Comment Investir dans l'Or en France
L’or est un métal précieux utilisé dans de nombreux domaines tels que l’investissement, la fabrication de bijoux et d’appareils électroniques, ou encore le secteur médical. L'or joue un rôle majeur dans l'économie, de nombreuses banques centrales en détiennent en réserve. Cela est dû à son statut de valeur refuge.
Ce statut de valeur refuge est la raison pour laquelle de nombreuses institutions et individus y portent un intérêt particulier en période d’incertitude économique.
Il existe de nombreuses raisons d’investir dans l’or, comme la volonté de protéger son patrimoine, la recherche de performance ou encore la diversification de son portefeuille.
L’objectif de cet article est de présenter les différentes façons de se positionner et d’investir dans l’or tout en apportant des informations essentielles sur ce métal précieux :
- L’or est une valeur refuge qui peut aider à protéger son capital en période d’incertitude.
- De nombreuses options sont disponibles pour investir dans l’or, telles que l’or physique (lingots) ou l’or papier (CFD, ETF, actions minières).
- Bien que l’or soit une valeur refuge, il est nécessaire d’être informé des risques qui lui sont associés (variations de prix, frais, fiscalité).
- Il est préférable que toute personne souhaitant investir dans l’or le fasse dans le cadre d’une stratégie de trading ou d’investissement solide et cohérente avec ses attentes et objectifs.
Sommaire
Les Métaux Précieux : Importance et Caractéristiques
Considéré comme un pilier des métaux précieux, l’or se distingue par ses caractéristiques uniques et son attrait auprès des investisseurs.
Or
L’or possède un statut de valeur refuge plus important que le CHF (franc suisse) ou le JPY (yen japonais), ce qui en fait un actif très demandé en période d’incertitude sur les marchés financiers et lors de crises économiques.
L’or a l’avantage d’être un actif relativement liquide, ce qui signifie qu’il est possible de l’acheter et de le vendre rapidement, surtout lorsqu’il s’agit d’or papier. De nombreux investisseurs choisissent de l’ajouter à leur portefeuille dans la mesure où ce dernier est décorrélé de la plupart des marchés et secteurs, apportant une diversification supplémentaire pour gérer le risque.
Cours de l'Or
Le prix de l’or varie de façon quotidienne et est influencé par de nombreux éléments comme les taux d’intérêt des principales banques centrales, l’inflation ou encore les différentes situations géopolitiques. Les traders peuvent utiliser des plateformes telles que MetaTrader 4 et MetaTrader 5 pour consulter son prix en temps réel.
Certaines institutions, dont fait partie la LBMA (London Bullion Market Association), proposent de nombreuses ressources au sujet de l’or que les traders et investisseurs peuvent consulter pour rester informés des derniers développements.
Demande et Offre de l'Or
L’offre et la demande d’or varient en fonction de divers facteurs. Les conditions économiques jouent évidemment un rôle important dans la demande, alors que les capacités de production influencent l’offre. Une grande majorité de la demande provient des banques centrales, des investisseurs et des fabricants de bijoux tandis que les principaux producteurs d’or dans le monde sont la Chine, l’Australie et la Russie.
Réserves Mondiales
Au troisième trimestre 2024, les pays avec les plus importantes réserves d’or sont :
- États-Unis : 8,133.46 tonnes
- Allemagne : 3,351.53 tonnes
- Italie : 2,451.84 tonnes
- France : 2,436.94 tonnes
- Chine : 2,264.32 tonnes
Argent et Ratio Or/Argent
Cours de l'Argent
Tout comme l’or et les autres matières premières, de nombreux facteurs influencent le prix de l’argent, principalement dictés par l’offre et la demande. Une très grande partie de la demande provient des fabricants de technologies photovoltaïques, ainsi que des fabricants d’appareils électroniques en raison de ses capacités de conductivité.
Contrairement à ce qu’imaginent la plupart des traders, l’argent est un actif plus volatil que l’or. Cette fausse idée provient du fait que de nombreux opérateurs utilisent l’indicateur technique ATR (Average True Range) pour comparer la volatilité de deux actifs, alors que cet indicateur donne une valeur de prix plutôt qu’un pourcentage. Ainsi, pour comparer la volatilité de deux actifs avec l’ATR, il est nécessaire de ramener la valeur obtenue en tant que pourcentage du dernier prix de clôture.
Ratio Or/Argent
Un indicateur couramment utilisé pour se faire une idée de la valeur de l’or est le ratio or/argent. Au cours des 50 dernières années, nous pouvons constater que ce dernier a globalement doublé, appuyant le statut de valeur refuge de l’or par rapport aux autres métaux précieux. Ce ratio permet également de définir lequel de ces deux métaux est surévalué ou sous-évalué, ce qui peut avoir un impact sur les décisions d’investissement.
