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Faut-il Acheter des Actions Netflix en Bourse en 2020 ?

Avril 30, 2020 17:45 UTC
Temps de lecture: 18 minutes

action netflix

Netflix (NASDAQ:NFLX) est l'une des rares entreprises technologiques à sortir de l'ornière après l'éclatement de la bulle Internet au début des années 2000, mais aussi à marquer de nouveaux sommets en plein krach boursier de coronavirus. Aujourd'hui, Netflix est le leader mondial des contenus de divertissement en ligne qui a connu une croissance de 400% depuis Juillet 2016.

Investir sur l'action Netflix a sourit aux particuliers qui ont cru au projet dès son introduction en Bourse. Evidemment, cela n'a pas été de tout repos.

Un peu plus de 17 ans après, la communauté financière se demande si son âge d'or est derrière elle, avec une concurrence féroce sur les plateformes de contenus en ligne qui se développe. Est-il encore temps d'acheter des actions Netflix en 2020 ?Trader l'action Netflix en bourse

Qu'est-ce que Netflix ?

La société Netflix a été fondée en 1997, peu avant l'éclatement de la bulle internet, un moment délicat. Les activités de Netflix sont dans un premier temps centrées sur la location de DVD, un secteur concurrentiel qui souffraient du comportement des ménages, pas encore habitués à consommer en ligne.

En difficulté sur le plan financier, Netflix se tourne vers Blockbuster Video leur proposant d'entrer à leur capital. La proposition sera déclinée par Blockbuster Video, ce qui pousse Netflix à s'introduire en Bourse en 2002 sous le code nasdaq:nflx pour lever 82 millions de dollars.

Grâce à cette manne financière, l'entreprise américaine développe son service de location de vidéo à la demande sur ordinateur, consoles de jeux et appareils mobiles (smartphones et tablettes) en plus de la télévision.

C'est à partir des années 2010 que Netflix connaît une ascension spectaculaire en se positionnant à l'international avec un nombre d'abonnés en forte croissance. Elle propose à ce jour des contenus de divertissement en ligne dans plus de 190 pays. Ironie de l'histoire, la chaîne de magasins Blockbuster Video a fait faillite en 2013.

Comment Acheter des Actions Netflix en Bourse ?

Pour acheter des actions Netflix en bourse, il suffit d'ouvrir un compte chez un courtier en ligne régulé et plébiscité par ses clients, comme Admiral Markets UK Ltd. L'enregistrement auprès de votre courtier vous donnera ensuite accès à une plateforme de trading, comme MetaTrader 5 (MT5). Ensuite, il suffit ces quelques étapes pour investir dans l'action Netflix:

  1. Connectez-vous à votre compte de trading MetaTrader 5
  2. Dans l'onglet Observation du marché Faites un clic droit
  3. Allez dans Symboles et tapez Netflix dans la barre de recherche
  4. Sélectionnez le titre Netflix et cliquez sur Afficher le symbole
  5. Faites un clic droit sur Netflix action et cliquez sur Nouvel Ordre puis Acheter

La plateforme de trading vous permettra notamment de:

  • Suivre le cours de bourse de Netflix en temps réel (Netflix cote à la bourse américaine, la cote en temps réel est disponible durant l'ouverture de la bourse américaine)
  • Analyser la variation de la valeur de l'action Netflix dans le temps
  • Entrer en position, acheter et vendre des actions Netflix
  • Suivre et gérer les positions de trading en temps réel
  • Clôturer les positions en gain ou en perte

Vous pouvez spéculer sur les actions à la hausse (achat) comme à la baisse (vente à découvert) à travers les CFD (contrats pour différence) en quelques clics seulement sur le compte Trade.MT5.

Pour investir dans l'action Netflix à long terme, et plus de 4000 autres actions et ETF (fonds négociés en bourse), vous avez la possibilité de choisir le compte titres Invest.MT5.

trader netflix en bourse

Vendre à Découvert Netflix

Pour vendre le titre Netflix en CFD il suffit de suivre les mêmes étapes de trading:

  1. Connectez-vous à votre compte de trading MetaTrader 5
  2. Dans l'onglet Observation du marché Faites un clic droit
  3. Allez dans Symboles et tapez Netflix dans la barre de recherche
  4. Sélectionnez le titre Netflix et cliquez sur Afficher le symbole
  5. Faites un clic droit sur Netflix action et cliquez sur Nouvel Ordre puis Vendre

Cela permet de spéculer sur Netflix à la baisse.

