Ar žinote, kas yra VIX indeksas ir kaip juo prekiauti šiais metais

Kas yra VIX indeksas? VIX – tai indeksas, rodantis rinkų nepastovumą ir veikiantis kaip investuotojų nuotaikų termometras.

Jeigu esate įpratę prekiauti pagal ekonominius pranešimus arba finansinės žiniasklaidos straipsnius, turbūt jau esate girdėję apie tokį VIX indeksą, kartais dar vadinamą „baimės indeksu“. Ar tai skamba gąsdinančiai? Nesijaudinkite, šiame straipsnyje sužinosite viską, ką reikia žinoti apie VIX indeksą ir prekybą juo:

Kas yra VIX indeksas

➤ VIX indeksas matuoja 30 dienų numatomą S&P 500 indekso svyravimą. VIX indekso sudedamosios dalys yra pirkimo ir pardavimo pasirinkimo sandoriai, kurių galiojimo laikas ilgesnis nei 23 dienos ir trumpesnis nei 37 dienos. Šių skaičiavimų formulė yra sudėtinga, o ją galima rasti CBOE svetainėje. Kaina matuojama procentais, todėl jos ribos yra nuo 0 iki 100. 

Tarkime, VIX indeksas palietė 25 lygį? Tai reiškia, kad investuotojai tikisi, jog S&P kaina per metus padidės arba sumažės maždaug 25 procentais. 

VIX indekso istorija

Norėdami geriau suprasti CBOE VIX indeksą, turėtume grįžti prie pirmųjų rimtų finansų rinkų svyravimų tyrimų.

Tokių tyrimų pradininkai buvo profesoriai Menachemas Brenneris ir Danas Galai, kuriems pavyko sukurti pirmąjį kintamumo indeksą 1986 metais. Šie sėkmingi darbai bus paskelbti kaip „Finansinių priemonių naujienos, susiję su svyravimų apdraudimo pokyčiais“ (angl. News Financial Instruments for Hedging Changes in Volatility).

Tik 1992 metais Čikagos pasirinkimo sandorių biržos valdyba pradėjo savo svyravimų tyrimus ir jais remdamasi sukūrė indeksą. Jų, kaip vertybinių popierių biržos, tikslas buvo sukurti indeksą pagal pasirinkimo sandorių kintamumą, kuriuo būtų galima prekiauti, kaip VIX, o ne tiesiog naudoti kaip paprastą rodiklį finansų analitikams.

Taip profesoriaus R. Whaley darbo dėka 1993 metais gimė VIX indeksas.

VIX indekso paaiškinimas

VIX indeksas taip pat dar vadinamas investuotojų nuotaikų indeksu, baimės indeksu arba S&P 500 VIX arba CBOE VIX.

Jis matuoja plačiausio JAV akcijų indekso S&P, kuris apjungia 500 bendrovių, svyravimus. Iš tiesų, tai yra psichologinis indeksas.

VIX indekso svyravimo lygiai:

Šiuos lygius galima koreguoti atsižvelgiant į savo rinkos viziją. Kai kurie atsargesni investuotojai nori išlaikyti tokias ribas: 0–15, 15–25 ir 25–100, bet dauguma spekuliantų renkasi 0–25, 25–40, 40–100.

VIX indekso reikšmes galima rasti oficialioje CBOE svetainėje.

Istorinis VIX indekso vertinimas

Jeigu pažvelgtume į VIX kainų istoriją, įdomu atkreipti dėmesį į istorines viršūnes, gerai atspindinčias akcijų rinkos panikos ir netikrumo akimirkas.

Vienas pagrindinių lygių, į kurį galima sutelkti dėmesį, yra psichologinis 40 punktų slenkstis, kuris buvo peržengtas tik 6 kartus:

Matant šiuos 6 atvejus, puikiai suprantama, kodėl VIX yra vadinamas baimės indeksu.

Karas Ukrainoje taip pat paskatino VIX indekso augimą iki beveik 35 punktų, tai yra daugiausia nuo 2021 m. sausio mėnesio, kai Europoje grįžo ribojimai dėl „Covid-19“.

Kaip prekiauti VIX indeksu

VIX indeksas yra mėgstamas investuotojų, prekiaujančių JAV indeksais, akcijomis ir ETF (biržoje prekiaujamas fondas). Atidaryti S&P 500 indekso VIX poziciją yra taip paprasta, kaip sudaryti sandorį su bet kurio kito indekso CFD!

