Sužinokite, kas yra pelnas vienai akcijai
Ką reiškia pelnas vienai akcijai? Dėl savo skaičiavimo paprastumo, analizės galimybių ir įvairių įmonių finansinės padėties palyginimo, tai yra vienas dažniausiai naudojamų svarbių rodiklių finansų sektoriuje.
Skaitykite šį mūsų straipsnį toliau, kad sužinotumėte daugiau.
Pelno vienai akcijai apibrėžimas
| Pelnas vienai akcijai (angl. Earnings per share arba trump. EPS) yra koeficientas, parodantis įmonės pelno sumą, tenkančią kiekvienai akcijai. Tai yra pelningumo rodiklis, paprastai skaičiuojamas kasmet ir (arba) kas ketvirtį. |
Pelno vienai akcijai rodiklis naudojamas:
- Apskaičiuoti kitus finansinius rodiklius
- Palyginti grąžą su kitais pelningumo rodikliais, tokiais kaip EBITDA vienai akcijai
- Analizuoti įmones, kurios paskirsto ir išmoka dividendus
Pelno vienai akcijai interpretacija
Kaip interpretuoti pelno vienai akcijai rodiklį? Gali būti įvairių interpretacijų.
Paprasčiausia yra tai, kad bet koks teigiamas pelnas tenkantis vienai akcijai parodo, kad įmonė per tam tikrą laikotarpį uždirbo pelno.
Bendrovės akcijų raidą galima interpretuoti analizuojant praėjusių metų ir (arba) ketvirčio pelną vienai akcijai. Kilimo trajektorija reiškia, kad bendrovė generuoja vis didesnę grąžą akcininkams, ir tai paprastai atkreipia investuotojų dėmesį.
Pažvelkime į „Alphabet“ („Google“), kuri neseniai pristatė savo naujausius finansinius rezultatus, pavyzdį:
Pateiktoje diagramoje parodyta bendrovės pelno vienai akcijai rodiklio tendencija. Pastaruosius dešimt metų šie rodikliai augo, nors 2022 metais vėl sumažėjo. Kaip matome iš bendrovės akcijų raidos akcijų rinkoje investuotojai visa tai vertina:
Kaip apskaičiuojamas pelnas vienai akcijai?
Apskaičiuoti pelną vienai akcijai, atrodo, paprasta, tikriausiai todėl tai taip plačiai naudojama metrika.
Tad, kaip apskaičiuojamas grynasis pelnas vienai akcijai? Jį sudaro bendrovės grynasis pelnas padalytas iš akcijų skaičiaus:
EPS = grynasis pelnas / akcijų skaičius |
Tai būtų labiausiai supaprastinta pelno vienai akcijai skaičiavimo versija, tačiau analizuojant įmones jų finansinėse ataskaitose įprasta matyti pagrindinį EPS ir sumažintą EPS. Šie rodikliai naudojami įmonėse, kurios turi sudėtingą finansinę struktūrą.
Kaip apskaičiuojamas pagrindinis EPS?
Pagrindinis EPS = (grynasis pelnas – privilegijuotųjų akcijų dividendai) / vidutinis akcijų skaičius. |
Apskaičiuojant pagrindinį pelną vienai akcijai, atsižvelgiama į bendrovės išleistų privilegijuotųjų akcijų dividendus.
Privilegijuotosios akcijos yra sudėtinga finansinė priemonė, panaši į paprastąsias akcijas, bet pasižyminti keliais esminiais skirtumais, kurie padidina šio turto riziką:
- Nesuteikia balsavimo teisės
- Pirmenybė mokant dividendus prieš paprastąsias akcijas
- Įmonės likvidavimo atveju jos turi pirmenybę prieš paprastąsias akcijas, tačiau yra subordinuotos obligacijų ar kitų įsipareigojimų mokėjimo atžvilgiu.
Kaip apskaičiuojamas sumažintas EPS?
Skaičiuojant sumažintą pelną vienai akcijai, atsižvelgiama į bendrovės akcijų sumažėjimą tuo atveju, jeigu bus įvykdytos sudėtingos priemonės, turinčios įtakos pelno vienai akcijai skaičiavimui, daugiausia tai:
- Konvertuojamos privilegijuotosios akcijos
Sumažintas EPS = grynasis pelnas / (vidutinis akcijų skaičius + naujos akcijos po konvertavimo) |
- Konvertuojama skola
Sumažintas EPS = (grynasis pelnas – privilegijuotųjų akcijų dividendai + palūkanos (1 mokesčio tarifas)) / (vidutinis akcijų skaičius + naujos akcijos po konvertavimo) |
- Akcijų opcionų ir varantų konvertavimas:
Sumažintas EPS = (grynasis pelnas – privilegijuotųjų akcijų dividendai) / (vidutinis akcijų skaičius + naujos akcijos po konvertavimo) |
Svarbu pažymėti, kad sumažintas pelnas vienai akcijai niekada negali būti didesnis už pagrindinį pelną vienai akcijai. Jeigu taip nutinka, tuomet sumažintas pelnas vienai akcijai sutaps su pagrindini pelnu vienai akcijai.
