Spread Trading : Bien Comprendre le Spread pour Optimiser ses Gains

Janvier 29, 2021 14:13 Europe/Paris
Temps de lecture: 22 minutes

spread trading

Le monde de la bourse fourmille de termes techniques qui contribuent en grande partie à son apparente complexité pour les néophytes. Parmi ceux-ci, le spread se montre omniprésent dans le jargon financier. Notion capitale pour le trader, prenons le temps ici de bien comprendre ce qu'est un spread afin d'optimiser vos stratégies de trading.

Dans cet article, vous obtiendrez toutes les réponses aux questions que vous pouvez vous poser sur cette notion de spread, parmi lesquelles :

  • C'est quoi le spread en trading ?
  • Comment mesurer le spread ?
  • Pourquoi le spread augmente ?
  • Qu'est-ce que le spread de taux ?
  • C'est quoi un pip en trading ?

 

Qu'est-ce que le Spread en Bourse ? - Définition

Pour bien comprendre la notion de spread en bourse, commençons par la définition même du spread, à savoir l'écart entre le prix d'achat et le prix de vente. Il s'agit tout simplement de la différence entre le prix de l'offre (Bid) et le prix de la demande (Ask). Cette définition est valable pour tous les marchés, que l'on parle de spread Forex, de spread Gold, de spread Indices, etc.

Il faut également savoir que le spread constitue par ailleurs l'une des sources de revenus des brokers en bourse, aux côtés des commissions et des frais de swap. Il peut être fixe ou variable, mais la plupart des brokers proposent des spreads variables. Soulignons que le spread est payé à l'ouverture de la position et qu'il ne varie donc plus par la suite.

La valeur du spread s'exprime en pip, ou point, et on entend ainsi parler de pip de spread, ou point de spread. Les brokers n'appliquent pas tous les mêmes spreads. Admiral Markets propose par exemple les spreads parmi les plus compétitifs du marché, comme le montrent par exemple nos spreads typiques suivants :

compte de démonstration MetaTrader

Comment se Calcule le Spread ?

Voyons à présent comment calculer la valeur du spread. On l'a vu, le spread représente la différence entre le prix d'achat et le prix de vente d'un actif. Il s'exprime en pip (pour Point in Percentage) ou en point.

C'est quoi un pip en trading ? Il s'agit de la plus petite variation possible d'un cours de bourse. Sur le Forex, la plupart des devises sont évaluées à quatre décimales après la virgule et le pip représente la quatrième décimale, ou un centième de un pour cent, soit un dix-millième. Pour d'autres, telles que le yen japonais, par exemple, coté à deux décimales après la virgule, le pip consiste en la deuxième décimale.

Sur le Forex, le spread est constitué du quatrième chiffre après la virgule dans le taux de change. Pour bien comprendre, prenons l'exemple du cours EUR/USD à 1,1233/1,1234 : la différence entre l'offre et demande est ici de 0,0001 pip (1,1234 - 1,1233). Le spread est donc ici de 1 pip, ou 1 point.

Exemple de Spread Trading Forex :

Prenons à nouveau l'exemple de la paire Forex EUR/USD, avec un cours à 1,1200/1,1201. Le spread est ici de 1 point (1,1201 - 1,1200 = 1).

La valeur du spread, exprimée en euros, dépend de la taille de contrat négociée et de la valeur du point par contrat. Sur le Forex, celle-ci est de 10 unités de la deuxième devise. Sur l'EURUSD, la valeur du point est de 10 USD.

Ainsi, avec un spread EUR/USD de 1 point et pour 1 contrat, le spread en euros est de 10 USD. Pour 10 lots EUR/USD, le spread payé en euros sera de 100 USD (10 * 10).

Bien sûr, dans la pratique, le trader ne réalise pas ces calculs de spreads à la main. Vous pouvez visualiser vos spreads sur votre plateforme de trading en temps réel, comme nous le verrons plus bas.