Su „Admirals“ galite prekiauti VIX ateities sandorių CFD „Trade.MT5“ sąskaitoje. VIX ateities sandorių CFD sutarties galiojimo laikas yra 1 mėnuo. Todėl prekybos pozicijos automatiškai uždaromos pasibaigus sutarties galiojimo laikui. 

Pagrindinis šių pozicijų privalumas yra tai, kad nėra apsikeitimo sandorių mokesčio! Tai yra netaikomi jokie mokesčiai, išskyrus spredą, net kai sandoriai laikomi per naktį. 

VIX indekso ateities sandoriai kotiruojama JAV doleriais (USD). Vienas lotas atitinka 10 JAV dolerių. Taikomas svertas – 1:10 mažmeniniams prekiautojams ir 1:30 profesionaliems prekiautojams. 

• nuo pirmadienio iki penktadienio
• nuo 01.00 iki 23.15 val.

Iš tikrųjų VIX indeksas yra ypač psichologinis indeksas, jis gali reaguoti ne tik į JAV, bet ir Europos ar Azijos ekonominius pranešimus, ypač dabartiniame kontekste.

Pavyzdžiui, Kinija savo ekonominius pranešimus ir daugumą pareiškimų skelbia naktį arba labai anksti ryte pagal europiečius. Taigi, tai leidžia naktiniams prekiautojams greitai atidaryti poziciją, nelaukiant, kol susiformuos kainų trūkis (angl. gap)!

Tačiau to ne visada galima išvengti. Koronaviruso situacija paveikė visas rinkas, o ši plačiai paplitusi baimė atsispindėjo VIX indekse, pavyzdžiui, 2020 m. kovo 9 d. 

Kaip interpretuojamas VIX indeksas

Toliau aptarsime 3 būdus, kaip analizuoti baimės indeksą:

Kaip ir visos finansinės priemonės, VIX indeksas puikiai tinka techninei analizei ir grafinei analizei. Bet dėl savo, kaip kintamumo indekso, ypatumų jis ypač reaguoja į fundamentinę analizę ir ekonominius pranešimus.

1️⃣ VIX tendencijų analizė

Šiuo atveju svarbiausi yra šie veiksniai:

• Laiko periodas
• Tendencijos indikatorius

Pradėkite nuo didelio laiko periodo, pavyzdžiui, H4, D1, W1 ar MN. Kuo didesnis laiko periodas, tuo svarbesnė nustatyta tendencija.

Kita vertus, gali būti protinga naudoti didelį laiko periodą, bet ne per daug nutolusį nuo laiko periodo, kuriame jūs prekiaujate.

Pavyzdžiui, jeigu norite prekiauti H1 grafike, aktualiau stebėti H4 ar D1 tendencijas, o ne W1 ar mėnesio grafikus. Jeigu norite investuoti H4 periode, aktualiau analizuoti pagrindines D1 ir W1 tendencijas.

100 arba 200 laikotarpio slankiojo vidurkio indikatorius yra puikus tendencijos rodiklis. Jį naudoja daugelis investuotojų ir VIX prekiautojų, nes tai leidžia greitai vizualiai nustatyti tendenciją:

• Bulių tendencija: kainos pakyla virš slankiojo vidurkio, kuris irgi kyla
• Meškų tendencija: kainos nusileidžia žemiau slankiojo vidurkio, kuris irgi leidžiasi

VIX tendencijos pavyzdys – žalia spalva kilimo tendencija, oranžinė – kritimo tendencija:

Kai bus nustatyta ilgalaikė tendencija, pasidomėkite trumpalaike tendencija.

Iš tiesų, jeigu ilgalaikė tendencija suteikia mums įdomų vaizdą apie tai, kaip VIX juda kelias dienas ar savaites, svarbu žinoti, ir kaip VIX indeksas juda trumpuoju periodu. Net rinkai krentant būna bulių korekcijos etapų! Ir atvirkščiai.

Turite dvi galimybės:

• Nagrinėkite trumpalaikę VIX tendenciją tuose pačiuose laiko perioduose kaip ir ilgalaikę tendenciją (mūsų pavyzdyje, H4)
• Nagrinėkite trumpalaikes tendencijas mažesniame laiko periode (pavyzdžiui, H1, jeigu ilgalaikę tendenciją nagrinėjote H4 periode)

Galite vėl naudoti, pavyzdžiui, slankiuosius vidurkius, tačiau šį kartą nuo 20 (oranžinė linija) iki 50 (mėlyna linija) periodų.

