Rinkos likvidumas – kokia rinka yra likvidi?

Tikrai esate girdėję daugybę ekonominių ar finansinių naujienų, kuriose minimas rinkos likvidumas, tačiau ar tikrai žinote, ką reiškia tas rinkos likvidumas arba kas gi yra ta likvidi rinka? Šiame straipsnyje kaip tik ir pateiksime išsamią informaciją šiais klausimais:

• Kas yra rinkos likvidumas?
• Likvidumas ir nelikvidumas – kodėl rinkos likvidumas yra toks svarbus?
• Kokios rinkos yra labiaus likvidžios?
• Kokios rinkos yra mažiau likvidžios?

Rinkos likvidumas – ką reiškia likvidumas?

Taigi, pirmiausia atsakykime į šiuos klausimus:

• Kas yra likvidumas arba kokia yra sąvokos likvidumas reikšmė?
• Kas yra likvidus turtas?

Kai kalbame apie bet kurios finansinės rinkos srities likvidumą, turime omenyje tai, kaip lengvai ir greitai galime nusipirkti arba parduoti tam tikrą turtą už daugiau ar mažiau stabilią kainą. Jeigu mes kalbėsime apie savo kasdienę veiklą, asmuo arba įmonė bus laikomi likvidžiais, jeigu jie gali vykdyti savo tiesioginius finansinius įsipareigojimus. Gebėjimas mokėti per ilgą laiką vadinamas mokumu.

Jeigu kalbėsime, kas yra rinkos likvidumas tai daugiausia priklausys nuo joje esančių pirkėjų ir pardavėjų skaičiaus. Logiškai mąstant, kuo daugiau dalyvių, tuo lengviau pateikti prekybai savo turtą. Ir jeigu tai likvidus turtas, tuo greičiau galėsime jį parduoti.

Atsižvelgdami į tai, galime pasakyti, kad labiausiai likvidus turtas tai yra grynieji pinigai, nes galime bet kada juos pakeisti bet kuriuo kitu produktu arba paslauga. Tačiau namas arba automobilis palyginus yra labai mažai likvidūs, nes juos nėra taip engva pakeisti, tam reikia laiko, kainos skaičiavimų ir, beveik visada, tarpininkų.

Kodėl rinkos likvidumas yra toks svarbus prekyboje?

Kai nusprendžiame pasinerti į rinkų prekybos pasaulį, jūsų turimo kapitalo atžvilgiu bus labai svarbu atsižvelgti į rinkos, kurioje norime prekiauti, likvidumą. Kodėl? Visų pirma todėl, kad kuo didesnis rinkos likvidumas, tuo mažiau rizikuosime, nes tokiu atveju juk visada atsiras norinčių pirkti arba parduoti mūsų aktyvą.

Antra, kuo likvidesnė rinka, tuo daugiau dalyvių ji pritrauks, o tai visada palengvins įvairių operacijų atidarymą, atsižvelgiant į mūsų interesus, tad ir likvidumo rizika bus mažesnė.

Be to, rinkų prekyboje likvidumas gali turėti tiesioginės reikšmės spredui, kurį mokame brokeriui už tam tikros prekybos priemonės naudojimą. Likvidi rinka reiškia, kad joje atliekama daug kasdienių operacijų ir joje veikia daugybė aktyvių prekiautojų. Dėl to labai sumažėja skirtumas tarp tam tikro finansinio turto įsigijimo kainos (angl. „ask") ir pardavimo kainos (angl. „bid"), taigi, spredas bus mažesnis.

Pateiksime praktinį pavyzdį, kaip didesnis likvidumas palengvina mūsų prekybą, nes reikalauja mažiau išlaidų. Jeigu mes dirbame su likvidžiausia valiutų pora – EUR USD, „Admirals" naudojamas tipinis spredas bus 0,6 punkto be jokių papildomų komisinių mokesčių.

Tačiau jeigu mus domins mažiau likvidūs aktyvai, pavyzdžiui, norėsite pirkti akcijas, sandorio savikaina bus šiek tiek didesnė. IBEX 35 indekso „Telefónica" akcijos yra vienos iš likvidžiausių vertybinių popierių: o su „Admirals" galite investuoti į savo akcijas, mokėdami 2 eurų komisinį mokestį ir tipinį spredą – 2 punktus.

