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▶️ Indice VIX – Impara a fare trading con l'indice VIX nel 2021

Aprile 09, 2021 16:09 UTC

Fear Index - Imparare a fare trading con l'indice VIX

Impara a fare trading con l'indice VIX! Cos'è l'indice VIX? Se conosci il trading, le notizie economiche o i media finanziari, è probabile che tu abbia già sentito parlare del VIX, noto anche come Fear Index. Questo nome non ti dice niente?

Non preoccuparti, in questo articolo scoprirai tutto quello che ti serve sapere per fare trading con l'indice VIX e rispondere alla domanda “Cos'è l'indice di volatilità VIX?”.

Indice VIX | Sommario

Cos'è il VIX Index?

L'indice VIX è l'indice di volatilità. Quindi, cosa misura l'indice VIX? Misura la volatilità delle opzioni del mercato di Chicago (CBOE o Chicago Board Options Exchange) nell'indice S&P500 (Standard & Poor's 500).

➤ Ma, cosa segna la volatilità del VIX? Il VIX rappresenta la volatilità delle opzioni mensili call e put sull'SP500.

➤ Come viene calcolato l'indice VIX? Il VIX viene calcolato con una formula che deriva la volatilità attesa trovando la media dei prezzi ponderati delle call e delle put out-of-the-money.

Il valore del prezzo dell'indice VIX riflette una misura della volatilità in termini percentuali, quindi il suo prezzo è limitato tra 0 e 100.

Non è una definizione specifica? Come funziona l'indice di volatilità VIX? Vediamo un esempio:

Immaginiamo che la volatilità del VIX abbia toccato il livello 25. Se il prezzo del VIX è 25, ciò significa che la volatilità delle opzioni mensili e settimanali dell'SP500 è del 25%. Pertanto, gli investitori si aspettano che il prezzo dello S&P salga o scenda di circa il 25% durante l'anno.

️ Storia del Fear Index

Per capire la creazione dell'indice di volatilità, è necessario risalire alle prime ricerche serie sulla volatilità dei mercati finanziari.

I pionieri della ricerca sulla volatilità sono i professori Menachem Brenner e Dan Galai, che hanno creato con successo il primo indice di volatilità nel 1986. Questo lavoro di successo fu pubblicato con il titolo New Financial Instruments for Hedging Changes in Volatility.

Brenner e Galai avevano progettato di chiamare l'indice di volatilità “Index Sigma”, con riferimento al simbolo sigma, che si riferisce alla volatilità nella matematica finanziaria.

Solo nel 1992 il Chicago Board of Options Exchange iniziò la propria ricerca sulla volatilità e la creazione di un indice basato su di essa.

➤ Il loro obiettivo come borsa valori era quello di creare un indice basato sulla volatilità delle opzioni che fosse disponibile per il trading e non solo un indicatore per gli analisti finanziari.

Così, nel 1993 viene creato l'indice di volatilità VIX grazie al lavoro del professor Whaley.

️ Come interpretare l'Indice VIX

Vediamo come interpretare l'indice VIX.

L'indice VIX è anche comunemente conosciuto come Investor Sentiment Index, Fear Index, VIX Index, CBOE VIX Index (CBOE Volatility Index VIX), o S&P500 VIX.

Ma quali informazioni fornisce l'indice VIX? Vediamo come leggere l'indice VIX. Il VIX misura la volatilità del più grande indice azionario statunitense, l'S&P 500, che comprende 500 società, il che lo rende un indice psicologico.

Nei mercati, la volatilità rappresenta la fiducia o la paura.

▶ Quando il VIX si avvicina allo 0, riflette un sentimento di fiducia degli investitori nell'economia statunitense.

▶ Quando il VIX si muove verso 100, riflette il pessimismo o la paura da parte di questi stessi investitori.

Ci sono tre livelli di portata sul CBOE.VIX:

Tra 0 e 20: c'è poca volatilità nel mercato, gli investitori sono fiduciosi e l'S&P500 è, in linea di massima, in rialzo.

Tra 20 e 30: gli investitori iniziano a preoccuparsi, il che porta alla volatilità, la tendenza al rialzo dell'SP500 può continuare ma anche iniziare ad invertire.

Tra 30 e 100: è il panico da parte degli investitori! La volatilità è particolarmente elevata e probabilmente stiamo assistendo a una forte correzione o addirittura a un crollo dei prezzi dell'SP500 e dei principali indici azionari.

Questi livelli possono essere regolati secondo la vostra visione dei mercati. Alcuni investitori più cauti preferiscono utilizzare gli intervalli 0-15, 15-25 e 25-100, mentre gli investitori più speculativi preferiscono considerare gli intervalli di prezzo 0-25, 25-40, 40-100.

