Dividende : Définition, Fonctionnement et Impact sur l'Investissement

Un dividende est un terme utile à comprendre quand on est investisseur. Élément qui peut être pris en considération lors de la mise en place d’une stratégie boursière, le dividende mérite une attention particulière, ne serait-ce que par curiosité. Dans cet article, nous vous dévoilons la définition du dividende, comment il fonctionne, son impact, mais aussi comment vous pourriez l’intégrer dans votre stratégie d’investissement.

Points principaux de l’article :

• Un dividende est une somme d’argent qu’une entreprise verse à ses actionnaires.
• En France, les dividendes sont soumis à une imposition.
• Les dividendes peuvent potentiellement devenir une source de revenu régulière.

Ce matériel est fourni à titre d'information uniquement et ne constitue pas un conseil financier. Consultez un conseiller financier avant de prendre des décisions d'investissement.

Qu'est-ce qu'un dividende ?

Lorsqu’une entreprise réalise des bénéfices, elle a la possibilité de verser des dividendes à ses actionnaires. Un dividende est une partie des bénéfices d’une entreprise qui est distribuée à ses actionnaires. Souvent versés sous forme d’argent, les dividendes peuvent aussi être versés sous forme d’actions.

Toutes les entreprises ne versent pas des dividendes en cas de bénéfice. Certaines entreprises vont préférer réinvestir leurs bénéfices pour se développer. Une entreprise n’est pas obligée de verser un dividende d’une année à l’autre.

La fiscalité des dividendes

En France, les dividendes sont fiscalisés et il existe deux règles : le Prélèvement forfaitaire unique (PFU) ou le barème progressif.

Les dividendes perçus sont à déclarer lors de la déclaration des revenus chaque année.

Dans le formulaire 2042 (formulaire principal), et pour la majorité des cas des investisseurs particuliers, vous trouverez la case 2DC (si PFU) ou les cases 2BH et 2CG (si barème progressif) pour déclarer les dividendes perçus.

Prélèvement Forfaitaire Unique (PFU)

Les dividendes sont soumis au prélèvement forfaitaire unique, aussi appelé Flat Tax, qui est un impôt de 30 % incluant l’impôt sur le revenu (12,8 %) et les prélèvements sociaux (17.2 %).

Vous avez la possibilité également d’opter pour le barème progressif.

Barème progressif

Si votre tranche marginale d’imposition est inférieure à 12.8 %, vous pouvez opter pour l’application du barème progressif. Notons toutefois que le barème sera appliqué à tous vos revenus de capitaux mobiliers.

Si vous avez besoin d’informations complémentaires, veuillez contacter votre centre des impôts ou votre conseiller fiscal.

En cas d’application du barème, il existe un abattement de 40 % sur les dividendes. Ainsi, les dividendes seront imposés à hauteur de 60 %.

Note : ces informations concernent les dividendes perçus sur un compte titres. Il est possible de percevoir des dividendes sur un contrat d’assurance-vie ou un Plan épargne en actions (PEA). La fiscalité appliquée sera celle de l’assurance-vie ou du PEA.

Comment fonctionne un dividende ?

Une entreprise qui souhaite verser un dividende doit suivre un processus établi, de la décision jusqu’au paiement à l’actionnaire.

Calcul du bénéfice net

Avant de prendre la décision de verser un dividende, l’entreprise calcule son bénéfice net. En cas de perte sur son exercice annuel, l’entreprise ne versera pas de dividende, sauf cas particulier. Puis, à partir de ce bénéfice, l’entreprise décide la part qu’elle souhaite reverser à ses actionnaires.

Proposition et validation par l'Assemblée Générale

Une fois que la part de bénéfice destinée aux actionnaires est définie, les dirigeants ou le conseil d’administration font une proposition du montant du dividende par action. Cette proposition est soumise au vote lors de l’assemble générale (AG) annuelle des actionnaires. Dans cette proposition figure le montant du dividende, la date de détachement et la date de distribution du dividende. Alors, durant l’AG, les actionnaires votent pour ou contre cette proposition. Si la proposition est validée, les conditions du dividende deviennent officielles.

Distribution

Une fois l’assemblée générale passée, l’entreprise distribue les dividendes. Ils sont alors versés aux actionnaires qui détiennent des actions à la date du détachement.

Types d'actions et dividende

En fonction du type d’action, le dividende peut être payé de manière différente. En effet, pour les actions ordinaires, le dividende est ordinaire. Mais l'entreprise peut également proposer un dividende plus élevé et prioritaire pour les porteurs d'actions préférentielles.

Influence sur le cours de bourse

Le dividende influence le cours de bourse de l’action. En effet, quand une entreprise décide de verser, par exemple, 1 € de dividende, au moment du détachement du coupon, cette somme est retirée du cours de l’action.