Jeigu pasirenkame prekiauti tokioje rinkoje, kuri laikoma labai likvidžia, vis tiek turime dar atsižvelgti ir į prekybos laiką arba prekybos sesijas. Priežastis ta, kad tam tikromis valandomis rinkos dalyvių nebus tiek pat, kiek kitu prekybos laiku.

Pavyzdžiui, Forex arba Forex rinka yra laikoma viena iš likvidžiausių, tačiau, jeigu mes dirbame su euro ir svaro pora, šis aktyvas nebus vienodai ir taip pačiai likvidus Europos prekybos laiku kaip Azijos prekybos laiku arba atostogų laikotarpiais.

Be to, kai pardavėjai rinkoje viršija pirkėjus arba atvirkščiai, operacija gali būti komplikuota ir mums gali nepavykti sėkmingai uždaryti savo pozicijos.

Viena iš priežasčių, kodėl kilo paskutinioji 2008 metų finansų krizė, buvo netinkamas vadinamųjų nepageidaujamų hipotekų arba hipotekinių paskolų likvidumas. Nors dabartinė situacija iš esmės skiriasi, 2020 m. pradžioje Europos vertybinių popierių ir rinkų institucija (ESMA) perspėjo apie likvidumo riziką nekilnojamojo turto ir fondų sektoriuose:

„Daugelis nekilnojamojo turto sektoriaus fondų siūlo likvidumą kasdien, o tai rodo struktūrinio pažeidžiamumo riziką, nes jie investuoja į nelikvidų turtą, tačiau leidžia investuotojams per trumpą laiką pasikeisti akcijomis."

Rinkos likvidumas – kurios rinkos yra likvidžiausios?

Kaip šiame straipsnyje jau paaiškinome, grynieji pinigai yra likvidžiausias turtas iš visų aktyvų, nes mes bet kuriuo norimu laiku galime juos iškeisti į bet kurį kitą turtą. Taigi, kai kalbame apie rinkų likvidumą arba likvidžias rinkas, omenyje turime greitį, kuriuo galime konvertuoti savo turimą turtą į grynuosius. Pažiūrėkime, kurios rinkos yra likvidžiausios:

• Forex rinka

Prieš kalbėdami apie Forex rinkos likvidumą, pažiūrėkime, kas tiksliai sudaro šią rinką. Forex – tai yra tokia rinka, kurioje prekiaujama valiutomis. Tarptautinio mokėjimų banko (BIS) duomenimis, šios rinkos payvarta per dieną yra 6,6 milijardo JAV dolerių (2019 m. duomenimis), o tai jau gali suteikti mums šiokį tokį supratimą apie jos likvidumą.

Kiekvienas mūsų kada nors dalyvavo šios rinkos veikloje, pavyzdžiui, keisdamas vieną valiutą į kitą, kai ruošėsi kelionei į užsienį.

Be to, turime nepamiršti, kad ši rinka atvira visą parą penkias dienas per savaitę: ji atidaroma sekmadienį 24.00 val. Lietuvos laiku ir uždaroma penktadienį 23.00 val. Lietuvos laiku.

Šioje rinkoje prekiaujama valiutų poromis, pavyzdžiui, EUR USD nustato euro vertę JAV dolerio atžvilgiu. Kai poros vertė padidėja, tai reiškia, kad euro vertė padidėja JAV dolerio atžvilgiu. Jeigu poros vertė krinta, tai reiškia, kad JAV doleris sustiprėjo euro atžvilgiu.

Forex valiutų poros yra suskirstytos į tris kategorijas pagal jų naudojimo dažnumą ir prekybos apimtį, taigi, ir jų likvidumą:

Logiškai mąstant, pagrindinių valiutų suformuotos poros yra likvidžiausios, nes jos yra labiausiai prekiaujamos.

