Rinkos kapitalizacija: geras rodiklis akcijų pirkimui?

Skaitydami straipsnius apie vertybinių popierių rinką arba ekonomiką, tikriausiai, susidūrėte su terminu „rinkos kapitalizacija". Tačiau kas yra kapitalizacija? Ir ką ji gali pasakyti apie įmonę?

Šiame straipsnyje apžvelgsime šiuos klausimus, taip pat aptarsime, kaip panaudoti rinkos kapitalizaciją grupuojant įmones į skirtingas kategorijas, ar tai yra geras akcijų pirkimo rodiklis ir dar daugiau!

Kas yra rinkos kapitalizacija?

Pavyzdžiui, tarkime, kad X įmonė yra išleidusi 500 000 akcijų, kurių vienos rinkos vertė yra 100 JAV dolerių. X bendrovės rinkos kapitalizacija būtų 50 milijonų JAV dolerių (500 000 x 100).

Ką parodo kapitalizacija?

Įmonės kapitalizacija rodo bendrą jos dydį. Tai potencialiam investuotojui gali daug pasakyti apie perspektyvą investuoti į šią įmonę. Tai mes aptarsime šiame straipsnyje toliau.

Kaip kinta rinkos kapitalizacija

Apskaičiuojant rinkos kapitalizaciją, formulėje yra naudojami du skirtingi kintamieji:

➡️ Išleistų akcijų skaičius
➡️ Akcijos kaina

Keičiantis bet kuriam iš šių dviejų kintamųjų, keičiasi ir rinkos kapitalizacijos dydis.

Biržoje prekiaujamos bendrovės akcijų kainos nuolat keičiasi, atsižvelgiant į pasiūlos ir paklausos lygį rinkoje. Kadangi bendrovės akcijų kaina kinta visą dieną, jos rinkos kapitalizacija kinta kartu su ja.

Kitas kintamasis – bendra apyvartoje esančių akcijų dalis nesikeičia taip dažnai, kaip akcijų kaina, tačiau kartais ji taip pat gali būti keičiama.

Pavyzdžiui, įmonės kartais gali išleisti naujų akcijų, padidindamos apyvartoje esančių savo akcijų kiekį, arba išpirkti akcijas, sumažindamos apyvartoje esančių akcijų skaičių. Nepriklausomai nuo priežasties, pasikeitus apyvartoje esančių akcijų skaičiui, rinkos kapitalizacija atitinkamai koreguojasi.

Akcijų padalijimas – išimtis

Minėtų pakeitimų išimtis yra tada, kai įmonė savo akcijas padalija į mažesnes dalis. Kai taip atsitinka, bendrovė padidina apyvartoje esančių akcijų skaičių, tačiau tuo pačiu metu akcijų kaina proporcingai mažinama, siekiant užtikrinti, kad rinkos kapitalizacija išliktų ta pati.

Jeigu norite sužinoti daugiau apie rinkų prekybą, kviečiame registruotis mūsų nemokamuose prekiautojų mokymuose internetu. Norėdami užsiregistruoti jau šiandien, paspauskite šią reklaminę juostą:

Rinkos kapitalizacija ir akcijų kaina

Žmonėms įprasta manyti, kad įmonės akcijų kaina atspindi įmonės dydį, sėkmę arba vertę. Tačiau tai nebūtinai yra teisinga. Rinkos kapitalizacija suteikia kur kas tikslesnį įmonės sėkmės ir dydžio vaizdą.

Pavyzdžiui, palyginkime dvi įmones:

A įmonė:

◉ Akcijos kaina = 100 JAV dolerių
◉ Išleista akcijų = 100 000
◉ Rinkos kapitalizacija = 10 mln. JAV dolerių

B įmonė:

◉ Akcijos kaina = 50 JAV dolerių
◉ Išleista akcijų = 500 000
◉ Rinkos kapitalizacija = 25 mln. JAV dolerių

Nepaisant didesnės A bendrovės akcijų kainos, B įmonės rinkos kapitalizacija yra daug didesnė, o tai rodo, kad ji yra vertingesnė ir sėkmingesnė už A bendrovę.