• ▶️ Jeigu 20 periodų slankusis vidurkis yra žemiau nei besileidžiantis 50 periodų slankusis vidurkis, tai patvirtina kritimą trumpame laikotarpyje, ir atvirkščiai, jeigu 20 periodų slankusis vidurkis yra aukščiau nei 50 periodų slankusis vidurkis, tai patvirtina trumpalaikį VIX indekso kurso kilimą.
• ▶️ Kita vertus, jeigu 20 periodų slankusis vidurkis yra žemiau nei 50 periodų kylantis slankusis vidurkis, tai reiškia trumpalaikę korekciją žemyn arba galimą ankstyvą tendencijos pasikeitimą. Analogiškas aiškinimas, kai 20 periodų slankusis vidurkis yra aukščiau už 50 periodų krintantį vidurkį

2️⃣   VIX kainų judėjimo analizė

VIX indeksas taip pat tinka kainų judėjimo (angl. price action) analizei, tai gali padėti geriau suprasti galimus VIX indekso pokyčius.

Paprasčiausias būdas pradėti – pažvelgti į naujausius pramušimus ir viršūnes VIX grafike:

• Jeigu VIX kaina pramuša grafiko dugną ir uždaro žvakę, tai reiškia polinkį mažėti.
• Ir atvirkščiai, jeigu pramušama paskutinė viršūnė ir tai patvirtinama žvakės uždarymu, tada kainos judėjimas patvirtintų pirkėjų spaudimą toliau didinti VIX kainą.

Norėdami dar atidžiau išnagrinėti kainos judėjimą, taip pat galite stebėti japoniškų žvakių modelius ir konfigūracijas arba taikyti Dow arba Elioto bangų teoriją!

3️⃣   VIX fundamentinė analizė

Nepamirškime, kad VIX pirmiausia yra svyravimų ir baimės rinkose indeksas! Dėl to jis taip pat yra ypač jautrus ekonominiams pranešimams ir rinkoms įtakos turinčiam geopolitiniam kontekstui.

Pagrindiniai ekonominiai pranešimai, turintys įtakos VIX judėjimui:

Dabartiniame kontekste didžiausią įtaką VIX kainai turintis įvykis neabejotinai yra infliacija (CPI), nes šie duomenys tiesiogiai įtakoja FED sprendimus dėl palūkanų normų. Dėl domino efekto FED palūkanų normos turi įtakos akcijų ir obligacijų vertinimui.

Štai kodėl prekiaujant VIX CFD būtina peržiūrėti „Admirals“ ekonomikos kalendorių ir mūsų prekybos naujienų straipsnius.

Žemiau pateiktame grafike matome, kokią įtaką FED sprendimai dėl palūkanų normų gali turėti VIX indekso kainai. Po 0,75 punktų palūkanų padidinimo 2022 m. rugsėjo 22 d. VIX kaina pakilo, atspindėdama nedidelį investuotojų pasitikėjimo praradimą ir padidėjusį netikrumą akcijų rinkose.

Su kuo koreliuoja VIX indeksas

Dėl savo pobūdžio VIX paprastai labai koreliuoja su pagrindiniais JAV indeksais ir JAV dolerio indeksu. Tačiau šios koreliacijos kartais gali susilpnėti arba net tapti visiškai neutralios, priklausomai nuo rinkos sąlygų, kaip matome šiuo metu. 

Koreliacija gali būti panaudota dviem skirtingais būdais:

• Prieš atidarydami poziciją, žiūrime VIX patvirtinimo
• Apribojame riziką su priešingu koreliuojančio aktyvo sandoriu

Žinoma, atsižvelgiant į laiko periodą ir investavimo lygį (skalpavimas, dienos prekyba ar swing), jūs galite nagrinėti ryšius didesniuose ar mažesniuose laiko perioduose ir naudoti mažiau arba istoriškai daugiau duomenų. 

Išvestiniai VIX indeksai

Po to, kai 1993 metais Čikagos biržoje buvo pristatytas CBOE VIX, daugelis kitų vertybinių popierių biržų pasirinko sukurti kintamumo indeksą pagal savo etaloną.

Tad dabar galima prekiauti įvairias VIX indeksais, pavyzdžiui:

Prekyba įvairiomis finansų priemonėmis yra įdomi ir jaudinanti. Ir, žinoma, šioje srityje galima pasiekti puikių rezultatų. Tačiau visko pradžia – mokymasis ir įgūdžių formavimo praktika.

