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Comment Investir sur les ETFs en Bourse

Temps de lecture: 11 minutes

investir sur les etfs

Les ETFs sont les fonds que beaucoup d'investisseurs préfèrent pour placer leurs économies sur les marchés. Parmi les produits financiers les plus plébiscités, les ETFs suscitent un engouement important chez tous les acteurs de marchés. Aux Etats-Unis, 33 % des actifs sous gestion en 2017 sont des ETFs alors qu'ils n'étaient que de 10 % en 2008. En Europe, ils représentent environ 20 %. Cette tendance risque de s'accentuer dans les années à venir.

Dans cet article, nous allons faire une synthèse de l'univers des ETF :

  • C'est quoi un ETF ?
  • Le fonctionnement d'un ETF
  • Les principaux émetteurs d'ETFs au niveau mondial
  • Les actifs que vous pouvez trader avec un ETF
  • Les avantages et risques d'investir sur les ETFs
  • Les frais à prendre en compte lors d'un achat d'ETF
  • Pourquoi et comment investir sur les ETFs chez Admiral Markets

investir sur les etfs

C'est quoi un ETF ?

Un ETF (Exchange Traded Fund) est un fond qui réplique la performance de l'actif sous-jacent coté sur les plateformes traditionnelles de marché (Euronext, NYSE, Nasdaq, CBOE, etc.) au pourcentage près.

Selon l'état d'esprit des investisseurs, acheter un ETF est considéré comme un investissement dit passif. Par exemple, avec un tracker adossé au CAC 40, les investisseurs se contentent de suivre l'évolution de l'indice parisien en ne se préoccupant pas trop de ce que va faire Air Liquide, Total ou BNP Paribas.

Pour les amoureux d'histoire, l'ETF n'est pas une classe d'actifs si récente que vous le pensiez. Le premier produit financier de ce genre est né en 1993 aux États-Unis via l'indice S&P 500 sous le symbole ou ticker, SPY.

Comment Fonctionne un ETF ?

A la différence d'un fond mutuel, il est coté en Bourse en temps réel et suit tout simplement l'évolution de l'actif sous-jacent. Néanmoins, l'ETF n'est pas un fond si passif, car un gérant doit en même temps répliquer la performance de l'actif sous-jacent.

Bien que ce soit un produit financier peu complexe, tous les ETFs ne sont pas logés à la même enseigne en matière de liquidité. Il est donc important d'analyser la liquidité de l'actif sous-jacent en question.

Par exemple, sur la Bourse de Paris avec l'émetteur Lyxor, l'ETF CAC 40 est plus liquide que celui du S&P 500.

investir avec les etfs

Les Méthodes de Réplication ETF

La réplication d'une ETF est un paramètre à prendre considération. Malheureusement, personne n'en parle alors qu'il est très important pour comprendre le fonctionnement de cette classe d'actifs. Il existe deux types de réplication : la réplication physique et la réplication synthétique.

Les ETF à réplication physique sont plus couramment utilisés aux États-Unis. Ils sont composés physiquement d'actions ou de titres qui composent l'indice de référence (CAC 40, DAX 30, S&P 500, etc). Vous aurez l'assurance qu'ils répliquent à un poil près la performance du sous-jacent.

Les ETF à réplication synthétique sont très pratiqués en Europe. Ils répliquent partiellement la performance du sous-jacent. Cela veut dire deux choses. Premièrement, le gérant n'achète pas tout le panier d'actions ou de titres qui composent l'indice de référence. Deuxièmement, il existe une contrepartie sous forme de contrat à terme envers une entité financière pour refléter au mieux l'évolution de l'ETF et celle de l'indice de référence. Si cette contrepartie est absente, la mise en garde est de mise en raison d'une baisse plus importante sensible de la valeur de l'ETF par rapport au marché.

Entre un ETF à réplication physique et celui à réplication synthétique, autant choisir le premier. Les problèmes du second réside dans le manque de transparence au niveau de sa composition et des contreparties ambiguës pour éviter un écart important entre sa performance et celle de l'indice de référence.

trader avec admiral markets

Les Principaux Emetteurs d'ETFs au Niveau Mondial

Les ETFs sont de plus en plus prisés par toutes les catégories d'investisseurs. C'est une tendance qui s'est renforcée suite à la crise financière 2007-2009. Qu'ils soient professionnels ou particuliers, les investisseurs veulent s'exposer sur les marchés financiers avec un risque contrôlé.

