Centrinių bankų palūkanų normos
|
Bazinė palūkanų norma yra trumpalaikė palūkanų norma, už kurią centrinis bankas per naktį skolina lėšas komerciniams bankams savo šalyje arba tam tikros valiutos zonoje. |
FED arba ECB bazinės palūkanų normos paskelbimas yra vienas iš labiausiai prekiautojų, investuotojų, finansininkų, ekonomistų ir net aukšto lygio politikų stebimų ekonomikos įvykių. Šie pranešimai dažnai sukelia didelį rinkų svyravimą.
Suprasdami bazinės palūkanų normos kilimo arba kritimo pasekmes, jos įtaką ekonomikai, savo prekybos analizėje galite atsižvelgti į šį svarbų veiksnį.
Kas yra bazinė palūkanų norma
Kaip jau minėjome, bazinė palūkanų norma yra trumpalaikė palūkanų norma, už kurią centrinis bankas skolina vienai nakčiai lėšas komerciniams bankams savo šalyje arba valiutos zonoje, kad galėtų valdyti jų kasdienę veiklą.
Bazinės palūkanų normos leidžia padidinti arba sumažinti pinigų pasiūlą apyvartoje – taigi kontroliuoti pinigų politiką, leidžiančią reguliuoti šalies arba šalių ekonomiką.
Kaip nustatoma bazinė palūkanų norma?
Centriniai bankai yra institucijos, kurios nustato bazinės palūkanų normos vertę pagal pinigų politiką, kurią jie taiko siekdami savo tikslų.
Europos centriniame banke (ECB) valdančioji taryba nustato pagrindines euro zonos palūkanų normas.
Jungtinėse Amerikos Valstijose Federalinio rezervo (FED) atvirosios rinkos komitetas (FOMC) nustato JAV bazinę palūkanų normą.
Anot ECB, pinigų politikos sprendimai yra „centrinio banko sprendimai, kuriais siekiama paveikti pinigų kainą ir prieinamumą ekonomikoje“, kad būtų pasiekti nustatyti tikslai.
Priklausomai nuo šalies, tikslai gali skirtis. Tačiau yra konstanta, kuri turi garantuoti šalies arba regiono finansinį stabilumą, siekiant tam tikro infliacijos lygio, kuris paprastai palaiko sveiką ekonomikos augimą.
Bazinės normos didinimas ir mažinimas: pasekmės ir poveikis
Centrinio banko palūkanų normos kinta priklausomai nuo situacijos ir ekonomikos ciklo, visada siekiant užtikrinti banko nustatytą tikslą.
Koks ryšys tarp infliacijos ir bazinės palūkanų normos?
|
Nuo 2007 iki 2021 metų infliacija buvo tokia žema, kad įvairių šalių bazinių palūkanų normų didinti nereikėjo. Tad šios palūkanų normos buvo labai žemos.
Tačiau nuo tada, kai ekonomika atsigavo po akcijų rinkos žlugimo, susijusio su „Covid“, o augimą dar labiau paskatino precedento neturinti pasaulinė paklausa, kartu su žaliavų ir energijos kainų sprogimu dėl karo Ukrainoje, įvairių centrinių bankų pagrindinės palūkanų normos buvo padidintos, siekiant suvaldyti daugiau kaip 50 metų nematytą šuoliuojančią infliaciją.
ECB ir FED palūkanų normų istorija ir raida
Fundamentalią analizę atliekantys ekonomistai, finansininkai, prekiautojai ir investuotojai atkreipia dėmesį į įvairią ekonominę informaciją, įskaitant bazinių palūkanų normų pokyčius.
Ne visų centrinių bankų sprendimai turi vienodą poveikį rinkai – ECB ir FED yra du svarbiausi bankai. Pažvelkime į ECB ir FED palūkanų normų istoriją ir raidą.
ECB palūkanų normos
ECB bazinės palūkanų normos raidos grafikas
ECB bazinės palūkanų normos kreivė rodo, kad nuo 2008 metų ECB palūkanų normos mažinimas buvo reguliarus, visų pirma susijęs su infliacijos kritimu, bet taip pat ir su įvairiomis ekonominėmis krizėmis: antrinės rizikos, skolų krizė Europoje, „Covid-19“ ir kt.
Pateiktoje lentelėje matome ECB bazines palūkanų normas. Nuo 2016 metų bazinė palūkanų norma buvo 0 procentų iki 2022 metų.
