Gap en Bourse Définition

Août 12, 2021 14:00 UTC
Temps de lecture: 16 minutes

Définition de Gap en Bourse

Le Gap en Bourse est une situation sur les marchés financiers dans laquelle le cours d'ouverture du marché diffère sensiblement du cours de clôture de la période précédente.

Un gap peut se produire sur un graphique de trading entre deux jours ou semaines de trading, en quelques minutes ou même quelques secondes.

Un gap boursier est typique des marchés à faible liquidité, ainsi que des marchés qui ferment et ouvrent quotidiennement.

  • Synonymes : gap boursier, gap dans le trading, gap Forex, gap bourse
  • Étymologie : le terme "gap" est traduit de l'anglais par "écart/intervalle". Par conséquent, "gap en bourse" peut signifier "écart de prix sur le graphique de cotation".

Vocabulaire de Base liée à Gap en Bourse

✔️ La bourse est un marché spécialisé sur lequel des transactions d’achat et de vente sont effectuées. Ces trades peuvent être liés aux actions, obligations, ETF, indices boursiers, devises, produits dérivés et d’autres instruments.

✔️ La séance de trading est une période précise de trading en bourse spécifique.

✔️ Le dividende est une partie des bénéfices de l'entreprise qui est répartie entre les actionnaires de l'entreprise.

✔️ Le trader est une personne qui négocie sur les marchés financiers.

✔️ Ouvrir une position de trading - cela signifie envoyer un ordre aux marchés financiers pour acheter ou vendre un actif spécifique à un prix spécifique dans un volume (lot) spécifique.

✔️ Clôturer une position de trading - cela signifie fermer un ordre de trading précédemment ouvert pour acheter ou vendre un actif spécifique à un prix spécifique dans un volume spécifique.

✔️ Le terminal de trading (plateforme de trading) est un programme informatique utilisé pour analyser ouvrir et clôturer des transactions d'achat et de vente. Un exemple de terminal de trading est la plateforme MetaTrader pour ordinateurs et appareils mobiles.

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Pourquoi il y a des GAP en bourse ?

Trois raisons expliquent l'apparition d'un gap boursier sur les marchés financiers :

1. ✴️ Faible liquidité.

Par définition, c'est l'une des principales causes de gap en bourse.

Qu'est-ce qu'une faible liquidité sur les marchés financiers ? Imaginons que nous regardons le graphique de la paire de devises EURUSD. Que le prix actuel soit de 1,18000. Dans ce cas, le pas de prix est de 0,0001 ou 1 pip.

Supposons que nous prévoyions d'acheter 3 lots au marché. En même temps, au prix de 1,1800 il y a un vendeur de 1 lot, aux prix de 1.1801 et 1.1802 il n'y a pas de vendeurs, et au prix de 1,1803 il y a un vendeur de 5 lots.

Lorsque nous envoyons un ordre d'achat de 3 lots au meilleur prix du marché, le courtier pourra acheter 1 lot à 1,1800, et 2 lots restants à 1,1803. Dans ce cas, le prix "sautera" par-dessus les prix 1,1801 et 1,1802, puisqu'il n'y a pas de vendeurs à ce niveau. En d'autres termes, il n’y a pas de liquidité à ces niveaux, c'est-à-dire d'ordres ou de capital.

Dans notre exemple, le gap n'était que de 2 pips ou 0,0002. Si nous considérons les marchés sur lesquels ces gaps peuvent atteindre des dizaines ou des centaines de pips, on comprend pourquoi il est si important d'en tenir compte dans le trading.

Trader en Bourse 

2. ✴️ Accumulation de liquidité importante entre la clôture et l'ouverture des marchés.

Les séances de trading sur les marchés financiers sont limitées dans le temps. En règle générale, les traders peuvent effectuer des opérations avec des instruments sélectionnés uniquement au cours d'une session ouverte.

Dans le même temps, les bourses organisent une session spéciale de préouverture (pre-market). Il s'agit d'un certain temps avant l'ouverture de la bourse, pendant lequel une partie des ordres commence à être envoyée au terminal de trading. Sur la base de tous les ordres envoyés, le prix d'ouverture de la séance boursière est fixé.

Si ce prix diffère du prix de clôture de la séance de bourse précédente, alors, par définition, un gap boursier se produit.

3. ✴️ Paiements de dividendes.

De nombreux traders qui sont positions et qui investissent dans des actions, répondent à la question suivante "c'est quoi un gap en bourse?" en parlant du phénomène de "dividend gap".

