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FOMC - Comment Trader le Taux Directeur de la Fed ?

Temps de lecture: 35 minutes

 la fed

Saviez-vous que l'annonce du taux directeur de la Fed est sans doute l'événement le plus suivi par les traders et les investisseurs du monde entier ? En effet, l'annonce de la Fed et du FOMC a un impact non seulement sur l'économie américaine mais aussi sur l'économie mondiale.

Cependant, elle a également un impact énorme - et immédiat - sur les marchés financiers, notamment sur les devises, les actions, les obligations et même les matières premières, offrant souvent d'importantes opportunités de trading aux traders aguerris.

  • Pourquoi le taux directeur de la Fed est-il si important ?
  • Quel est l'impact de l'annonce de la Fed sur les marchés ?
  • Plus important encore, comment peut-on trader l'annonce du FOMC en matière de taux directeur US et toute volatilité potentielle qui en découle ?

Continuez à lire pour le savoir !

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Qu'est-ce que la Fed ?

Le mot Fed, fait référence à la Federal Reserve. Il s'agit de la banque centrale des Etats-Unis. Une banque centrale, a la mission de conduire la politique monétaire d'un pays, ou d'une zone monétaire. Entre autres missions, elle a la responsabilité de la stabilité financière du pays. Ainsi, c'est la Fed qui décide du taux directeur américain, qu'elle modifie soit pour dynamiser, ou pour stabiliser l'activité économique à un moment donné.

La Fed dispose d'un Conseil des Gouverneurs basé à Washington, qui est son Conseil d'Administration, composé de 7 membres désignés par le président des Etats-Unis, et approuvés par le Sénat.

Le président du Conseil des Gouverneurs, et donc président de la Fed, est depuis février 2018, Jerome Powell. Son mandat se termine en février 2020, mais il est renouvelable indéfiniment. En plus de cela, la Fed est constituée de 12 banques régionales, chacune présidée par un gouverneur régional.

Fait intéressant, contrairement à la Banque Centrale Européenne (BCE) qui a comme seul objectif la stabilité des prix, la Fed cherche également à maximiser l'emploi et contrôler les taux d'intérêt à long terme.

Par ses décisions de taux, la Fed cherche donc à la fois à atteindre des objectifs d'inflation, mais aussi de chômage. Généralement, cela se traduit par une inflation autour de 2% et le plein emploi (taux de chômage inférieur à environ 5%).

Notez enfin que le mot "Fed" n'est pas un acronyme, mais désigne les trois premières lettres de "Federal Reserve". C'est aussi pourquoi l'écriture Fed est plus appropriée que FED.

taux fed

Qu'est ce que le FOMC ?

Le Federal Open Market Committee (FOMC), est le Comité de politique monétaire de la Fed, et son organe de décision. C'est donc le FOMC qui décide de l'orientation de la politique monétaire, et des variations du taux directeur de la Fed. Le FOMC se réunit huit fois par an pour décider de l'orientation de la politique monétaire, et d'éventuels changements du taux directeur, ainsi que d'autres paramètres de la politique monétaire de la Fed. Les réunions durent deux jours, et la Fed annonce les décisions de taux le mercredi à 20h00, heure française.

De plus, une réunion sur deux, la Fed opère une révision de ses prévisions économiques, notamment en termes de croissance, d'emploi et d'inflation. A cette occasion, le président de la Fed tient une conférence de presse à 20h30 le même jour.

Cependant, pour davantage de réactivité en cas de besoin, le président Powell a décidé de systématiquement organiser un discours de la Fed à l'issue de toutes les réunions.

Enfin, trois semaines après la réunion, la Fed publie un procès-verbal, plus communément nommé Minutes du FOMC, reprenant les discussions tenues par les membres du FOMC durant leur réunion.

Les Minutes de la Fed est une transcription éditée des discussions de la réunion des gouverneurs. Elles ne constituent pas une directive politique et fournit au mieux des détails et de la clarté pour les préoccupations et les décisions du Conseil des Gouverneurs.

Les Minutes de la réunion de la Fed offrent ainsi généralement davantage de détails sur les avis individuels des membres du FOMC sur l'état de l'économie ou l'orientation de la politique monétaire.

Le FOMC est constitué de 12 membres:

  • Les 7 membres du Conseil des Gouverneurs
  • Le Gouverneur de la Fed de New York (la plus importante des banques régionales)
  • Et 4 autres Gouverneurs régionaux, avec un système de rotation annuelle. Il faut savoir que les 12 Gouverneurs régionaux contribuent à la réunion du FOMC, mais seulement 5 ont un droit de vote.