Spread, Commission, Swap et autres Frais de Courtage

Le spread fait partie des différents frais de courtage facturés au trader. À côté du spread, figure d'abord la commission. Elle diffère du premier en ce qu'elle consiste en un pourcentage de la valeur de la transaction, qu'elle est facturée à l'ouverture et à la clôture de celle-ci et qu'elle est toujours fixe. De plus, elle ne s'applique pas forcément à tous les marchés ; elle ne s'applique généralement pas au Forex mais presque systématiquement aux actions par exemple. Parfois donc, le spread et la commission peuvent s'additionner.

Les frais de swap, ensuite, s'appliquent aux positions qui restent ouvertes d'une séance de bourse à une autre (overnight). Ils correspondent aux intérêts facturés ou crédités aux traders à la fin de chaque séance de trading. Les frais swap se calculent différemment selon les marchés.

Enfin, différents frais de courtage s'appliquent également et ne sont pas à négliger, tels que :

  • Les frais d'inactivité (chez Admiral Markets, ces frais sont de 10 euros par mois après 24 mois d'inactivité si le solde du compte est positif),
  • Les frais de conversion de devises (chez Admiral Markets, les transferts internes entre comptes de trading séparés et avec des devises de base différentes sont soumis à une commission de 1 % du montant total),
  • Les frais de retrait (contrairement à certains autres brokers, Admiral Markets n'applique pas de frais de retrait dans la limite de deux demandes de retrait par virement bancaire par mois).

Pour éviter les mauvaises surprises, il est important de savoir à l'avance, avant même de passer ses ordres, à combien vont s'élever les frais de courtage totaux. Pour cela, on peut utiliser un calculateur de trading : cet outil permet de calculer la commission par transaction ainsi que les frais de swap (à l'achat comme à la vente) pour chaque trade. Très simple à utiliser, il suffit pour cela de renseigner le volume de l'opération (la taille du lot), la devise de base du compte, le cours d'ouverture et de clôture, ainsi que la direction (à l'achat ou à la vente) et de cliquer sur "Calculer".

TRADER MAINTENANT

Comment réduire les Frais de Courtage au Trading ?

On l'a compris, les frais de courtage dans le trading ne sont pas négligeables. Il existe cependant des moyens de réduire ces différents frais et ainsi augmenter vos gains.

Voici 5 façons de réduire vos frais de courtage :

  1. Choisir un broker compétitif : les spreads et autres frais étant variables d'un courtier à un autre, le premier moyen de réduire vos frais de courtage est naturellement de comparer les spreads et les frais appliqués par les différents brokers et de choisir le plus compétitif sur les instruments que vous souhaitez trader.
  2. Choisir de trader des actifs parmi les plus liquides : plus un actif est négocié, plus son marché est liquide, plus il y a d'acteurs sur ce marché et plus les écarts sont serrés ; à l'inverse, sur les marchés moins liquides, comme le gaz naturel par exemple, les frais de courtage sont beaucoup plus importants.
  3. Éviter de trader pendant les périodes de volatilité de marché ou à l'approche d'annonces macro-économiques, où même les spreads fixes peuvent ne pas être garantis.
  4. Clôturer ses positions en fin de journée : cela permet d'éviter les frais de swap (sauf si le swap est positif).
  5. Préférer les transactions au comptant aux transactions sur marge : cela permet de réduire les frais aux seuls spreads et commissions. C'est possible avec le compte Invest.MT5, pour investir dans les actions et les ETF (Exchange Traded Funds, ou FNB en français, pour Fonds Négociés en Bourse) .

frais de courtage comparatif

Où Trouver les Meilleurs Spreads ?

On l'a vu, les brokers en ligne appliquent des spreads différents.

Admiral Markets propose ainsi des spreads typiques parmi les plus compétitifs du marché et ce, quel que soit le sous-jacent choisi. Depuis 2019, Admiral Markets fait le choix de baisser encore davantage ses spreads et ainsi améliorer la rentabilité de ses traders.