L’influence est généralement à court terme sur le cours de l’action des grandes entreprises cotées puisque les échanges continuent. L’offre et la demande se rééquilibrent.

Combien de temps faut-il garder une action pour toucher le dividende ?

Pour percevoir un dividende, il est utile de comprendre deux dates importantes :

• La date du détachement du dividende
• La date du paiement du dividende

Si l’actionnaire achète une action après la date du détachement du dividende, il ne percevra pas de dividende.

Il devra alors attendre l’année suivante en espérant que l’entreprise verse à nouveau un dividende. Ainsi, un actionnaire qui achète une action avant la date du détachement percevra le dividende, même s’il est nouvellement actionnaire de l’entreprise.

Exemple pour toucher le dividende

Une entreprise décide d’un dividende le 1er mars, de la date du détachement au 10 mars et du paiement au 28 mars. Si l’investisseur détient l’action avant le 10 mars, il sera éligible au dividende. En revanche, s’il achète l’action le 10 mars ou après, il ne percevra pas le dividende.

Calcul du rendement d'un dividende

Un actionnaire peut vouloir connaître le rendement du dividende que verse une entreprise.

Le calcul est relativement limpide. Pour pouvoir le réaliser, deux informations sont nécessaires : le montant du dividende et le prix de l’action.

Le prix de l’action peut être celui du jour du vote à l’AG, mais si l’actionnaire veut connaître le rendement du dividende par rapport au prix d’achat de ses actions, il peut utiliser son prix d’achat moyen.

Formule du rendement du dividende

Exemple

Une entreprise verse un dividende de 3 €. Le cours de l’action est de 60 €. Le rendement du dividende est de (3/60) x 100 = 5 %.

Intégrer les dividendes dans une stratégie d'investissement

Les dividendes peuvent être pris en compte dans une stratégie d’investissement. Néanmoins, un investisseur n’achète pas une action que par rapport au dividende d’une entreprise. Une analyse globale de l’entreprise reste nécessaire.

Nous vous dévoilons quelques stratégies possibles prenant en compte les dividendes : 

1. Revenu passif

Avec la perception des dividendes, un investisseur peut développer une source potentielle de revenus réguliers. Cette technique est souvent destinée à des investisseurs recherchant la stabilité. Attention néanmoins, une entreprise n’est pas obligée de verser un dividende tous les ans. Également, certains événements peuvent impacter cette stratégie, comme durant le Covid ou peu d’entreprises ont versé un dividende.

2. Réinvestissement des dividendes

Certains investisseurs préfèrent réinvestir leurs dividendes. Cette technique est souvent appelée “boule de neige”. Elle permet d’utiliser les dividendes perçus pour acheter de nouvelles actions, faisant augmenter le capital investi.

3. Évaluer les actions à dividendes

Comme pour toute stratégie, il est important de faire sa propre analyse, ce qui n’échappe pas pour les actions à dividendes. 
Vous pourriez examiner ces quelques critères :

• Santé de l’entreprise : elle contribue à déterminer si l’entreprise est en difficulté ou non, de comprendre les projets, les concurrents, les chantiers en cours… 
• Taux de distribution : appelé payout ratio, ce taux permet de savoir quel est le pourcentage des bénéfices distribués aux actionnaires.
• Historique des versements : est-ce que l’entreprise a pour habitude de verser régulièrement des dividendes sur les dernières années (voire décennies) ?

4. Diversification et vision à long terme

Lorsqu’un investisseur utilise une technique liée aux dividendes, comme pour une autre stratégie, il pourra se diversifier sur différentes entreprises, différents secteurs boursiers et différentes zones géographiques. Une stratégie liée aux dividendes est généralement basée sur le long terme.

Exemples de sociétés versant des dividendes

Les sociétés cotées en bourse peuvent verser fréquemment des dividendes. En France par exemple, certaines sociétés financières, comme BNP Paribas ou Crédit Agricole ont pour habitude de verser des dividendes réguliers. D’autres entreprises dans d’autres secteurs comme Air Liquide, TotalEnergies, L’Oréal ou encore Danone, sont aussi reconnues pour verser des dividendes régulièrement. Les entreprises du Luxe comme LVMH ou Kering ont pour habitude de verser un dividende en deux fois, tout comme Vinci ou encore Thales.

Attention : les performances passées ne préjugent en rien des performances futures. Ceci n’est pas un conseil en investissement.

Conclusion

Le dividende est considéré comme une rémunération de l’actionnaire. Il permet de récompenser et de fidéliser un actionnaire. Les dividendes peuvent faire partie d’une stratégie d’investissement même s’il ne doit pas être exclusivement la source. Veuillez garder à l'esprit que les risques associés à l'action restent les mêmes. 
 
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FAQ sur le dividende

Quels sont les objectifs d’un dividende ? 

Une entreprise est-elle obligée de verser des dividendes ?  

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