Comment Fonctionne la Bourse : Guide pour les Débutants

Qui n’a jamais entendu le mot bourse ? Mais, de nombreux individus ne connaissent que le nom. On dit souvent que la bourse est compliquée, que c’est une affaire de chiffres et que c’est risqué. Pourtant, la bourse occupe une place importante dans l’économie mondiale. Mais comment fonctionne-t-elle ? À quoi sert-elle ?  

Ce guide a été écrit dans l’objectif de répondre à ces questions. Que ce soit pour diversifier vos revenus, préparer votre retraite ou découvrir de nouveaux horizons financiers, la bourse mérite d’être comprise : qu'est-ce que la bourse, qu'est-ce que le CAC 40, qu'est-ce qu’une action, le rôle des différents intermédiaires, les risques associés...

Ce matériel est fourni à titre d'information uniquement et ne constitue pas un conseil financier. Consultez un conseiller financier avant de prendre des décisions d'investissement.

Comment fonctionne la bourse : quels sont les mécanismes de base et les participants ?

Comprendre le fonctionnement de la bourse est sans doute un préalable indispensable pour pouvoir ensuite analyser les différentes informations.

Présentation du marché boursier

La bourse est un lieu d’échange. Ce lieu d’échange est généralement organisé par une entreprise. En France, c’est Euronext Paris qui est une filiale d’Euronext qui permet l’achat et la vente d’actions d’une multitude d’entreprises. Avant que les opérations ne soient dématérialisées, les opérateurs à la bourse de Paris se retrouvaient au célèbre Palais Brongniart. Il n’empêche que la bourse est toujours un lieu d’échange où se rencontrent des investisseurs qui souhaitent acheter ou vendre des actifs financiers (comme des actions). C’est ce qu’on appelle l’offre et la demande. 

En France, quand on parle de la bourse, on entend souvent parler du CAC 40. Le CAC 40 est l’indice de référence en bourse au niveau français. Il représente les 40 plus grandes capitalisations boursières françaises et est donc un baromètre de la santé de l’économie. Et donc le CAC 40 est géré par Euronext Paris.  

Ordre de bourse

Quand un investisseur souhaite acheter (ou vendre) une action en bourse, il devra passer un ordre de bourse. Si l'investisseur veut acheter une action ou en vendre, il pourra indiquer le type d'ordre qu'il souhaite réaliser, le nombre d'actions qu'il veut acquérir, le prix, et la durée de validité de son ordre (1 jour, 1 semaine, 1 an...). 

Il existe différents types d’ordre de bourse dont deux sont généralement utilisés : l’ordre au marché et l’ordre à cours limite. 

L’ordre au marché est le plus direct à utiliser lorsque l’on débute. En effet, l’investisseur renseigne le nombre d’actions qu’il souhaite acquérir ou vendre. Mais avec l’ordre au marché, le prix est celui du marché, en fonction de l’offre. Par exemple, le cours d'une action est de 100 €, mais le vendeur souhaite se séparer de ses actions pour 105 €, alors l'ordre sera exécuté à 105 €. La caractéristique est que l'ordre est exécuté sans difficulté sur le marché (lorsqu'il y a une offre de vente). 

L’ordre à cours limite est différent. L'investisseur indique un prix dans son ordre, ce qui garantit que la transaction ne sera exécutée qu'à ce prix ou à un meilleur prix. Ainsi, il n’aura pas de surprise sur le prix en cas d’exécution de son ordre. Néanmoins, si l’offre et la demande n’arrive pas à se mettre d’accord sur un prix identique, l’ordre ne pourra pas être exécuté. C’est ce qu’on appelle le prix d’équilibre. 

L’investisseur peut suivre les différents prix proposés entre vendeurs et acheteurs grâce au carnet d’ordre. Il trouvera le nombre d’ordre, la quantité d’actions que représente l’entièreté des ordres, et le prix, que ce soit à l’achat comme à la vente. 

Actions : Valeur, dividendes, cours et risque 

L'analyse des actions nécessite une compréhension approfondie des différents facteurs qui influencent leur valeur, y compris les dividendes, les fluctuations de prix et les risques associés à chaque investissement. 

Caractéristiques des actions 

Un actionnaire possède des actions d'une ou plusieurs entreprises. Ces actions sont synonymes de propriété de l'entreprise. Faire une plus-value peut être l’un des objectifs de l’actionnaire. Dans ce cas, une plus-value se réalise lorsque l’action est vendue pour plus que son prix d’achat. Dans le cas contraire, nous parlons de moins-value. 