Les ETFs permettent de répondre à cette exigence. De nombreux institutions financières se sont positionnés sur ce marché en croissance constante. Malgré tout, environ 90 % du marché des ETFs aux Etats-Unis sont détenus par cinq principaux émetteurs. Il s'agit de :

  • Blackrock avec Ishares
  • Vanguard
  • State Street avec SPDR
  • Invesco avec Power Shares
  • Charles Schwab

Le premier détient environ 39 % des ETFs sous gestion sur un marché d'environ 3 000 milliards de dollars. Le second à 25 %. Le troisième à 18 %. Le quatrième à 4 %. Le cinquième à 3 %.

Du côté de l'Europe, c'est un trio qui domine le marché avec Blackrock, Deutsche AM et Lyxor de Société Générale.

Si on compare les flux sous gestion entre la gestion passive et la gestion active depuis 2008, on constate que la première est en croissance constante à tel point qu'elle pourrait dépasser la gestion active dans les années à venir.

Source Morningstar Inc

Les ETFs contribuent à ce changement de tendance. Cela démontre l'engouement de l'ensemble de la communauté financière pour l'investissement dit passif.

Les Actifs que vous Pouvez Trader avec les ETFs

Lorsque vous investissez sur un ETF, vous avez de nombreux possibilités en matière d'actifs sous-jacent :

  • Les indices boursiers comme le CAC 40, le DAX, le FTSE 100, le Nasdaq, le S&P 500, etc.
  • Les indices sectoriels : technologie, pétrole et gaz, industrie, consommation discrétionnaire, consommation défensive, utilities, métaux industriels, métaux précieux, télécommunication, santé
  • Les matières premières
  • Les obligations d'Etats ou d'entreprises

L'autre particularité de ce produit financier est que vous pouvez trouver des ETFs ou trackers qui parient sur la baisse d'un actif sous-jacent. Le plus connu des investisseurs français est le BX4 de Lyxor pour jouer la baisse du CAC 40.

Exemple d'ETFs à investir ou trader à ce jour

Le marché des ETFs est de plus en plus vaste et offre de nombreux opportunités qu'on ne pouvait pas accéder quelques années ou une décennie auparavant. Encore faut-il choisir les bons émetteurs d'ETF et les actifs sous-jacent que vous désiriez investir selon votre profil de risque.

Voici une liste d'ETFs qui vous sont accessibles chez Admiral Markets :

ETF sur Indices boursiers

  • Amundi Euro Stoxx 50 ETF CFD (C50)
  • iShares core DAX ETF CFD (EXS1)
  • Vanguard FTSE 100 ETF CFD (VUKE)
  • SPDR S&P 500 ETF CFD (SPY)

ETFs sur l'Immobilier (Real Estate)

  • iShares US Real Estate ETF CFD (IYR)
  • SPDR Dow Jones REIT ETF CFD (RWR)
  • Vanguard REIT ETF CFD (VNQ)

ETFs Or & Argent

  • Sprott Physical Gold ETF CFD (PHYS)
  • VanEck Vectors Gold Mines ETF CFD (GDX)
  • Ishares Silver Trust ETF CFD (SLV)

ETF sur Pétrole & gaz

  • VanEck Vectors Oil Services ETF CFD (OIH)
  • Vanguard Energy ETF CFD (VDE)
  • iShares Global Energy ETF CFD (IXC)

ETFs short

  • Proshares Ultra Short S&P 500 ETF CFD (SDS)
  • Proshares UltraPro Short S&P 500 ETF CFD (SPXU)

ouvrir un compte de trading

Les Avantages et Risques d'un ETF

Investir sur les ETFs en Bourse possède des atouts dont les investisseurs peuvent tirer profit tant sur le plan financier, pratique et psychologique.

  • Des frais de gestion largement moins élevés que ceux des fonds de la gestion active
  • Aucun frais d'entrée et de sortie
  • Possibilité de toucher des dividendes si l'ETF en propose
  • La cotation en temps réel améliore en partie la transparence de cette classe d'actifs
  • Avec un ETF adossé sur le CAC 40, vous investissez sur 40 actions en un seul produit
  • Gestion de portefeuille plus sereine du fait qu'on passe moins de temps à analyser les fondamentaux des actions
  • Bonne alternative de diversification dans un portefeuille boursier

Ceci dit, tout n'est pas rose. Comme tout produit financier, il existe des inconvénients qui s'avèrent être des risques que l'investisseur ou le trader doit prendre conscience.