Kaip pagerinti pelną vienai akcijai?
Įmonės turi du pagrindinius būdus, kaip padidinti savo pelną vienai akcijai:
|
Svarbu pažymėti, kad kai kurios bendrovės akcininkui atlygina pagal padalintų dividendų formulę. Ši formulė susideda iš naujai išleistų akcijų, kurios sumažina pelną vienai akcijai, kaip paaiškinta ankstesniame skyriuje.
Didindamos akcijų skaičių tokios bendrovės mažina savo pelną vienai akcijai.
Ką reiškia neigiamas pelnas vienai akcijai?
Neigiamas pelnas vienai akcijai akcijų rinkoje reiškia, kad bendrovės pelnas buvo neigiamas. Kitaip tariant, per tam tikrą laikotarpį įmonė patyrė nuostolių vienai akcijai, o ne pelną vienai akcijai.
Skirtumas tarp dividendų ir pelno už akciją
Pagrindinis skirtumas tarp pelno, tenkančio vienai akcijai, ir dividendų yra tas, kad dividendų atveju įmonė paskirsto išteklius tarp akcininkų, tokiu būdu sumažindama įmonės vertę.
Vienai akcijai tenkantis pelnas parodo pelno procentą, atitinkantį kiekvieną akcininką, bet šis pelnas nėra paskirstomas.
Nors pelnas vienai akcijai nėra paskirstomas, jis yra dalis sugeneruoto turto, kuris prideda vertės investuotojui priklausantiems vertybiniams popieriams.
Pelno akcijai rodiklio privalumai ir trūkumai
Yra įvairių priežasčių, kodėl pelno vienai akcijai rodiklis yra taip plačiai naudojama metrika informacijai apie tam tikrą įmonę gauti.
- Tai puiki priemonė tam tikros įmonės dinamikai analizuoti. Galiausiai pagrindinis įmonės vadovų tikslas yra suteikti vertę akcininkams, todėl pagrindinis valdymo organų tikslas yra padidinti pelną vienai akcijai.
- Be to, šis rodiklis dažnai naudojamas kaip filtras, siekiant atrinkti tam tikro sektoriaus įmones ir atsižvelgti tik į tas, kurios geriausiai valdo savo išteklius.
- Pelnas vienai akcijai gali būti naudojamas kaip įėjimo ir (arba) išėjimo iš įmonės ženklas. Paprastai ši technika skirta prekiautojams, analizuojantiems įmonės rezultatus, kad galėtų priimti sprendimus.
- Galiausiai pelną vienai akcijai įprasta naudoti, norint palyginti to paties sektoriaus įmones ir išsiaiškinti, kuri iš jų geriausiai valdė savo išteklius per tam tikrą laikotarpį. Paprastai vienos akcijos kaina dalijama iš EPS ir gaunamas P/E rodiklis.
Tačiau pelno vienai akcijai rodiklis taip pat turi ir savo trūkumų.
- Šis rodiklis neatsižvelgia į įmonės dydį.
- Taip pat šis rodiklis neatsižvelgia į verslo diversifikaciją: geografinę padėtį, priklausomybę nuo tiekėjų, priklausomybę nuo klientų ir pan.
- Tai yra statinis skaičius.
Pelnas vienai akcijai – išvada
Pelnas, tenkantis vienai akcijai finansų srityje, yra pagrindinė koncepcija, skirta atlikti fundamentinę įmonės akcijų analizę.
Tai pelningumo rodiklis, paprastai skaičiuojamas kasmet ir (arba) kas ketvirtį ir atidžiai stebimas prekiautojų bei investuotojų visame pasaulyje, ypač aktualus finansinių rezultatų skelbimo sezono metu, kai pateikiami įmonių ketvirčio ir (arba) metiniai finansiniai rezultatai.
Tai galingas įrankis, kurį galima naudoti kaip filtrą norint pasirinkti akcijas, palyginti įmonės raidą, palyginti įmones sektoriuje arba kaip signalus įeiti ir (arba) išeiti iš tam tikros vertės.
Be viso to, pelno vienai akcijai apskaičiavimas yra vienas iš būtinų parametrų skaičiuojant P/E rodiklį, kuris gaunamas akcijos kainą padalijus iš jos EPS.
