Connaissez-vous l'indice VIX ? Découvrez ce que c'est et comment le trader en 2024

Si vous êtes familier avec le monde du trading, les médias financiers ou la presse économique, vous avez sans doute déjà entendu parler de cet indice, connu sous le nom d'indice de la volatilité, bien que certains investisseurs l'appellent également l'indice de la peur. Vous trouvez ce nom inquiétant ? Qu'est-ce que le VIX ? Continuez votre lecture pour en apprendre davantage ! ▼▼▼

Qu'est-ce que l'indice VIX ? Définition

Beaucoup de traders débutants se posent la question suivante : « C’est quoi l’indice VIX en bourse ? ». Le VIX est l'indice qui mesure la volatilité des options du Chicago Board Options Exchange (CBOE, la bourse de Chicago) sur l'indice Standard & Poor's 500 (S&P500). 

Mais comment définir la volatilité du VIX ? L'indice VIX mesure la volatilité attendue à 30 jours de l'indice S&P 500. Les composantes de l'indice VIX sont des options d'achat (call options) et de vente (put options) dont l'échéance est supérieure à 23 jours et inférieure à 37 jours.

Comment calculer le VIX ?

Sa formule est complexe et peut être trouvée sur le site web du CBOE. Le cours est mesuré en pourcentage, de sorte qu'il est borné dans un intervalle compris entre 0 et 100.

Pas très concret ? Prenons un exemple : 

Qu'est-ce que cela signifie lorsque la volatilité du VIX atteint le niveau de 25 ? Cela signifie que les investisseurs s'attendent à ce que le prix de l'indice S&P augmente ou diminue d'environ 25% au cours de l'année.

Historique de l'indice VIX

Pour comprendre la création de l'indice de volatilité du CBOE, il est nécessaire de remonter aux premières recherches sérieuses sur la volatilité des marchés financiers. 

Les pionniers de la recherche sur la volatilité sont les professeurs Menachem Brenner et Dan Galai, qui ont réussi à créer le premier indice de volatilité en 1986. Ce travail abouti a été publié sous le titre News Financial Instruments for Hedging Changes in Volatility. 

Brenner et Galai avaient prévu d'appeler l'indice de volatilité l'Indice Sigma (Sigma Index en anglais) en référence au symbole sigma qui désigne la volatilité dans les mathématiques financières. 

Ce n'est qu'en 1992 que le Chicago Board of Options Exchange a commencé ses propres recherches sur la volatilité et la création d'un indice basé sur celle-ci. 

Leur objectif en tant que place boursière était de créer un indice basé sur la volatilité des options qui serait disponible pour le trading et pas seulement un indicateur destiné aux analystes financiers.

Ainsi, l'indice de volatilité VIX a été créé en 1993 grâce aux travaux du professeur Whaley. 

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Comment fonctionne l'indice VIX

L'indice VIX est également connu sous le nom d'indice du sentiment des investisseurs, indice de la peur, indice VIX, VIX CBOE ou S&P500 VIX. 

Mais quelles informations fournit-il ? Le VIX mesure la volatilité du plus grand indice boursier américain, le S&P, qui englobe 500 des plus grandes entreprises du pays.

Sur les marchés, la volatilité représente la confiance ou la peur des investisseurs. 

• Lorsque le VIX tend vers 0, cela reflète un sentiment de confiance des investisseurs dans l'économie américaine. 
• Lorsque le VIX tend vers 100, cela reflète le pessimisme ou la peur de ces mêmes investisseurs. 

Ces niveaux peuvent être adaptés en fonction de votre vision des marchés. Certains investisseurs plus prudents préfèrent utiliser les zones : 0-15, 15-25 et 25-100, tandis que les investisseurs plus agressifs préfèrent utiliser les zones de prix 0-25, 25-40, 40-100. 

Où peut-on consulter le cours en direct (live) de l'indice VIX ? Le prix du VIX est disponible sur le site officiel du CBOE. ainsi que sur la plateforme MetaTrader 5 d'Admirals.

Les moments clés de l'histoire de l'indice de volatilité

Pour mieux comprendre le prix de l'indice VIX CBOE, il convient d'examiner comment il a illustré les moments de panique et d'incertitude sur les marchés boursiers au cours de l'histoire. 

L'un des principaux niveaux sur lesquels nous pouvons nous pencher est le seuil psychologique des 40 points, qui n'a été franchi que 6 fois : 

1. En 1998, le VIX a atteint 60 lorsque les marchés financiers russes se sont effondrés. 
2. En 2001, après les attentats du 11 septembre, le prix de l'indice VIX a dépassé 58 points. 
3. En 2002, la série de scandales financiers débutant avec Enron a poussé le VIX à 58 entre juillet et novembre. 
4. En 2008, lorsque la crise des subprimes a éclaté, l'indice de volatilité a atteint 89 points en octobre, son record encore à ce jour. 
5. En 2018, en pleine débâcle financière, le VIX a atteint 50,30 points le 6 février. 
6. En 2020, durant les mois de mars et avril, l'indice VIX est resté au-dessus de 40 points, dépassant même 80 points le 18 mars, principalement en raison de toutes les actualités concernant le coronavirus, et du krach boursier qui a suivi. 