• Žaliavų rinka

Iš pirmo žvilgsnio galėtume pamanyti, kad žaliavų rinkos yra mažai likvidžios rinkos, nes reikalingas fizinis žaliavų pristatymas gali atidėti mainus į grynuosius. Tačiau, šiuo metu vadinamosiomis žaliavomis prekiaujama naudojant išvestinius produktus, tokius kaip susitarimai dėl kainų skirtumo ar CFD sutartys, ateities sandoriai arba ETF (biržoje prekiaujami fondai).

Taigi, žaliavos pasižymi dideliu likvidumu. Likvidžiausios žaliavos yra tos, kuriomis prekiaujama dažniau:

- Nafta. Naftos rinkoje dalyvauja didelės valstybinės ir privačios naftos bendrovės, oro linijos, vyriausybės ir kt. Tai reiškia, kad prekybos apimtys yra labai didelės, todėl atsiranda daug pirkėjų ir pardavėjų, kurie palengvina likvidumą. Šia prasme turime nepamiršti, kad žalia nafta naudojama ne tik kaip kuras, bet ir plastikui, trąšoms ir net kosmetikai gaminti. „TradingView" duomenimis, naftos prekybos apimtis 2019 m. rugsėjo mėn. sudarė beveik 14 milijonų sutarčių.

- Metalai. Auksas yra pats likvidžiausias iš visų metalų, nepaisant to, kad šiandien nė viena šalis nenaudoja šio tauriojo metalo kaip pinigų etalono. Nestabilumo ir netikrumo laikotarpiais dėl aukso stabilumo investuotojai atsigręžia, būtent, į auksą, todėl jis laikomas saugaus prieglobsčio aktyvu. Kita vertus, prekybos apimtis taip pat palaiko aukso paklausa juvelyrikos sektoriuje ir kituose sektoriuose, pavyzdžiui, tokiuose kaip elektronikos.

- Kava. Tai antroji prekių rinka, kurioje didžiausios prekybos apimtys po naftos. Šioje rinkoje spekuliuojama kavos kainų pokyčiais, kurie priklauso nuo pasaulinės paklausos, gamybos, klimato tose vietose, kur ji auginama, ir nuo JAV dolerio judėjimo.

• Akcijų rinka

Jeigu domitės akcių rinka, jums bus svarbus akciju likvidumas, galite įsivaizduoti, kad likvidžiausios akcijos bus tos, kurių prekybos apimtis yra didžiausia, tai yra tos, kurias galima greitai iškeisti, nes su jomis dirba daug pardavėjų ir pirkėjų. Pagrindiniuose pasaulio akcijų indeksuose išvardytos didelės kapitalizacijos bendrovės yra likvidžiausios, nes daugelis jų akcijų yra iškeičiamos vos per vieną prekybos sesiją.

Taigi, atminkite, kad didžiausios rinkos kapitalizacijos įmonės, paprastai yra įtrauktos į pagrindinius pasaulio akcijų indeksus.

Jeigu norite pradėti prekiauti šiose mūsų išvardintose rinkose, galite atidaryti realią prekybos sąskaitą „Admirals" įmonėje. Kad būtų aiškiau, kaip atidaryti realią prekybos sąskaitą, galite pažiūrėti šį mokomąjį vaizdo įrašą:

Rinkos likvidumas – kurios rinkos yra mažiausiai likvidžios?

Mažiausiai likvidus turtas tai yra tas, kuris kelia didžiausių problemų, norint jį greitai parduoti arba iškeisti į kitą aktyvą už daugiau ar mažiau stabilią kainą. Pateikiame jums keletą pavyzdžių:

• Būstai. Būsto kaina priklauso ne tik nuo pasiūlos ir paklausos, bet ir nuo ekonominio ciklo. Nuo to momento, kai jis parduodamas, iki to momento, kai kažkas jį perka, gali praeiti mėnesiai.

• Automobiliai. Pirkdami automobilį negalime tikėtis, kad taip sukuriame ilgalaikę investiciją, kaip tai gali būti su namu, nes kiekvienais metais, kurie praeina po automobilio pirkimo, transporto priemonės kaina krinta. Automobilio kaina mažėja atsižvelgiant į jo amžių.

• Elektroniniai prietaisai (mobilieji telefonai, televizoriai), įrenginiai, kompiuteriai ir pan. Kaip ir automobilis, šis turtas naudojimo metu nusidėvi.