Un écart de dividende est, par définition, un gap en bourse qui se produit en raison du paiement de dividendes.

➡️ Pourquoi l'écart de dividende se produit-il ? Imaginons que le coût de l'action Thales soit de 89 euros. La société verse un dividende de 1,5 euro par action. Pour recevoir un dividende, vous devez posséder l'action avant la date de paiement du dividende. En d'autres termes, vous n'avez pas besoin de posséder une action pendant plusieurs mois ou plusieurs années pour recevoir des dividendes - vous pouvez l'acheter pour quelques jours.

✍ S'il n'y avait pas d'écart de dividende, les spéculateurs pourraient acheter une action pour plusieurs jours, recevoir des dividendes et vendre des actions, ayant entre leurs mains un profit dans le cadre du paiement des dividendes. Cela pourrait conduire à une volatilité importante sur les marchés financiers et au refus d'investir à long terme par de nombreux investisseurs parce qu’ils peuvent préférer spéculer à court terme.

L'écart de dividende se produit précisément afin de limiter la possibilité d'une telle spéculation. En règle générale, il est égal à la taille du dividende. Dans notre exemple, il s'agit de 1,5 euro par action.

Comment calculer un Gap en Bourse ?

Qu'est-ce qu'un gap en bourse ? Par définition, c'est la différence entre le cours de clôture d'une séance de bourse ou d'une bougie japonaise et le cours d'ouverture de la suivante. Par conséquent, pour calculer le gap en bourse, il est nécessaire de calculer les deux prix. Regardons l'exemple ci-dessous.

Source : Évolution des cotations de la paire de devises AUDUSD du 19 juillet 2021 au 20 juillet 2021, bougies M1, plateforme de trading MetaTrader 5, réalisé le 27 juillet 2021.

Veuillez noter : Le rendement passé n'est pas un indicateur fiable des résultats futurs, ni du rendement futur. 

La figure ci-dessus montre un exemple de gap boursier sur la paire de devises AUDUSD. Il peut également être appelé Gap Forex car une paire de devises est utilisée comme exemple.

Le cours de clôture de la bougie rouge est de 0,73442.

Le cours d'ouverture de la bougie bleue est de 0,73365.

✍ La formule de calcul du gap en bourse, selon définition simple :

Gap en Bourse = cours de clôture - cours d'ouverture

Gap boursier = 0,73442 - 0,73365 = 0,0007

Ainsi, dans notre cas, le gap est de 7,7 pips. La taille du gap pour d'autres marchés et instruments de trading peut être calculée de la même manière.

Si le gap est inférieur à zéro, vous devez simplement supprimer le signe “moins" devant la valeur numérique, car ce n'est pas le signe qui est important pour nous, mais la taille du gap.

Comment trader avec le Gap en Bourse et le Gap Forex ?

Lors du trading d'un gap en bourse, il est important de prendre en compte deux éléments qui peuvent être évalués sur des données historiques :

1. ✔️ Fréquence d'apparition des gaps.

La fréquence indique avec quelle périodicité des gaps sont observés sur le graphique des prix d'un instrument de trading particulier. Par exemple, s'ils surviennent tous les jours, il vaut mieux se préparer à de nouveaux gaps quotidiens. S'ils se produisent une fois tous les 1-2 mois, nous pouvons supposer que les gaps ne sont pas typiques pour cet instrument.

➡️ Pourquoi connaître la fréquence des gaps en bourse ?

Premièrement, cela reflète la probabilité d'apparition de nouveaux gaps. Lorsque la probabilité est élevée, le trader doit être prêt à gérer son capital et sa stratégie de trading de manière à minimiser les conséquences négatives des gaps.

Deuxièmement, les gaps stables, en règle générale, n'apparaissent pas par hasard. Par définition, certains facteurs doivent provoquer des sauts de prix, que nous appelons des gaps en bourse. Cela peut être l'apparition d'un volume élevé, le début de la séance de bourse européenne ou américaine, etc.

Un trader peut même concevoir une stratégie de trading basée sur ces facteurs et ces gaps de trading. Il est important de noter que le trading sur les marchés financiers comporte toujours le risque et ne garantit pas de profit.

2. ✔️ Valeur moyenne de gap en bourse,

par définition, peut caractériser le degré de risque pour un trader.

Imaginez qu'un trader ouvre une position d'achat et que l'instant suivant il y ait un gap typique « contre » le trader.

