Trading Indices Boursiers : Comment Trader les Indices Boursiers ?
En lisant ou suivant l'actualité financière, vous avez certainement déjà entendu parler des "indices boursiers". Ces indices boursiers sont surveillés et suivis en temps réel par beaucoup de traders, dont certains les négocient pour un but d'investissement de long terme ou encore de trading et de spéculation à court terme.
Vous aussi, vous pouvez trader les indices boursiers via une plateforme de trading et votre courtier en ligne.
Qu’est-ce qu’un Indice Boursier ?
Un indice boursier est un ensemble d'actions qui correspondent toutes à un certain thème. Ces actions sont regroupées pour reproduire une économie, un marché ou un secteur. Cela permet aux investisseurs de suivre l'évolution d'un grand nombre de titres. Lorsque l'indice s'effondre, cela signifie que les actions qui le composent s'effondrent en moyenne. Certaines actions de l'indice peuvent être en hausse lorsque l'indice est en baisse, mais dans l'ensemble, la tendance à la baisse est plus forte parmi les actions suivies par l'indice.
Comment fonctionne un Indice Boursier ?
Les titres sous-jacents d'un indice sont communément appelés le "panier d'actions" de l'indice, ou "composantes". L'évolution de ces actions dans le panier affecte la performance de l'indice.
Si les actions composant l'indice progressent, l'indice devrait également évoluer à la hausse, inversement, si les actions de l'indices baissent, l'indice devrait également baisser.
Pondération des Indices
Bien qu'un indice puisse contenir des centaines, voire des milliers d'actions, elles ne sont pas toutes incluses de manière égale. La pondération de l'indice fait référence à la méthode de répartition des actions dans le panier d'un indice. En d'autres termes, la pondération d'un indice est la manière dont l'indice est conçu. Par exemple, un indice pondéré par le prix achète des actions en proportion du coût de ces actions. Une action valant 20 $ peut être incluse dans l'indice à raison d'une action, tandis qu'une action valant 5 $ sera incluse à raison de quatre actions.
La stratégie de pondération la plus typique est basée sur la capitalisation boursière. Les actions de chaque titre dans un indice pondéré par la capitalisation boursière sont basées sur la valeur marchande totale des actions en circulation de la société. Un indice pondéré par la capitalisation boursière comprend plus d'actions de sociétés qui valent plus, et moins d'actions de sociétés plus petites.
Les principaux indices boursiers
Il existe plusieurs types d’indices boursiers. On peut tout d’abord distinguer les indices géographiques, représentatifs d’une région ou d’un pays, les indices sectoriels, représentatifs d’un secteur.
Les indices les plus couramment tradés sont les indices régionaux, et c’est sur ceux-ci que nous allons nous concentrer dans cette section. Parmi eux, on peut distinguer 3 sous catégories : Les indices mondiaux, les indices régionaux et les indices nationaux.
Indices boursiers mondiaux
Les indices boursiers mondiaux suivent les actions du monde entier. Par exemple, l'indice MSCI World suit les actions des grandes et moyennes capitalisations de 23 pays développés, couvrant environ 85 % de la capitalisation boursière ajustée au flottant de chaque pays.
Il convient de noter que les indices boursiers mondiaux pondérés par la capitalisation boursière n'offrent pas d'exposition aux marchés émergents ou aux marchés frontières, car ils sont trop petits pour être inclus.
Outre le MSCI, on peut citer par exemple :
- FTSE All-World Index
- S&P Global 100 Index
- S&P Global 1200 Index
- Dow Jones Global Titans 50
Indices boursiers régionaux
Les indices boursiers régionaux suivent les actions de régions spécifiques du monde. Par exemple, ces indices peuvent couvrir les actions d'Asie, d'Europe ou d'Amérique latine. Ils aident les investisseurs et les analystes à comparer la performance de pays spécifiques à celle d'une région générale afin de mettre en évidence les actifs qui sur- ou sous-performent. Les fonds liés à ces indices peuvent également être utiles pour s'exposer à des régions spécifiques du monde.
Certains des indices boursiers régionaux les plus populaires sont énumérés ci-dessous.