L'annonce du taux directeur de la Fed à l'issue de la réunion du FOMC est ainsi un événement hautement surveillé par les traders, car la décision, et les commentaires de la Fed, ont souvent un fort impact sur les marchés financiers, offrant parfois de très bonnes opportunités d'investissement et de trading.

Définition du Taux Directeur de la Fed

Le taux directeur de la Fed, aussi appelé taux des fonds fédéraux (Fed funds rate) est le principal taux d'intérêt américain, que les banques commerciales paient pour emprunter de l'argent fédéral au jour le jour. Le taux directeur est fixé librement par la banque centrale américaine. Le taux directeur sert notamment de référence aux taux d'emprunt des ménages et des sociétés auprès des banques commerciales.

  • En réduisant son taux directeur, la Fed encourage l'octroi de crédits. En effet, les banques commerciales empruntant moins cher, elles peuvent réduire leurs taux de prêts. Ainsi, davantage de ménages et d'entreprises auront accès à un crédit plus facilement, ce qui a tendance à dynamiser l'activité économique.
  • En augmentant son taux directeur, la Fed rend au contraire plus difficile l'accès au crédit. En effet, les banques empruntant plus cher, elles augmentent les taux de leurs prêts. Cela a tendance à ralentir l'activité économique pour éviter une surchauffe.

Toute variation du taux directeur, surtout si elle n'est pas anticipée, crée de la volatilité sur les marchés financiers, notamment sur le Forex. L'annonce de la Fed et du FOMC a ainsi une forte incidence sur le taux de change du Dollar.

Maintenant que vous comprenez une partie de la théorie qui sous-tend la décision de la Fed sur les taux, vous vous demandez peut-être comment les traders utilisent cette décision de manière pratique pour effectuer des opérations de trading de la Fed en bourse ? Essentiellement, il s'agit de suivre comment les prix du marché réagissent à la décision de la Fed.

Pour visualiser les graphiques en direct et les mouvements des prix en temps réel, vous pouvez télécharger la plateforme de trading MetaTrader qui est fournie gratuitement par Admiral Markets UK Ltd. Cela s'avérera utile lorsque vous passerez en revue des exemples et des stratégies de trading pratiques dans les sections suivantes.

Cliquez sur la bannière ci-dessous pour télécharger MetaTrader 5. Voici également un Guide d'installation et d'utilisation de MetaTrader 5.

la fed

Comment Interpréter la Décision du Taux de Référence de la Fed ?

La Fed publie sa décision de taux et son annonce de politique monétaire, que les traders doivent savoir interpréter et analyser. La décision sur les taux de la Fed peut être interprétée comme suit:

  • Si le taux directeur publié est plus élevé que le taux précédent, on parle de hausse des taux de la Fed. La banque centrale cherche donc à ralentir l'activité, signe que l'économie américaine se porte bien. En général, le Dollar américain augmentera à cette occasion - en fonction de ce qui a déjà été anticipé par le marché.
  • Si le taux directeur publié est inférieur au taux précédent, on parle de baisse du taux de la Fed. Dans cette situation, la Fed craint un risque de ralentissement de l'activité. Le Dollar US baissera généralement - à nouveau, en fonction de ce qui a déjà été anticipé par le marché.
  • Si le taux directeur est inchangé, la Fed cherche à maintenir le statu quo, étant satisfaite de la situation actuelle ou dans l'attente davantage d'informations. L'impact sur le Dollar peut dans ce cas être assez limité - encore une fois selon les prévisions des marchés.

À ce stade, il est important de se rappeler que les marchés évoluent également en fonction des prévisions et attentes d'un résultat particulier.

  • Si la prévision des analystes est pour un statu quo et que la Fed annonce une hausse du taux directeur, la réaction des marchés sera plus forte. Le Dollar risque de fortement progresser.
  • Si la prévision des analystes est pour un statu quo et que la Fed annonce une baisse du taux directeur, la réaction des marchés sera plus forte. Le Dollar risque de fortement chuter.
  • Si l'annonce de taux de la Fed rejoint la prévision, que ce soit un statu quo, une baisse ou encore une hausse de taux, la réaction des marchés sera plus limitée.