Comment le cours des actions sont influencés ? 

L'offre et la demande sont des facteurs qui influencent le prix des actions. Mais les vendeurs et les acheteurs peuvent être influencés par certains facteurs positifs ou négatifs comme la publication des résultats de l’entreprise, un projet, une fusion ou une acquisition, une crise dans son secteur, la publication des chiffres économiques dans le monde, une élection importante, etc… De nombreux facteurs font varier le cours d'une action. Ils peuvent être internes à l'entreprise comme externes. Prenons l'exemple d'une publication de résultats qui montre que l'entreprise a réalisé une performance. La demande pourrait augmenter par rapport à l'offre, le prix augmentera. À l'inverse, si l'entreprise publie des chiffres décevants, alors les investisseurs peuvent vouloir vendre leurs actions faisant augmenter l'offre. L'offre supérieure à la demande fera baisser le prix. 

Impacts des dividendes sur les investisseurs 

Certaines entreprises décident de verser un dividende à ses actionnaires. Le dividende est une partie des bénéfices de l’entreprise qui est reversée aux actionnaires. Certaines entreprises n’en versent pas, d’autres versent un montant relativement faible, et d’autres versent des dividendes élevés. Certains investisseurs vont vouloir investir dans des entreprises qui ont l'habitude de verser des dividendes. Mais attention : verser un dividende n'est pas obligatoire, et l'entreprise pourra décider de ne pas verser de dividende d'une année à l'autre. 

Risque associé aux actions et stratégies de gestion 

Ainsi, vous l’aurez sans doute déjà compris, investir en bourse comporte des risques, dont notamment celui de perdre de l’argent. On parle de risque de marché lorsque la valeur d’une action baisse en raison de facteurs économiques, politiques ou encore sociaux. Le risque spécifique est aussi un risque possible en bourse. On parle de risque spécifique lorsque la cause de la baisse du cours de son action est liée à l’entreprise elle-même. Cela peut aller jusqu’à la faillite de l’entreprise faisant perdre l’investissement à l’actionnaire. Enfin, il existe le risque de liquidité. Certaines actions peuvent être difficiles à vendre lorsque le marché est peu liquide. En cas d’urgence, l’investisseur pourrait vendre ses titres au rabais pour pouvoir s’en séparer.  

C’est pour cela que l’investisseur doit faire sa propre analyse avant chaque investissement afin de faire sa propre idée.  

De plus, la diversification de son portefeuille pourra faire baisser le niveau de risque, comme dit l’adage « ne pas mettre ses œufs dans le même panier ».  

Et investir régulièrement peut aussi être une solution pour lisser le prix d’achat des différentes actions. 

Quoique vous décidez de faire, il est utile de se souvenir que l’investissement en bourse comporte des risques financiers. Cela implique alors de ne pas investir plus que ce que vous pouvez vous permettre de perdre. 

Secteurs d’activité et profil de risque 

En fonction de l’économie, certains secteurs d’activité seront plus ou moins plébiscités par les investisseurs. Il existe onze secteurs d’activités en bourse qui sont : la technologie, la finance, la santé, la consommation discrétionnaire, la consommation de base, les services de communication, l’industrie, les matériaux, l’immobilier, l’énergie et les utilities. Chaque secteur à ses propres caractéristiques. Par exemple, le secteur de la technologie est volatile, mais offre un potentiel de croissance depuis plusieurs années, le secteur de la santé est relativement stable sauf en cas de crise sanitaire (ex Covid-19), ou le secteur de l’immobilier qui réagit en fonction de l’inflation. Veuillez noter que les performances passées ne garantissent pas les performances futures. Il ne s'agit pas d'un conseil en investissement. 
Ainsi, un investisseur, en fonction de son profil de risque, pourra être attiré plus par un secteur que par un autre. Le profil de risque déterminera le degré de risque que l’investisseur peut prendre en fonction de la durée de l’investissement souhaitée, de ses connaissances et compétences, mais aussi en fonction de son comportement face à une baisse importante des marchés boursiers, de ses revenus... 

Investisseurs : Particuliers, institutionnels et stratégies d’investissement

Quand on parle des investisseurs, on peut parler à la fois des investisseurs particuliers et des investisseurs institutionnels, appelés « zinzins ». Chacun aura une stratégie spécifique en utilisant des solutions pas toujours identiques. 

