Gestion des Risques Définition en France

Voici une liste non exhaustive des principaux avantages d’une gestion des risques efficace :

• Préservation du capital : minimisation des pertes potentielles sur chaque opération.
• Prise de décision rationnelle : décisions basées sur des données et des analyses objectives.
• Réduction du stress émotionnel, souvent due à des marchés volatils.

Enfin, une stratégie de gestion des risques réussie repose sur plusieurs éléments clés, tels que :

• Une compréhension des marchés.
• L’utilisation d’outils comme les ordres stop-loss et take-profit.
• De la discipline pour respecter les limites de risque.

Cet article s’adresse aux traders, en particulier ceux qui visent à adopter une approche sérieuse et rigoureuse, et leur fournira les bases nécessaires pour développer une gestion des risques solide et pérenne. 

Concept et Objectif de la Gestion des Risques

La gestion des risques, ou "gestion des risques financiers", se définit comme l’ensemble des méthodes et des outils permettant d’identifier, d’évaluer et de limiter les incertitudes susceptibles d’affecter les résultats financiers. Dans le domaine du trading, elle inclut la maîtrise des risques les plus importants liés au marché afin de préserver le capital de trading et de prendre des décisions éclairées :

• Le risque de marché : lié aux fluctuations des prix des actifs. Exemple : des mouvements soudains sur le marché des devises après une annonce économique.
• Le risque de liquidité : difficultés à entrer ou sortir d’une position.
• Le risque de crédit : l’incapacité d’une contrepartie à honorer ses engagements. Exemple : un défaut de paiement sur un contrat de trading.
• Le risque opérationnel : des erreurs humaines ou des défaillances techniques/matérielles, comme une panne internet ou de la plateforme de trading.
• Les risques systémiques (par exemple les krachs boursiers).

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Processus de Gestion des Risques

Un processus efficace de gestion des risques suit une série d’étapes précises qui permettent d’identifier, d’évaluer, de traiter et de surveiller les risques. Ces étapes peuvent constituer une méthode pour gérer le risque.

Identification et Évaluation des Risques

La première étape est d’identifier les risques qu’un trader peut rencontrer (comme ceux mentionnés plus haut).

Après les avoir identifiés, il faut les évaluer. Cela détermine la probabilité et l’impact possible. Pour cela, des modèles de Value-at-Risk ou des scénarios de stress test sont utilisés.

Mise en Place d’une Méthodologie pour la Gestion des Risques

Une méthodologie efficace implique :

1. Définir la tolérance au risque. Il s'agit du pourcentage du capital qu’un trader est prêt à perdre sur un trade.
2. Utiliser des outils. Ils incluent les stop loss (pour limiter les pertes) ou encore les take profit (pour prendre les profits potentiels).
3. Diversifier. Répartir le risque sur plusieurs secteurs ou marchés.

La discipline est un élément essentiel dans la mesure où une méthodologie structurée n’est pas efficace si elle n’est pas appliquée avec rigueur.

Application de la Norme ISO 31000

La norme ISO 31000, reconnue internationalement, offre un cadre général qu’il est possible de suivre pour gérer ses risques. Cette dernière repose sur trois piliers :

1. Intégration : Inclure la gestion des risques dans toutes les étapes de trading, de la planification de la stratégie à l’exécution des trades.
2. Approche systématique : Adopter une méthodologie organisée dans l’identification et la gestion des risques.
3. Amélioration continue : La gestion des risques s’adapte en fonction des nouveaux éléments et des changements du marché.

Principes et Cadre de la Gestion des Risques

La gestion des risques n’est efficace que si elle repose sur des principes solides.

Objectifs et Bénéfices de la Gestion des Risques

Les principaux objectifs de la gestion des risques incluent :

• Préserver le capital : Réduire ou minimiser les pertes.
• Optimiser les rendements ajustés au risque : Maximiser les gains potentiels sans dépasser le risque défini.
• Assurer la durabilité des activités : Permettre une pratique de trading sur le long terme, même en cas d’une série de pertes consécutives.

Les bénéfices sont multiples :

1. Réduction de l’incertitude : Une évaluation claire des risques permet d’agir avec toutes les informations nécessaires.
2. Rationalité des décisions : Limiter l'impact des émotions facilite l’application stricte de la stratégie.  

Ces principes peuvent aider à protéger le capital. Cela peut également augmenter la confiance et l'efficacité sur les marchés.

Gestion des Émotions en Trading

Les émotions sont sous-estimées dans la gestion des risques. Il s'agit cependant d'un aspect essentiel. Des situations stressantes arrivent régulièrement, surtout lors de mouvements soudains sur les marchés. Cet aspect est encore plus amplifié pour ceux opérant sur des unités de temps courtes (scalping, day trading).

Une mauvaise gestion des émotions peut mener à de mauvaises décisions. Couper une position gagnante par peur de perdre les gains latents ou augmenter le risque pour compenser une perte fait partie de ces décisions. En développant des compétences comme la discipline et la patience, les traders peuvent mieux contrôler leurs réactions et appliquer leur stratégie de manière cohérente.

Outils et Méthodes pour la Gestion des Risques

Il est important d'être préparé face aux incertitudes. Pour cela, il est possible d’utiliser des outils et méthodes pour identifier, évaluer et gérer les risques. Ces outils aident à structurer l'approche de trading.

Cartographie des Risques et Matrice de Criticité

Identification et Hiérarchisation des Risques

La cartographie des risques est une représentation visuelle qui identifie et classe les différents risques susceptibles d’affecter les activités financières.

Étapes clés :

1. Recensement des risques : Identifier les menaces possibles.
2. Hiérarchisation : Évaluer l’importance des risques en fonction de leur probabilité (rapporté à la stratégie utilisée). Analyser l’impact potentiel sur le capital.

La matrice de criticité est un outil complémentaire qui positionne les risques sur deux axes :

• Probabilité : La fréquence avec laquelle un risque pourrait se produire.
• Impact : La gravité des conséquences.

Cet outil permet aux décideurs de se concentrer en priorité sur les risques critiques.

Évaluation et Surveillance des Risques

Une fois les risques identifiés et hiérarchisés, il est crucial de mettre en place des processus d’évaluation et de surveillance régulière :

• Indicateurs : Consulter des outils liés aux risques (par exemple, l’ATR pour la volatilité).
• Audit continu : Vérifier l’efficacité des mesures en place et ajuster les stratégies si nécessaire.
• Technologie : Utilisation de plateformes réputées.

Décision et Actions pour les Risques Identifiés

Pour chaque risque, une décision doit être prise en fonction de son niveau de criticité :

1. Éviter : Supprimer le risque en changeant de stratégie.
2. Réduire : Mettre en place des mesures. Des ordres stop loss pour contrôler le risque, par exemple.
3. Accepter : Assumer le risque si jugé acceptable par rapport aux gains possibles.

Conclusion

La gestion des risques est une compétence incontournable pour toute personne voulant réussir sur les marchés. Cet article a mis en lumière les principaux aspects de la gestion des risques, y compris :

• L’identification et l’évaluation des risques pour anticiper toutes les situations potentielles.
• L’importance d’outils et de stratégies éprouvés.
• Le rôle de la prévention et des règles.

Adopter une approche sérieuse de la gestion des risques est important. Cela permet de préserver le capital, de prendre de bonnes décisions et de réduire les émotions.

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