Asie
- S&P Asia 50 Index
- Dow Jones Asian Titans 50 Index
- FTSE ASEAN 40 Index
Europe
- Euro STOXX 50 Index
- FTSE Euro 100 Index
- S&P Europe 350 Index
Amérique Latine
- S&P Latin America 40 Index
Indices boursiers nationaux
Les indices boursiers nationaux offrent une exposition à des pays individuels. Dans certains cas, les actions de ces indices sont entièrement constituées de grandes capitalisations, comme le Dow Jones Industrial Average aux États-Unis. Dans d'autres cas, les actions peuvent être considérées comme des petites capitalisations, car le pays ne compte pas beaucoup de grandes entreprises. C'est souvent le cas dans les économies des marchés émergents et des marchés frontières.
Voici quelques-uns des principaux indices boursiers mondiaux et nationaux.
Chine
- SSE Composite Index
- SZSE Component Index
- CSI 300 Index
Japon
- Nikkei 225 Index
- TOPIX Index
- JPX-Nikkei Index 400
Allemagne
- DAX 30 Index
- TecDAX Index
- MDAX Index
Royaume-Uni
- FTSE 100 Index
- FTSE All-Share Index
- FTSE techMark 100 Index
France
- CAC 40 Index
- CAC Next 20 Index
- CAC Mid 60 Index
Inde
- BSE SENSEX Index
- NSE of India Index
- Multi Commodity Exchange of India Index
Italie
- FTSE MIB Index
- FTSE Italia Mid Cap Index
Brésil
- BOVESPA Index
- IBrX 100 Index
- ITEL Index
Canada
- S&P/TSX 60 Index
- S&P/TSX Composite Index
- S&P/TSX Venture Composite Index
Corée du Sud
- KOSPI Index
- KOSDAQ Index
Autres indices boursiers
Il existe de nombreux autres types d'indices boursiers spécialisés destinés à certains groupes démographiques. Par exemple, les indices Dow Jones Islamic Market World et S&P 500 Shariah sont destinés aux investisseurs qui adhèrent aux lois islamiques, tandis que d'autres indices répondent à des objectifs tels que les investissements environnementaux, sociaux et gouvernementaux (ou ESG).
Voici quelques exemples d'indices boursiers :
- L'indice S&P Global BMI Shariah
- Indice STOXX Global ESG Leaders
Corrélation des indices boursiers
Alors que nous évoquons les indices boursiers géographiques les plus importants du monde, il convient de faire une observation importante en évoquant la corrélation des indices boursiers.
Les grands indices boursiers, notamment européens, asiatiques et américain, on en effet tendance à s’influencer les uns les autres, et à aller dans le même sens la plupart du temps. Il est en effet par exemple impensable qu’au cours d’un mois donné, le S&P 500 américain progresse de 10% pendant que le CAC 40 chute dans les mêmes proportions.
D’un autre côté, il arrive également que les indices de différentes régions du monde évoluent dans des directions opposées pendant de courtes périodes. Mais à long terme, il y a définitivement une corrélation positive entre la plupart des indices boursiers mondiaux.
Ces corrélations entre les indices peuvent être utilisées dans le cadre de vos décisions de trading quotidienne. Par exemple, si le CAC 40 a clôturé en hausse, puis que les indices boursiers US chutent fortement, après la clôture du CAC 40, on peut spéculer sur une baisse du CAC 40 à l’ouverture le lendemain.
De même, si le CAC 40 affiche un gain le matin, il pourra se retourner à la baisse si l’après-midi si les indices boursiers américains ouvrent en forte baisse.
Comment investir dans les indices boursiers ?
Il existe plusieurs méthodes pour investir sur les indices boursier ou trader les indices boursiers, mais toutes ne se valent pas. Dans cette section, nous nous concentrerons sur les 2 méthodes : Les CFD et les ETF.
CFD sur indices boursiers
Les CFD (contracts for difference) sont des produits dérivés qui permettent aux traders de négocier les prix du marché en direct sans posséder l'instrument de négociation. Un contrat CFD n'expire pas. Vous pouvez le renouveler après chaque jour de négociation si vous estimez que la position va dans une direction favorable.
