Inflation : Définition, Enjeux et Perspectives 2024

Florent Dubreuil
13 Min de lecture

L'inflation est un sujet d'actualité depuis plusieurs années (inflation 2022, inflation 2023, inflation 2024). Lorsque vous faites vos courses, que vous faites le plein d'essence ou que vous payez votre facture d'électricité, le coût de la vie augmente.

Et quand on veut comprendre pourquoi les prix augmentent, on rencontre le mot "inflation". Il est donc important de connaître la définition de l'inflation, à quoi elle sert, comment elle est calculée et pourquoi une inflation excessive est dangereuse pour l'économie d'un pays ou d'un continent. 

L'INSEE (institut national de la statistique et des études économiques) est chargée de publier l'inflation, également appelé indice des prix à la consommation (IPC) en France tous les mois. Puis Eurostat publie l'IPCH (Indice des Prix à la Consommation Harmonisé) pour la Zone Euro.

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Définition de l'inflation

L'inflation est la hausse généralisée et durables des prix et elle est indiquée par un taux.

L'inflation n'est pas seulement la hausse de prix ou l'augmentation des prix de quelques biens ou services, mais bien une hausse des prix des biens et des services dans son ensemble. Étant donné que la définition simple de l'inflation évoque la durabilité de la hausse des prix, il est important de comprendre que dans le temps, avec le même montant en euro, vous ne pourrez acheter moins de produits ou de services.

Il s'agit donc de l'érosion progressive de la monnaie due à l'inflation et le pouvoir d'achat des ménages diminue. 

Inflation et son mode de calcul : le panier de consommation des ménages français

Il est important de comprendre comment mesurer le taux d’inflation en France et son mode de calcul. 

L'inflation est mesurée par des enquêteurs qui relèvent chaque mois les prix d'un certain nombre de produits et services.

Tout le monde n'achète pas les mêmes produits. En effet, en fonction des habitudes de consommation et des besoins propres à chacun, une population va consommer différemment. Il est alors important de prendre en compte ces habitudes de consommation, mais aussi ces différences.

C'est pourquoi “un panier” a été créé, reprenant les biens et services que la population consomme. 

Ce panier est divisé en trois catégories :

  1. les biens d’usage courant : l'électricité, l'alimentation,...
  2. les biens durables : l'électroménager, les vêtements, la télévision, la voiture,...
  3. les services : l'abonnement de la box Internet, le coiffeur, le loyer,...

C'est alors que les enquêteurs vont relever les prix des différents produits et services constituants le panier de consommation des ménages français (plus d'un millier de références) afin de pouvoir réaliser une comparaison avec les prix des mêmes produits et services du même mois de l'année précédente.

L'inflation de janvier 2024 sera comparée à celle du mois de janvier 2023. C'est ainsi que nous obtenons le taux d'inflation aussi appelé IPC, Indice des prix à la consommation.

L'inflation annuelle est obtenue en comparant le prix total du panier au cours d’un mois donné à celui relevé pour le même mois de l’année précédente.

 

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Inflation : Evolution des prix en France

Source : Taux d'inflation enFrance de 1991 à 2023, réalisé le 25 janvier 2024 à partir des chiffres de l’INSEE. 

 

Comme vous pouvez le voir sur le graphique de l'inflation par année (ou inflation annuelle), l'inflation a plus que triplé entre 2020 et 2021, passant de 0.5 % à 1.6 %. N'oublions pas que la crise du Covid a été la cause d'une inflation très faible en 2020.

Mais à la sortie de cette crise, la consommation des ménages a explosé faisant apparaître dès 2021 des tensions dans l'industrie notamment dans le transport, mais aussi dans les semis conducteurs ce qui a conduit à des goulets d'étranglement.

En 2022, l'inflation a dépassé les 6 % en France. Les goulets d'étranglement ont été résorbés et les tensions géopolitiques ont été significatives. Également, la flambée des prix des énergies, telles que l'électricité ou le pétrole, dû en particulier au conflit Ukraine-Russie et à la faiblesse de l'euro par rapport au dollar, a soutenu la hausse de l'inflation sur le premier semestre 2022. 

En 2023, les hausses successives des taux directeurs réalisées par la BCE ont permis de mettre un frein à cette hausse. En effet, en 2023, l’inflation en France est retombée à 4.9% contre 5.1% sur l’année 2022.

Il est important d’indiquer que l’inflation en décembre 2023 était retombée à 3.7% sur un an.

