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Comprendre le Taux Directeur pour l'intégrer dans son Trading

Juin 25, 2020 10:16 UTC
Temps de lecture: 24 minutes

taux directeur

Si vous vous demandez à quoi correspond le taux directeur d'une banque centrale et comment il influence vos investissements, vous avez bien raison ! Ces questions sont en effet d'une importance primordiale pour mieux gérer vos placements et améliorer vos performances.

L'annonce du taux directeur de la BCE ou de la Fed est l'un des événements économiques les plus suivis par les traders. Elle entraine donc souvent une forte volatilité des cours dont vous pouvez profiter. Les mouvements de marché peuvent en effet être assez impressionnants sur de nombreuses classes d'actifs, notamment sur le Forex. C'est pourquoi nous avons créer ce guide pour que vous puissiez en profiter au maximum.

Nous allons donc couvrir l'ensemble des concepts liés aux taux d'intérêt des principales économies du monde. Ainsi, en comprenant mieux les notions suivantes, vous allez pouvoir intégrer les décisions des banques centrales sur les taux directeurs dans votre stratégie de trading ou de rebalancement de portefeuille.

Trader le taux directeur

De quoi allons-nous parler dans ce guide...

  • Qu'est-ce qu'un taux directeur ?
  • Comment fonctionne-t-il ?
  • Pourquoi une banque centrale fait elle varier son taux principal ?
  • Quelle est la relation entre le taux directeur et l'inflation ?
  • Quel est l'impact d'une hausse ou d'une baisse du taux sur les cours boursiers ?
  • Quelle est l'influence du taux directeur sur les taux d'intérêt de tous les jours ?
  • Quel est le taux directeur des principales banques centrales ?
  • Comment trader les annonces de taux directeurs ?

Définition : C'est Quoi le Taux Directeur ?

Taux d'Intérêt Directeur Definition

Le taux directeur d'une banque centrale est tout simplement le taux d'intérêt auquel cette institution va prêter des fonds au jour le jour aux banques commerciales de son pays ou de sa zone monétaire pour la gestion de leurs activités quotidiennes. Il existe différents types de taux d'intérêt sur lesquels les banques centrales peuvent agir. Nous parlerons de ces subtilités plus bas dans l'article.

Qui Fixe le Taux d'Intérêt Principal d'un Pays ?

Les Banques Centrales sont les institutions qui détermine la valeur du taux directeur en fonction de la politique monétaire qu'elles adoptent pour atteindre leurs objectifs. Dans le cadre de la Banque Centrale Européenne (BCE), c'est le Conseil des Gouverneurs qui fixe les taux d'intérêt principaux pour la Zone Euro. Aux États-Unis, il s'agit du FOMC (Federal Open Market Committee) au sein de la Federal Reserve (Fed).

Qu'est-ce qu'une Politique Monétaire ?

D'après la BCE, les décisions de politique monétaire sont les « décisions prises par une banque centrale en vue d'influencer le coût et la disponibilité de la monnaie dans une économie » pour atteindre ses objectifs. En fonction des pays, les objectifs peuvent varier. Cependant, on retrouve une constante qui est de garantir la stabilité financière du pays ou de la zone en visant un certain niveau d'inflation qui soutient généralement une croissance économique saine.

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Quels Sont les Outils de Politique Monétaire les Plus Utilisés ?

Taux d'intérêt

De manière générale, la plus importante décision qu'une banque centrale peut prendre est celle concernant son taux d'intérêt principal. En effet, un changement dans le taux d'intérêt qu'une banque centrale applique à ses banques commerciales influence les dépenses de consommation et l'investissement des entreprises et des ménages. Cependant, il existe d'autres mesures sur lesquelles une banque centrale peut agir.

Réserves obligatoires

Par exemple, elle peut faire varier le niveau des réserves obligatoires - bien que certains pays n'utilisent pas nécessairement cet outil comme la banque centrale d'Australie ou de Suède.