Autres Métaux Précieux
Platine et Palladium
Le platine et le palladium sont deux autres métaux précieux qui possèdent de nombreuses similarités avec l’or et l’argent. Cependant, ils sont bien plus rares (le palladium étant encore plus rare que le platine) et dont la production annuelle, principalement issue d’Afrique du Sud et de Russie, est bien inférieure à celle de l’or et de l’argent.
Utilisés principalement par l’industrie automobile, dans la fabrication d’appareils électroniques et médicaux et en joaillerie, ces deux métaux sont aussi prisés par les investisseurs.
Tout comme l’or et l’argent, le platine et le palladium voient leur prix influencé par des facteurs tels que les tensions géopolitiques, la demande industrielle, les normes environnementales ou encore la spéculation.
Formes d'Investissement dans l'Or
L’or physique peut être acquis sous différentes formes, allant des lingots classiques de 1kg aux pièces d’or, beaucoup plus petites en termes de poids, et donc de prix. Les investisseurs ont donc plusieurs choix à leur disposition en fonction de leurs attentes, stratégie et budget.
Lingots d'Or
Les lingots d’or existent en différents formats, allant des gros de 1kg aux plus petits de 50g. Les personnes souhaitant investir dans l’or ont donc accès à différents choix en fonction de leur budget.
Pour être considéré comme de l’or d’investissement, leur pureté doit être d’au moins 24 carats, soit 99.5% d’or. Le 0.5% restant contient d’autres métaux qui rendent l’alliage plus résistant.
Prime et Poids des Lingots
Un aspect important à prendre en considération lors de l’achat d’or physique, qu’il s’agisse de lingots ou d’autres formats, est la prime. Expliqué simplement, la prime représente la différence entre le prix de l’or sur le marché et le prix d’achat de l’or physique. Cette prime inclut, entre autres, les coûts de fabrication et le transport. Plus le poids d’or acheté est élevé, plus la prime est faible.
Fabricants et Conservation des Lingots
De nombreuses entreprises fabriquent et commercialisent des lingots d’or, cependant certaines d’entre elles sont plus réputées que d’autres. Cela est dû au fait qu’il existe des raffineurs certifiés par la London Bullion Market Association (LBMA). Ces lingots répondent aux plus hauts standards et sont donc reconnus mondialement pour leur qualité et leur pureté.
En ce qui concerne le stockage des lingots, différentes options s’offrent aux investisseurs :
- Coffre-fort bancaire : Sécurisé mais implique des frais annuels.
- Sociétés privées : Plus flexible que le coffre-fort bancaire, mais également plus cher.
- À domicile : Aucun frais, cependant beaucoup plus risqué.
Pièces d'Or
Les pièces d’or sont un autre format très populaire auprès des investisseurs avec un capital plus modéré qui souhaitent investir dans l’or physique. Elles sont plus accessibles et plus faciles à revendre que les lingots.
Certaines pièces sont plus recherchées que d’autres à cause de leur rareté et de leur histoire, telles que le 20 francs Napoléon (France) ou le Krugerrand (Afrique du Sud).
Prime et Année d'émission des Pièces
Les pièces d’or peuvent être catégorisées en deux grandes catégories : le pièces modernes et les pièces historiques. Les pièces modernes ont généralement une prime plus faible, ce qui signifie que leur prix est plus proche du cours de l’or. En revanche, les pièces historiques ont une prime plus élevée en raison de leur rareté.
Malgré la prime plus élevée des pièces historiques, ces dernières peuvent parfois se revendre plus cher que le cours de l’or dû à leur rareté et état de conservation.
ETF Or
Les ETF (Fonds Négociés en Bourse) sur l’or sont une façon pour les investisseurs de se positionner sur le métal précieux sans le détenir physiquement. Il s’agit donc d’un achat indirect sous forme de parts d’un fonds. Contrairement à l’or physique, les ETF ne nécessitent ni transport ni stockage.
Frais de gestion et Performance des ETF
Un élément important à prendre en considération avant de choisir dans quel ETF or investir est les frais de gestion dans la mesure où ces frais réduisent la performance globale de l’ETF. Ils sont en général de l’ordre de 0.1 à 0.5%.
Mines d'Or
Une autre méthode pour investir dans l’or papier en France est de se positionner sur des actions de sociétés minières. Cependant, ce type d’investissement est souvent plus volatil que d’investir directement dans le métal jaune car le prix de l’action dépend aussi de la performance de l’entreprise.
Risque et Dividendes des Mines
Certaines entreprises minières versent des dividendes de manière régulière, ce qui est un avantage pour les investisseurs recherchant du rendement. Cependant, comme mentionné précédemment, cet avantage vient avec certains risques :
- Les variations du prix de l’or peuvent influencer la rentabilité de l’entreprise minière.