En examinant ces 6 cas, il est facile de comprendre pourquoi on l'appelle l'indice de peur. 

Le conflit en Ukraine a également fait bondir l'indice VIX à près de 35 points, son plus haut niveau depuis janvier 2021, date du retour des confinements liés au Covid-19 en Europe.

Pour en apprendre davantage sur les conditions de marché quotidiennes et la façon dont elles peuvent influencer les actifs que vous tradez, n'hésitez pas à assister à nos webinaires gratuits en cliquant sur la bannière ci-dessous :

Comment trader l'indice VIX 

Nous allons maintenant aborder les points suivants, qui sont essentiels avant de décider si vous souhaitez trader le VIX ou non : 

• Durée du contrat CFD VIX
• Heures de trading de l'indice de volatilité 

L'indice de volatilité (VIX) est l'un des instruments favoris des investisseurs qui opèrent sur les indices, les actions et les fonds négociables en bourse (ETFs) américains. Ouvrir une position sur le S&P500 VIX est tout aussi facile que d'ouvrir une position sur n'importe quel autre CFD sur indice (Contrat pour la Différence). 

Trader l'indice de la peur

Durée du contrat CFD VIX

Admirals vous permet de trader le CFD sur le contrat à terme VIX à partir du compte Trade.MT5. L'échéance de ce contrat est de 1 mois. Par conséquent, les positions de trading sont automatiquement clôturées à la fin du contrat. 

Le principal avantage de ces positions est l'absence de frais de swap : en effet, il n'y a aucun frais de maintien des positions ouvertes pendant la nuit, uniquement le spread. 

Le contrat à terme sur l'indice de volatilité est coté en dollars américains (USD). Chaque lot représente un contrat de 10 USD par point, avec un effet de levier de 1:10 pour les traders particuliers et de 1:30 pour les traders professionnels.

Heures de trading du VIX

• De 01:00 à 23:15 EET
• Du lundi au vendredi 

Les heures de trading du VIX sont continues sur une très longue période - 22h15 sur 24h et 5 jours par semaine. Cette plage horaire est particulièrement avantageuse.

En effet, le VIX CBOE étant un indice fortement psychologique, il peut réagir aux annonces économiques américaines, mais également européennes ou asiatiques, comme ce fut le cas lors de la guerre commerciale entre Donald Trump et la Chine. 

Lors de cette période, la Chine avait l'habitude de publier ses communiqués relatifs aux négociations la nuit ou très tôt le matin pour nous, en Europe. 

Cela a permis aux traders de nuit, ainsi qu'aux "lève-tôt", de se positionner rapidement sans avoir à subir les conséquences d'un gap d'ouverture ! 

Cependant, ces derniers ne peuvent pas toujours être évités. La pandémie de coronavirus a affecté tous les marchés, et cette peur généralisée s'est reflétée dans l'indice de volatilité : le 9 mars 2020, il a ouvert avec un gap haussier :

Comment analyser l'indice VIX

Vous souhaitez savoir comment analyser l'indice VIX ? C'est ce que nous allons maintenant vous montrer, mais pour cela nous vous recommandons de télécharger la plateforme de trading MetaTrader. Cela vous permettra de suivre l'explication étape par étape et de voir les prix du CFD VIX en temps réel - c'est gratuit !

Nous allons examiner ci-dessous 3 façons d'analyser l'indice de la peur : 

1. Analyse des tendances du VIX 
2. Analyse du price action du VIX 
3. Analyse fondamentale du VIX

Comme la plupart des instruments financiers, l'indice VIX répond bien à l'analyse technique et graphique. Mais sa particularité, en tant qu'indice de volatilité, le rend particulièrement propice à l'analyse fondamentale et aux annonces économiques. 

Analyse des tendances du VIX

Pour analyser la tendance du CFD VIX, nous devons nous concentrer sur deux facteurs : 

• Unité de temps 
• Indicateur de tendance 

Commencez par choisir une unité de temps assez large telle que H4, D1, W1 ou MN. Plus l'unité de temps est grande, plus la tendance identifiée est pertinente. Toutefois, il peut être judicieux d'utiliser une unité de temps qui n'est pas trop éloignée de celle sur laquelle vous souhaitez trader. 