Voici quelques exemples de nos meilleurs spreads Indices typiques :

  • DAX30 : à partir de 0,8 pip
  • CAC40 : à partir de 0,8 pip
  • DJ30 : à partir de 1,2 pip
  • SP500 : à partir de 0,4 pip
  • FTSE100 : à partir de 0,8 pip

Voici quelques exemples de nos meilleurs spreads Forex typiques :

  • EUR / USD : à partir de 0,6 pip
  • USD / JPY : à partir de 0,9 pip
  • GBP / USD : à partir de 1 pip
  • EUR / GBP : à partir de 1 pip
  • AUD / USD : à partir de 1 pip
  • EUR / JPY : à partir de 1 pip
  • NZD / USD : à partir de 1,7 pip

Tous nos spreads Admiral Markets ainsi que nos conditions de trading par actif sont consultables en libre accès sur notre page Spécification des Contrats, où vous trouverez les horaires de cotation, les spreads minimum et typiques, l'effet de levier, ou encore les swap Admiral Markets.

COMPARER LES OFFRES

Le Trading 0 Spread avec Admiral Markets

Si le spread est variable, peut-il pour autant être égal à zéro ? Oui, le tout meilleur spread Forex réside dans le spread interbancaire. On le trouve à partir de 0 pip sur notre compte-titre Invest.MT5 ainsi que sur nos comptes Zero.MT4 et Zero.MT5.

Ce dernier offre des spreads à partir de 0 pip seulement et des commissions à partir de 0,05 $ seulement par lot et sans volume minimal de l'ordre. Les coûts de trading se trouvent ainsi très réduits et sur une large gamme d'instruments disponibles sur la plateforme MetaTrader 5 : CFD Forex, métaux au comptant, énergies au comptant et indices au comptant.

investir sur les actions

Découvrez les points forts du compte Zero.MT5 :

  • Plateforme : MetaTrader 5, plus l'application mobile MT5 et WebTrader,
  • Sociétés d'exploitation : Admiral Markets UK, Admiral Markets AS, Admiral Markets Pty, Admiral Markets CY (toutes n'étant pas disponibles pour les traders français),
  • Pays : Tous,
  • Devises de dépôt : selon la société d'exploitation,
  • Dépôt minimum : à partir de 100 $ seulement,
  • Effet de levier disponible pour les clients particuliers : jusqu'à 1:30 et modifiable,
  • Effet de levier disponible pour les clients professionnels éligibles : jusqu'à 1:500 et modifiable,
  • Spreads : à partir de 0 pip seulement,
  • Et toujours le service de protection contre la volatilité de Admiral Markets et la possibilité de tester le nouveau compte en mode démonstration.

Comment Connaître le Spread ?

On a vu plus haut comment se calculait la valeur du spread. Mais dans la pratique, il existe des moyens automatiques de connaître à tout moment et en temps réel les spreads qui s'appliquent.

Voyons concrètement comment connaître le spread en prenant pour exemple la plateforme MetaTrader 4. Il existe différents outils qui permettent de connaître le spread à tout moment.

1. Dans la partie "Observation du marché" :

On peut d'abord se rendre dans la partie "Observation du marché" après avoir ouvert la plateforme. Il y a deux moyens inclus dans la version de base (sans téléchargement supplémentaire) de visualiser le spread :

  • Soit en faisant un clic droit dans la partie blanche de la fenêtre et en sélectionnant "Écart" : cela affiche directement le spread correspondant en temps réel à la suite des cotations Bid et Ask de chaque instrument,
  • Soit en faisant un clic droit directement sur un graphique MT4 et en sélectionnant "Propriétés" : cela affiche des paramètres parmi lesquels il faut sélectionner "Montrer la ligne ASK (demande)" dans la partie "Général" et cliquer sur OK. Le spread se trouve alors représenté sur le graphique par deux lignes : la ligne ASK en rouge et la ligne qui matérialise la cotation actuelle. C'est la différence entre ces deux lignes qui permet de mesurer visuellement le spread.

2. Avec l'indicateur "Admiral Spread Indicator" :

Une autre façon de connaître les spreads en temps réel sur MT4 est d'utiliser un indicateur technique, tel que Admiral Spread Indicator. Cet outil est disponible avec la version MetaTrader 4 Édition Suprême.

Il permet de visualiser le spread actuel de l'instrument concerné en temps réel et directement dans la fenêtre de l'actif en question, de même que son historique. Pour installer l'indicateur Admiral Spread Indicator, il suffit de le faire glisser dans la fenêtre de l'instrument souhaité et de cliquer sur OK : l'évolution du spread en temps réel s'affiche alors en bas du graphique ainsi que sa valeur exacte en rouge.