Taip pat galite analizuoti, kokioje situacijoje ECB didina bazinę palūkanų normą: žemos infliacijos ir finansų krizės laikotarpiu centrinis bankas bus linkęs mažinti savo palūkanų normą neviršydamas neigiamos infliacijos ribos.
Priešingu atveju centrinis bankas bus linkęs didinti palūkanų normas, siekdamas kontroliuoti pinigų pasiūlą apyvartoje.
Ką reiškia 0 palūkanų norma?
0 procentų palūkanų norma reiškia, kad centrinis bankas refinansuoja bankus labai maža palūkanų norma.
Tačiau dėl labai stipraus ekonomikos atsigavimo pasibaigus pasauliniams karantinams, matome išskirtinį infliacijos padidėjimą, dėl kurio ECB gerokai padidina bazinę palūkanų normą.
2022 m. rugsėjo 8 d. posėdyje ECB padidino palūkanų normą 75 baziniais punktais (0,75 procento), kad bazinė palūkanų norma būtų 1,25 procento (palyginti su 0,5 anksčiau). Šis rodiklis nebuvo toks didelis nuo 2011 m. gruodžio 13 d.
FED palūkanų normos
Nuo 2018 m. gruodžio 20 d. FED paskelbė savo JAV bazinę palūkanų normą 25 bazinių punktų ribose (0,25 procento). Kaip ir ECB, FED sumažino bazines palūkanų normas po antrinės rizikos paskolų krizės.
Tačiau skirtingai nuo ECB, FED labai greitai sumažino savo palūkanų normas iki 0 procentų (2008 m. gruodžio mėn.) ir greičiau padidino palūkanų normas nuo 2015 metų.
Kiekvienas centrinis bankas naudoja kylančių arba mažėjančių palūkanų normų valdymą, priklausomai nuo jų pasirinktos ir nustatytos pinigų politikos.
FED ir ECB pagrindinių palūkanų normų prognozės
Atsižvelgiant į dabartinius ekonominius įvykius (didelę infliaciją, karą Ukrainoje, energijos kainų padidėjimą), bazinės palūkanų normos turėtų toliau kilti iki 2024 metų.
Kai kurie ekonomistai kalba apie galimą pasaulio ekonomikų patekimą į recesiją. Spartus palūkanų augimas yra viena iš galimų ateities akcijų rinkos žlugimo priežasčių.
Bazinės palūkanų normos – išvada
Centrinių bankų bazinės palūkanų normos turi tiesioginės įtakos kitoms palūkanų normoms, tokioms kaip paskolų ar santaupų. Taigi, bet koks pokytis turės įtakos pinigų išleidimui ir investicijų vertei.
Investicijų lygmeniu aukštos palūkanų normos paprastai yra teigiamos vietinei valiutai ir užsienio investicijų lygiui, kuris turi tendenciją didėti. Akcijų rinka gali sulėtėti.
Ir atvirkščiai, mažėjant palūkanų normoms, vartotojai daugiau skolinasi ir mažiau taupo, o tai apskritai skatina ekonomikos augimą ir sukuria infliaciją.
Kadangi centriniai bankai yra institucijos, valdančios infliacijos ir augimo lygį, kontroliuodami palūkanų normas, jūs turėtumėte atkreipti dėmesį į jų palūkanų normas. Tam geriausia visada stebėti ekonomikos naujienų kalendorių, kad žinotumėte, kada centriniai bankai renkasi į savo posėdžius.
Jūsų klausimai apie palūkanų normas
Kaip apskaičiuoti bazinę palūkanų normą?
Bazinės palūkanų normos nereikia skaičiuoti pagal matematinę formulę. Bazinė palūkanų norma paskelbiama po atitinkamo centrinio banko susitikimo.
Kaip centrinių bankų palūkanų normos veikia paskolų ir indėlių palūkanas?
Centrinių bankų palūkanų normos gali turėti tiesioginį poveikį paskolų ir indėlių palūkanų normoms, nes komercinės bankininkystės institucijos dažnai pritaiko savo palūkanų normas pagal centrinių bankų nustatomas normas.
Didėjant centrinių bankų palūkanų normoms, paskolų palūkanų normos taip pat gali padidėti, o indėlių palūkanų normos gali didėti arba mažėti priklausomai nuo sąlygų.
Ar centrinių bankų palūkanų normos keičiasi nuolat?