Investisseurs particuliers et institutionnels 

Stratégies d’investissement pour les particuliers 

Un investisseur particulier peut utiliser une stratégie d’investissement comme la gestion passive (en investissant via des ETF) ou le « buy and hold » (en achetant des actions et en les conservant à long terme). 

D’autres stratégies d’investissement sont possibles pour les particuliers comme l’achat revente d’actions sur du court ou moyen terme. 

Stratégies d’investissement pour les institutionnels 

Pour les institutionnels, comme les banques ou les fonds de pension, ils utilisent généralement des stratégies plus complexes et qui demandent davantage de compétences. Les zinzins peuvent utiliser des options ou des futures pour diversifier leurs portefeuilles ou encore investir dans des actifs non cotés, qui, même si ces solutions sont de plus en plus accessibles au grand public, restent particulièrement un marché réservé aux institutionnels.

Comment gérer son portefeuille et ses investissements ?

Que l’investisseur soit particulier ou institutionnel, il sera confronté à un moment donné à la gestion de son portefeuille boursier et de ses investissements.

L’analyse personnelle reste un élément incontournable de l’investissement. Pour cela, l’investisseur se fera sa propre idée sur les opportunités qu’il détecte. En fonction de son analyse, il pourra prendre ses propres décisions d’investir ou non, dans le ou les actifs concernés et de les vendre lorsque cela sera utile.

Les stratégies de gestion des risques

Il existe des stratégies et des outils qui peuvent aider à réduire le risque dans le portefeuille. Nous vous en présentons quatre qui peuvent vous être utiles lorsque vous débutez en bourse. 

1. Stop Loss : il permet de clôturer automatiquement votre position si le prix descend en dessous du niveau que vous aurez prédéfini et permet alors de contrôler le risque maximal (dans des conditions de marché normales).
2. Diversification : la diversification de votre portefeuille boursier vise à gérer les risques liés à la volatilité. 
3. Investir régulièrement : investir toutes les semaines ou tous les mois permet de lisser le prix des actifs que vous achetez, ce qui permet de ne jamais acheter au plus haut (ou au plus bas). 
4. Suivre la performance des investissements : vérifier que votre stratégie va dans le sens voulu, ou l’adapter quand vous le pensez, peut être utile lorsque vous investissez sur les marchés. 

Intermédiaires financiers : Courtiers en ligne, banques et plateformes

Lorsqu’on décide de commencer à investir en bourse, nous avons besoin d’un accès au marché boursier. Ainsi, l’investisseur se tournera vers un intermédiaire comme les courtiers en ligne (appelé broker), ou les banques. 

Intermédiaires financiers et leurs rôles 

Rôle des courtiers en ligne et des banques

Les courtiers en ligne et les banques permettent d’offrir à leurs clients l’accès à différents marchés financiers. Avec l’ouverture d’un compte, comme le compte Invest.MT5 chez Admiral Markets, le client aura la capacité de passer ses premiers ordres en bourse pour investir dans des actions et des ETF. Certains courtiers peuvent ne pas proposer ce type d’investissement, il est donc utile de comparer les différents actifs possibles en investissement.

Les frais liés aux intermédiaires

Un autre point à comparer peut être celui des frais sur les transactions. Il peut exister une différence de frais non-négligeable entre différents brokers et différentes banques. Ce point est particulièrement utile à vérifier quand on sait que les frais abaissent la performance globale d’un investissement.

Plateformes de trading et d’investissement

Que ce soit le broker ou la banque, l’intermédiaire fournira généralement la plateforme qui vous permettra de faire vos analyses et de passer vos ordres. Par exemple chez Admiral Markets, vous avez accès à la plateforme MetaTrader 4 ou MetaTrader 5, ainsi que l’accès à la plateforme au sein même de votre espace chez Admiral Markets, le Dashboard.

Conclusion

Investir en bourse peut être à la fois excitant mais aussi compliqué. Comment faire ? Par où commencer ? L'investisseur novice peut être vite perdu. C’est pourquoi il est important de commencer par comprendre comment ça fonctionne, les risques possibles, qui intervient sur les marchés, et les règles à respecter avant de se lancer. C’est la raison pour laquelle comprendre les mécanismes de la bourse, les risques associés, les différents participants et la réglementation sont une première étape essentielle pour commencer à investir.

Mais, sur les marchés, nous apprenons chaque jour. C’est pourquoi il est judicieux de continuer à se former, à trouver les outils les plus utiles pour votre propre stratégie. 

FAQ - Comment fonctionne la bourse

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