Les banques commerciales d'un pays (ou d'une région comme la zone euro) doivent en effet détenir un certain montant de réserves (ou de liquidités) sur leur compte auprès de leur banque centrale. Ce sont ces dépôts qui sont considérés comme des réserves obligatoires. Ainsi, toute variation du niveau de ces réserves va donc impacter le montant total disponible pour les prêts.

Programme d'achat d'actifs

Une banque centrale peut aussi mettre en place des programme d'achats d'actifs pour assurer la stabilité des prix. On parle alors d'« assouplissement quantitatif » ou de « quantitative easing » (QE). Ces programmes permettent de favoriser la croissance en facilitant l'accès au financement, ce qui devrait soutenir les investissements des entreprises et potentiellement créer de nouveaux emplois.

Dans ces conditions, la croissance économique devrait s'améliorer et l'évolution des prix devrait se diriger vers l'objectif de la banque centrale en question.

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Variation des Taux - Quelles Conséquences sur la Vie de Tous les Jours ?

Le taux d'interêt d'une banque centrale varie en fonction de la conjoncture et du cycle économique toujours dans le but d'atteindre son objectif. Généralement, il s'agit d'une stabilité des prix qui puisse soutenir la croissance, le plein emploi et par extension le bien-être de sa population.

Globalement, on peut dire que lorsque l'économie ralentit, ou si l'inflation est trop basse, une banque centrale peut choisir de baisser ses taux d'intérêt pour inciter les entreprises à investir et à embaucher davantage. Dans ce cas, elle va encourager les consommateurs à dépenser, ce qui devrait stimuler la croissance et la hausse des prix.

À l'inverse, lorsque l'économie semble croître trop rapidement, ou que l'inflation augmente proche (voir au-delà) de l'objectif, la banque centrale peut décider de relever les taux pour freiner les décisions d'investissements ou d'achat des employeurs et des consommateurs. En effet, lorsque les coûts d'emprunt sont plus chers, les acteurs vont davantage réfléchir avant de souscrire à des crédits pour consommer.

La Variation des Taux Directeurs Influence Directement Notre Vie en Influençant Tous les Autres Taux

La variation du taux d'intérêt principal a un effet direct sur le comportement des consommateurs. Puisqu'elle impacte le prix du crédit, des dépenses et de l'épargne, toute variation des taux d'intérêt des banques centrales peut avoir un impact important sur notre vie de tous les jours.

En général, lorsqu'une banque centrale réduit son taux principal, c'est pour soutenir la croissance en offrant un accès aux crédits plus facile. En effet, les banques commerciales ont tendance dans ce cas à réduire le taux qu'elle charge aux clients qui cherchent à emprunter.

D'un autre côté, une diminution des taux directeurs entrainent une diminution des paiements des taux d'intérêt sur les produits d'épargne. Ainsi, ces derniers perdent de la valeur et affectent les épargnants au profit des emprunteurs.

À l'inverse, lorsqu'une banque centrale décide d'augmenter son taux principal, le coût de l'emprunt augmente également, ce qui rend les prêts plus chers. Ainsi, les dépenses de consommation ont tendance a diminué au profit de l'épargne.

Légende = Principaux canaux de transmission des décisions de politique monétaire à l'économie - Source : BCE

Taux d'Intérêt Principal et Investissement - Quels actifs sont les plus touchés ?

Les réunions des banques centrales sont essentielles pour évaluer le sentiment de l'institution envers son économie, ce qui a un impact sur le sentiment des investisseurs concernant les fondamentaux d'un pays.

Ainsi, les traders tentent d'anticiper un changement dans le sentiment pour prévoir les mouvements des banques centrales et optimiser leurs investissements en rebalançant leurs portefeuilles pour maximiser leurs gains tout en contrôlant et limitant le risque global.

Habituellement, les actifs tels que la monnaie locale, les obligations et les actions sont les catégories les plus touchées lorsqu'il y a une augmentation ou une diminution de taux ou lorsqu'un ton hawkish ou dovish est utilisé par les gouverneurs.