ETFs indiciels
ETF est l'abréviation d'Exchange Traded Funds. Ils sont semblables à des fonds communs de placement qui peuvent être échangés sur une bourse comme les actions ordinaires. Ils représentent la propriété indirecte d'actifs tels que des actions, des obligations, des devises et d'autres produits de base. Les ETF indiciels regroupent des actifs de nature similaire. Par exemple, les actions énergétiques et les instruments agricoles. Ils peuvent aussi imiter les indices boursiers les plus connus. Il existe en effet des ETF sur le S&P 500, le CAC 40, et sur la plupart des indices existant. Par rapport aux fonds communs de placement, vous bénéficiez de frais moins élevés et d'une plus grande liquidité quotidienne. C'est pourquoi de plus en plus d'investisseurs sont attirés par les ETF.
Les ETF indiciels offrent de la diversité, ce qui est apprécié par les investisseurs d'aujourd'hui. Vous bénéficiez d'une liquidité élevée pour un coût relativement faible, car ils sont négociés sur une bourse publique.
CFD sur indices boursiers ou ETF indiciels ?
Ci-dessous, nous listerons les principales différentes entre les ETF indiciels et les CFD sur indices boursiers
Les CFD sur indices sont généralement utilisés pour des transactions à court terme, tandis que les ETF sur indices sont généralement utilisés pour des transactions sur une plus longue période.
Si les ETF indiciels et les CFD indiciels ont tous deux été introduits dans les années 1990, le premier existe depuis plus longtemps.
L'investisseur doit payer le montant total de l'actif sous-jacent car les effets de levier ne sont pas courants dans les ETF, mais dans les CFD sur indice, un effet de levier est proposé
Aucun intérêt ne vous est facturé sur les ETF tant que vous les détenez. Les CFD étant des produits à marge, vous devez payer des intérêts pendant la période où vous les détenez, lorsque vous conservez une position plus d’une journée
Les ETF comportent un risque limité par rapport aux CFD. En effet, le trading avec effet de levier peut être risqué et dangereux, le trader pouvant perdre tout son capital rapidement sur une seule opération.
Avant de choisir l'un des instruments ci-dessus, vous devez vous renseigner sur les actifs sous-jacents. Les ETF sur indices et les CFD sur indices sont tous deux populaires et présentent des avantages et des inconvénients. Vos attentes en matière d'investissement vous permettront de choisir celui qui vous convient le mieux.
Comment trader les indices boursiers ?
Dans cette section, nous vous expliquerons plus concrètement comment trader les indices boursiers, en vous présentant les deux méthodes d’analyse des indices boursiers, l’analyse technique et l’analyse fondamentale.
Analyse technique des indices boursiers
L'analyse technique fait référence à l'utilisation de graphiques de prix et d'autres éléments d'information sur le marché. Les graphiques techniques constituent un aspect essentiel de cette étude. L'analyse technique vous indique essentiellement la direction du titre (action, indice, devise ou matière première). En plus de la direction, vous avez également une idée du prix d'entrée et de sortie pour une transaction réussie.
On peut noter qu’il existe deux grands domaines dans l’analyse techniques des indices boursiers : L’analyse graphique et les indicateurs techniques.
L’analyse graphique est essentiellement une méthode visuelle, qui consiste à tracer des droites sur les graphiques des prix selon des règles précises, afin de déterminer des tendances, seuils importants et points de retournement, et obtenir des signaux de trading. Les outils d’analyse graphique comprennent par exemple les supports, les résistances, les lignes de tendance, les canaux de tendance, les triangles, et bien d’autres configurations particulières ayant chacune leur interprétation.
Les indicateurs techniques sont quant à eux présentés sous la forme de graphiques qui se placent sous le graphique de l’évolution des prix. Ils découlent de retraitements mathématiques de l’évolution des prix. On peut par exemple citer le MACD (Moving Aver, mage Convergence Divergence), le stochastique, ou encore le RSI (Relative Strenght Index).