➡️ Comment un trader peut-il calculer à l'avance le risque par transaction ?

Lorsqu'un trader connaît la taille moyenne du gap, il peut créer son système de gestion du risque sur cette base. À savoir, un trader peut prendre en compte le risque d'une baisse de prix d'un montant donné à l'avance et définir un stop-loss en dessous de ce niveau, à condition qu'une telle tactique soit adaptée à un système de gestion précis.

Voici 💰 Trader le Gap en bourse 💰 en Vidéo : 

Exemple de Gap en Bourse et la réaction des indicateurs techniques

Source : Évolution des cotations de l’action Kering du 16 au 19 juillet 2021, bougies M1, plateforme de trading MetaTrader 5, réalisé le 27 juillet 2021.

Veuillez noter : Le rendement passé n'est pas un indicateur fiable des résultats futurs, ni du rendement futur. 

Le graphique ci-dessus montre l’évolution des cotations de l'action Kering pour la période du 16 au 19 juillet 2021. Les cotations ont été extraites de la plateforme MetaTrader 5 et fournies par le courtier international Admirals (Admiral Markets). Les cotations de cette action ont été sélectionnées uniquement à des fins de démonstration des outils d'analyse technique choisis et ne constituent pas un conseil en investissement.

En plus des cotations de l'action Kering, le graphique montre l'évolution de deux indicateurs techniques : ATR (Average True Range) et Bollinger Bands. Ces indicateurs peuvent être utilisés par un trader pour analyser la dynamique des cotations sur la base de données historiques. A partir de l'analyse, le trader peut prendre des décisions concernant l'ouverture, la modification et la clôture des positions de trading.

L'indicateur Bandes de Bollinger est situé directement sur le graphique des cotations sous la forme de trois lignes vertes. Les paramètres suivants ont été utilisés pour le tracer : "Période" = 75 ; "Déviations" = 2.000 ; "Décaler" = 0 ; "Appliquer à" = Close.

La ligne médiane de l'indicateur est équivalente à l'indicateur Moyenne Mobile (Moving Average, MA). C'est une ligne de tendance, c'est-à-dire qu'elle peut aider un trader à déterminer la direction et la pente de la tendance.

Les lignes supérieure et inférieure forment un canal de prix dynamique. Si le prix touche l'une de ces lignes, un trader peut signaler une inversion des cotations ou suspendre le mouvement en cours.

Le gap en bourse, qui apparaissait au centre de la figure, a contribué à un changement dans la nature du mouvement des lignes indicatrices des bandes de Bollinger. À savoir, les lignes extrêmes ont fortement augmenté leur portée. Il est important de se rappeler que dans la plupart des cas, le prix a tendance à revenir sur ce canal. C'est exactement ce que nous voyons sur le graphique.

En règle générale, de nombreux traders n'ouvrent pas de positions de trading si le prix est en dehors du canal des bandes de Bollinger. Par conséquent, pour eux, cette situation est un signal qu'ils ne devraient pas ouvrir de positions.

Voici 💰 Stratégie Bollinger Forex Daily 💰 en Vidéo : 

✅ L'indicateur ATR (Average True Range) est présenté sous la forme d'une ligne bleue dans une fenêtre séparée sous le graphique des cotations. Pour le tracer, les paramètres suivants ont été utilisés : "Période" = 14.

L'indicateur ATR montre la volatilité moyenne d'un instrument pour un certain nombre de périodes/barres/bougies (ici «14»). L’augmentation des valeurs des indicateurs indique l’augmentation de la volatilité, tandis que la diminution des valeurs indique la baisse de la volatilité.

L'avantage de l'indicateur ATR est qu'il prend en compte les gaps boursiers dans le calcul de la volatilité. Ainsi, après l'apparition du gap sur le graphique, l'indicateur ATR a augmenté de manière significative, bien que les corps des bougies n'aient pas autant augmenté.

Cet indicateur et de nombreux autres indicateurs techniques sont disponibles GRATUITEMENT sur la plateforme de trading MetaTrader.

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Références

Alexey Ivanov
Alexey Ivanov Analyste Marchés & Spécialiste Marketing, Admirals France

Alexey est diplômé de l’Université Paris-Dauphine & l’Université d’État de Moscou Lomonossov. Alexey a plus de 5 ans d’expérience sur les marchés financiers. Son approche est tournée vers l’analyse fondamentale & technique en utilisant des méthodes VSA