Lorsqu'une banque centrale cherche à réduire la masse monétaire de sa devise pour ralentir l'inflation par le biais de coûts d'emprunt plus élevés, on parle de politique monétaire « hawkish » (ou faucon). À l'inverse, lorsqu'un banque centrale cherche à réduire les coûts d'emprunt pour soutenir la croissance économique et l'inflation, on parle de politique monétaire « dovish » (ou colombe).

Voici quelques effets théoriques des changements de taux sur les différents marchés.

Forex

  • Lorsque les taux d'intérêt augmentent, cela signifie que l'économie se porte bien. Ainsi, la devise va augmenter, car cette décision va attirer davantage d'investissements étrangers.
  • Quand il y a une diminution des taux d'intérêt, s'il y a un programme d'achat d'actifs mis en place, cela signifie que l'économie ne va pas particulièrement bien. Ainsi, la monnaie perdra du terrain par rapport à ses pairs, car cette décision poussera les investisseurs étrangers à rechercher de meilleurs rendements ailleurs.
  • Selon le ton adopté par la banque centrale (ou via les commentaires des gouverneurs), les prévisions économiques et le sentiment du marché, un statu-quo sur les taux d'intérêt peut avoir un impact haussier ou baissier pour la devise locale.

Tradez le Forex

Actions

  • Plus les taux d'interêt augmentent, plus cela coûte cher pour les entreprises de financer leurs projets et leur développement, ce qui peut peser sur leurs cours de bourse. De plus, les consommateurs auront tendance à moins dépenser et à plus épargner, car leurs revenus disponibles ne sera pas aussi important, ce qui peut impacter la consommation, les résultats d'entreprises et par conséquent, le cours de bourse de ces entreprises. L'exception étant ici les sociétés appartenant au secteur bancaire et de l'assurance qui profitent d'un taux d'interêt élevé.
  • À l'inverse, lorsque les taux d'intérêt sont faibles, il est plus facile et moins cher pour les entreprises de se développer en investissant et en embauchant. De plus, il sera moins cher pour les consommateurs de faire des crédits pour faire de gros achats. Ainsi, les cours de bourse de nombreuses entreprises prennent de la valeur.

Obligations

  • Le prix d'une obligation est négativement corrélé au taux d'intérêt. Ainsi, lorsque les taux d'interêt augmente, le prix d'une obligation diminue - et inversement.

Possibles Stratégies de Trading à Adopter pour Profiter des Annonces des Banques Centrales ?

Les taux d'intérêt sont la principale raison pour laquelle les marchés financiers bougent. Qu'il s'agisse de devises, d'obligations ou d'actions, tous les marchés peuvent réagir de manière plutôt agressive aux variations des taux d'intérêt !

C'est encore plus le cas si ces décisions n'ont pas été anticipées par les investisseurs. Vous pouvez profiter de ces mouvements via plusieurs techniques de trading comme le scalping, le day trading, la stratégie de news trading ou la technique de carry-trade.

Faire du scalping

News Trading

Les traders actifs aiment généralement trader lorsque les banques centrales se réunissent. Plus encore, ils aiment profiter des turbulences du marché et de la volatilité pour faire des profits rapides lors des annonces sur la politique monétaire et quand elles publient les comptes rendus de leurs réunions. C'est ce que l'on appelle « news trading ».

Bien qu'il puisse être assez risqué de traders certains actifs financiers pendant (ou juste après) la réunion d'une banque centrale, l'exploitation de la volatilité peut permettre de profiter de mouvements de prix assez impressionnants.

Avec la technique de news trading, vous pouvez soit ouvrir une position avant la réunion ou juste après en fonction du sentiment du marché général, du niveau de risque que vous êtes prêt à rendre et du biais directionnel que vous avez.

Un autre aspect important du trading lors d'événements importants est la différence entre la réaction initiale du marché et l'impact durable des décisions prises - sans oublier l'effet d'annonce.

Effet d'Annonce vs. Décision Concrète

La crédibilité d'une banque centrale peut avoir un impact important sur les attentes et le sentiment des investisseurs. Les grandes banques centrales comme la Fed ou la BCE sont souvent considérées comme dignes de confiance. Pourquoi ? Car elles donnent généralement suite à ce qu'elles disent.