Ainsi, la réaction du marché à l'annonce de taux directeur de la Fed sera proportionnelle à l'importance de la surprise de l'annonce.

Quel est l'Impact de la Décision de Taux sur les Marchés ?

Lors des annonces économiques majeures, et surtout quand le taux de la Fed est publié, il y a plusieurs choses qui se passent sur les marchés financiers:

  • La volatilité est plus importante: On observe souvent un pic de volatilité tout de suite après l'annonce du taux directeur de la Fed. Lorsque les marchés sont surpris, il n'est pas rare d'observer un gap sur l'ouverture de la bougie suivante sur des unités de temps en intraday.
  • Les spreads s'élargissent: les spreads sur un certain nombre d'instruments s'élargissent généralement, parfois avant même l'annonce pour les actifs les plus susceptibles de connaître un pic de volatilité. Les spreads tendent à revenir à leur niveaux habituels quelques minutes après l'annonce.
  • Les volumes de trade de la Fed sont souvent plus importants que les autres jours, car il y a généralement beaucoup de spéculation sur l'événement.

Si vous êtes trader débutant, n'hésitez pas à observer et tester le trading du FOMC et sa volatilité d'abord sur un compte de démonstration.

Certains traders occasionnels ne tradent que lors des annonces de la Fed ou d'autres publications économiques majeures, à la recherche de forte volatilité. Ce type de stratégie Fed est cependant employé uniquement par les traders qui ont beaucoup d'expérience et un plan de trading ainsi qu'une stratégie très bien établis.

En effet, l'impact de la Fed sur les marchés peut être rapid et confus, il n'est pas inhabituel d'observer de grandes oscillations du prix vers le haut puis vers le bas très rapidement, avant qu'une tendance ne se dégage.

fed taux

Comment l'Annonce de Taux de la Fed Influence le Dollar US ?

Les taux d'intérêt ont la capacité de dicter le flux de capitaux entrant et sortant d'un pays. En théorie,

  • Si un pays baisse ses taux d'intérêt, il a tendance à perdre de son attractivité par rapport aux autres. En effet, un taux d'intérêt plus bas signifie un taux de rendement plus faible sur des instruments tels que les obligations d'État. Cela a tendance à faire baisser la valeur de la monnaie locale, soit le Dollar dans le cas de la Fed.
  • Si un pays augmente les taux d'intérêt, les investisseurs peuvent essayer d'y déplacer leurs capitaux pour bénéficier d'un taux de rendement plus élevé. Cela a tendance à faire monter la valeur de la monnaie locale, donc le Dollar dans le cas de la Fed.

Mais, comme nous l'avons déjà dit, le marché évolue souvent par anticipation. Si les investisseurs estiment qu'un pays est susceptible d'augmenter ou de réduire ses taux d'intérêt à l'avenir, ils commenceront déjà à déplacer leurs capitaux avant qu'une annonce ne soit faite. C'est pourquoi le suivi de l'actualité de marchés et du calendrier économique peut s'avérer payant pour tout Fed trader.

Cela est important à retenir car parfois, lorsqu'elle est anticipée depuis un moment, une baisse ou une hausse de taux de la Fed, peut avoir un impact très limité sur les marchés.

Dans ce cas, le trader FOMC se tourne généralement vers les prévisions et le discours du président de la Fed, pour avoir de nouvelles indications sur l'orientation future de la politique monétaire, et ainsi réagir de nouveau par anticipation.

La Communication de la Fed plus Importante que l'Annonce de Taux

Depuis quelques années, notamment depuis la crise de 2008, la Fed cherche en effet à communiquer davantage sur ses prévisions et signale généralement à l'avance tout changement à venir sur le taux directeur. Cela laisse le temps aux marchés de préparer l'annonce, sans provoquer de mouvements trop brusques le jour de la décision.

L'impact réel de la décision de taux, du-moins à très court terme, ce qui plus intéressant pour du FOMC trading, vient donc plus souvent des perspectives et prévisions du FOMC et du ton du discours du président de la Fed, que de l'annonce de taux elle-même, qui est généralement déjà anticipée par les marchés financiers. Ainsi,

  • Si la Fed signale des hausses de taux à venir (on dit que la Fed est hawkish ou faucon), le Dollar tend à progresser sur le marché des devises.
  • Si la Fed suggère des baisses de taux à venir (Fed dovish ou colombe), le Dollar risque de baissier sur le Forex.
  • Si le FOMC signale une attente après une hausse de taux, le Dollar peut reculer.
  • Si le FOMC entre en mode d'attentisme après une baisse de taux, le Dollar risque de réagir à la hausse.
  • Si la Fed maintient le statu quo après une période d'attente, les marchés réagissent généralement peu à la réunion du FOMC.

