ką reikia žinoti apie VIX indeksą ir prekybą juo:

Kas yra VIX indeksas

VIX indeksas yra kintamumo arba svyravimų indeksas (angl. Volatility Index), jis matuoja S&P500 indekso kintamumą arba svyravimus Čikagos pasirinkimo sandorių biržoje (angl. Chicago Board Options Exchange arba CBOE).

➤ VIX indeksas matuoja 30 dienų numatomą S&P 500 indekso svyravimą. VIX indekso sudedamosios dalys yra pirkimo ir pardavimo pasirinkimo sandoriai, kurių galiojimo laikas ilgesnis nei 23 dienos ir trumpesnis nei 37 dienos. Šių skaičiavimų formulė yra sudėtinga, o ją galima rasti CBOE svetainėje. Kaina matuojama procentais, todėl jos ribos yra nuo 0 iki 100. 

Tarkime, VIX indeksas palietė 25 lygį? Tai reiškia, kad investuotojai tikisi, jog S&P kaina per metus padidės arba sumažės maždaug 25 %. 

VIX indekso istorija

Norėdami geriau suprasti CBOE VIX indeksą, turėtume grįžti prie pirmųjų rimtų finansų rinkų svyravimų tyrimų.

Tokių tyrimų pradininkai buvo profesoriai Menachemas Brenneris ir Danas Galai, kuriems pavyko sukurti pirmąjį kintamumo indeksą 1986 metais. Šie sėkmingi darbai bus paskelbti kaip „Finansinių priemonių naujienos, susiję su svyravimų apdraudimo pokyčiais“ (angl. News Financial Instruments for Hedging Changes in Volatility).

Tik 1992 metais Čikagos pasirinkimo sandorių biržos valdyba pradėjo savo svyravimų tyrimus ir jais remdamasi sukūrė indeksą. Jų, kaip vertybinių popierių biržos, tikslas buvo sukurti indeksą pagal pasirinkimo sandorių kintamumą, kuriuo būtų galima prekiauti, kaip VIX, o ne tiesiog naudoti kaip paprastą rodiklį finansų analitikams.

Taip profesoriaus R. Whaley darbo dėka 1993 metais gimė VIX indeksas.

VIX reikšmės paaiškinimas

VIX indeksas taip pat dar vadinamas investuotojų nuotaikų indeksu, baimės indeksu arba S&P 500 VIX, nes jis matuoja plačiausio JAV akcijų indekso S&P, kuris apjungia 500 bendrovių, svyravimus. Iš tiesų, tai yra psichologinis indeksas.

Rinkų svyravimai reiškia pasitikėjimą arba baimę. Taigi, kai VIX indeksas artėja prie 0, tai atspindi investuotojų pasitikėjimą JAV ekonomika, ir priešingai, kai VIX indeksas siekia 100, atspindi tų pačių investuotojų pesimizmą ir baimę.

VIX indekso svyravimo lygiai:

  • Nuo 0 iki 20: rinkoje mažai svyravimų, investuotojai pasitiki, o S&P 500 iš esmės demonstruoja bulių tendenciją.
  • Nuo 20 iki 30: investuotojai pradeda nerimauti, o tai sukelia kainų svyravimus, ankstesnė SP500 tendencija gali tęstis, bet taip pat gali ir pradėti keistis.
  • Nuo 30 iki 100: investuotojai panikuoja! Svyravimai ypač dideli ir mes, tikriausiai, stebime staigų S&P 500 ir pagrindinių akcijų indeksų kainų korekciją ar net smukimą.

Šiuos lygius galima koreguoti atsižvelgiant į savo rinkos viziją. Kai kurie atsargesni investuotojai nori išlaikyti tokias ribas: 0–15, 15–25 ir 25–100, bet dauguma spekuliantų renkasi 0–25, 25–40, 40–100.

VIX indekso reikšmes galima rasti oficialioje CBOE svetainėje.