C'est pourquoi une intervention verbale peut parfois suffire à influencer les marchés, d'où l'importance de suivre ces événements de très près. Plus que les décisions prises lors des réunions des banques centrales elles-mêmes, les traders doivent tenir compte des informations contenues dans les commentaires des membres importants, car ils peuvent donner des indices précieux sur les décisions futures.

Lors d'une réunion de la banque centrale, le sentiment du marché intègre déjà la décision de maintenir, d'augmenter ou de réduire le taux d'intérêt. Toutefois, il arrive que la volatilité des marchés influence la décision de la banque centrale et l'amène à réduire ou à augmenter le taux plus que d'habitude (ou plus qu'anticipé).

Ainsi, il ne faut pas oublier qu'au-delà de la décision en soi, les investisseurs prennent position en fonction des prévisions et des anticipations d'un scénario particulier. L'ampleur de la réaction sera proportionnelle à l'importance de la surprise.

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Carry-Trade

Le carry-trade est l'une des plus anciennes stratégies de trading qui consiste à emprunter à un taux d'interêt faible pour investir dans un actif avec un taux de rendement plus élevé.

Technique très utilisée sur le marché des devises, le carry-trade permet donc aux traders d'investir dans une paire de devise pour obtenir un carry-trade positif en empruntant une devise à faible taux d'intérêt tout en achetant une devise à un taux d'intérêt plus élevé. Ainsi, le trader recevra des paiements de taux d'intérêt basés sur le différentiel de taux entre les deux devises.

En reprenant le tableau des taux d'intérêt des principales banques centrales plus bas (voir partie Aperçu des Taux Actuels des Principales Banques Centrales dans le Monde), on voit par exemple que le rouble russe rapporte un taux de 5,5 % tandis que l'euro rapporte un taux de 0 %.

Un trader qui utilise la stratégie de carry-trade pourrait décider d'acheter le rouble russe face à l'euro, afin de bénéficier de la rémunération associée à chaque devise. Le trade pourrait en effet rapporter théoriquement 5,5 % par an si le taux reste stable au cours du temps et qu'il n'y a pas de changement de politique monétaire.

Alors que la technique du carry-trade fonctionne particulièrement bien lorsque les banques centrales augmentent leurs taux d'intérêt (ou prévoient de le faire), la stratégie est davantage remise en question lorsqu'il y a une diminution des taux d'intérêt. Il faut donc bien suivre les réunions de politique monétaire et l'évolution de la santé économique des pays concernés.

Puisque la stratégie de carry-trade est plutôt basée sur le fait d'obtenir la différence de taux, il s'agit plutôt d'une technique passive de long-terme, car il n'est pas nécessaire de constamment checker son portefeuille si vous conserver des positions pendant quelques semaines ou mois.

Cependant, il est aussi possible de profiter des produits à effet de levier pour augmenter son exposition à une paire de devise sélectionnée sur le court-terme et utiliser la technique du carry-trade. L'effet de levier aide potentiellement les traders à réaliser des profits plus élevés sur le marché.

Bien entendu, il en va de même pour les pertes. Les traders risquent de perdre leur dépôt plus rapidement lorsqu'ils utilisent l'effet de levier - alors utilisez-le avec prudence!

Faire du trading

Quels Instruments Financiers Privilégier lors des Annonces de Banques Centrales ?

Puisque que le marché du Forex offre les opportunités de trading les plus intéressantes au moment de l'annonce des changements de taux - et que l'EUR et l'USD sont les devises les plus tradées dans le monde - les investisseurs se concentrent souvent sur les décisions de la BCE et de la Fed.

Focus sur la BCE et la Fed

La BCE : Banque Centrale de Tous les Pays de la Zone Euro

La BCE, Banque Centrale Européenne, est l'institution qui dirige la politique monétaire de l'ensemble des pays de la zone euro. Ainsi, si vous vous demandez quel est le taux directeur de la Banque de France appliqué, il faut en fait regarder les taux appliqués par la BCE. En effet, la BCE est la banque centrale suprême des banques centrales nationales de la zone euro, comme la Banque de France en France ou la Deutsche Bundesbank en Allemagne.