Il modo migliore per scoprire quali intervalli si adattano meglio al tuo profilo di rischio è usare un conto demo. I fondi sono virtuali in modo da poter provare il trading online senza perdere denaro.

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️ Storia delle quotazioni del Fear Index

Guardando la storia dei prezzi del VIX CBOE, è interessante guardare i massimi di tutti i tempi che catturano i momenti di panico e incertezza nei mercati azionari.

Uno dei livelli principali su cui possiamo concentrarci è la soglia psicologica di 40 punti, che è stata superata solo 6 volte:

1️⃣   Nel 1998, il VIX ha raggiunto i 60 punti quando i mercati finanziari russi sono crollati.

2️⃣   Nel 2001, dopo gli attacchi dell'11 settembre, il prezzo dell'indice di volatilità ha superato i 58 punti.

3️⃣   Nel 2002, la serie di scandali finanziari iniziata con Enron ha portato l'indice di volatilità a 58 punti tra luglio e novembre.

4️⃣   Nel 2008, quando scoppiò la crisi dei subprime, l'indice di volatilità raggiunse i 79 punti in ottobre.

5️⃣   Nel 2018, in pieno dubbio di una frattura finanziaria, l'indice di volatilità ha raggiunto 50,30 punti il 6 febbraio.

6️⃣   Nel 2020, durante i mesi di marzo e aprile, l’indice di volatilità è rimasto sopra i 40 punti, superando anche gli 80 punti il 18 marzo, un livello storico, soprattutto a causa di tutte le notizie legate al coronavirus, e il conseguente crollo dei mercati.

Guardando questi 6 casi, si capisce perfettamente perché si chiama Fear Index.

️ Come fare trading sull'indice VIX

Oltre a chiedersi “Qual è il punteggio del VIX di oggi?” e trovare il suo tasso attuale, ci sono alcuni punti chiave da considerare prima di decidere se e come investire nell'indice VIX:

Durata del contratto CFD

Ore di trading

L'indice di volatilità VIX è uno dei preferiti dagli investitori che scambiano indici americani, azioni e ETF (Exchange Traded Funds). Investire nell'indice VIS con i CFD (Contracts for Difference) è semplice come aprire una negoziazione su qualsiasi altro CFD su indici.

Durata del contratto CFD su indici

Admiral Markets UK Ltd ti permette di negoziare CFD sul Fear Index da un conto Trade.MT5. La scadenza del contratto CFD sul Volatility Index Future è di 1 mese. Pertanto, le posizioni di trading vengono chiuse automaticamente alla fine del contratto.

Il vantaggio principale di queste posizioni è l'assenza di commissioni di swap! Non ci sono commissioni di trading per mantenere le operazioni aperte durante la notte, solo lo spread.

Poiché il Fear Index è un indice americano, l'indice della volatilità è quotato in dollari USA (USD). Ogni lotto rappresenta un contratto di 10 USD per punto per 1 lotto, con una leva di 1:10 per i trader al dettaglio e 1:30 per i trader professionisti.

Orari di trading dell'Fear Index

☑️ Dalle 00:00 alle 22:15

☑️ Da lunedì a venerdì

L'orario di trading del VIX è continuo per un periodo di tempo molto lungo – dalle 22:15 a mezzanotte, 5 giorni alla settimana. Questo periodo di tempo è particolarmente vantaggioso.

Infatti, essendo il VIX cboe un indice con un aspetto altamente psicologico, può reagire agli annunci economici americani, così come a quelli europei o asiatici, in particolare nel contesto attuale della guerra commerciale tra Stati Uniti e Cina.

E si scopre che la Cina pubblica i suoi annunci economici e la maggior parte delle sue dichiarazioni riguardanti i negoziati di notte o molto presto la mattina.

In questo modo, permette ai trader notturni, così come ai “mattinieri”, di posizionarsi rapidamente senza dover subire le conseguenze di un gap di apertura!

Tuttavia, questo non può essere sempre evitato. La situazione del coronavirus sta influenzando tutti i mercati, e questa paura generale si riflette nell'indice di volatilità che, il 9 marzo 2020, ha aperto con un gap al rialzo, come si può vedere in questo grafico dell'indice VIX:

Orari di trading Fear Index - Grafico sul gap d'apertura

Fonte: MetaTrader 5 Supreme Edition - CFD VIX, Grafico D1 - Intervallo di dati: Dal 31 gennaio 2020 al 3 giugno 2020. 7 settembre 2020. Nota bene: la performance passata non garantisce la performance futura.