Kaip įmonės skirstomos pagal rinkos kapitalizaciją

Investuotojai tradiciškai skirsto įmones į dideles, vidutines ir mažas. Tam netgi naudojami tokie terminai kaip „mega cap", „micro cap" ir netgi „nano cap".

Pateikiame lentelę, kuri parodo, kaip paprastai apibrėžiamos šios skirtingos kategorijos.

Paprastai įmonės juda iš vienos kategorijos į kitą, nes laikui bėgant jų dydis auga arba vertė mažėja.

Rinkos kapitalizacija parodo bendrą įmonės dydį. Tačiau ką potencialus investuotojas gali iš to suprasti? Rinkos kapitalizacija daug pasako apie potencialią investicijos riziką ir atlygį.

Investicijos į įmones, kurių rinkos kapitalizacija maža, kelia didesnį rizikos lygį nei tos, kurios yra pateiktoje skalėje aukščiau. Tačiau esant aukštesniam rizikos lygiui, gaunamas ir didesnis potencialus atlygis, nes mažesnėms įmonėms yra daugiau galimybių augti.

Bendrovės, kurių rinkos kapitalizacija yra mažesnė, gali būti išstumtos iš rinkos dėl kitų mažų įmonių arba didesnių įmonių, diversifikuojančių savo verslą, kad įsitvirtintų kitoje srityje, konkurencijos. Jos taip pat yra labiau pažeidžiamos ekonomikos nuosmukio metu dėl mažesnio išteklių lygio, lyginant su didesnėmis įmonėmis.

Tačiau, jeigu investuotojas pasirenka tinkamą įmonę, investicijos į mažos kapitalizacijos bendrovę gali būti atlyginamos eksponentiškai.

Pavyzdžiui, kai 1997 m. internetinis mažmenininkas „Amazon" biržoje viešai pasiūlė savo akcijas 18 JAV dolerių, tai buvo mažos kapitalizacijos įmonė, kurios rinkos kapitalizacija siekė maždaug 438 mln. JAV dolerių.

Iki 2020 m. spalio mėn. „Amazon" sparčiai judėjo pirmyn ir šiuo metu šios bendrovės akcijomis prekiaujama maždaug ties 3140 JAV dolerių lygiu, o jos akcijų rinkos kapitalizacija yra stulbinanti – 1,565 trln. JAV dolerių.

Jeigu į „Amazon" būtumėte investavę 1000 JAV dolerių dar 1997 m. pagal pradinę siūlymo kainą,, šiandien jūsų investicija būtų verta apie 2,07 mln. JAV dolerių, pakoregavus pagal akcijų padalijimą.

Šaltinis: „Admirals MetaTrader 5", „Amazon" 2011 m. gruodžio 22 d. – 2020 m. spalio 8 d. dieninis grafikas. 2020 m. spalio 8 d. duomenys. Atminkite, kad ankstesni rezultatai nėra patikimas būsimų rezultatų garantas.

❗ Bendrovių, kurių rinkos kapitalizacija maža, akcijų kainos, greičiausiai, svyruos smarkiau. Didelė šių akcijų rizika ir didelis atlygis daro jas patrauklesnes trumpalaikiams prekiautojams, kurie nori pasipelnyti iš nestabilių ir svyruojančių rinkų.

Apskritai įmonės, turinčios didelę arba didžiausią akcijų kapitalizaciją, yra gerai įsitvirtinusios savo konkrečioje srityje. Tokio tipo bendrovių akcijos kartais vadinamos „blue chip" akcijomis.

Investicijos į šias įmones kelia mažesnę riziką nei į kitas, nes jos jau pasiekė tam tikrą sėkmės lygį, nugalėjo konkurenciją ir įtvirtino savo, kaip rinkos lyderių, pozicijas.