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« D'après l'article 127 du Traité sur le fonctionnement de l'Union européenne, « l'objectif principal du Système européen de banques centrales [...] est de maintenir la stabilité des prix ». Le Conseil des gouverneurs de la Banque Centrale Européenne s'engage à maintenir l'inflation à des taux inférieurs à (mais proches de) 2 % à moyen terme » explique la BCE.

L'objectif de la BCE est de maintenir la stabilité des prix dans la zone euro. Puisque le rôle principal de la BCE est de contrôler l'inflation, il existe un lien direct entre l'inflation et le taux directeur. En effet, le taux directeur varie souvent pour contrôler l'évolution du niveau des prix, donc de l'inflation.

Quels Sont les Taux Actuels de la BCE ?

D'après la définition du taux directeur de la BCE, l'institution européenne dispose de 3 taux d'interêt directeurs principaux pour atteindre son objectif de stabilité des prix :

  • le taux d'intérêt des opérations principales de refinancement (0 % au 1er juin 2020)
  • le taux de la facilité de prêt marginal applicable aux prêts au jour le jour accordés aux banques (0,25 % au 1er juin 2020)
  • le taux de la facilité de dépôt (- 0,50 % au 1er juin 2020)

« Le taux des opérations principales de refinancement est le taux auquel les banques peuvent régulièrement emprunter des fonds auprès de la BCE, tandis que celui de la facilité de dépôt est le taux que les banques reçoivent pour les fonds qu'elles placent auprès de la banque centrale. Enfin, le taux de la facilité de prêt marginal offre un crédit au jour le jour aux banques de l'Eurosystème à un taux d'intérêt supérieur au taux des opérations principales de refinancement » explique la Banque Centrale Européenne.

Source: Statistica, Fluctuation du taux d'intérêt principal de la BCE (entre octobre 2008 et septembre 2019). Consulté le: 1er juin 2020, à 12:16 - Veuillez noter: les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des résultats futurs ou des performances futures.

Pourquoi la BCE a-t-elle des Taux Directeurs Négatifs ?

En regardant l'historique et l'évolution des taux directeurs de la BCE, on se rend compte que depuis la crise financière et économique de 2008, l'un des taux directeurs de la BCE a beaucoup évolué jusqu'à entrer en territoire négatif. Il s'agit du taux de la facilité de dépôt.

Def du Taux d'Intérêt Négatif

Depuis le 11 juin 2014, la BCE a décidé d'appliquer un taux d'intérêt négatif sur les dépôts des banques commerciales auprès de la Banque Centrale. Le but est de soutenir l'activité de prêt et d'éviter que les banques nationales ne laissent leur argent dormir sur leurs comptes courants de la BCE.

Ainsi, puisqu'avec des taux d'intérêt négatifs les banques doivent payer la BCE pour déposer des fonds auprès de cette dernière, l'épargne est moins attirante que le crédit, ce qui incite la population à emprunter et soutient l'activité économique.

Au fils des années, les banques commerciales ont donc placé moins d'argent auprès de la Banque Centrale Européenne comme le montre le graphique ci-dessous.

Source: Statistica, Facilité de dépôt à la BCE (en milliards d'euros) (entre septembre 2017 et mars 2020). Consulté le: 1er juin 2020, à 12:35 - Veuillez noter: les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des résultats futurs ou des performances futures.

Les Membres de la BCE se Réunissent-ils Régulièrement ?

Toutes les six semaines, le Conseil des Gouverneurs de la BCE se réunit pour prendre des décisions liées au taux directeur dans la zone euro. Ces décisions sont toujours dévoilées le jour même via communiqué de presse à 13h45.

Ensuite, certains membres du Conseil des Gouverneurs de la BCE, comme la présidente Christine Lagarde, tiennent une conférence de presse à 14h30. Cette intervention entraîne généralement une volatilité plus importante sur les marchés.

En plus des commentaires sur la décision de la BCE, la présidente s'exprime sur l'évolution potentielle des taux d'intérêt dans l'avenir et de la possibilité d'utiliser ou non d'autres mesures non-conventionnelles pour assurer une inflation autour de 2 % et soutenir la croissance économique dans la zone euro.