️ Come analizzare il Fear Index

Analizziamo adesso 3 modi per analizzare il Fear Index:

Analisi della tendenza

Analisi della Price Action

Analisi fondamentale

Come tutti gli strumenti finanziari, il Fear Index risponde bene all'analisi tecnica e grafica. Ma la sua unicità, come indice di volatilità, lo rende particolarmente adatto all'analisi fondamentale e agli annunci economici.

Analisi della tendenza

Se vogliamo analizzare la tendenza dell'indice dovremo concentrarci su due fattori:

✳️ Periodo di tempo

✳️ Indicatore di tendenza

Iniziare scegliendo un time frame importante come H4, D1, W1 o MN. Più grande è il time frame, più rilevante è il trend identificato. Tuttavia, può essere saggio usare un'unità di tempo ampia che non sia troppo lontana dal time frame in cui si vuole realmente fare trading.

➤ Per esempio, se vuoi fare trading su un grafico H1, sarà più utile e le informazioni saranno più chiare se analizzi il trend su H4 o D1 invece che su W1 o mensile. Se vuoi investire in H4, è più rilevante analizzare il trend sottostante in D1 e W1.

L'indicatore di media mobile a 100 o 200 periodi è un eccellente indicatore di tendenza. Viene utilizzato da molti investitori e trader, in quanto permette di identificare visivamente e rapidamente un trend:

♦️ Tendenza al rialzo: i prezzi sono sopra la media mobile e questa tende ad aumentare.

♦️ Tendenza al ribasso: i prezzi sono al di sotto della media mobile e questa tende a diminuire.

✍ Esempio di una tendenza nell'indice – tendenza al rialzo in verde, tendenza al ribasso in rosso:

Fear Index - Esempio di una tendenza nell'indice al ribasso

Fonte: MetaTrader 5 Supreme Edition - CFD VIX, Grafico H4 Range di dati: Dal 25 giugno 2020 al 7 settembre 2020. 7 settembre 2020. Nota bene: le performance passate non garantiscono quelle future.

Una volta identificata la tendenza a lungo termine, è il momento di guardare la tendenza a breve termine.

Infatti, se il trend di lungo periodo ci dà un'interessante visione di ciò che è successo nell'indice negli ultimi giorni o settimane, è importante sapere cosa sta succedendo attualmente nel breve periodo. Anche in una tendenza al ribasso, ci sono fasi di correzione al rialzo! E viceversa.

Hai due opzioni:

  1. Studiare il trend di breve termine del Fear Index negli stessi time frame del trend di lungo termine (nel nostro esempio, in H4)
  2. Studiare il trend di breve termine in un'unità di tempo inferiore (per esempio, M30 se è stato studiato a lungo termine in H4).

Puoi usare di nuovo le medie mobili, per esempio, ma questa volta con periodi inferiori, 20 e 50.

Fear Index - Tendenze ed utilizzo delle medie mobili

Fonte: MetaTrader 5 Supreme Edition - CFD VIX, H4 Chart Data range: Dal 13 agosto 2020 al 21 agosto 2020.  7 settembre 2020. Nota: la performance passata non garantisce la performance futura.

➣ In una tendenza al ribasso a lungo termine: Se il 20 SMA è inferiore al 50 SMA, questo conferma la continuazione del calo dei prezzi a breve termine. Al contrario, se il 20 SMA è superiore al 50 SMA, conferma una correzione a breve termine del prezzo dell'azione VIX.

➣ In una tendenza rialzista a lungo termine: Se il 20 SMA è inferiore al 50 SMA, questo implica una correzione al ribasso a breve termine o il potenziale inizio di un'inversione di tendenza. L'interpretazione è la stessa per un 20 SMA inferiore a 50 in un trend rialzista.

Azione del prezzo

Il Fear Index è anche sensibile all'analisi dei prezzi, che può aiutarti a interpretare i possibili movimenti dell'indice di volatilità VIX.

Il modo più semplice per iniziare è studiare i breakout dai precedenti massimi e minimi sul grafico del VIX.

Se il prezzo supera l'ultimo minimo del grafico, la chiusura delle canldestick indica la volontà di continuare il calo.

➨ Al contrario, nel caso di un breakout al rialzo dell'ultimo massimo, confermato dalla chiusura della candela, l'azione del prezzo confermerà la pressione dei compratori per continuare il rialzo dell'indice.

Per uno studio più approfondito della price action, puoi anche controllare le impostazioni delle candlestick, così come l'implementazione della teoria di Dow o dell'onda di Elliott.

Analisi fondamentale

Non dimentichiamo che il Fear Index è soprattutto un indicatore di volatilità e il Fear Index sui mercati!

Di conseguenza, è anche particolarmente sensibile agli annunci economici e al contesto geopolitico che influenza i mercati.

I principali annunci economici che influenzano il prezzo dell'indice sono:

▶️ Il PIL degli STATI UNITI

▶️ L'indice dei prezzi al consumo degli Stati Uniti.