3. Avec l'Expert Advisor (EA) "Admiral Mini Terminal" :

On utilise le robot Admiral Mini Terminal principalement pour prendre une position rapidement et gérer ses positions rapidement et efficacement. Mais le Mini Terminal indique aussi le spread en temps réel, entre la touche Sell et la touche Buy, et permet ainsi visualiser le spread en permanence sans avoir à réduire la taille du graphique. Pour installer l'Expert Advisor Admiral Mini Terminal, il suffit de le faire glisser dans la fenêtre de l'instrument souhaité et de cliquer sur OK. Une fenêtre s'affiche alors en haut à gauche du graphique avec la valeur actuelle du spread.

plateforme de trading metatrader pour les professionels

Pour tirer pleinement parti de MetaTrader Édition Suprême, Admiral Markets propose une formation dédiée aux Outils Suprêmes. Ces outils, disponibles avec le plugin MetaTrader 4 et 5 Édition Suprême, sont au nombre de sept :

  1. Le Mini Terminal, pour une meilleure gestion du risque et des transactions,
  2. Le Trade Terminal, pour une meilleure gestion du compte de trading,
  3. Le Graphique en Tick, pour un suivi plus aisé du graphique et du price action,
  4. MetaTrader Connect, pour surveiller les annonces économiques,
  5. Les Indicateurs Professionnels, pour l'analyse graphique et les signaux de trading,
  6. Le Simulateur de Trading, pour tester ses stratégies avec un capital virtuel et donc sans prendre de risques,
  7. Le Mini Graphique, pour personnaliser les graphiques.

trader 007

Quels sont les Facteurs qui influencent le Spread ?

On l'a évoqué, les spreads sont variables. Mais qu'est-ce qui fait qu'un spread puisse augmenter ou baisser ? Cela dépend de plusieurs facteurs :

  • De la liquidité de l'actif sous-jacent,
  • Du volume négocié sur l'actif concerné,
  • Des conditions du marché.

Les spreads dépendent d'abord de l'actif sous-jacent concerné. Il faut en effet savoir que plus un actif est négocié, plus son marché est liquide et plus les écarts entre le prix d'achat et le prix de vente sont serrés. Soulignons que pendant des périodes de plus forte volatilité ou lors de différentes annonces macro-économiques, les spreads fixes peuvent ne pas être garantis. Les spreads varient en effet en fonction des conditions de marché et on observe des écarts plus importants pendant ces périodes.

Quel Impact a le Spread pour le Trader ?

Notion capitale pour tout trader, le spread est encore plus particulièrement important pour les profils de traders les plus spéculatifs, tels que les scalpers. Le nombre de trades ouverts sur une séance étant très élevé, un spread trop élevé générera de facto des frais de transactions plus élevés également et limitera donc les gains potentiels.

De leur côté, les investisseurs qui tradent à plus long terme peuvent se sentir moins concernés par l'impact du spread. Mais il faut garder à l'esprit qu'une période de volatilité accrue peut venir invalider des stratégies de trading pourtant efficaces en temps normal, les ordres Stop pouvant par exemple se voir touchés par des bruits de marché ou un afflux de liquidité soudain et temporaire.

COMMENCER À TRADER

Le Spread pour le Day Trader

Pour le swing trader, lequel cherche à accumuler un grand nombre de pips durant plusieurs semaines, voire plusieurs mois, la taille du spread n'impacte que peu par rapport à la taille des mouvements recherchés. Mais pour le day trader, et plus encore le scalper, la taille du spread peut faire une grande différence entre les pertes et les profits.

Lorsque l'on entre et que l'on sort régulièrement du marché, les coûts de transaction ont tendance à se cumuler. En ce cas, il est important de s'assurer de passer ses ordres aux horaires de bourse où la taille du spread est optimale.

Il est ainsi généralement judicieux d'utiliser plusieurs indicateurs afin de confirmer les signaux obtenus par l'indicateur principal. Un indicateur de spread peut s'utiliser comme dernier filtre pour entrer sur le marché et ainsi s'assurer de ne pas entrer en position à un moment qui ne serait pas optimal.