Calendrier complet des réunions du Conseil des gouverneurs de la BCE pour 2020

Jour

Mois

23

Janvier

12

Mars

30

Avril

4

Juin

16

Juillet

10

Septembre

29

Octobre

10

Décembre

Découvrez plus d'informations sur la BCE et ses taux dans notre article Comment Trader le Taux Directeur BCE ?

La Fed : Banque Centrale des États-Unis

La Federal Reserve, ou Fed, est la Banque Centrale qui met en place différents outils de politiques monétaires aux États-Unis. Le Comité de politique monétaire de la Fed (Federal Open Market Committee ou FOMC) est la branche de la Fed qui traite spécifiquement des décisions concernant les taux et autres outils monétaires. Au final, c'est elle qui détermine et formule la politique monétaire en fonction des objectifs de la Fed.

« Les objectifs de la politique monétaire de la Fed sont de promouvoir une situation de plein emploi, des prix stables et des taux d'intérêt modérés sur le long terme. En mettant en œuvre une politique monétaire efficace, la Fed peut soutenir ainsi les conditions d'une croissance économique à long-terme avec un maximum d'emplois » explique la Fed.

Pour atteindre les objectifs qu'elle s'est fixée, la Fed a plusieurs outils qu'elle peut utiliser. Les plus importants sont les 3 suivants :

  • le discount rate - taux d'intérêt appliqué par les banques aux autres institutions bancaires pour des prêts à court-terme
  • les opérations d'open market - opérations impliquant l'achat et la vente de titres d'État pour faire varier l'offre de monnaie bancaire
  • les réserves obligatoires - partie des dépôts que les banques nationale doivent conserver soit dans leurs coffres, soit dans les comptes de la Fed

Quels Sont les Taux Actuels de la Fed ?

Le taux d'intérêt principal de la Fed correspond au taux des fonds fédéraux (federal funds rate). Il s'agit du taux d'intérêt que les banques se facturent mutuellement pour les prêts au jour le jour et qui régissent l'activité et les transactions entre les banques membres de Réserver Fédérale. Actuellement, l'objectif du taux américain est compris entre 0 % et 0,25 % (au 1er juin 2020).

Légende = Historique du taux directeur de la Fed depuis les années 2000 - Source : MacroTrends

Source: MacroTrends, Historique du taux directeur de la Fed depuis les années 2000 (entre 2000 et 2020). Consulté le: 1er juin 2020, à 12:46 - Veuillez noter: les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des résultats futurs ou des performances futures.

Les Membres du FOMC se Réunissent-ils Régulièrement ?

Le FOMC se réunit 8 fois par ans pour décider de l'évolution des différents outils de politique monétaire, notamment le discount rate, les opérations d'open market et les réserves obligatoires. À la fin de chaque réunion, le FOMC publie une déclaration expliquant l'objectif du taux des fonds fédéraux, une explication de la décision de politique monétaire et une description du décompte des votes.

Ces réunions durent généralement deux jours et des annonces sont faites le mercredi à 20h00. Il peut aussi y avoir une conférence de presse à 20h30 le même jour pour partager certains changements dans les projections économiques. Le compte-rendu de chaque réunion, appelée « minutes », est publié trois semaines après la réunion.

Calendrier complet des réunions des membres du FOMC de la Fed pour 2020

Jour

Mois

28-29

Janvier

3 (non programmée)

Mars

15 (non programmée)

Mars

17-18* (annulée)

Mars

19 (vote à distance)

Mars

23 (vote à distance)

Mars

31 (vote à distance)

Mars

28-29

Avril

9-10*

Juin

28-29

Juillet

15-16*

Septembre

4-5

Novembre

15-16*

Décembre

* Réunion associée à un résumé des projections économiques du FOMC

Découvrez plus d'informations sur la Fed et ses taux dans notre article FOMC - Comment Trader le Taux Directeur de la FED ?