Istorinis VIX indekso vertinimas

Jeigu pažvelgtume į VIX kainų istoriją, įdomu atkreipti dėmesį į istorines viršūnes, gerai atspindinčias akcijų rinkos panikos ir netikrumo akimirkas.

Vienas pagrindinių lygių, į kurį galima sutelkti dėmesį, yra psichologinis 40 taškų slenkstis, kuris buvo peržengtas tik 6 kartus:

  • 1️⃣    1998 metais, žlugus Rusijos finansinėms rinkoms, VIX indeksas siekė 60
  • 2️⃣    2001 metais, po rugsėjo 11 dienos atakų, VIX viršijo 58
  • 3️⃣    2002 metais su „Enron" prasidėjęs finansinio skandalo serialas VIX pastūmėjo iki 58 nuo liepos iki lapkričio mėn.
  • 4️⃣    2008 metais, kai spalio mėn. kirto paskolų krizė, VIX „degė“ ties 79
  • 5️⃣    2018 metais finansų križės šešėlyje VIX vasario 6 dieną pasiekė 50,30 lygį
  • 6️⃣    2020 metų kovo ir balandžio mėnesiais VIX indeksas išliko virš 40 lygiu, kovo 18 dieną net viršijo 80 – istorinį lygį, daugiausia dėl visų su koronavirusu susijusių naujienų ir dėl to kilusio rinkų nuosmukio

Matant šiuos 6 atvejus, puikiai suprantama, kodėl VIX yra vadinamas baimės indeksu. 

Karas Ukrainoje taip pat paskatino VIX indekso padidėjimą iki beveik 35 punktų, tai yra daugiausia nuo 2021 m. sausio mėn., kai Europoje grįžo ribojimai dėl „Covid-19“.  

Nemokami prekybos seminarai internetu

Dalyvaukite tiesioginiuose seminaruose internetu, kuriuos rengia mūsų prekybos ekspertai

 

Kaip prekiauti VIX indeksu

VIX indeksas yra mėgstamas investuotojų, prekiaujančių JAV indeksais, akcijomis ir ETF (biržoje prekiaujamas fondas). Atidaryti S&P 500 indekso VIX poziciją yra taip paprasta, kaip sudaryti sandorį su bet kurio kito indekso CFD!

VIX CFD specifika

Su „Admirals“ galite prekiauti VIX ateities sandorių CFD „Trade.MT5“ sąskaitoje. VIX ateities sandorių CFD sutarties galiojimo laikas yra 1 mėnuo. Todėl prekybos pozicijos automatiškai uždaromos pasibaigus sutarties galiojimo laikui. 

Pagrindinis šių pozicijų privalumas yra tai, kad nėra apsikeitimo sandorių mokesčio! Tai yra netaikomi jokie mokesčiai, išskyrus spredą, kai sandoriai laikomi per naktį. 

VIX indekso ateities sandoriai kotiruojama JAV doleriais (USD). Vienas lotas atitinka 10 USD. Taikomas svertas – 1:10 mažmeniniams prekiautojams ir 1:30 profesionaliems prekiautojams. 

Tinkamiausias VIX indekso prekybos laikas
  • nuo 01.00 iki 23.15 val.
  • nuo pirmadienio iki penktadienio

Iš tikrųjų VIX indeksas yra ypač psichologinis indeksas, jis gali reaguoti ne tik į JAV, bet ir Europos ar Azijos ekonominius pranešimus, ypač dabartiniame kontekste.

Pavyzdžiui, Kinija savo ekonominius pranešimus ir daugumą pareiškimų skelbia naktį arba labai anksti ryte pagal europiečius. Taigi, tai leidžia naktiniams prekiautojams greitai atidaryti poziciją, nelaukiant, kol susiformuos kainų trūkis (angl. gap)!

Tačiau to ne visada galima išvengti. Koronaviruso situacija paveikė visas rinkas, o ši plačiai paplitusi baimė atsispindėjo VIX indekse, pavyzdžiui, 2020 m. kovo 9 d. 