Le Spread pour le Trader Actions et ETF au Comptant

Pour le trader actions ou ETF au comptant comme pour le trader sur CFD actions, via respectivement les comptes Invest.MT5 et Trade.MT5, les positions sont soumises au spread et à une commission.

La différence réside toutefois en ce que lors d'un investissement dans des actions au comptant, l'investisseur se voit payer l'entière valeur des actions qu'il achète à l'avance. Il n'y a en effet pas de marge sur ce type d'investissement ; aucun effet de levier n'est appliqué (soit un effet de levier de 1:1). Soulignons qu'ici, il n'y a pas de frais de swap à payer.

zero spread

Spread et Money Management

La notion de spread occupe également une place non négligeable dans les principes de base du Money Management, c'est-à-dire la manière de gérer son capital.

Un des principes de base du Money Management est en effet de protéger son capital et cela implique de calculer en amont la perte maximale potentielle de chaque position de trading. Connaître ce risque, c'est savoir à l'avance combien on peut perdre et gagner sur le trade en question et donc savoir si l'on devrait ouvrir cette position ou non.

Pour estimer le profit ou la perte d'une position avant même de passer un ordre, il suffit d'utiliser

un calculateur trading. Cet outil vous permet entre autres de connaître à l'avance les frais qui seraient générés par la position.

Pour l'utiliser, c'est très simple. Il suffit de suivre ces trois étapes :

  1. Renseigner l'instrument concerné, la taille du contrat, l'effet de levier et la devise du compte,
  2. Renseigner ensuite le prix d'ouverture, le prix de clôture et préciser "Achat" ou "Vente",
  3. Cliquer sur "Calculer".

Les résultats pour l'ordre concerné apparaissent alors en dessous. Notez qu'une valeur négative indique une perte et une valeur positive un gain.

Toujours en termes de Money Management, on peut également citer les grands principes suivants :

  • Commencer à trader sur un compte de démonstration,
  • Apprendre à maîtriser ses émotions et gérer son stress,
  • Utiliser des Stop-Loss,
  • Élaborer un plan de trading et le suivre,
  • Bien comprendre les risques liés à la pratique du trading,
  • Ne jamais investir plus d'argent qu'on ne peut se permettre de perdre.

Plus concrètement, voici quelques exemples de règles de Money Management que l'on peut écrire et garder sous les yeux en tradant :

  • Je sais pourquoi j'ouvre cette position de trading (d'après différents facteurs techniques et / ou fondamentaux).
  • Je prévois de placer un stop-loss.
  • Ma perte maximale sur cette position ne dépasse pas 5 % de mon capital de trading.
  • Mon ratio risque / gain est égal ou supérieur à 1:2 (ou 1:1, 1:3, 1:4 selon votre style de trading).
  • Mes pertes cumulées sur la journée (ou sur la semaine) ne dépasse pas 20 % de mon capital. Dans le cas contraire, j'arrête de trader pour aujourd'hui.

TRADER MAINTENANT

Le Spread en Contexte

Dans la pratique, il existe différents types de spreads et on parle fréquemment, outre des spreads fixes et variables déjà évoqués, de spreads typiques, de spreads minimum, de spreads moyens, ou encore de spreads de taux. Précisons de quoi il s'agit.

Le Spread Typique

Le spread typique représente le spread trading annoncé par les brokers pour un actif donné.

Le Spread Minimum

Le spread minimum représente le spread le plus petit qu'un broker peut proposer.

Le Spread Moyen

Le spread moyen représente la moyenne des spreads trading observés sur une période de temps donnée.

Le Bull Spread et le Bear Spread

Le bull spread et le bear spread correspondent respectivement à un écart haussier et à un écart baissier.

Dans le cas du bull spread, l'investisseur réalise un spread haussier sur options d’achat lorsqu’il achète un call (option d’achat) ou un put (option de vente) et qu'il vend simultanément un autre call ou un autre put ayant la même valeur et la même échéance mais à un prix plus élevé.

Dans le cas du bear spread, l'investisseur réalise un spread baissier sur options d’achat lorsqu’il achète un call ou un put et qu'il vend simultanément un autre call ou un autre put ayant la même valeur et la même échéance mais à un prix moins élevé.