Face à des événements majeurs comme le FOMC, Admiral Markets vous accompagne dans la lecture de l'annonce de taux de la Fed. En effet, quelques heures avant l'événement, les analystes rédigent pour vous des analyses Fed sur les anticipations de marché, ce qu'il faut surveiller et l'impact que pourrait avoir l'annonce sur les marchés.

Vous retrouvez ces analyses, et plein d'autres quotidiennement dans la section Actualité de Marchés de l'onglet Analyses, sur le site internet.

De plus, un résumé des faits marquants de la réunion de la Fed et son impact sur les marchés est également publié quelques minutes après l'événement.

Aussi, pour être encore plus proches de vous lors de cet événement économique majeur, une séance d'analyse et de trading FOMC en direct est organisée sur la chaîne Youtube d'Admiral Markets France quelques minutes avant la publication des taux de la Fed.

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Comment Trader la Fed et l'Annonce du Taux Américain ?

Pour les traders, l'un des moyens de trader le FOMC et une éventuelle hausse ou baisse des taux de la Fed est simplement d'essayer de capitaliser sur la volatilité potentielle de l'annonce de la nouvelle. Les marchés ont généralement tendance à devenir calmes à l'approche des annonces à fort impact, comme le FOMC, avant une hausse de la volatilité une fois le résultat annoncé. Bien sûr, il arrive parfois que le marché ne réagisse pas, mais l'une des clés du succès du trading de la Fed est la préparation.

En effet, une bonne analyse graphique en amont de la publication est cruciale pour trader la Fed, car la rapidité est un facteur clé pour avoir le bon point d'entrée. Dans cette optique, un repérage des actifs à trader aide aussi beaucoup le trader.

A l'approche d'une annonce de taux directeur de la Fed, le trader doit donc analyser un certain nombre d'actifs susceptibles d'être influencés par le FOMC, et sélectionner ceux offrant une configuration technique attrayante.

Cela peut par exemple être des instruments évoluent près de seuils de rupture, comme des supports, résistances, lignes de tendances, modèles graphiques... Cela peut en effet offrir au trader une lecture plus rapide de la situation après l'impact de la Fed sur les marchés. Ainsi le trader peut soit:

  • Positionner un ordre en attente pour entrer sur le marché en cas de cassure technique après la Fed
  • Entrer en position avec un stop serré avant l'annonce de la Fed

Il faut cependant noter que trader le FOMC est une activité risquée, notamment à cause de la volatilité accrue. Le cauchemar de tout trader de la Fed sont les faux signaux, avec une réaction initiale dans un sens, puis un retournement rapide et violent du marché.

Il est donc essentiel d'avoir une certaine expérience de ce type de mouvements avant d'envisager de trader l'annonce de taux de la Fed, ou tout autre événement majeur de ce type.

Pour moins de risques, certains traders préfèrent ainsi attendre quelques minutes après l'annonce pour entrer une position, quitte à laisser quelques gains sur la table. Cela permet d'observer la réaction finale du marché, et suivre une tendance plus claire, plutôt qu'un mouvement initial sujet à retournement.

Remarque: Le spread a tendance à augmenter autour des événements à risque comme le FOMC, surtout en cas de surprise et de forte volatilité. Mais le spread revient généralement à la normale quelques minutes après l'annonce.

Sachez également que le spread est payé à la clôture d'une position, si la position est ouverte avec un spread large, mais clôturée plus tard avec un spread "normal", c'est ce dernier qui est facturé. Admiral Markets possède les spreads parmi les plus bas du marché, profitez-en !

Cliquez sur la bannière ci-dessous pour apprendre à analyser les marchés et faire du trading.

trader annonce fed

3 Stratégies de Trading du Taux Directeur du FOMC

Le trading du FOMC peut se réaliser de plusieurs manières, voici 3 stratégies différentes pour trader la Fed.

  • Stratégie de trading de la Fed en Swing Trading

Les évènements économiques majeurs tels que la publication du taux directeur de la Fed représentent de véritables repères pour prendre des décisions de trading en swing trading, que ce soir sur le Forex, les indices boursiers ou encore les matières premières.