Par exemple, si vous souhaitez trader sur un graphique H1, il est préférable d'analyser le graphique H4 ou D1 plutôt que le W1 ou le MN. La même logique s'applique si vous souhaitez trader sur un graphique H4, il est plus pertinent d'analyser la tendance sous-jacente sur D1 et W1.

La moyenne mobile à 100 ou 200 périodes est un excellent indicateur de tendance. Elle est utilisée par de nombreux investisseurs et traders VIX, dans la mesure où elle permet d'identifier visuellement et rapidement la tendance : 

• Tendance haussière : les prix évoluent au-dessus de la moyenne mobile et celle-ci est orientée à la hausse. 
• Tendance baissière : les prix évoluent en dessous de la moyenne mobile et celle-ci est orientée à la baisse.

Exemple de tendance sur le graphique de l'indice VIX - en vert la tendance haussière, en orange la tendance baissière :

Une fois que vous avez identifié la tendance à long terme, il est temps de considérer celle à court terme.

En effet, si la tendance à long terme nous donne un aperçu de la situation de l'indice VIX au cours des derniers jours ou des dernières semaines, il est important de savoir ce qui se passe actuellement à court terme. Même dans une tendance baissière, il y a des phases de correction à la hausse ! Et vice versa.

Vous avez deux options :

1. Analyser la tendance à court terme de l'indice de la peur sur la même unité de temps que la tendance à long terme (dans notre exemple, en H4). 
2. Analyser la tendance à court terme dans une unité de temps inférieure (par exemple, M30 si vous avez étudié la tendance à long terme en H4).

Pour ce faire, vous pouvez par exemple vous reposer à nouveau sur les moyennes mobiles, mais cette fois avec des périodes plus courtes telles que 20 (courbe orange) et 50 (courbe bleue).

• Si la moyenne mobile 20 est inférieure à la moyenne mobile 50 dans une tendance baissière, cela confirme la poursuite de la baisse des prix à court terme. En revanche, si la moyenne mobile 20 est supérieure à la moyenne mobile 50 dans une tendance baissière, cela indique une correction à court terme du prix du VIX.
• Si la moyenne mobile 20 est inférieure à la moyenne mobile 50 dans une tendance haussière, cela implique une correction baissière à court terme ou le début d'un renversement de tendance. En revanche, si la moyenne mobile 20 se situe au-dessus de la 50, alors cela indique une poursuite du mouvement haussier.

Analyse du price action sur le VIX

L'indice VIX est également sensible à l'analyse du price action, qui peut vous aider à interpréter les variations possibles de l'indice de volatilité VIX. 

Le moyen le plus simple de commencer est d'étudier les cassures des précédents hauts et bas sur le graphique du VIX.

• Si le prix du VIX casse le dernier point bas du graphique à la baisse, la clôture du chandelier sous ce point bas indique une volonté des opérateurs de poursuivre la baisse.
• À l'inverse, une cassure à la hausse du dernier point haut suivi par la clôture du chandelier au-dessus de ce point haut confirme la pression des acheteurs sur l'indice VIX du point de vue du price action.

Pour une étude plus approfondie du price action, vous pouvez également analyser les figures en chandeliers japonais, ainsi que mettre en application la théorie de Dow ou les vagues d'Elliott.

Si vous souhaitez en apprendre davantage sur les différentes stratégies de trading et la façon de les mettre en application, vous pouvez consulter notre formation de trading gratuite en cliquant sur la bannière ci-dessous :

Analyse Fondamentale

Il est important de garder à l'esprit que le VIX est avant tout un indicateur de volatilité et l'indice de la peur sur les marchés !

De ce fait, il est également très sensible à l'analyse fondamentale, qui regroupe notamment les annonces économiques et le contexte géopolitique, qui affectent les marchés.

Parmi les principales annonces économiques qui influencent le prix du VIX, il convient de citer :

• Le PIB US
• L'Indice des Prix à la Consommation (IPC) US
• Les Taux d'Intérêt de la Fed
• Les Chiffres de l'Emploi US

Dans le contexte actuel, l'évènement ayant le plus d'impact sur le prix du VIX est sans aucun doute l'inflation (IPC) dans la mesure où cette donnée influence directement les décisions de la Fed en matière de taux d'intérêt. Par effet domino, les taux de la Fed ont un impact sur la valorisation des actions et des obligations.

C’est la raison pour laquelle il est essentiel de consulter le calendrier économique d’Admirals ainsi que nos articles sur l'actualité quotidienne lorsque vous tradez sur le CFD VIX.

Le graphique présenté ci-dessous permet de mettre en évidence l'impact que peuvent avoir les décisions de taux de la Fed sur le cours de bourse du VIX. Ainsi, suite à la hausse de taux de 0.75 points de base du 22 septembre 2022, le cours de VIX a progressé, traduisant la légère perte de confiance des investisseurs et la hausse de l'incertitude sur les marchés boursiers.