Taip, centrinių bankų palūkanų normos gali keistis nuolat, priklausomai nuo ekonominės situacijos ir monetarinės politikos tikslų. Centriniai bankai gali keisti palūkanų normas periodiškai, kad būtų palaikoma stabilumo ir ekonomikos augimo bei infliacijos kontrolė.
Kodėl centrinių bankų palūkanų normos yra svarbios?
Centrinių bankų palūkanų normos yra svarbios, nes jos gali turėti įtakos ekonominei veiklai ir asmeniniams finansams. Jos gali paveikti paskolų ir indėlių palūkanų normas, infliaciją, valiutos vertę ir kitus svarbius ekonominius rodiklius.
Kiti naudingi straipsniai
- Apie kiekybinio skatinimo programą arba kas yra kiekybinis skatinimas
- Kaip pritaikomas perkamosios galios paritetas?
- Kaip nustatomos rinkos tendencijos ▶ Tendencijų tipai
Apie „Admirals“
Kaip reguliuojamas brokeris, suteikiame galimybę naudotis populiariausiomis prekybos platformomis pasaulyje ir prekiauti sandoriais dėl kainų skirtumo (CFD), akcijomis ir biržoje prekiaujamais fondais (ETF).
Atsakomybės ribojimas: pateikti duomenys apima papildomą informaciją apie visas analizes, skaičiavimus, prognozes ar kitus panašius vertinimus ar informaciją (toliau – „Analizė“), skelbiamą „Admirals" interneto svetainėje. Prieš priimdami kokius nors investicinius sprendimus, atkreipkite dėmesį į šiuos dalykus:
- Tai yra rinkodaros pranešimas. Ši Analizė skelbiama tik informaciniais tikslais ir jokiais atvejais neturėtų būti aiškinama kaip patarimas ar rekomendacija dėl investavimo. Šis pranešimas nėra parengtas pagal teisinius reikalavimus, skirtus skatinti investicinių tyrimų nepriklausomumą ir jam netaikomas joks draudimas, susijęs su investiciniais tyrimais.
- Sprendimą dėl investavimo priima kiekvienas klientas pats, o „Admirals“ nebus laikoma atsakinga už jokius nuostolius ar žalą, atsiradusią dėl tokio sprendimo, nepriklausomai nuo to, ar jis buvo pagrįstas šia Analize, ar ne.
- Analizę parengė nepriklausomas analitikas, remdamasis savo asmeniniu vertinimu.
- Siekdama užtikrinti savo klientų interesų apsaugą ir išlaikyti Analizės objektyvumą „Admirals“ sukūrė atitinkamas vidaus procedūras interesų konfliktų prevencijai ir valdymui.
- Nors siekiant užtikrinti visų Analizės šaltinių patikimumą ir visos informacijos pateikimą laiku, kuo įmanoma suprantamiau, tiksliau ir išsamiau, yra dedamos visos įmanomos pastangos, „Admirals“ negarantuoja Analizėje pateikiamos informacijos tikslumo ar išsamumo. Pateikti duomenys, kurie yra susiję su ankstesne veikla, nėra patikimas būsimų rezultatų rodiklis.
- Analizės turinys neturėtų būti aiškinamas kaip išreikštas ar numanomas „Admirals“ pažadas, garantija ar implikacija, kad taikydamas Analizėje nurodytas strategijas klientas gaus pelno, o su tuo susiję kliento nuostoliai gali būti arba bus nedideli.
- Bet kokie Pranešime pateikti su finansiniais instrumentais susiję ankstesni ar pagal pavyzdį sukurti veiklos rezultatai neturėtų būti laikomi aiškiai išreikštu ar numanomu „Admirals“ pažadu, garantija ar implikacija dėl būsimų rezultatų. Finansinio instrumento vertė gali padidėti ir sumažėti, o turto vertės išlaikymas nėra garantuotas.
- Į Analizę įtrauktoms projekcijoms, atsižvelgiant į Pranešimo temą, gali būti taikomi papildomi mokesčiai, rinkliavos ar kiti mokėjimai. „Admirals“ teikiamų paslaugų kainoraštis yra viešai prieinamas „Admirals“ svetainėje.
Svertinės priemonės (įskaitant sandorius dėl kainų skirtumo) yra spekuliacinio pobūdžio priemonės, dėl kurių gali būti patiriami nuostoliai arba gaunamas pelnas. Prieš pradėdami prekiauti turėtumėte įsitikinti, kad suprantate visą susijusią riziką.
