Kaip investuoti į MVĮ – motyvai, strategijos ir pavyzdžiai

Rugsėjis 02, 2021 15:40 Europe/Vilnius
Skaitymo trukmė: 10 min.

Kai galvojame apie investavimą, paprastai svarstome dideles tarptautines bendroves ir įmones, žinomas visame pasaulyje. Tačiau didžiąją verslo struktūros dalį sudaro mažos ir vidutinės įmonės – MVĮ.  

Taigi, ar galite investuoti į MVĮ akcijų rinkoje? Ar pelninga investuoti į MVĮ? Kaip galite investuoti į MVĮ?  

Skaitykite toliau, kad sužinotumėte:

Kas yra MVĮ?  

MVĮ akronimas naudojamas kalbant apie mažąsias ir vidutines įmones.

Tokia klasifikacija leidžia viešojo administravimo institucijoms kurti programas, padedančias spręsti kai kurias tradicines šio tipo įmonių problemas, siekiant didinti jų konkurencingumą ir plėtrą. Kai kurios iš šių problemų yra:  

➡️   Ribota arba iš viso jokios įtakos rinkoje.

➡️   Didesnės išlaidos dėl masto ekonomijos trūkumo.  

➡️   Problemos, susijusios su galimybe gauti finansavimą.

Analizuojant šalies verslo struktūrą, įmonės dažnai klasifikuojamos pagal jų turtą, pajamas ir darbuotojų skaičių, t. y. pagal jų gamybos išteklius.  

Kriterijai, kurių įmonės turi laikytis, kad būtų priskiriamos MVĮ kategorijai, skiriasi priklausomai nuo šalies, kurioje jos yra įsikūrusios. Europos Sąjungoje kriterijai yra šie: 

Kategorija Darbuotojų skaičius Pajamos Bendras turtas
Vidutinės įmonės < 250 < 50 m EUR  < 43 m EUR
Mažos įmonės < 50  < 10 m EUR  < 10 m EUR
Labai mažos įmonės < 10  < 2 m EUR  < 2 m EUR

Šaltinis: ES įmonių klasifikavimo kriterijai. 2021 m. birželio 22 d. duomenys.  

Kad įmonė būtų įtraukta į MVĮ kategoriją, turi būti įvykdytos dvi sąlygos:  

➡️   Darbuotojų skaičius  

➡️   Pajamos arba bendras turtas

Pavyzdžiui, Lietuvoje 2020 metais MVĮ buvo beveik 87 000.

Kodėl verta investuoti į MVĮ?  

MVĮ pasižymi tam tikrais privalumais, lyginant su didelėmis įmonėmis:  

✅   Didesnis lankstumas: kadangi jos yra mažesnės, todėl yra lengviau pakeisti jų verslo modelį.  

✅   Nišinės įmonės: paprastai šio tipo įmonė konkuruoja tam tikrose verslo nišose, tad, užuot konkuravusios su didelėmis įmonėmis visuose rinkos segmentuose, MVĮ susitelkia tam tikrame segmente, kuriame jos gali sukurti didesnę pridėtinę vertę.  

✅   Pasitikėjimas: tokioje įmonėje verslininkų, tiekėjų ir klientų santykiai paprastai yra labai artimi. Klientas visiškai pasitiki įmone ir žino, su kuo gali susisiekti, iškilus bet kokioms problemoms, o tai suteikia pridėtinės vertės šioms įmonėms.  

✅   Lojalumas: šis punktas glaudžiai susijęs su ankstesniu punktu – didelis klientų pasitikėjimas paprastai reiškia visišką lojalumą, o tai nubrėžia tam tikrą patekimo į rinką ribą, kad būtų galima konkuruoti dėl šios rinkos dalies.  

Tačiau MVĮ verslas taip pat turi ir daug trūkumų, lyginant su didelėmis įmonėmis, pavyzdžiui:  

❎   Masto ekonomijos stoka: kadangi gamybos ir operacijų skaičius yra mažesnis, kiekvieno produkcijos vieneto kaina paprastai yra didesnė nei didelių bendrovių, o tai reiškia, kad reikia sumažinti MVĮ siūlomos prekės (paslaugos) maržas, kad būtų galima konkuruoti rinkoje.

❎   Finansavimo problemos: viena iš pagrindinių problemų, su kuriomis visada susidūrė ir susiduria MVĮ, yra ekonominių išteklių trūkumas. Problema ta, kad ribotas įmonės dydis reiškia mažesnį finansinį užnugarį. Todėl, jeigu reikalai neis taip, kaip planuota, gali kilti problemų. Padidėjusi rizika reiškia, kad finansų įstaigos mažiau suinteresuotos skolinti savo išteklius MVĮ, todėl MVĮ turės mokėti didesnę palūkanų normą, kad galėtų gauti kreditą.  