Analyse Technique Netflix

  • Historique des prix de Netflix
  • Le Split du course de bourse de Netflix

Historique du cours de Netflix

Source : Guru ocus - Cotations Netflix nasdaq:nflx - Edité le 22 avril 2020.

Son introduction en Bourse au début des années 2000 n'a pas connu un grand enthousiasme de la part des investisseurs. Cela peut se comprendre, une grande partie d'entre eux ont laissé des plumes lors de l'éclatement de la bulle Internet.

Il a fallu attendre l'après-crise des subprimes pour voir le cours de l'action Netflix prendre son rythme de croisière à la hausse. Son virage vers le contenu digital sur les appareils numériques (ordinateurs, smartphones, tablettes, consoles de jeux, etc.) et son expansion internationale ont porté leurs fruits.

L'entreprise augmente régulièrement le nombre de ses abonnés par la qualité de ses contenus - séries et films. Le tout avec des tarifs abordables.

Cependant, Netflix est attendu au tournant par les marchés. L'entreprise brûle sa trésorerie même si elle dégage un peu de rentabilité. Dans une perspective de court-moyen terme, il y a très peu de chance de la voir verser un dividende.

L'absence de rendement est logique parce que l'entreprise fait la course aux abonnés qui peuvent se désister du jour au lendemain. Pour cela, elle doit investir dans de nouveaux contenus sous peine de se faire dépasser par la concurrence.

Apprendre à trader les actions Netflix

Split sur le cours de Netflix

Split action Netflix en 2015

Source : Admiral Markets MT5 Edition Suprême - Graphique cours action Netflix hebdomadaire - Edité le 23 août 2019 à 13:46 heure de Paris - Veuillez noter que les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

Les prix de l'action Netflix ont connu une hausse des prix fulgurantes entre le 3 Août 2012 et le 13 Juillet 2015, passant de 52,81 $ à 716,06 $, soit une augmentation de plus de 1 000% sur la cotation Netflix ! Si cette hausse des prix traduit la réussite de l'entreprise, cela créé aussi un problème pour la direction de Netflix.

En effet, Netflix se veut être une entreprise grand publique et accessible à tous tant pour ses services en ligne que pour les investisseurs. Or avec un prix de l'action Netflix de 700$ ou plus, de nombreux particuliers ne sont pas en mesure d'acheter en bourse le titre Netflix. Le second problème rencontrer par la direction financière de l'entreprise est le risque d'un manque de liquidité, les actions chères ont plus de mal à s'échanger sur les marchés. Il faut donc réduire la valeur de Netflix en bourse.

Netflix prend donc la décision de faire un Split sur le cours de bourse Netflix entre le 14 et le 15 Juillet 2015. Un split est une division d'action. Le prix du titre Netflix a été divisé par 7, passant d'un cours de 700 $ à la clôture le 14 juillet 2015 à 100 $ l'action à l'ouverture le 15 Juillet 2015.

Le split est illustré en jaune sur le graphique Netflix ci-dessus. Cette division a aussi pour conséquence de multiplier par 7 le nombre d'actions Netflix en circulation (le flottant de Netflix), améliorant ainsi sa liquidité sur le marché boursier.

Analyse Fondamentale Netflix

  • Analyse du Bilan de Netflix
  • Résultats Trimestriels de Netflix
  • Versements de Dividende Netflix

Analyse du Bilan de Netflix

prévision action netflix chiffre d'affaires en 2020

Source : Graphique par Admiral Markets - Données financières des Documents de Référence Netflix - Edité le 26 Août 2019

Comme on peut le voir sur le graphique ci-dessus, le chiffre d'affaires de Netflix est en forte progression sur les 3 dernières années avec une croissance de son chiffre d'affaires de plus de 78 % entre 2016 et 2018. Cette forte hausse traduit le succès international des services en ligne de Netflix.

En revanche, la dette de Netflix a explosé dans le même temps (en orange sur le graphique ci-dessus). En 2018 le montant total de la dette de Netflix était de 6,566 milliards de dollars, soit une hausse de plus de 300 % en 2 ans. Cette hausse s'explique par les investissements nécessaires pour préparer l'arrivée de la concurrence dans son secteur d'activité.