En effet, le swing trading se base sur des périodes relativement longues pour un trader, allant de quelques jours à quelques semaines. Et il n'y a rien de tel que le FOMC pour donner une impulsion de marché capable de durer une telle période sur certains instruments.

C'est pourquoi les swing traders apprécient particulièrement ce genre de rendez-vous majeurs.

La stratégie Fed en swing trading consiste à rentrer peu de temps après une annonce de la Fed sur un actif financier exposé fortement à l'économie américaine, comme le Dollar ou le Dow Jones, et de tenter de profiter de la réaction finale des participants au marché vis-à-vis des décisions de la Fed.

Ici le mot réaction finale a son importance, car la Fed mène potentiellement à de grands mouvements, mais il n'est pas rare que les marchés hésitent quelques secondes ou quelques minutes, avant de prendre une direction finale.

Le swing trader, qui chercher le temps long, va chercher à entrer en position une fois la tendance finale dessinée.

  • Stratégie de Day Trading sur le taux directeur de la Fed

La stratégie FOMC en day trading est utilisée uniquement par les traders qui ont de l'expérience. La réactivité, ainsi que la compréhension des mouvements de marchés, seront un atout indispensable pour éviter de prendre des décisions erronées.

Le trader Fed doit en effet être capable de traduire le price action du marché de manière très rapide et sans hésitation.

La stratégie de day trading des taux directeurs de la Fed, cherche à profiter des mouvements sur le marché induits par le FOMC sur une période de quelques minutes à quelques heures.

Le trader FOMC doit patienter quelques secondes ou quelques minutes si nécessaire après la publication des taux de la Fed afin d'identifier la direction que les marchés décident de suivre.

Cependant, le day trader doit prendre sa décision plus rapidement que le swing trader, alors qu'il cherche à profiter de mouvements plus courts et plus rapids. S'il tarde trop, il risque de rater l'essentiel du mouvements des prix qu'il cherche à trader.

  • Stratégie de Scalping de la Fed

Le scalping du FOMC est certainement une approche extrêmement risquée, alors que les marchés peuvent réagir très vite et très violemment aux décisions et annonces de la Fed.

La forte volatilité et les changements rapids et parfois fréquents de directions des prix rendent l'opération périlleuse, et doit être réservée à des traders expérimentés.

De plus, l'élargissement des spreads autour de l'annonce rendent le scalping plus risqué, puisque le scalper n'a pas le temps de laisser le spread revenir à la normale avant de clôturer sa position, contrairement au day et swing trading. Sans compter le plus important risque de slippage à cause de la forte volatilité.

Comment Gérer les Positions Ouvertes avant l'Annonce de la Fed ?

Les traders qui ont des positions déjà ouvertes à l'approche de la réunion de la Fed et l'annonce du taux directeur se demandent souvent que faire et comment les gérer. En fait, trois options sont possibles dans ce cas:

  • Ne rien faire, cela implique de ne pas toucher aux positions ouvertes que vous possédez et peut-être de prendre de nouvelles positions suite à l'annonce de la Fed qui suit. C'est une décision risquée, et nécessite impérativement le placement d'un ordre stop loss pour limiter les pertes si le marché se dirige contre vous après l'annonce.
  • Sortir de position avec les gains ou pertes réalisées. Cette solution est destinée aux traders qui ne souhaitent pas prendre des risques inutilement. Probablement la plus sage décision pour un trader débutant.
  • Réduire le risque avant la publication de la Fed. Cette solution rassemble partiellement les deux précédentes. Elle consiste à réduire la taille de la position en la clôturant partiellement et/ou déplacer le stop loss en le rapprochant du point d'entrée pour réduire le risque. Cette approche est particulièrement utile si la position ouverte est en gain. Le trader réalise des profits en clôturant une partie de sa position, et réduit le risque de pertes en rapprochant le stop loss, ou en le positionnant au niveau du point d'entrée pour annuler tout risque de perte.
  • Opter pour le hedging. Le hedging est une stratégie efficace, mais difficile à maîtriser. Il s'agit d'ouvrir une position inverse à celle existante pour la "neutraliser". Par exemple, acheter du Dollar si on est déjà vendeur du Dollar. Elle est particulièrement utile si la position initiale est de long terme, et que le trader souhaite se couvrir avec une position de court terme, le temps que l'impact du FOMC se dissipe. Cependant, la difficulté majeure est le timing, il faut savoir clôturer la position de couverture au bon moment, au risque de se retrouver avec deux positions perdantes, ou ne plus savoir quelle position clôturer et la quelle garder.

taux de la fed

Exemple de Trading du FOMC

Le 30 octobre 2019, le FOMC a annoncé une réduction du taux directeur de la Fed de 2% à 1,75%. L'annonce a été suivie d'une conférence de presse, au cours de laquelle le président de la Fed a expliqué les raisons de cette décision. Examinons l'évolution du cours du Dollar américain avant, pendant et après l'annonce du FOMC.