  • Illusion de l'absence du risque sous prétexte qu'investir sur un ETF ne nécessite pas un effort de gestion et d'analyse
  • Prudence sur les ETFs à réplication synthétique en raison d'un manque de contrepartie en cas de chocs imprévisibles sur les marchés financiers
  • Les ETFs ne vous permettent pas de profiter pleinement de la puissance des intérêts composés via les dividendes.
  • Tracking error (Volatilité de l'écart de performance entre l'actif sous-jacent et l'ETF) variable en fonction de la nature et la liquidité de l'actif sous-jacent
  • Risque de faillite de l'émetteur

simulation boursière

Les Frais à Prendre en Compte lors d'un Achat d'ETF

Lorsqu'on achète un ETF, il existe des frais à rajouter sur le montant initial. Chez un broker en ligne, il y a les frais de courtage qui sont prélevés directement à l'achat. Du côté de l'émetteur de l'ETF, l'investisseur verra ses performances déduits des frais de gestion. Toutefois, il pourra se consoler de ne pas avoir de frais d'entrée et de sortie au contraire des fonds de gestion active.

Calcul des Frais d'un Investissement d'un ETF CFD chez Admiral Markets

Lorsque vous souhaitez investir sur un ETF coté aux Etats-Unis, les commissions sont les mêmes que celles des actions américaines comme Apple, Coca Cola ou Amazon, à 0,01 $ par titre à l'ouverture et à la clôture. Sur la plateforme MT5 d'Admiral Markets, une action équivaut à un lot. La commission minimum est de 1 $.

Prenons l'exemple du l'ETF Proshares Ultra Short S&P 500 (SDS)

  • Compte en dollars
  • ETF à l'achat : Proshares Ultra Short S&P 500 (SDS)
  • Devise de l'ETF : $ ou USD
  • Volume / Nombre de titres achetés : 20
  • Ordre à l'achat
  • Prix de l'ETF : 280 $

Supposons qu'on achète 20 titres d'ETF Proshares Ultra Short S&P 500 à 280 $ :

  • Montant de l'investissement initial = Nombre de titres x Prix de l'ETF = 20 x 280 = 5600 $
  • La commission du broker sera calculée de telle façon : Commission x nombre de titres = 0,01 x 20 = 0,2 $

Même si la commission de l'opération est inférieure au seuil minimum de 1 $, le broker prélèvera 1 $.

Lorsque vous souhaitez investir sur un ETF coté en Europe, les commissions s'élèvent à 0,12 % par titre à l'ouverture et à la clôture. Sur la plateforme MT5 d'Admiral Markets, une action équivaut à un lot. La commission minimum est de 5 €.

Prenons l'exemple du l'ETF Amundi Euro Stoxx 50 (C50)

  • Compte en euros
  • ETF à l'achat : Amundi Euro Stoxx 50 (C50)
  • Devise de l'ETF : €
  • Volume / Nombre de titres achetés : 20
  • Ordre à l'achat
  • Prix de l'ETF : 73 €

Supposons qu'on achète 20 titres d'ETF Amundi Euro Stoxx 50 (C50) à 73 € :

  • Montant de l'investissement initial = Nombre de titres x Prix de l'ETF = 20 x 73 = 1460 €
  • La commission du broker sera calculée de telle façon : Commission x Nombre de titres x Prix de l'ETF = 0,12 % x 20 x 73 = 1,752 €

Même si la commission de l'opération est inférieure au seuil minimum de 5 €, le broker prélèvera 5 €.

Pourquoi & Comment Investir sur les ETFs avec Admiral Markets

Admiral Markets vous permet d'investir sur les ETFs sur une quinzaine de places financières mondiales avec des cotations en temps réel, des frais compétitifs, et toucher éventuellement des dividendes sans être propriétaire des titres.

Pour y accéder, l'ouverture d'un compte Admiral.Invest est nécessaire. Après avoir suivi les instructions, vous bénéficiez des outils d'analyse technique, du calendrier économique, des dernières informations financières en temps réel après avoir téléchargé la plateforme de votre choix.

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A propos Admiral Markets

En tant que broker régulé, Admiral Markets vous fournit un accès aux plateformes de trading parmi les plus utilisées dans le monde. Avec nous, vous pouvez trader les CFD, les actions et les ETF. Voici un récapitulatif Pourquoi Trader avec Admiral Markets !