„Admirals" siūlo nemokamus mokomuosius rinkų prekybos seminarus internetu, kuriuose galite mokytis rinkos prekybos pradmenų bei įvairių subtilybių. Tiesiog paspauskite šią reklaminę juostą ir galėsite užsiregistruoti į tuos rinkos mokymus, kurie jus labiausiai domina:

Kiti naudingi straipsniai

• Rinkos tendencijos – bulių tendencija ir meškų tendencija
• Analitika Forex rinkoje – sėkmingos prekybos pagrindas
• Apie kiekybinio skatinimo programą arba kas yra kiekybinis skatinimas
  

Apie „Admirals“

Kaip reguliuojamas brokeris, suteikiame galimybę naudotis populiariausiomis prekybos platformomis pasaulyje ir prekiauti sandoriais dėl kainų skirtumo (CFD), akcijomis ir biržoje prekiaujamais fondais (ETF).

Atsakomybės ribojimas: pateikti duomenys apima papildomą informaciją apie visas analizes, skaičiavimus, prognozes ar kitus panašius vertinimus ar informaciją (toliau – „Analizė“), skelbiamą „Admirals" interneto svetainėje. Prieš priimdami kokius nors investicinius sprendimus, atkreipkite dėmesį į šiuos dalykus:

1. Tai yra rinkodaros pranešimas. Ši Analizė skelbiama tik informaciniais tikslais ir jokiais atvejais neturėtų būti aiškinama kaip patarimas ar rekomendacija dėl investavimo. Šis pranešimas nėra parengtas pagal teisinius reikalavimus, skirtus skatinti investicinių tyrimų nepriklausomumą ir jam netaikomas joks draudimas, susijęs su investiciniais tyrimais.
2. Sprendimą dėl investavimo priima kiekvienas klientas pats, o „Admirals“ nebus laikoma atsakinga už jokius nuostolius ar žalą, atsiradusią dėl tokio sprendimo, nepriklausomai nuo to, ar jis buvo pagrįstas šia Analize, ar ne.
3. Analizę parengė nepriklausomas analitikas, remdamasis savo asmeniniu vertinimu.
4. Siekdama užtikrinti savo klientų interesų apsaugą ir išlaikyti Analizės objektyvumą „Admirals“ sukūrė atitinkamas vidaus procedūras interesų konfliktų prevencijai ir valdymui.
5. Nors siekiant užtikrinti visų Analizės šaltinių patikimumą ir visos informacijos pateikimą laiku, kuo įmanoma suprantamiau, tiksliau ir išsamiau, yra dedamos visos įmanomos pastangos, „Admirals“ negarantuoja Analizėje pateikiamos informacijos tikslumo ar išsamumo. Pateikti duomenys, kurie yra susiję su ankstesne veikla, nėra patikimas būsimų rezultatų rodiklis.
6. Analizės turinys neturėtų būti aiškinamas kaip išreikštas ar numanomas „Admirals“ pažadas, garantija ar implikacija, kad taikydamas Analizėje nurodytas strategijas klientas gaus pelno, o su tuo susiję kliento nuostoliai gali būti arba bus nedideli.
7. Bet kokie Pranešime pateikti su finansiniais instrumentais susiję ankstesni ar pagal pavyzdį sukurti veiklos rezultatai neturėtų būti laikomi aiškiai išreikštu ar numanomu „Admirals“ pažadu, garantija ar implikacija dėl būsimų rezultatų. Finansinio instrumento vertė gali padidėti ir sumažėti, o turto vertės išlaikymas nėra garantuotas.
8. Į Analizę įtrauktoms projekcijoms, atsižvelgiant į Pranešimo temą, gali būti taikomi papildomi mokesčiai, rinkliavos ar kiti mokėjimai. „Admirals“ teikiamų paslaugų kainoraštis yra viešai prieinamas „Admirals“ svetainėje.

Svertinės priemonės (įskaitant sandorius dėl kainų skirtumo) yra spekuliacinio pobūdžio priemonės, dėl kurių gali būti patiriami nuostoliai arba gaunamas pelnas. Prieš pradėdami prekiauti turėtumėte įsitikinti, kad suprantate visą susijusią riziką.