Šaltinis: „MetaTrader 5 Supreme Edition“, VIX CFD 2019 m. spalio 25 d. – 2021 m. vasario 4 d. dieninis grafikas. 2021 m. lapkričio 8 d. duomenys. Atkreipkite dėmesį, kad ankstesni rezultatai negarantuoja būsimų rezultatų ateityje. 

Kaip interpretuojamas VIX indeksas

Toliau aptarsime 3 būdus, kaip analizuoti baimės indeksą:

  • VIX tendencijų analizė
  • VIX kainos judėjimo analizė
  • Fundamentalioji VIX analizė

 Kaip ir visos finansinės priemonės, VIX indeksas puikiai tinka techninei analizei ir grafinei analizei. Bet dėl savo, kaip kintamumo indekso, ypatumų jis ypač reaguoja į fundamentinę analizę ir ekonominius pranešimus.

1️⃣   VIX tendencijų analizė

Šiuo atveju svarbiausi yra šie veiksniai:

  • Laiko periodas
  • Tendencijos indikatorius

Pradėkite nuo didelio laiko periodo, pavyzdžiui, H4, D1, W1 ar MN. Kuo didesnis laiko periodas, tuo svarbesnė nustatyta tendencija.

Kita vertus, gali būti protinga naudoti didelį laiko periodą, bet ne per daug nutolusį nuo laiko periodo, kuriame jūs prekiaujate. Pavyzdžiui, jeigu norite prekiauti H1 grafike, aktualiau stebėti H4 ar D1 tendencijas, o ne W1 ar mėnesius grafikus. Jeigu norite investuoti H4 periode, aktualiau analizuoti pagrindines D1 ir W1 tendencijas.

100 arba 200 laikotarpio slankiojo vidurkio indikatorius yra puikus tendencijos rodiklis. Jį naudoja daugelis investuotojų ir VIX prekiautojų, nes tai leidžia greitai vizualiai nustatyti tendenciją:

  • Bulių tendencija: kainos pakyla virš slankiojo vidurkio, kuris irgi kyla
  • Meškų tendencija: kainos nusileidžia žemiau slankiojo vidurkio, kuris irgi leidžiasi

VIX tendencijos pavyzdys – žalia spalva kilimo tendencija, raudona – kritimo tendencija:

Šaltinis: „MetaTrader 5 Supreme Edition“, VIX indekso ateities sandorių CFD 2021 m. rugpjūčio 30 d. – 2021 m. lapkričio 8 d. H4 grafikas. 2021 m. lapkričio 8 d. duomenys. Atkreipkite dėmesį, kad ankstesni rezultatai negarantuoja būsimų rezultatų ateityje. 

 

Kai bus nustatyta ilgalaikė tendencija, pasidomėkite trumpalaike tendencija.

Iš tiesų, jeigu ilgalaikė tendencija suteikia mums įdomų vaizdą apie tai, kaip VIX juda kelias dienas ar savaites, svarbu žinoti, ir kaip VIX indeksas juda trumpuoju periodu. Net rinkai krentant būna bulių korekcijos etapų! Ir atvirkščiai.

Turite dvi galimybės:

  • Nagrinėkite trumpalaikę VIX tendenciją tuose pačiuose laiko perioduose kaip ir ilgalaikę tendenciją (mūsų pavyzdyje, H4)
  • Nagrinėkite trumpalaikes tendencijas mažesniame laiko periode (pavyzdžiui, H1, jeigu ilgalaikę tendenciją nagrinėjote H4 periode)

Galite vėl naudoti, pavyzdžiui, slankiuosius vidurkius, tačiau šį kartą nuo 20 (oranžinė linija) iki 50 (mėlyna linija) periodų.

Šaltinis: „MetaTrader 5 Supreme Edition“, VIX CFD 2021 m. spalio 22 d. – 2021 m. lapkričio 10 d. M30 grafikas. 2021 m. lapkričio 10 d. duomenys. Atkreipkite dėmesį, kad ankstesni rezultatai negarantuoja būsimų rezultatų ateityje. 