Prévisions de l'inflation en 2024

Si d'ici la fin de l'année ces goulets d'étranglement et si le conflit Ukraine-Russie sont toujours d'actualité, alors, il est fort probable que la France connaîtra de nouveaux records d'inflation en 2022.

En revanche, si les goulets d'étranglement arrivent à se résorber d'ici décembre 2022, alors le taux d'inflation 2022 devrait connaitre un ralentissement.

Inflation Evolution dans la zone euro

Alors que l’inflation a fortement diminuée en 2023, passant de 6% en janvier à 3.7% en décembre, il est probable que le taux de l’inflation continue de baisser. Il sera important d’analyser les futures baisses des taux directeurs de la BCE. Au 12 janvier 2024, Christine Lagarde, présidente de la Banque Centrale Européenne, lors d’une interview sur France 2, a déclaré que “les taux ont atteint leur pic”. 

Le 25 janvier 2024, la BCE a décidé de maintenir ses taux inchangés sur fond de prudence. 

Lors d’une autre interview à Davos, la présidence de la BCE jugé “probable” qu’une baisse des taux interviendrait avant l’été. 

Une chose est sûre : la BCE ne changera pas ses taux tant que l’inflation sera persistante. 

À savoir : les grandes banques centrales ont pour objectif de maintenir une inflation aux alentours de 2 %.

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Inflation : que faire pour son épargne ?

Envisager d'investir sur les obligations indexées sur l'inflation

Dans la catégorie Obligation ou ETF Obligataire, il existe des actifs ou des fonds indexés sur l'inflation

Ces obligations sont des obligations d'Etats (généralement USA et Royaume-Uni) indexées sur l'inflation et qui sont conçues pour protéger l'investisseur contre l'inflation et fonctionnent comme un bouclier contre les effets de la hausse des prix.

C'est le cas de l'ETF VTIP (Vanguard Short-Term Inflation-Protected Securities) de chez Vanguard, que nous proposons chez Admirals dans sa version VTIP ETF CFD.

Pour plus d'information, nous vous proposons de lire les conditions d'investissements de l'ETF CFD VTIP sur le site d'Admirals, mais aussi les informations sur le site de Vanguard ainsi que le prospectus.

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Se diversifier sur les matières premières et les métaux précieux

Lorsque l'inflation augmente, généralement le prix des matières premières, mais surtout de l'énergie augmente également.

Les métaux précieux, comme l'or, sont également recherchés puisqu'ils sont généralement considérés comme valeur refuge et seront donc, normalement, protecteur de votre épargne.

Ainsi, diversifier votre portefeuille de 10 % à 15 % semble être une bonne alternative pour espérer contrer l'inflation avec les matières premières.

Retrouvez la vidéo Admirals : Inflation Que Faire Concrètement ?

Conclusion

L'inflation est la hausse généralisée et durable des prix et aura pour conséquence une érosion de la monnaie.

Une inflation contrôlée est bénéfique pour les entreprises et donc pour la croissance économique. Mais une inflation qui augmente trop rapidement est un réel danger pour l'économie mondiale.

Aujourd'hui, l'inflation diminue, mais reste à un niveau élevé. Les Banques Centrales ont entamé un changement de politique monétaire en stoppant les quantitative easing et en augmentant les taux directeurs.

FAQ Inflation

C'est quoi l'inflation en économie ?

L'inflation est la hausse généralisée et durable des prix.

Def du panier moyen

Le panier moyen permet de mesurer l'inflation. Son contenu est de plus d'un millier de produits, mais cette information n'est pas publique afin d'empêcher toute manipulation de la part des grandes surfaces, comme des promotions qui engendrerait une base de calcul fausse de l'inflation.

L'inflation peut-elle être la source d'un krach boursier ?

Un lien existe entre l'inflation et la bourse. Une forte augmentation rapide de l'inflation mondiale peut être source d'un mouvement de panique chez les investisseurs, et donc, amener à un krach boursier. C'est ce que veut éviter la BCE : l'inflation ne doit pas être le facteur d'un krach sur les cours de bourse. Ainsi, la BCE doit être vigilante lorsqu’il s’agit de relever les taux d’intérêt. 

Pourquoi faut-il un peu d'inflation ?

Une inflation maîtrisée de l'ordre de 2 % est bonne pour l'économie. Pour les entreprises, une inflation mesurée permet d'anticiper une hausse des prix à moyen et long terme sans perturber le marché et donc permet de se projeter plus facilement dans l'avenir pour réaliser des investissements dont les rendements futurs sont anticipés.

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