Aperçu des Taux Actuels des Principales Banques Centrales dans le Monde

Aperçu des Taux Actuels des Banques Centrales les Plus Importantes

Pays

Nom de la Banque Centrale

Taux d'intérêt au 1 er Juin 2020

Afrique du Sud

South African Reserve Bank (SARB)

3,75 %

Arabie Saoudite

Saudi Arabian Monetary Agency (SAMA)

1,00 %

Australie

Reserve Bank of Australia (RBA)

0,25 %

Brésil

Banco Central do Brasil (BCB)

3,00 %

Canada

Bank of Canada (BOC)

0,25 %

Chili

Banco Central (BCC)

0,50 %

Chine

The People's Bank of China (PBC)

3,85 %

Corée du Sud

Bank of Korea (BOK)

0,50 %

Danemark

Nationalbanken (DNB)

0,05 %

États-Unis

Federal Reserve System (FED)

0,25 %

Europe

Banque Centrale Européenne (BCE)

0,00 %

Grande-Bretagne

Bank of England (BOE)

0,10 %

Hongrie

Magyar Nemzeti Bank (MNB)

0,90 %

Inde

Reserve Bank of India (RBI)

4,00 %

Indonésie

Bank Indonesia (BI)

6,50 %

Israël

Bank of Israel (BOI)

0,10 %

Japon

Bank of Japan (BOJ)

-0,10 %

Mexique

Banxico - Banco de Mexico (BM)

5,50 %

Norvège

Norges Bank (NB)

0,00 %

Nouvelle-Zélande

Reserve Bank of New Zealand (RBNZ)

0,25 %

Pologne

Narodowy Bank Polski (NBP)

0,40 %

Russie

Bank of Russia (BOR)

5,50 %

Suède

Riksbank

0,00 %

Suisse

Swiss National Bank (BNS)

-0,75 %

Tchéquie

Czech National Bank (CNB)

0,25 %

Turquie

Central Bank of the Republic of Turkey (CBRT)

8,25 %

Conclusion

Les taux directeurs des banques centrales ont une incidence directe sur les autres taux d'intérêt comme les emprunts ou l'épargne. Ainsi, tout changement va affecter la façon dont vous dépensez votre argent et la valeur de vos investissements.

Lorsque les taux d'intérêt sont élevés, les prêts coûtent plus cher. C'est pourquoi les ménages et les entreprises peuvent décider de moins empruntent et d'épargner plus. Dans ce cas, la demande peut baisser et les entreprises peuvent vendre moins. L'économie peut alors se contracter.

Au niveau des investissements, des taux d'interêt élevés sont généralement positif pour la devise locale et le niveau des investissements étrangers qui a tendance à augmenter. Le marché des actions peut avoir tendance à ralentir, alors que celui des obligations va en profiter (surtout les obligations long-terme).

À l'inverse, lorsque les taux d'intérêt baissent, les consommateurs empruntent plus et épargnent moins, ce qui stimule généralement la croissance économique et crée de l'inflation.

Puisque les banques centrales sont les instances qui gère le niveau d'inflation et de croissance en contrôlant les taux d'intérêt, vous devez être attentifs aux annonces concernant les taux d'intérêt. Pour cela, il est préférable de toujours avoir un œil sur le Calendrier Économique pour savoir que les banques centrales se réunissent.

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Vous comprenez maintenant mieux le rôle du taux directeur dans une économie, ainsi que la manière dont il peut impacter votre vie de tous les jours. Plus important encore, vous connaissez la façon dont il peut influencer la valeur de certains actifs financiers. Vous savez donc comment profiter des opportunités de trading liées aux annonces de taux directeurs.

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Ce document ne contient pas et ne doit pas être interprété comme contenant des conseils en investissement, des recommandations en investissement, une offre ou une sollicitation de toute transaction sur des instruments financiers. Veuillez noter que cette analyse de négociation ne constitue pas un indicateur fiable des performances actuelles ou futures, car les circonstances peuvent évoluer dans le temps. Avant de prendre toute décision de placement, vous devriez demander conseil à des conseillers financiers indépendants pour vous assurer de bien comprendre les risques.

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