Tačiau nors investicijos į didesnęs kapitalizacijos įmones kelia mažesnę riziką, jos taip pat turi mažesnį potencialų atlygį, nes šios įmonės paprastai auga lėčiau nei kitos. Priežastis yra ta, kad pagal apibrėžimą šios didesnio kapitalo įmonės jau pasiekė savo sėkmę ir todėl jau spėjo sparčiai išaugti. Kai verslas pasiekia šį lygį, augimas neišvengiamai sulėtėja.

❗ Dėl mažesnės rizikos ir stabilaus augimo didelės kapitalizacijos įmonės yra ideali galimybė žmonėms, kurie ieško ilgalaikių investicijų.

Didelę rinkos kapitalizaciją turinčios įmonės taip pat dažniau moka dividendus savo akcininkams, todėl yra tinkamos kandidatės pajamų investicijoms.

Akcijų prekybai naudodami susitarimus dėl kainų skirtumo (CFD), prekiautojai ne tik gauna naudos iš sverto, bet taip pat gali pasipelnyti tiek iš kylančių, tiek ir iš krintančių kainų.

Prekiautojai su „Admirals" gali prekiauti daugiau kaip 3000 akcijų CFD, taip pat daug kitų finansų rinkų. Paspauskite šią reklaminę juostą ir atidarykite prekybos sąskaitą jau šiandien!

Laisvai kintanti rinkos kapitalizacija

Kitas susijęs terminas, su kuriuo galbūt susidūrėte, ypač dirbdami su akcijų indeksais, yra laisvai kintanti rinkos kapitalizacija.

Skaičiuojant rinkos kapitalizaciją, atsižvelgiama į visas bendrovės akcijas, o laisvai kintančios kapitalizacijos vertei apskaičiuoti naudojamos tik tos akcijos, kuriomis laisvai prekiaujama akcijų biržose.

Kitaip tariant, neįtraukiamos visos „užrakintos" akcijos, kurias turi įmonės vadovybė, kontroliuojančios patronuojančios bendrovės ar vyriausybės.

❗ Bendrovių, kurių laisvai kintanti rinkos kapitalizacija, palyginti su jų rinkos kapitalizacija, yra maža, akcijų kaina, greičiausiai, svyruos smarkiau. Taip yra todėl, kad rinkoje yra mažesnė akcijų pasiūla, kad būtų galima patenkinti bet kokius reikšmingus paklausos pokyčius.

Indeksai ir rinkos kapitalizacija

Daugelis populiariausių pasaulio indeksų naudoja rinkos kapitalizaciją, kad nustatytų, kurios akcijos turėtų būti įtrauktos į indeksą ir kokia jų dalis.

Pavyzdžiui, Didžiosios Britanijos FTSE 100 indeksą sudaro 100 didžiausių Londono vertybinių popierių biržoje prekiaujamų bendrovių, įtrauktų pagal rinkos kapitalizaciją. Kad įmonės galėtų būti įtrauktos į indeksą, jos taip pat turėtų turėti ne mažiau kaip 25 % laisvai kintančios kapitalizacijos akcijų.

Pasyvių investavimo ir stebėjimo fondų augimas reiškia, kad vis didesnė investuotojų pinigų dalis aklai (arba pasyviai) seka indeksus. Pavyzdžiui, FTSE 100 stebėjimo fondas ir daugelis ETF (biržoje prekiaujamų fondų) investuoja savo pinigus, kad galėtų turėti visas FTSE 100 indekso akcijas.

Tai reiškia, kad jeigu dėl akcijų kainos pokyčių X bendrovė bus pašalinta iš indekso ir pakeista Y bendrove, FTSE 100 stebėtojai turi parduoti X ir nusipirkti Y akcijų. Tai savo ruožtu reiškia, kad labai tikėtina, jog X bendrovės akcijų kaina kris, o Y akcijų kaina kils, kai FTSE indeksas praneš apie šiuos savo pokyčius.

Jeigu norite sužinoti daugiau apie prekybą FTSE 100 indeksu, skaitykite mūsų straipsnį „Londono vertybinių popierių birža – FTSE 100 indeksas".