 

▶️   Jeigu 20 periodų slankusis vidurkis yra žemiau nei besileidžiantis 50 periodų slankusis vidurkis, tai patvirtina kritimą trumpame laikotarpyje, ir atvirkščiai, jeigu 20 periodų slankusis vidurkis yra aukščiau nei 50 periodų slankusis vidurkis, tai patvirtina trumpalaikį VIX indekso kurso kilimą.

▶️   Kita vertus, jeigu 20 periodų slankusis vidurkis yra žemiau nei 50 periodų kylantis slankusis vidurkis, tai reiškia trumpalaikę korekciją žemyn arba galimą ankstyvą tendencijos pasikeitimą. Analogiškas aiškinimas, kai 20 periodų slankusis vidurkis yra aukščiau už 50 periodų krintantį vidurkį.

2️⃣   VIX kainų judėjimo analizė

VIX indeksas taip pat tinka kainų judėjimo (angl. price action) analizei, tai gali padėti geriau suprasti galimus VIX indekso pokyčius.

Paprasčiausias būdas pradėti – pažvelgti į naujausius pramušimus ir viršūnes VIX grafike. Jeigu VIX kaina pramuša grafiko dugną ir uždaro žvakę, tai reiškia polinkį mažėti.

Ir atvirkščiai, jeigu pramušama paskutinė viršūnė ir tai patvirtinama žvakės uždarymu, tada kainos judėjimas patvirtintų pirkėjų spaudimą toliau didinti VIX kainą.

Norėdami dar atidžiau išnagrinėti kainos judėjimą, taip pat galite stebėti japoniškų žvakių modelius ir konfigūracijas arba taikyti Dow arba Elioto bangų teoriją!

3️⃣   VIX fundamentinė analizė

Nepamirškime, kad VIX pirmiausia yra svyravimų ir baimės rinkose indeksas! Dėl to jis taip pat yra ypač jautrus ekonominiams pranešimams ir rinkoms įtakos turinčiam geopolitiniam kontekstui.

Pagrindiniai ekonominiai pranešimai, turintys įtakos VIX judėjimui:

  • JAV BVP
  • JAV vartotojų kainų indeksas
  • FED protokolai
  • JAV darbo rinkos rodikliai

Bet ne tik tai! Dabartiniame kontekste galime pabrėžti ir kitų įvykių, tokių kaip koronaviruso pandemija arba, kaip matome toliau pateiktame grafike, Kinijos nekilnojamojo turto milžinės „Evergrande“ žlugimo grėsmės vaidmenį. 

Šaltinis: „MetaTrader 5 Supreme Edition“, VIX CFD 2021 m. rugsėjo 1 d. – 2021 m. lapkričio 10 d. H4 grafikas. 2021 m. lapkričio 10 d. duomenys. Atkreipkite dėmesį, kad ankstesni rezultatai negarantuoja būsimų rezultatų ateityje. 

 

Pasklidus žiniai apie galimą „Evergrande“ žlugimą, kilo nuogąstavimų dėl domino efekto, todėl VIX kaina pakilo nuo beveik 20 iki virš 25.  

Geopolitinė įtampa taip pat yra VIX indekso raidą lemiantys veiksniai. Tai galėjome pastebėti ir dėl neseniai kilusio karo Ukrainoje, kurio pradžia vasario 24 d. atsispindėjo maždaug 15 punktų kilimu, kaip matome toliau pateiktame grafike (tai pažymėta rausvu stačiakampiu). 

Šaltinis: „MetaTrader 5 Supreme Edition“, VIX CFD 2021 m. lapkričio 11 d. – 2022 m. kovo 7 d. H4 grafikas. 2022 m. kovo 7 d. duomenys. Atkreipkite dėmesį, kad ankstesni rezultatai negarantuoja būsimų rezultatų ateityje. 

 

Su kuo koreliuoja VIX indeksas

VIX indeksas stipriai koreliuoja su pagrindiniais JAV indeksais.