- Il existe des facteurs liés à l’entreprise qui peuvent négativement impacter sa performance, tels que des ruptures de contrats, des grèves, des accidents etc.
Pour gérer ces risques, les investisseurs peuvent faire le choix de diversifier leur investissement en le répartissant sur plusieurs sociétés minières.
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Marchés Financiers pour l'Or
Les marchés financiers offrent aux individus la possibilité d’investir dans l’or en France via différents produits. Les principales formes d’investissement dans l’or papier sont les ETF, les CFD, les contrats à terme (Futures), les ETC (certificats) ou encore les sociétés minières. Tous ces produits financiers ont des caractéristiques différentes.
Euronext Paris
Euronext Paris est l’une des places boursières principales en Europe pour investir dans l’or. Tous les produits financiers mentionnés précédemment sont disponibles, offrant une large gamme d’options.
Horaires de Trading
La bourse de Paris (Euronext Paris) est ouverte du lundi au vendredi, de 9h00 à 17h30. En raison de cette clôture, il est possible d’assister à des écarts de cotations entre le cours de clôture et le cours de réouverture, appelés “gaps”.
LBMA (London Bullion Market Association)
La LBMA est la référence mondiale pour le marché de l’or physique, regroupant les plus grands acteurs du marché tels que les banques, les raffineries ou encore les négociants d’or.
Comme mentionné plus haut, la LBMA fixe les standards de qualité pour l’or comme la pureté et le format des lingots. Elle garantit également la transparence sur le marché mondial grâce à des certifications.
Fixing de l'Or
Depuis 2015, le prix de l’or est fixé deux fois par jour, à 10h30 et 15h00, heure de Londres. Ce processus regroupe des acteurs clés du marché qui déterminent un prix de référence en fonction de l’offre et de la demande. Le “fixing” a donc une importance capitale car il influence les transactions, notamment pour l’achat d’or physique effectué par les différentes institutions.
COMEX (Cotation à terme)
Le COMEX (pour Commodity Exchange), est une division du Chicago Mercantile Exchange (CME). Il s’agit de la principale bourse de produits dérivés pour l’or et les autres métaux précieux.
Le COMEX propose des contrats à terme (Futures), qui permettent d’acheter ou de vendre de l’or à un prix fixé à une date future. Les investisseurs ont donc la possibilité de spéculer sur l’évolution future du prix de l’or.
Cotation à terme de l'Or
Les contrats à terme sont établis avec différentes dates d’échéance, par exemple mensuelle ou trimestrielle, ce qui peut influencer le prix en fonction des anticipations de l’offre et de la demande à venir sur ces périodes. Les prix futurs de l’or sont un indicateur clé pour mesurer les attentes des investisseurs.
Réglementation Française pour l'Investissement en Or
La France impose des règles spécifiques en ce qui concerne l’achat, la revente et la détention d’or. Il est donc important pour les investisseurs de se familiariser avec des dernières afin d’éviter toute sanction imprévue.
Impôt sur la Plus-Value
En France, l’impôt sur la plus-value des métaux précieux est de 11% sur le prix de vente, quel que soit le montant, plus la contribution CRDS (Contribution pour le Remboursement de la Dette Sociale) de 0.5%. Les règles sont légèrement différentes pour les bijoux, où la taxe forfaitaire est de 6 % pour tout montant supérieur à 5 000 €.
Conclusion
L’or présente de nombreux avantages. Il s’agit d’un métal précieux qui, comparé aux autres actifs, a tendance à conserver ou à prendre de la valeur en période d’incertitude. Il peut également être utilisé comme couverture de risque, protection contre l’inflation ou encore pour diversifier un portefeuille.
Les investisseurs ont à disposition de nombreuses possibilités pour investir dans le métal jaune en fonction de leur budget et objectifs.
Bien que l’or soit moins volatil que de nombreux autres actifs, il est important de garder à l’esprit que son prix peut également diminuer. Par conséquent, il ne s’agit pas d’un investissement sans risque.
FAQ Or
Comment investir dans l’or en France ?
En France, vous pouvez investir dans l’or via des lingots, des pièces, des ETF, des CFD, des actions de sociétés minières, des contrats à terme ou encore des ETC. Chaque option a ses avantages et inconvénients en fonction de vos objectifs et de votre budget.
Quelle est la différence entre l’or physique et l’or papier ?
L’or physique, qui regroupe principalement les lingots et les pièces, est un investissement direct. Cela signifie que vous possédez concrètement de l’or, peu importe son lieu de stockage. L’or papier (ETF, CFD, ETC, actions minières, Futures) est un investissement indirect, offrant plus de liquidité mais sans possession réelle.
Pourquoi l’or est-il considéré comme une valeur refuge ?
L’or est considéré comme une valeur refuge dû à sa tendance de conserver sa valeur en période d’instabilité économique ou de crises, offrant une protection contre l’inflation et les fluctuations du marché.
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