Jeigu jus domina konkrečiai VIX indeksas, perskaitę šį straipsnį ir sužinoję įvairius niuansus, būtinai išbandykite prekybą juo.

Tačiau, jokiais būdais nepulkite stačia galva į realią prekybą! Mokykitės ir praktikuokitės neskubėdami ir nerizikuodami savo pinigais, tad geriausia tai daryti demonstracinėje sąskaitoje, kad galėtumėte išgryninti savo prekybos idėją:

Ko dažniausiai klausiate apie VIX indeksą:

Kiti naudingi straipsniai

• Dow Jones indeksas – investavimas ir prekyba
• Kur investuoti 10000 eurų ir ką reikia apsvarstyti prieš tai
• JAV doleris – Japonijos jena: kaip prekiauti USD/JPY valiutų pora

Apie „Admirals“

Kaip reguliuojamas brokeris, suteikiame galimybę naudotis populiariausiomis prekybos platformomis pasaulyje ir prekiauti sandoriais dėl kainų skirtumo (CFD), akcijomis ir biržoje prekiaujamais fondais (ETF).

Atsakomybės ribojimas: pateikti duomenys apima papildomą informaciją apie visas analizes, skaičiavimus, prognozes ar kitus panašius vertinimus ar informaciją (toliau – „Analizė“), skelbiamą „Admirals" interneto svetainėje. Prieš priimdami kokius nors investicinius sprendimus, atkreipkite dėmesį į šiuos dalykus:

1. Tai yra rinkodaros pranešimas. Ši Analizė skelbiama tik informaciniais tikslais ir jokiais atvejais neturėtų būti aiškinama kaip patarimas ar rekomendacija dėl investavimo. Šis pranešimas nėra parengtas pagal teisinius reikalavimus, skirtus skatinti investicinių tyrimų nepriklausomumą ir jam netaikomas joks draudimas, susijęs su investiciniais tyrimais.
2. Sprendimą dėl investavimo priima kiekvienas klientas pats, o „Admirals“ nebus laikoma atsakinga už jokius nuostolius ar žalą, atsiradusią dėl tokio sprendimo, nepriklausomai nuo to, ar jis buvo pagrįstas šia Analize, ar ne.
3. Analizę parengė nepriklausomas analitikas, remdamasis savo asmeniniu vertinimu.
4. Siekdama užtikrinti savo klientų interesų apsaugą ir išlaikyti Analizės objektyvumą „Admirals“ sukūrė atitinkamas vidaus procedūras interesų konfliktų prevencijai ir valdymui.
5. Nors siekiant užtikrinti visų Analizės šaltinių patikimumą ir visos informacijos pateikimą laiku, kuo įmanoma suprantamiau, tiksliau ir išsamiau, yra dedamos visos įmanomos pastangos, „Admirals“ negarantuoja Analizėje pateikiamos informacijos tikslumo ar išsamumo. Pateikti duomenys, kurie yra susiję su ankstesne veikla, nėra patikimas būsimų rezultatų rodiklis.
6. Analizės turinys neturėtų būti aiškinamas kaip išreikštas ar numanomas „Admirals“ pažadas, garantija ar implikacija, kad taikydamas Analizėje nurodytas strategijas klientas gaus pelno, o su tuo susiję kliento nuostoliai gali būti arba bus nedideli.
7. Bet kokie Pranešime pateikti su finansiniais instrumentais susiję ankstesni ar pagal pavyzdį sukurti veiklos rezultatai neturėtų būti laikomi aiškiai išreikštu ar numanomu „Admirals“ pažadu, garantija ar implikacija dėl būsimų rezultatų. Finansinio instrumento vertė gali padidėti ir sumažėti, o turto vertės išlaikymas nėra garantuotas.
8. Į Analizę įtrauktoms projekcijoms, atsižvelgiant į Pranešimo temą, gali būti taikomi papildomi mokesčiai, rinkliavos ar kiti mokėjimai. „Admirals“ teikiamų paslaugų kainoraštis yra viešai prieinamas „Admirals“ svetainėje.

Svertinės priemonės (įskaitant sandorius dėl kainų skirtumo) yra spekuliacinio pobūdžio priemonės, dėl kurių gali būti patiriami nuostoliai arba gaunamas pelnas. Prieš pradėdami prekiauti turėtumėte įsitikinti, kad suprantate visą susijusią riziką.