Bien que l'augmentation de la dette puisse s'expliquer à court terme, elle n'en demeure pas moins inquiétante et à surveiller, celle-ci augmente plus vite que le chiffre d'affaires de l'entreprise. Enfin, il est important de rappeler que Netflix n'est plus une start-up, aussi la patience des investisseurs sera de courte durée si la dette n'est pas mise sous contrôle d'ici 2020.

Comment acheter des actions Netflix

Résultats Trimestriels de Netflix

Netflix a enregistré une forte hausse du nombre d'abonnés au premier trimestre selon les résultats publiés le mardi 21 avril 2020 dans la nuit. Mais l'action Netflix a ouvert la session américaine du lendemain en baisse de 1,2%, notamment en raison de prévisions prudentes. Dans le même moment, l'indice Nasdaq 100 où est listé Netflix a ouvert en hausse de 2,1%. Netflix affiche toutefois une hausse de près de 30% depuis le début de l'année à cette date.

La société a également déclaré qu'elle ne pouvait pas prédire avec précision la croissance future du nombre d'abonnés en raison de la pandémie de coronavirus, qualifiant ses estimations de "conjecture".

Les principaux résultats financiers de Netflix

  • Bénéfice par action : 1,57 dollar
  • Chiffre d'affaires : 5,77 milliards de dollars
  • Ajouts nets d'abonnés payants au niveau mondial : 15,77 millions

Wall Street prévoyait un bénéfice par action de 1,65$ sur des recettes de 5,76 milliards de dollars, selon les estimations du consensus Refinitiv. Les ajouts nets d'abonnés au niveau mondial étaient prévus à 8,2 millions, selon Street Account. Cependant, il est difficile de comparer les bénéfices déclarés aux estimations des analystes pour le premier trimestre de Netflix, car l'impact de la pandémie de coronavirus sur les bénéfices est compliqué à évaluer.

Dans sa lettre aux actionnaires qui accompagnait la publication des résultats, Netflix a déclaré s'attendre à une hausse de l'audience et des abonnements ce trimestre, mais a mis en garde contre une baisse de l'audience et un ralentissement de la croissance à mesure que les gens sortiront des confinements dans le monde entier.

Netflix a déclaré s'attendre à 7,5 millions d'ajouts d'abonnés payants dans le monde au cours du deuxième trimestre, mais a averti que ce chiffre était "surtout une supposition" puisqu'il ne peut pas savoir quand les ordres de confinement dans le monde entier seront levés. La société s'attend à une baisse des ajouts nets d'abonnés au troisième trimestre, en raison de l'ouverture d'autres économies et parce que le troisième trimestre de l'année dernière comprenait de nouvelles saisons des séries populaires "Stranger Things" et "Money Heist".

"Nous n'utilisons pas les mots "deviner" à la légère, a déclaré le PDG Reed Hastings lors de l'entretien sur les résultats de l'entreprise. "Nous les utilisons parce que nous sommes nombreux à sentir le vent et que c'est difficile à dire. Mais, encore une fois, le divertissement sur Internet sera-t-il de plus en plus important au cours des cinq prochaines années ? Rien n'a changé à cet égard".

La société a déclaré que les émissions et les films qu'elle prévoyait de sortir au deuxième trimestre sont toujours en bonne voie pour sortir à la date prévue puisque leur tournage est déjà terminé. Netflix a déclaré qu'elle disposerait de liquidités supplémentaires jusqu'à ce que les dates de production soient en pause et qu'elle compenserait une partie de la perte de contenu avec des films et des séries télévisées sous licence.

La société a déclaré qu'elle disposerait d'un flux de trésorerie disponible pour l'année d'au moins un milliard de dollars, alors qu'elle prévoyait auparavant un flux de trésorerie négatif de 2,5 milliards de dollars. Mais elle a également déclaré qu'elle n'aurait probablement pas un chemin aussi direct vers la rentabilité du cash-flow libre. Elle avait précédemment prévu d'améliorer cette mesure chaque année.

Netflix a également déclaré que la force du dollar américain nuira à ses revenus internationaux.

Greg Peters, directeur des produits, a déclaré que Netflix a vu le taux de rotation revenir à des niveaux similaires avant son augmentation de prix et a déclaré que la société "ne pense même pas à" une autre augmentation de prix étant donné la situation actuelle.