Apprendre l’analyse technique ne nécessite aucune connaissance préalable en économie ou en mathématiques. Que ce soit avec l’analyse graphique ou les indicateurs technique, l’interprétation est visuelle, et accessible à n’importe qui.
Analyse Fondamentale des indices boursiers
L'analyse fondamentale est le processus d'évaluation d'un titre pour faire des prévisions sur son prix futur. Dans le cas d'une action, l'analyse fondamentale comprend généralement l'examen de nombreux éléments liés au prix de l'action, notamment :
- La performance de l'ensemble de l'industrie à laquelle l'entreprise participe
- Les conditions politiques intérieures
- Les accords commerciaux pertinents et la politique extérieure
- Les états financiers de l'entreprise
- Les communiqués de presse de l'entreprise
- Résultats trimestriels
- Analyse de la concurrence
Si certains indicateurs fondamentaux d'une entreprise ont un impact négatif, il est probable que cela finisse par se refléter dans le prix de son action. D'autre part, si des données positives sont publiées, comme un rapport favorable sur les bénéfices, cela peut faire grimper le cours de l'action de la société concernée.
Voici quelques exemples de statistiques clés sur les performances d'une entreprise qui sont généralement utilisées pour effectuer une analyse fondamentale des actions :
- Le bénéfice par action (BPA)
- Ratio cours/bénéfice (P/E)
- Ratio cours/valeur comptable (P/B)
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Bêta
Chacune de ces statistiques clés de performance fournit des informations utiles pour effectuer une analyse fondamentale du cours de l'action.
Les indices boursiers étant composés d’action, l’analyse fondamentale des indices boursiers revient donc à analyser, d’un point de vue fondamentale, les actions qui le composent, ou tout du moins celles qui ont le plus de poids dans l’indice.
L’analyse fondamentale des indices boursiers peut également se faire sur la base des statistiques économiques. Par exemple, si on assiste à une brutale hausse du chômage aux Etats-Unis, les investisseurs font fuir les actions de consommation US, ce qui fera baissier leur cours. Inversement, si les perspectives économiques sont positives, le cours des indices boursiers devrait progresser.
Choisir son style pour Trader les indices boursiers
Il existe plusieurs styles de trading des indices boursiers, en fonction de l’horizon de temps travaillé. Or, il est possible que tous les styles ne vous conviennent pas en fonction de votre profil. Dans cette section, nous vous expliquerons donc les 4 styles de trading des indices boursiers, pour que vous puissiez choisir ce qui vous convient le mieux.
Scalping indices boursiers
Le scalping des indices boursiers est un style de trading très rapide. Les scalpeurs effectuent souvent des transactions à quelques secondes d'intervalle, et souvent dans des directions opposées (c'est-à-dire qu'ils sont longs une minute, mais courts la minute suivante).
Le scalping est généralement préférés par les traders actifs qui peuvent prendre des décisions immédiates et agir en fonction de ces décisions sans hésitation. Les personnes impatientes sont souvent les meilleurs scalpeurs, car elles s'attendent à ce que leurs transactions deviennent immédiatement rentables et quitteront rapidement la transaction si elle leur est défavorable.
Le succès d'un scalper sur indices boursiers exige concentration et concentration. Ce n'est donc pas un style de trading adapté aux personnes qui se laissent facilement distraire ou qui rêvassent souvent. Si vous avez pensé à autre chose en lisant ceci, alors le scalper n'est pas pour vous.
Day Trading
De nombreux day traders d’indices boursiers n'envisageraient pas de faire des swing trades ou des positions plus longues car ils ne pourraient pas dormir la nuit en sachant qu'ils ont un trade actif qui pourrait être affecté par les mouvements de prix pendant la nuit (comme ceux qui provoquent des gaps d'ouverture).
Un day-trader ouvre donc quelques positions au cours de la journée, dans le but de les avoir clôturées à la fin de la journée.
Swing Trading
Les traders d’indices boursiers en swing trading conservent presque toujours leurs positions pendant la nuit, ce qui ne convient pas aux personnes qui seraient nerveuses de conserver une position lorsqu'elles sont loin de leur ordinateur. Le swing trading nécessite généralement un stop loss plus important que le day trading, et la capacité à garder son calme quand un trade est contre vous est donc une nécessité.