Galiausiai pelno vienai akcijai tendencija paprastai turi stiprią koreliaciją su akcijų raida akcijų rinkoje: jeigu EPS auga, akcijų pelningumas didėja, o tai paprastai didina potencialių investuotojų susidomėjimą. Jeigu šis rodiklis mažėja, akcijos linkusios prarasti savo vertę.
Ar norėtumėte patys tuo įsitikinti analizuodami bendrovių akcijų raidą 2023 metais, lygindami įmones su su geriausiu ir prasčiausiu pelno vienai akcijai rodikliu 2022 metais?
„Admirals“ įmonėje galite nemokamai atidaryti demonstracinę sąskaitą ir pritaikyti savo žinias praktiškai, nebijodami prarasti savo pinigų. Jeigu norite atidaryti demonstracinę sąskaitą, spauskite šią reklaminę juostą:
Kiti naudingi straipsniai
- Ar verta pirkti Tesla akcijas?
- r verta investuoti į Amazon akcijas 2023 metais?
- Kaip investuoti į Netflix akcijas? Atnaujinta
Apie „Admirals“
Kaip reguliuojamas brokeris, suteikiame galimybę naudotis populiariausiomis prekybos platformomis pasaulyje ir prekiauti sandoriais dėl kainų skirtumo (CFD), akcijomis ir biržoje prekiaujamais fondais (ETF).
Atsakomybės ribojimas: pateikti duomenys apima papildomą informaciją apie visas analizes, skaičiavimus, prognozes ar kitus panašius vertinimus ar informaciją (toliau – „Analizė“), skelbiamą „Admirals" interneto svetainėje. Prieš priimdami kokius nors investicinius sprendimus, atkreipkite dėmesį į šiuos dalykus:
- Tai yra rinkodaros pranešimas. Ši Analizė skelbiama tik informaciniais tikslais ir jokiais atvejais neturėtų būti aiškinama kaip patarimas ar rekomendacija dėl investavimo. Šis pranešimas nėra parengtas pagal teisinius reikalavimus, skirtus skatinti investicinių tyrimų nepriklausomumą ir jam netaikomas joks draudimas, susijęs su investiciniais tyrimais.
- Sprendimą dėl investavimo priima kiekvienas klientas pats, o „Admirals“ nebus laikoma atsakinga už jokius nuostolius ar žalą, atsiradusią dėl tokio sprendimo, nepriklausomai nuo to, ar jis buvo pagrįstas šia Analize, ar ne.
- Analizę parengė nepriklausomas analitikas, remdamasis savo asmeniniu vertinimu.
- Siekdama užtikrinti savo klientų interesų apsaugą ir išlaikyti Analizės objektyvumą „Admirals“ sukūrė atitinkamas vidaus procedūras interesų konfliktų prevencijai ir valdymui.
- Nors siekiant užtikrinti visų Analizės šaltinių patikimumą ir visos informacijos pateikimą laiku, kuo įmanoma suprantamiau, tiksliau ir išsamiau, yra dedamos visos įmanomos pastangos, „Admirals“ negarantuoja Analizėje pateikiamos informacijos tikslumo ar išsamumo. Pateikti duomenys, kurie yra susiję su ankstesne veikla, nėra patikimas būsimų rezultatų rodiklis.
- Analizės turinys neturėtų būti aiškinamas kaip išreikštas ar numanomas „Admirals“ pažadas, garantija ar implikacija, kad taikydamas Analizėje nurodytas strategijas klientas gaus pelno, o su tuo susiję kliento nuostoliai gali būti arba bus nedideli.
- Bet kokie Pranešime pateikti su finansiniais instrumentais susiję ankstesni ar pagal pavyzdį sukurti veiklos rezultatai neturėtų būti laikomi aiškiai išreikštu ar numanomu „Admirals“ pažadu, garantija ar implikacija dėl būsimų rezultatų. Finansinio instrumento vertė gali padidėti ir sumažėti, o turto vertės išlaikymas nėra garantuotas.
- Į Analizę įtrauktoms projekcijoms, atsižvelgiant į Pranešimo temą, gali būti taikomi papildomi mokesčiai, rinkliavos ar kiti mokėjimai. „Admirals“ teikiamų paslaugų kainoraštis yra viešai prieinamas „Admirals“ svetainėje.
Svertinės priemonės (įskaitant sandorius dėl kainų skirtumo) yra spekuliacinio pobūdžio priemonės, dėl kurių gali būti patiriami nuostoliai arba gaunamas pelnas. Prieš pradėdami prekiauti turėtumėte įsitikinti, kad suprantate visą susijusią riziką.