La crise du coronavirus retarde les tournages de Netflix

Au-delà de la phase initiale de la crise, Netflix sera confronté à de nouveaux problèmes, car les tournages des émissions et les films qui étaient prévus ont été reportés. La production s'est pratiquement arrêtée, Netflix s'étant engagé à dépenser 150 millions de dollars pour aider l'industrie à traverser la crise.

Cela comprend un fonds de 100 millions de dollars pour aider les travailleurs de l'industrie télévisuelle et cinématographique touchés par la crise et un don de 30 millions de dollars à des tiers et à des organisations à but non lucratif pour aider les équipes de tournage dans les pays où Netflix est très présent dans la production.

Afin de reprendre la production, Netflix attendra des tests efficaces pour le virus et tentera de tirer les leçons de ses expériences actuelles de tournage en Islande et en Corée du Sud, a déclaré Ted Sarandos, directeur du contenu, lors de l'entretien sur les bénéfices de la société.

Netflix bourse cours

Versement de Dividendes Netflix

Bien que Netflix est entré en bourse en 2002, la société ne verse pas de dividendes à ses actionnaires. Ce choix pouvait se comprendre lors de son introduction en bourse, puisque Netflix était une société en plein développement et qui a connu des difficultés avant de prendre son envol sur les marchés en 2010.

Mais encore une fois, Netflix n'est plus une start-up, et après la fulgurante ascension de ses prix en bourse depuis 2010, il commence à être difficile de justifier le non-versement de dividendes. Tout au long de la tendance haussière le management de Netflix pouvait satisfaire les attentes des investisseurs en justifiant leur choix par la prise de valeur des titres en bourse.

Avec l'arrivée de nouveaux acteurs sur le marché, qui sont solidement implantés sur d'autres secteurs d'activité et qui versent déjà des dividendes à leurs actionnaires, une partie des investisseurs de Netflix pourraient choisir d'échanger leurs titres contre ceux de la concurrence.

Inquiétude Face à la Concurrence de Netflix

Si vous investissez ou tradez une action à forte croissance comme Netflix, ayez conscience que sa période dorée sera derrière elle tôt ou tard. Elle arrivera à une phase de maturité où sa croissance va décliner. La question qui se posera dans le futur est quelle est la capacité de son business model à stabiliser une croissance durable.

Dans son domaine d'activité, Netflix a des concurrents de poids :

  • Amazon via sa plateforme Amazon Prime Video
  • Apple via sa plateforme Apple TV
  • Disney qui va bientôt lancer son contenu de streaming qui sera probablement adapté à toutes les catégories d'âge. L'entreprise pourrait surfer sur ses blockbusters Avengers et Star Wars.
  • HBO max du groupe télécom AT&T
  • Les chaînes de télévisions qui proposent leur propre streaming vidéo.

Les concurrents de Netflix possèdent des moyens financiers importants parce que Amazon, Apple et Disney se sont construit un trésor de guerre sur leur domaine d'activité de prédilection. Le contenu en ligne ou le streaming est l'un des moyens de diversifier leur source de revenus. Dans le pire des cas, si elles échouent, elles n'auront pas mise en danger leur cœur de métier.

Ce qui semble moins être le cas de l'action Netflix à ce jour. Récemment, elle a vu son nombre d'abonnés chuter fortement aux Etats-Unis pour la première fois depuis 2011 à cause de la hausse de ses tarifs et de la perte de licence de certaines séries phares comme Friends et The Office.

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Les CFD (contrat sur la différence) actions vous permettent de bénéficier d'un effet de levier, vous pourrez ainsi profiter d'investissement intéressant même avec un petit capital. Cependant, vous devez prendre en considération que le trading avec effet de levier implique un niveau de risque plus élevé et qu'il ne convient pas à tous les investisseurs.

Présent sur les principales places financières, Admiral Markets vous propose d'investir sur Netflix via la plateforme de trading MetaTrader.

L'intérêt des CFD est qu'en plus de l'effet de levier, ils vous permettent de profiter des variations des titres à la hausse et à la baisse, vous pouvez en effet vendre l'action Netflix à découvert si vous anticipez une baisse du titre en bourse.

Votre analyse va à contre-courant de celle d'un actionnaire Netflix et vous fait dire que le cours de l'action Netflix va baisser ? Les CFD vous permettent de vendre des titre Netflix à découvert pour profiter d'une potentielle tendance baissière ! Découvrez nos comptes de trading Admiral Markets

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