Comprendre la définition du dividende

Florent Dubreuil
8 Min de lecture
Le dividende est un revenu versé à l'actionnaire par la société émettrice des actions détenues par l’investisseur.

Une entreprise qui verse des dividendes régulièrement permet de "remercier" son actionnariat et d'augmenter la rentabilité d'un portefeuille.


Le dividende est un avantage important mais l'investissement ne doit pas être décidé sur la seule analyse du versement d'un dividende. 

Qu'est-ce qu'un dividende ? Quand le dividende est-il perçu ?

Réponses !

Investir dans des actions à Dividende

Définition Dividende

def dividende : 
Un dividende est le revenu versé à l'actionnaire par la société émettrice des actions détenues par l'actionnaire. Il s'agit généralement d'une partie du bénéfice de l'année (ou de l'exercice) précédente destinée aux actionnaires. Ce dividende correspond à un revenu pour l'actionnaire.

Le montant du dividende est identique pour chaque actionnaire. Le dividende est versé pour chaque action détenue. Ainsi, un actionnaire possédant 100 actions dans son portefeuille recevra 100 fois le montant du dividende par action. 

Le conseil d'administration de la société propose de voter le versement ou non du dividende lors de l'assemblée générale annuelle des actionnaires. Lors du vote, le montant, la date de détachement du dividende et la date de paiement sont décidés. 
Il est possible de payer un dividende en plusieurs versements. De plus en plus d'entreprises versent des dividendes fractionnés, tous les trimestres (actions à dividende trimestriel) ou tous les six mois par exemple ou versent un dividende intermédiaire. 

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Une société peut très bien ne pas verser de dividende même si elle est bénéficiaire ou si elle a l'habitude d'en verser. Le versement d'un dividende n'est pas automatique et il n'est pas obligatoire. 

L'actionnaire sera également attentif au ratio de distribution

Définition Ratio de distribution = Dividendes versés / Bénéfices de la société 

Plus le payout ratio est élevé, plus la proportion de dividendes versés par rapport aux bénéfices de l'entreprise est importante et donc plus l'actionnaire est "récompensé". 

Combien de temps garder une action pour toucher le dividende ?

Pour percevoir le dividende, il faut détenir l'action la veille de la date de détachement du dividende

Lors de l'assemblée générale annuelle, l'entreprise vote sur le montant du dividende à verser mais aussi e calendrier prévu. Ainsi, les actionnaires votent la date à laquelle le dividende sera détaché de l'action ainsi que sur la date de paiement, également appelée date de versement. 

  • Montant du dividende : il s'agit du montant qui sera versé pour chaque action détenue par un actionnaire. Il est versé directement sur le compte de l'actionnaire (compte courant dans le cas d'un compte titres ou compte espèces du PEA dans le cas d'un PEA). Chez Admirals, les dividendes perçus par l'actionnaire sont versés directement sur le solde du compte Invest.MT5.
  • Date de détachement : c'est la date à laquelle le montant du dividende est détaché du cours de bourse de l'action de la société. Ainsi, le cours de bourse va théoriquement baisser du montant du dividende perçu par l'actionnaire. 
  • Date de paiement : correspond à la date à laquelle le dividende est versé à l'actionnaire. Cette date est généralement 3 jours ouvrables après la date de détachement du dividende. L'actionnaire peut vendre ses actions (en partie ou en totalité) entre la date de détachement du dividende et la date de paiement, mais il recevra quand même le dividende. 

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Pourquoi percevoir un dividende ?

Même si un investissement en bourse ne doit pas être fait sur la seule base de la perception de dividendes, recevoir un dividende pour un actionnaire n'est pas anodin. 

En effet, certaines sociétés offrent des rendements de dividendes supérieurs à 5%, parfois 8% ou encore 11 % ! 
Ainsi, l'actionnaire aura tendance à être plus fidèle à l'entreprise et à conserver ses actions. 