Pateiktoje H4 laiko periodo lentelėje matome, kad VIX daugiau nei 85 % koreliuoja su S&P500 ir 92 % koreliuoja su „DowJones30“. Tačiau reikia pažymėti, kad tai yra atvirkštinė koreliacija, reiškianti, kad VIX kainai kylant, JAV indeksų kaina mažėja.

Tačiau, nors VIX taip pat paprastai koreliuoja ir su EUR/USD, pagrindine valiutų pora, susijusia su JAV ekonomika, šiuo metu tokios koreliacijos nėra.

Šaltinis: „MetaTrader 5“, VIX indekso 2021 m. lapkričio 11 d. – 2022 m. kovo 7 d. H4 grafikas. 2022 m. kovo 7 d. duomenys. Atkreipkite dėmesį, kad ankstesni rezultatai negarantuoja būsimų rezultatų ateityje. 

 

Koreliacija gali būti panaudota dviem skirtingais būdais:

  • Prieš atidarydami poziciją, žiūrime VIX patvirtinimo
  • Apribojame riziką su priešingu koreliuojančio aktyvo sandoriu

Žinoma, atsižvelgiant į laiko periodą ir investavimo lygį (skalpavimas, dienos prekyba ar swing), jūs galite nagrinėti ryšius didesniuose ar mažesniuose laiko perioduose ir naudoti mažiau arba istoriškai daugiau duomenų. 

Išvestiniai VIX indeksai

Po to, kai 1993 metais Čikagos biržoje buvo pristatytas VIX CBOE, daugelis kitų vertybinių popierių biržų pasirinko sukurti kintamumo indeksą pagal savo etaloną.

Tad dabar galima prekiauti įvairias VIX indeksais, pavyzdžiui:

  • VNX – „Nasdaq100“ kintamumo indeksas
  • VXD – „Dow Jones 30“ kintamumo indeksas
  • VCAC – CAC 40 kintamumo indeksas
  • VDAX-NEW – DAX kintamumo indeksas
  • VSTOXX – „Eurostoxx 50“ kintamumo indeksas
  • Ir daug kitų!

Prekyba įvairiomis finansų priemonėmis yra įdomi ir jaudinanti. Ir, žinoma, šioje srityje galima pasiekti puikių rezultatų. Tačiau visko pradžia – mokymasis ir įgūdžių formavimo praktika.

Jeigu jus domina konkrečiai VIX indeksas, perskaitę šį straipsnį ir sužinoję įvairius niuansus, būtinai išbandykite prekybą juo. Tačiau, jokiais būdais nepulkite stačia galva į realią prekybą! Mokykitės ir praktikuokitės neskubėdami ir nerizikuodami savo pinigais, tad geriausia tai daryti demonstracinėje sąskaitoje, kad galėtumėte išgryninti savo prekybos idėją.

Prekiaukite nerizikingoje demonstracinėje sąskaitoje

Mokykitės prekiauti su virtualiais pinigais

 

Kiti naudingi straipsniai

Apie „Admirals“

Kaip reguliuojamas brokeris, suteikiame galimybę naudotis populiariausiomis prekybos platformomis pasaulyje ir prekiauti sandoriais dėl kainų skirtumo (CFD), akcijomis ir biržoje prekiaujamais fondais (ETF).

Atsakomybės ribojimas: pateikti duomenys apima papildomą informaciją apie visas analizes, skaičiavimus, prognozes ar kitus panašius vertinimus ar informaciją (toliau – „Analizė), skelbiamą Admirals" interneto svetainėje. Prieš priimdami kokius nors investicinius sprendimus, atkreipkite dėmesį į šiuos dalykus:

  1. Tai yra rinkodaros pranešimas. Ši Analizė skelbiama tik informaciniais tikslais ir jokiais atvejais neturėtų būti aiškinama kaip patarimas ar rekomendacija dėl investavimo. Šis pranešimas nėra parengtas pagal teisinius reikalavimus, skirtus skatinti investicinių tyrimų nepriklausomumą ir jam netaikomas joks draudimas, susijęs su investiciniais tyrimais.
  2. Sprendimą dėl investavimo priima kiekvienas klientas pats, o „Admirals“ nebus laikoma atsakinga už jokius nuostolius ar žalą, atsiradusią dėl tokio sprendimo, nepriklausomai nuo to, ar jis buvo pagrįstas šia Analize, ar ne.
  3. Analizę parengė nepriklausomas analitikas, remdamasis savo asmeniniu vertinimu.
  4. Siekdama užtikrinti savo klientų interesų apsaugą ir išlaikyti Analizės objektyvumą „Admirals“ sukūrė atitinkamas vidaus procedūras interesų konfliktų prevencijai ir valdymui.
  5. Nors siekiant užtikrinti visų Analizės šaltinių patikimumą ir visos informacijos pateikimą laiku, kuo įmanoma suprantamiau, tiksliau ir išsamiau, yra dedamos visos įmanomos pastangos, „Admirals“ negarantuoja Analizėje pateikiamos informacijos tikslumo ar išsamumo. Pateikti duomenys, kurie yra susiję su ankstesne veikla, nėra patikimas būsimų rezultatų rodiklis.
  6. Analizės turinys neturėtų būti aiškinamas kaip išreikštas ar numanomas „Admirals“ pažadas, garantija ar implikacija, kad taikydamas Analizėje nurodytas strategijas klientas gaus pelno, o su tuo susiję kliento nuostoliai gali būti arba bus nedideli.
  7. Bet kokie Pranešime pateikti su finansiniais instrumentais susiję ankstesni ar pagal pavyzdį sukurti veiklos rezultatai neturėtų būti laikomi aiškiai išreikštu ar numanomu „Admirals“ pažadu, garantija ar implikacija dėl būsimų rezultatų. Finansinio instrumento vertė gali padidėti ir sumažėti, o turto vertės išlaikymas nėra garantuotas.
  8. Į Analizę įtrauktoms projekcijoms, atsižvelgiant į Pranešimo temą, gali būti taikomi papildomi mokesčiai, rinkliavos ar kiti mokėjimai. „Admirals“ teikiamų paslaugų kainoraštis yra viešai prieinamas „Admirals“ svetainėje.

Svertinės priemonės (įskaitant sandorius dėl kainų skirtumo) yra spekuliacinio pobūdžio priemonės, dėl kurių gali būti patiriami nuostoliai arba gaunamas pelnas. Prieš pradėdami prekiauti turėtumėte įsitikinti, kad suprantate visą susijusią riziką. 

SKAITOMIAUSI STRAIPSNIAI
Besivystančios rinkos ir investavimas į MSCI besivystančių rinkų indeksą
Besivystančios rinkos ir investavimas į jas jau seniai vilioja daugelį investuotojų, bandančių pasinaudoti ilgalaikėmis augimo galimybėmis, kurias suteikia naujos ir besiformuojančios ekonomikos šalys.Žvelgiant atgal į istoriją, besivystančios rinkos buvo labiau orientuotos į gamybos ir žemės ūkio s...
JAV doleris – Japonijos jena: kaip prekiauti USD/JPY valiutų pora
Populiariausia Azijos valiuta neabejotinai yra Japonijos piniginis vienetas – Japonijos jena.Remiantis naujausia Tarptautinio mokėjimų banko ataskaita, Japonijos valiuta išlieka trečia aktyviausiai pasaulyje prekiaujama valiuta ir sudaro 17 % visų užsienio valiutų operacijų.Jeigu norite sužinoti dau...
Euras doleris: kaip investuoti į EUR USD valiutų porą 2022 metais
JAV doleris ir euras – dvi žymiausios ir žinomiausios valiutos pasaulyje. Euro ir dolerio santykis arba EUR USD valiutų pora pasižymi pačia didžiausia prekybos apimtimi, prekyba euro dolerio rinkoje yra labai aktyvi – tai labiausiai prekiaujama valiutų pora pasaulio mastu.Nors prekiauti šia priemone...
Daugiau