Si vous n'avez pas encore téléchargé gratuitement votre plateforme MetaTrader fournie par Admiral Markets, faites-le maintenant afin de pouvoir suivre les exemples suivants dans la plateforme.

Le graphique ci-dessous montre le prix de l'indice du Dollar américain (USDX) du 11 octobre 2019 au 5 novembre 2019, en données horaires.

graphique usd et annonce fed

Source : Admiral Markets MetaTrader 5 Edition Suprême, US Dollar Index #USDX, graphique H1 (entre 11 octobre 2019 et 5 novembre 2019), réalisé le 18 février 2020 à 11h05. Veuillez noter : Le rendement passé n'est pas un indicateur fiable des résultats futurs, ni du rendement futur.

Avant la publication de la décision de taux de la Fed, le dollar évoluait en range entre 97.57 et 97.90. La moyenne mobile 200 heures avait notamment joué le rôle de résistance puis de support depuis le 24 octobre, et renforçait le support des 97.57 avant l'annonce.

Quelques minutes avant la publication, le Dollar évoluait au milieu de se range, avec l'indicateur RSI horaire évoluant près de 50. Aucune tendance ne s'était donc dégagée, alors que les seuils de support et de résistance étaient relativement éloignés.

La première réaction du marché suite à l'annonce du FOMC a été l'achat du Dollar, qui a poussé au-dessus de la résistance des 97.90. Si on avait positionné un ordre d'attente d'achat au-dessus, il aurait été déclenché, avant un rapide retournement baissier. Cela illustre parfaitement le genre de mouvement que les traders craignent après des événements majeurs, et le risque qu'apporte un positionnement en amont de l'annonce de la Fed.

A l'inverse, un trader qui aurait attendu quelques minutes, aurait eu le temps d'observer le retournement baissier, et vendre sur une cassure du support des 97.57. Le précédent creux vers 97.15 aurait ainsi offert une cible idéale qui aurait été touchée.

Le trading du FOMC est donc risqué, comme vous pouvez le constater. Si vous débutez dans le trading, il est probablement préférable de rester spectateur lors de tels événements, et trader une fois la poussière retombée.

Avec quels Instruments Financiers Trader le FOMC ?

Trader la Fed nécessite une certaine préparation en amont, et savoir à l'avance quels instruments financiers et actifs cibler est un important atout. Au-delà des configurations graphiques intéressantes à trader, tous les actifs ne réagissent pas de la même manière à l'annonce de taux de la Fed. Il est assez intuitif de se diriger vers le Dollar et les indices boursiers américains, mais historiquement, certains instruments réagissent plus que d'autres:

  • USD/JPY: La paire de devises du Dollar face au Yen est l'un des instruments financiers qui réagissent le plus à l'annonce du FOMC de la Fed. La paire USD/JPY présente en effet une forte corrélation avec le marché des taux, et réagit souvent fortement à l'annonce de la Fed.
  • L'Or: Le prix de l'or, libellé en dollars, aussi noté XAU/USD, est un actif qui réagit assez fortement aux surprises de l'annonce de taux de la Fed et du FOMC.

Il s'agit des deux actifs qui affichent historiquement le plus grand impact de la Fed, mais les traders de la Fed peuvent également se tourner vers toute paire de devises comportant USD, ou encore vers l'indice du Dollar comme présenté plus haut.

Les indices boursiers US auront également tendance à réagir à la décision de taux de la Fed, mais généralement dans une moindre mesure. Si vous êtes toutefois plus à l'aise avec les indices boursiers, il y aura tout de même souvent des mouvements très intéressants à trader.

Pour résumer, si vous cherchez plus de volatilité pour trader la Fed, il faudra probablement favoriser USD/JPY et l'Or, mais les autres instruments restent aussi intéressants à trader si vous avez de l'expérience, car le risque de perte augmente avec la volatilité.