Corrélation de l'indice VIX avec d'autres actifs

Du fait de sa nature, le VIX est habituellement fortement corrélé aux principaux indices américains et à l'indice de l'USD (USDX ou DXY - actif représentant la force de l'USD face à un panier de devises). Cependant, ces corrélations peuvent parfois se réduire voire devenir totalement neutres en fonction des conditions de marché, comme nous pouvons le constater à l'heure actuelle. 

Ces corrélations peuvent être exploitées de deux manières différentes :

1. Confirmer une analyse avant d'entrer en position
2. Limiter le risque en couvrant (hedging) sur un actif corrélé

Naturellement, en fonction de l'unité de temps de votre analyse et de votre horizon d'investissement (scalping, day trading ou swing trading), vous pouvez étudier les corrélations dans des unités de temps plus ou moins grandes.

Pour visualiser la corrélation entre différents actifs, vous pouvez utiliser la matrice de corrélations. Il s'agit d'un outil avancé, exclusif et gratuit pour ceux qui ont téléchargé l'Édition Suprême de MetaTrader. Cliquez sur la bannière ci-dessous pour accéder à de nombreuses ressources et outils de trading pour vous aider dans vos prises de décisions :

Comment trader le CFD VIX

Pour ouvrir une position sur le CFD VIX ou sur un autre instrument financier qui vous intéresse, la première étape est d'ouvrir votre plateforme de trading MetaTrader 5 fournie par Admirals. Vous pouvez ensuite suivre ces étapes :

1. Connectez-vous à votre compte Trade.MT5 sur la plateforme MetaTrader 5
2. Ouvrez la fenêtre 'Observation du Marché' ou 'Market Watch' depuis le menu déroulant 'Affichage' ou 'View' en haut à gauche de votre écran ou à l'aide du raccourci clavier CTRL + M. Cette fenêtre affiche une liste de produits financiers sur la gauche de votre écran.
3. Faites un clic droit au sein de la fenêtre 'Observation du Marché' ou 'Market Watch' et sélectionnez 'Symboles' ou 'Symbols'. Vous pouvez également utiliser le raccourci clavier CTRL + U. La fenêtre qui s'ouvre indique les différents marchés et instruments financiers à votre disposition.
4. Pour ajouter le CFD VIX à la liste des symboles présents au sein de la fenêtre 'Observation du Marché' ou 'Market Watch', il vous suffit de rechercher "Volatility Index Futures" à l'aide de la barre de recherche (située en bas de la fenêtre) et de double-cliquer dessus. Une autre solution est de le sélectionner et d'appuyer sur 'Montrer Symbole' ou 'Show Symbol'. Enfin, pour fermer la fenêtre, appuyez simplement sur 'Ok'.
5. Pour afficher le graphique de prix du VIX, vous pouvez soit cliquer sur le symbole avec le bouton gauche de la souris et faire glisser le symbole sur votre fenêtre principale, soit cliquer avec le bouton droit de la souris et sélectionner 'Ouvrir graphique' ou 'Chart Window'.

Une fois le graphique de prix sous vos yeux, vous pouvez afficher le ticket d'ordre en procédant ainsi afin d'ouvrir votre position d'achat ou de vente sur le VIX :

1. Faites un clic droit sur votre graphique.
2. Allez sur 'Trading'.
3. Sélectionnez 'Nouvel Ordre' ou 'New Order', ou utilisez le raccourci clavier F9.
4. Une fois le ticket d'ordre ouvert, il vous suffit de renseigner votre prix d'entrée (dans le cas d'un ordre limite), votre stop loss, votre take profit et le volume de votre opération.

Trader le VIX avec Admirals

Indices dérivés du VIX

Depuis l'introduction du VIX COBE en 1993 sur le marché de Chicago, de nombreuses autres places boursières ont choisi de créer un indice de volatilité basé sur leur indice de référence. C'est pour cette raison que nous avons l'équivalent de l'indice VIX sur le Nasdaq ou sur le CAC 40 en France.

Parmi ces derniers, on retrouve notamment :

• Le VNX - l'indice de volatilité du Nasdaq100
• Le VXD - l'indice de volatilité DowJones30
• Le VCAC - l'indice de volatilité du CAC40
• Le VDAX-NEW - l'indice de volatilité du DAX
• Le VSTOXX - l'indice de volatilité de l'Eurostoxx50

Et bien d'autres encore !

Si vous vous sentez prêt à trader l'indice VIX ou tout autre indice via des CFDs, vous pouvez ouvrir un compte de trading réel dès maintenant en cliquant sur la bannière ci-dessous :

FAQ Indice VIX

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A propos d'Admirals 

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