Šaltinis: „Admirals MetaTrader 5", FTSE 100 2019 m. rugpjūčio 20 d. – 2020 m. spalio 6 d. dieninis grafikas. 2020 m. spalio 6 d. duomenys. Atminkite, kad ankstesni rezultatai nėra patikimas būsimų rezultatų garantas.

Daugelis prekiautojų ir investuotojų bando pasinaudoti akcijų kainų pokyčiais, bandydami nuspėti arba prognozuoti indeksų pertvarkymus (kokios įmonės bus įtraukos, o kokios išbrauktos iš indekso) ir atitinkamai prekiaudami.

Įmonių įtraukimas į S&P 500 indeksą yra mažiau mechaniškai susijęs su rinkos kapitalizacija, nes šio indekso kriterijai apima kitus veiksnius, tokius kaip likvidumas, pramonės sritis ir JAV turimo turto dalis.

Nepaisant to, prekiautojai vis tiek bando atspėti, kurios akcijos bus įtrauktos į S&P 500 indeksą per kiekvieną ketvirčio pertvarkymą.

Ar rinkos kapitalizacija yra geras rodiklis akcijų pirkimui?

Nors rinkos kapitalizacija gali padėti investuotojui pamatyti įmonės rizikos ir pelno pobūdį, jokiu būdu šio rodiklio negalima naudoti atskirai ir vertinti potencialios investicijos privalumus.

Jeigu norite pasipelnyti iš akcijų svyravimų, mažesnės kapitalizacijos įmonės greičiausiai bus jums patrauklesnės. Tačiau šiuo atveju taip pat turite atsižvelgti ir į kitus veiksnius, tokius kaip naujienos ar naujausi akcijų kainos pokyčiai bei tendencijos.

Kita vertus, jeigu norite investuoti į ilgalaikes, mažos rizikos investicijas, tikėtina, kad didesnės kapitalizacijos įmonės jums bus tinkamesnės. Tačiau prieš priimant sprendimą, ar verta investuoti, svarbu pažvelgti ne tik į rinkos kapitalizaciją, bet ir įsigilintis į įmonės fundamentinę informaciją bei jos esamą akcijų kainą.

Nei vienu, nei kitu atveju vien tik rinkos kapitalizacija neduos jums išsamių atsakymų, kurių ieškote prieš pradėdami investuodami.

Investuokite su „Admirals"

Jeigu šis straipsnis paskatino arba įkvėpė jus pradėti investuoti ar prekiauti rinkose, jums gali būti įdomu žinoti, kad su „Admirals" galite prekiauti vienomis didžiausių pasaulio bendrovių akcijomis ypač konkurencingomis prekybos sąlygomis!

„Invest.MT5" sąskaitoje galite įsigyti akcijų ir ETF iš 16 didžiausių pasaulio biržų! Jau šiandien atidarykite prekybos sąskaitą vos nuo 1 euro, paspaudę šią reklaminę juostą!

Kiti naudingi straipsniai

• Kaip prekiauti akcijomis per žiemos šventes?
• Elektroninė prekyba. Šios srities akcijos vertingos ne tik per Juodąjį penktadienį!
• Brexitas: Jungtinės Karalystės akcijų rinka po Brexito

Apie „Admirals“

„Admirals“ – brokeris, kurio veiklą reguliuoja atitinkamos institucijos, suteikia galimybę naudotis populiariausiomis pasaulyje prekybos platformomis ir prekiauti susitarimais dėl kainų skirtumo (CFD), akcijomis bei biržoje prekiaujamais fondais (ETF).

Šis turinys nėra ir neturėtų būti suprantamas kaip patarimas, rekomendacija, pasiūlymas ar skatinimas sudaryti sandorį dėl kokio nors finansinio instrumento. Atkreipkite dėmesį, kad ši analizė nėra tikslus dabartinės ar būsimos veiklos rodiklis ir kad rinkos sąlygos laikui bėgant gali keistis. Prieš priimdami sprendimą investuoti, kreipkitės į nepriklausomą finansų patarėją, kad įsitikintumėte, jog suprantate susijusią riziką.