Où Suivre l'Annonce de la Fed en Temps Réel ?

L'annonce de taux de la Fed peut être suivie en temps réel sur le calendrier économique d'Admiral Markets, alors que le communiqué des décisions de politique monétaire et les projections économiques du FOMC peuvent être consultés sur le site de la Federal Reserve.

Le discour de la Fed qui explique et détaille les décisions prises et la conférence de presse du président peuvent également être suivis en direct sur le site de la Fed.

Le calendrier économique d'Admiral Markets peut être trouvé dans l'onglet Analyses du site internet.

annonce fed

Source: Admiral Markets, réalisé le 18 février 2020

De là, les utilisateurs peuvent utiliser le bouton "Filtrez" pour afficher le calendrier des actualités économiques d'un pays spécifique, ainsi que filtrer par impact potentiel.

Pour voir quand la décision de la Fed sur le taux sera prise, il suffit de sélectionner les États-Unis et l'impact élevé qui est indiqué par les trois points rouges en haut.

Une fois ces deux sélections effectuées, et les dates paramétrées pour les quelques semaines à venir, vous pourrez voir toutes les publications à fort impact pour les États-Unis, comme indiqué ci-dessous :

décision fed

Source: Calendrier économique Admiral Markets, réalisé le 18 février 2020

Dans l'exemple ci-dessus, on peut voir qu'il y a une décision de la Fed sur les taux d'intérêt le 18 mars 2020, à 19h00 (non pas à 20h00 à cause du passage en heure d'été aux USA). Le calendrier nous donne également quelques informations supplémentaires, comme le taux d'intérêt précédent qui, dans cet exemple, est de 1,75%.

Plus près de la date de publication, le calendrier sera mis à jour avec une prévision de ce que le marché et les principaux économistes attendent de la décision. Au moment de la publication, la valeur publiée sera mise à jour avec le taux directeur de la Fed du jour.

Pour suivre en direct l'impact de la réunion du FOMC sur les marchés financiers, il suffit de télécharger gratuitement la plateforme de trading MetaTrader, ou d'ouvrir la plateforme WebTrader sans téléchargement.

Vous aurez ainsi accès aux cours et graphiques en temps réel de milliers d'instruments, dont des devises, des indices boursiers, des matières premières, des obligations, des actions et des ETF (fonds négociés en bourse).

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fed taux directeur sur MT4

Calendrier des Réunions de la Fed en 2020

Voici le calendrier des réunions de la Fed pour l'année 2020, ainsi que les dates de publication des Minutes du FOMC:

Date Evénement
18 Mars 2020 Réunion du FOMC
8 Avril 2020 Minutes du FOMC
29 Avril 2020 Réunion du FOMC
20 Mai 2020 Minutes du FOMC
10 Juin 2020 Réunion du FOMC
1 Juillet 2020 Minutes du FOMC
29 Juillet 2020 Réunion du FOMC
19 Août 2020 Minutes du FOMC
16 Septembre 2020 Réunion du FOMC
7 Octobre 2020 Minutes du FOMC
5 Novembre 2020 Réunion du FOMC
25 Novembre 2020 Minutes du FOMC
16 Décembre 2020 Réunion du FOMC

Ouvrez un compte de trading dès maintenant si vous souhaitez être près le jour de la prochaine réunion du FOMC.

Pourquoi une Banque Centrale Change ses Taux d'Intérêt ?

L'un des objectifs les plus importants de la Fed est de maintenir l'inflation à un taux stable d'environ 2%. L'inflation désigne le taux auquel le prix des biens et des services augmente.

Bien que le FOMC prenne en considération de nombreux facteurs lorsqu'il fixe les taux d'intérêt, l'inflation est l'un des facteurs les plus importants.

  • Si l'inflation devient trop élevée, la Fed peut chercher à augmenter le taux directeur. Cela fait monter les taux d'intérêt des banques et ralentit les emprunts des consommateurs et investisseurs. La demande de biens et services ralentit également, ce qui fait baisser les prix et l'inflation. Aux Etats-Unis, où les taux d'intérêts variables sont plus courants, cela peut alourdir le coût des emprunts déjà contractés, obligeant les gens à dépenser moins, ce qui réduit la demande et fait baisser les prix des biens et des services.
  • Si l'inflation baisse trop, c'est un indicateur que les consommateurs et investisseurs ne dépensent pas beaucoup, entre autres choses. C'est un problème pour la banque centrale, car cela pourrait entraîner un ralentissement économique. Dans cette situation, la Fed est plus susceptible de baisser le taux directeur pour stimuler l'activité économique. Un taux d'intérêt plus bas signifie des emprunts moins chers pour les consommateurs et les entreprises, ce qui pourrait entraîner une reprise de l'activité économique.