Le Spread de Taux

Le spread de taux, lui, désigne un écart de taux actuariel observé sur le marché entre le taux d'une obligation et le taux d'un emprunt d'État équivalent sans risque.

Le Spread Souverain

Le spread souverain désigne une marge s'appliquant à un État alors qu'il envisage un emprunt sur les marchés de capitaux. Il varie en fonction de la solvabilité de l'État et des anticipations des investisseurs.

Meilleurs Spreads : Pourquoi Trader avec Admiral Markets

On l'a vu, Admiral Markets propose des spreads typiques parmi les plus compétitifs du marché. En plus de cela, découvrez 14 autres bonnes raisons de choisir Admiral Markets :

  1. Un broker autorisé et régulé par la Cyprus Securities and Exchanged Commission (CySEC) et dûment autorisé à proposer ses services en France,
  2. Les fonds des traders sécurisés sur des comptes ségrégués,
  3. Une large gamme de marchés et d'instruments disponibles : plus de 8 000 produits,
  4. Une exécution des ordres ultra-rapide : 90 % des ordres sont exécutés sous les 150 millisecondes,
  5. Les plateformes de trading mises à disposition gratuitement,
  6. Le scalping autorisé,
  7. Le hedging autorisé,
  8. Les spreads et les frais de courtage parmi les plus compétitifs du marché,
  9. Du trading sans commissions possible sur certains types de comptes (Trade.MT5),
  10. Une offre de formation au trading très riche,
  11. Un service client en français et très réputé,
  12. Un effet de levier maximum conforme aux exigences de l'Autorité européenne des marchés financiers (l'ESMA) et modifiable par les traders,
  13. Un compte de démonstration gratuit,
  14. Des dépôts minimum à partir de 100 euros seulement sur certains types de comptes (Trade.MT4, Trade.MT5, Zero.MT4, Zero.MT5) et à partir de 1 euro seulement sur le compte titres Admiral.Invest.

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FAQ : Questions Fréquentes sur la Notion de Spread en Finance

Pour finir, passons en revue les questions sur le spread que se posent les traders le plus souvent.

  • C'est quoi le spread en trading ?

On l'a vu, le spread au trading représente l'écart entre le prix d'achat et le prix de vente d'un actif. C'est la différence entre le prix bid, c'est-à-dire le prix de l'offre, et le prix ask, le prix de la demande.

  • Qu'est-ce que le spread en finance ?

Plus généralement en finance, le spread désigne le différentiel ou l'écart entre deux taux ou indices de point. Sa définition exacte varie selon les marchés : écart entre bid et ask pour l'ensemble des marchés, comme on l'a vu, le spread peut aussi désigner par exemple pour les dettes souveraines l'écart qui s'affiche entre les taux souverains constatés sur dix ans (moyen terme).

  • Comment fonctionne le spread ?

Le spread au trading fonctionne de la manière suivante. Les spreads sont appliqués à chaque position ouverte. Ils peuvent s'additionner à d'autres frais, comme les commissions. Comme on l'a vu, les spreads peuvent être fixes ou variables.

  • Pourquoi le spread augmente ?

Le spread peut augmenter - mais aussi baisser - en raison de différents facteurs. D'abord, le spread dépend des prix de l'offre et de la demande, lesquels fluctuent naturellement en permanence. Ensuite, le spread se voit impacté par différents facteurs, parmi lesquels la liquidité de l'actif concerné, le volume de celui-ci, ou encore la volatilité.

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À propos d'Admiral Markets

En tant que broker régulé, Admiral Markets vous fournit un accès aux plateformes de trading parmi les plus utilisées dans le monde. Avec nous, vous pouvez trader les CFD, les actions et les ETF. Voici un récapitulatif Pourquoi Trader avec Admiral Markets !

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Références

Angélique Nadaud
Angélique Nadaud
Rédactrice Finance & Trading, Admirals France

Angélique est spécialisée dans la vulgarisation économique et financière. Curieuse de nature et multi-diplômée à Bac+5, elle a étudié aussi bien les Lettres que les Mathématiques Financières et aime s’adapter à différents publics.