Notez que maintenir une position ouverte d'un jour à l'autre peut générer des frais de swap.
Trading à long terme
Le trading à long terme concerne des positions qui durent souvent plusieurs années. Les objectifs du trading de position sont souvent très larges, donc si votre cœur commence à battre la chamade lorsqu'une transaction commence à peine à afficher un profit, le trading de position n'est probablement pas fait pour vous.
Les avantages et inconvénients des indices boursiers
Alors que ce guide approche de sa fin, prenons le temps de résumer les avantages et les inconvénients du trading indices boursiers.
Avantages du trading indices boursiers
Commençons tout d’abord par les points forts des indices boursiers.
Diversification
Lorsque vous achetez un CFD ou ETF indiciel du S&P 500, vous achetez 500 actions dans un seul fonds, c'est donc un moyen plus facile d'être exposé à un grand nombre de sociétés différentes. Or, une large diversification est souvent un moyen de se protéger contre le risque.
Faible coût
Constituer un portefeuille en achetant de nombreuses actions individuelles implique de payer des frais à chaque achat, ce qui peut vite devenir couteux. Avec les indices, on achète de nombreuses actions en une seule opération.
De plus, les ETF et CFD sur indices ont souvent des frais peu élevés, ce qui signifie que les investisseurs peuvent investir une plus grande partie de leur argent.
Or, chaque point de base en moins dans les frais est un point de base en plus dans le rendement que vous obtenez, c'est un fait mathématique.
Moins de décisions de trading
Au lieu de faire de nombreuses recherches pour essayer de déterminer dans quelles actions investir, les fonds indiciels font tout le travail pour vous. C'est un investissement à décision unique, car au lieu d'essayer de choisir les entreprises qui vont être les gagnantes, il suffit de choisir l'indice à acheter.
Les fonds indiciels vous permettent d'éviter le risque "spécifique à l'entreprise" qui peut faire baisser le rendement d'un portefeuille.
Par exemple, si vous pensez que les titres pharmaceutiques sont intéressants en ce moment, mais que vous ne savez pas lesquels acheter, vous pouvez acheter un indice pharmaceutique pour s'exposer au secteur.
De plus, la possession d'un large panier de fonds pourrait réduire les décisions de trading motivées par la panique ou l'émotion, ce qui se traduirait par de meilleurs rendements.
Inconvénients des indices boursiers
Passons maintenant à l’étude des quelques points faibles des indices boursiers.
Manque de souplesse
Étant donné que les indices ont une composition qui ne change que très rarement, ils jouissent de moins de souplesse que les fonds gérés. Les décisions d'investissement des fonds indiciels doivent être prises dans le respect des contraintes de correspondance des rendements de l'indice. Par exemple, si les rendements d'un indice sont en forte baisse, les gestionnaires de fonds indiciels ont peu d'options pour tenter de limiter ces pertes. En revanche, si vous choisissez vous-même les actions qui composent votre portefeuille, vous disposerez d'une plus grande souplesse pour agir afin de trouver des options plus performantes en période de prospérité ou de difficultés.
Pas de gros gains
Un indice ne vous permettra que très rarement d’obtenir de gros gains rapides. En effet, la diversification implique que les actions en hausse sont compensées par les actions en baisse. Les fonds non indiciels les plus performants au cours d'une année donnée font mieux que les indices les plus performants, et les meilleurs fonds non indiciels peuvent faire bien mieux qu'un fonds indiciel au cours d'une année. Cependant, les fonds non-indices les plus performants peuvent varier d'une année à l'autre, de sorte que les années de sous-performance peuvent annuler les années de sur-performance, tandis que la performance des fonds indiciels reste plus stable.
Conclusion
Les indices boursiers font clairement partie des instruments financiers les plus appréciés et négociés par les traders. Les indices boursiers sont nombreux et divers, et vous pouvez choisir l'indice que vous souhaitez trader.
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Références