Si le cours de l'action baisse sur une année, il est tout à fait possible pour un actionnaire d'avoir un rendement positif grâce au dividende de l'entreprise

Pour l'entreprise, conserver ses actionnaires sur le long terme est extrêmement important afin de maintenir une certaine stabilité des actionnaires en place mais aussi pour garder leur confiance

Attention : Acheter une action doit être précédée d'une analyse technique et/ou fondamentale. Le montant du dividende est à prendre en compte mais il ne doit pas être le seul facteur pour aider à votre prise de décision. 

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Comment calculer le rendement d'un dividende ?

Comme nous venons de le voir, certaines entreprises offrent des rendements suffisamment élevés pour conserver leurs actionnaires les plus fidèles et peuvent être considérées comme des actions à dividendes élevés

Le dividende peut être considéré comme un revenu passif. En effet, l'actionnaire ne travaille pas pour recevoir ce revenu. 

Rendement du dividende = montant du dividende par action / prix de l'action. 

Le rendement net sera calculé en retirant l'impôt payé par l'actionnaire. 

Attention : le rendement est différent de la rentabilité. En effet, la rentabilité prend en compte la plus ou moins-value et le dividende de l'action sur l'année. 

Dividende - Les Avantages

  • Retour sur investissement : les actionnaires recevront des dividendes tout en détenant des actions. Ainsi, en plus de la valeur de ses actions, il obtiendra également un retour sur son investissement.
  •  Revenu régulier : Les dividendes sont généralement versés annuellement afin qu'un revenu régulier soit versé aux investisseurs.
  • Stabilité financière : Les entreprises qui versent des dividendes réguliers sont considérées comme plus stables financièrement, ce qui rassurera sans aucun doute les investisseurs.
  • Potentiel de réinvestissement : Si un investisseur réinvestit ses dividendes, la valeur globale de son investissement augmentera
  • Diversification des revenus: Outre les revenus gagnés, les dividendes sont une autre source de revenus pour les investisseurs

Dividende - Les Inconvénients

  • Impact sur la croissance future de l'entreprise : Les dividendes sont une charge pour l'entreprise. En effet, les dividendes réduisent les bénéfices disponibles pour une entreprise. La somme aurait pu financer les projets de croissance de l'entreprise.
  • Paiements réduits ou interrompus : Les dividendes ne sont pas garantis. Il est possible pour la société de décider de réduire le montant du dividende ou de supprimer le dividende.
  • Impact sur le cours de l'action : les investisseurs peuvent considérer le dividende comme un signe que les plans de croissance à court terme n'existent pas. Le cours de l'action peut alors chuter.
  • Incidences fiscales : Les dividendes peuvent être soumis à des impôts plus élevés que les plus-values, selon les lois fiscales du pays de résidence de l'investisseur.
  • Mesure du rendement : les dividendes sont un indicateur important de la performance des actions, mais ne devraient pas être le seul critère d'évaluation.

Conclusion Def Dividende 

Le dividende est un revenu versé à l'actionnaire par la société émettrice des actions détenues par l’investisseur. L'entreprise propose le versement ou non d'un dividende et son montant. Ce sont alors les actionnaires qui voteront pour ou contre la proposition.

Certains investisseurs construisent leur portefeuille boursier en fonction des dividendes versés par l'entreprise. Même si cette stratégie peut être judicieuse, il ne faut pas oublier que l'entreprise n'est pas obligé de verser un dividende tous les ans et que son rendement est différent chaque année, ce qui signifie qu'il peut baisser. Alors, l'achat d'une action ne doit pas être uniquement basé sur un versement d'un dividende mais faisant suite à une analyse personnelle de l'action envisagée.

FAQ Définition DIVIDENDE

C'est quoi un dividende ?

Les dividendes sont un revenu versé à l'actionnaire par la société émettrice des actions détenues par l’investisseur. 

Quel est le montant du dividende ?

Le montant du dividende est dévoilé lors des publications de résultats annuels et il est différent d'une société à une autre.

Quelle condition pour toucher des dividendes ?

Pour toucher un dividende, vous devez acheter l'action la veille du détachement du coupon. 

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