De même que la Fed, la BCE modifie sa politique monétaire et son taux directeur pour calibrer le niveau de l'inflation.

Exemples de Changements du Taux Directeur US

Examinons maintenant quelques exemples de changements du taux directeur de la Fed, notamment depuis la crise de 2008.

A la veille de la crise des subprimes, le taux de directeur de la Fed était à 5,25% entre 2007 et début 2008. Lorsque la crise a débuté aux USA, la banque centrale a décidé de réduire le taux directeur américain en 2008, et en plusieurs étapes, jusqu'à atteindre 0,25% en 2009. La baisse des taux de la Fed entre 2007 et 2008 avait pour but de redonner un souffle à l'économie US durement touchée par la crise, et favoriser une relance de l'activité.

Le taux directeur US a été maintenu à un niveau bas jusqu'en 2016, lorsque des signes de reprise de l'économie ont été enregistrés. Les taux US ont ainsi été progressivement remontés jusqu'en décembre 2018, où ils ont atteint 2,50%.

Alors que des signes de ralentissement ont émergé vers la fin de l'année 2018 et début 2019, la Fed a décidé par précaution de réduire à nouveau ses taux jusqu'à 1,75% en 2019.

Alors que la Fed est entré en pause depuis fin 2019, de nouvelles augmentations de taux de la Fed pourraient suivre, mais des signes de renforcement de l'économie américaine doivent d'abord préparer le terrain.

En effet, toute augmentation précoce du taux directeur de la banque centrale pourrait être néfaste à l'économie US.

Historique des Taux Américains de la Fed

Le graphique ci-dessous retrace les variations du taux fed historique sur une année, et à long terme.

taux directeur de la fed

Source: Taux d'intérêts historiques Fed, global-rates.com, réalisé le 18 février 2020

On retrouve dans l'historique des taux de la Fed les mouvements de baisses de 2019 mentionnés, passant de 2,50% au début de l'année, à 1,75% à la fin de la période.

A plus long terme, on remarquera que la Fed a régulièrement baissé puis remonté ses taux depuis 1990, année à laquelle le taux était de 8,00%. Il a notamment été rapidement et fortement réduit à la suite du crash boursier des années 1990, de la bulle internet des années 2000 et la crises des subprimes de 2008.

Pour connaître le taux directeur de la Fed actuel aujourd'hui, et les dates des récents changements de taux, vous pouvez vous rendre sur le site global-rates.com. Vous y trouverez également les taux des autres banques centrales.

taux de la fed actuel aujourd'hui

Source: Taux d'intérêts actuels et historiques de la Fed, global-rates.com, réalisé le 18 février 2020

Si vous souhaitez avoir les données du taux directeur effectif des fonds fédéraux, vous pourrez les trouver sur le site de la Fed de Saint-Louis.


Source: Taux effectif des Fed Funds en mensuel, Fed de Saint-Louis, réalisé le 18 février 2020

Le site macrotrends.com, en anglais, vous fournira le taux effectif des fonds fédéraux au jour le jour. Avec un historique récent, ou jusqu'à 62 années.

Source: Historique des taux effectifs des fonds fédéraux, Macrotrends, réalisé le 18 février 2020

On peut ainsi observer que le taux effectif des fonds fédéraux varie quotidiennement à l'intérieur d'une fourchette cible que la Fed détermine dans son annonce de politique monétaire. En effet, il faut savoir que la Fed fixe un taux directeur de base, et une fourchette cible dans laquelle les taux effectifs et réels du marché vont évoluer.

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A l'issue de cet article, vous comprenez peut-être mieux le taux directeur de la Fed, ainsi que la manière dont les traders prennent avantage des opportunités de trading liées à cet évènement économique important.

Quel que soit votre style de trading, si vous souhaitez vous essayer au trading du FOMC, Admiral Markets met à votre disposition des comptes de démonstration gratuits pour trader en toute sécurité avec des capitaux fictifs, et découvrir vous-même si le trading du taux directeur de la Fed est fait pour vous.

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