▶️ Tassi della Fed

▶️ Il tasso di disoccupazione negli Stati Uniti

Ma non solo! Nel contesto attuale, possiamo anche evidenziare il ruolo della pandemia di coronavirus. Si tratta di una situazione straordinaria che sta causando movimenti estremi nei mercati, come si può vedere in questo grafico live dell'indice VIX:

Fear Index - Utilizzo dell'analisi fondamentale

Fonte: MetaTrader 5 Supreme Edition - CFD VIX, H4 Chart Range di dati: Dall'8 settembre 2019 al 7 settembre 2020 7 settembre 2020. Attenzione: le performance passate non garantiscono quelle future.

Quando i casi hanno iniziato a diffondersi e sono iniziate le misure restrittive, la volatilità dei mercati è aumentata notevolmente e, di conseguenza, il prezzo del Fear Index. Questo dimostra ancora una volta perché è noto come Fear Index.

Tuttavia, possiamo vedere che quando le soluzioni e i mezzi sono stati implementati e i mercati hanno iniziato a riprendersi dalle loro cadute, l'indice di volatilità ha iniziato a diminuire, rimanendo in un range approssimativamente tra 20 e 40 dollari.

Questo intervallo è ancora più alto del livello che esisteva prima della pandemia, c'è ancora molta incertezza e si prendono continuamente misure che influenzano i mercati. Inoltre, non dobbiamo dimenticare le prossime elezioni americane che aggiungeranno volatilità alla scena.

️ Correlazione del VIX Index con altri asset

Il Fear Index è l'indice di volatilità basato sul mercato delle opzioni dell'S&P500 di Chicago. Di conseguenza, è altamente correlato con i principali indici americani.

Così, osserviamo che nei dati H4, il Fear Index è correlato per più del 90% con l'S&P500, il DowJones30 e il DAX30.

Va notato, tuttavia, che si tratta di una correlazione inversa. Cioè, quando il prezzo della paura aumenta, il prezzo degli indici americani diminuisce.

Quindi cosa fa il Fear Index quando l'S&P500 sale? Scende.

Tuttavia, sebbene il Fear Index sia generalmente correlato anche con l'EUR/USD e l'indice del dollaro, le due principali coppie di valute legate all'economia statunitense, attualmente non appare tale correlazione.

Index Fear - Analisi ed utilizzo della matrice di correlazione

Fonte: MetaTrader 5 Supreme Edition - EA Correlation Matrix S&P500 VIX Futures - Pubblicato il 9 marzo 2020. Nota: la performance passata non garantisce la performance futura.

Questa correlazione può essere sfruttata in due modi diversi:

✴️ Confermare l'analisi prima di entrare in posizione

✴️ Limitare il rischio coprendo un asset correlato

Naturalmente, a seconda del lasso di tempo della tua analisi e del tuo orizzonte di investimento (scalping, day trading o swing trading) potrai studiare la correlazione in unità di tempo più o meno grandi. Nel nostro esempio sopra abbiamo scelto il grafico H4 nelle ultime 200 candlestick.

️ Come comprare il Fear Index su MetaTrader

Ecco come comprare l'indice VIX dalla piattaforma Metatrader:

  1. Accedi al tuo conto Trade.MT5
  2. Vai a Market Watch
  3. Cerca “Volatility Index Futures”.
  4. Clicca con il tasto destro sull'indice VIX e seleziona “Chart Window”.
  5. Scegli il numero di lotti da scambiare
  6. Clicca su COMPRA utilizzando la scorciatoia per il trading con un solo clic

️ Come vendere il Fear Index su MetaTrader

Ecco come vendere l'indice VIX dalla piattaforma Metatrader:

  1. Accedi al tuo conto Trade.MT5
  2. Vai a Market Watch
  3. Cerca “Volatility Index Futures”.
  4. Clicca con il tasto destro sull'indice VIX e seleziona “Chart Window”.
  5. Scegli il numero di lotti da scambiare
  6. Clicca su VENDI utilizzando la scorciatoia per il trading con un solo clic

️ VIX Indice della Paura | Indici derivati

Dall'introduzione del VIX COBE nel 1993 nel mercato di Chicago, molte altre borse hanno scelto di creare un indice di volatilità basato sul benchmark.

Tra questi possiamo trovare, in particolare:

✔️ Il VNX - l'indice di volatilità del Nasdaq100

✔️ Il VXD - l'indice di volatilità del DowJones30

✔️ Il VCAC - l'indice di volatilità del CAC40

✔️ Il VDAX-NEW - l'indice di volatilità del DAX30

✔️ Il VSTOXX - l'indice di volatilità dell'Eurostoxx50

E molti altri!

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