Kaip investuoti į MVĮ 2021 metais  

Yra daug būdų investuoti į MVĮ tiek siekiant pastovių pajamų, tiek ir kintamų.  

Tokio tipo rinkos, skirtos mažosioms ir vidutinėms įmonėms, egzistuoja įvairiose šalyse, pavyzdžiui:  

✳️   Vokietijoje – „Entry Standard“

✳️   Anglijoje – AIM

✳️   Italijoje – AIM Italija  

✳️   Ispanijoje – „BME Growth“

✳️   Airijoje – įmonių vertybinių popierių rinka  

✳️   Prancūzijoje, Belgijoje, Olandijoje ir Portugalijoje – „NYSE Alternext“

Svarbu pažymėti, kad likvidumas tokio tipo rinkoje yra ribotas, nes pirkėjų ir pardavėjų skaičius yra nedidelis.  

Toliau paaiškinsime, kaip investuoti į MVĮ per ETF ir atlikti techninę analizę. Kad galėtumėte stebėti pavyzdyje pateikiamą informaciją, jums reikės atsisiųsti „MetaTrader“ investavimo platformą.  

Jeigu dar neturite šios platformos, spauskite šią reklaminę juostą ir atsisiųskite nemokamai vos per kelias sekundes:  

Investavimo į MVĮ per ETF pavyzdys  

Jeigu norite investuoti į MVĮ, jums reikia atidaryti prekybos sąskaitą maklerio arba brokerio įmonėje, kuris siūlo šios rūšies produktus.

Investuojant finansų rinkose, svarbu tinkamai valdyti riziką. Viena iš galimybių apriboti investavimo riziką – tai diversifikavimas, pavyzdžiui, galite investuoti į „SPDR S&P International Small Cap ETF“.  

Šis ETF investuoja į mažos rinkos kapitalizacijos bendroves, kurios sudaro S&P.  

Paprastai bendrovės dydis ir bendrovės rinkos kapitalizacija yra labai susiję, todėl mažos kapitalizacijos įmonės paprastai sutampa su MVĮ kategorija, tačiau ne visais atvejais.  

Pagrindinės šio ETF pozicijos yra šios:   

Pavadinimas Užimama dalis
HMM CO.LTD 0,51 %
BayCurrent Consulting Inc. 0,28 %
Nova Measuring Instruments Ltd 0,26 %
Future plc 0,26 %
Iwatani Corporation 0,25 %
Nordic Semiconductor ASA 0,22 %
Tilray Inc. 0,21 %

Šaltinis: „State Street Global Advisor“,  2021 m. birželio 22 d. duomenys.  

„SPDR S&P International Small Cap ETF“ techninė analizė  

Šaltinis: „Admirals MetaTrader 5“, GWX 2020 m. sausio 17 d. – 2021 m. birželio 22 d. dieninis grafikas. 2021 m. birželio 22 d. duomenys. Atkreipkite dėmesį: ankstesni rezultatai nėra patikimas būsimų rezultatų rodiklis.  

Pateiktame grafike matome, kaip kiekvieną dieną kito „SPDR S&P International Small Cap ETF“ kotiruotės nuo 2020 m. sausio 17 d.

Nuo 2020 m. kovo mėnesį užfiksuotų žemumų dėl koronaviruso pandemijos šio ETF kaina judėjo bulių kanalu, kurio amplitudė maždaug 3 JAV doleriai.  

Per šiuos pusantrų metų kaina pramušė šį kanalą tik labai konkrečiais atvejais.  

➡️   Pirmą kartą tai įvyko 2020 m. birželio pradžioje dėl šio aktyvo perpirkimo, kurį rodė RSI indikatorius, gerokai viršijantis 70 punktų.

➡️   Vėliau, 2020 m. spalio pabaigoje, kaina sugebėjo pramušti šio kanalo palaikymą, nors prekiautojai netrukus vėl grįžo prie šio aktyvo, atidarydami savo pozicijas ties 100 periodų eksponentiniu slankiuoju vidurkiu (pažymėto žalia spalva), kuris yra artimas 29,25 JAV dolerio lygiui.  

Nuo tada ETF kaina vėl judėjo augimo kanalu ir vos per 6 mėnesius pasiekė 37 % grąžą – nuo 29,25 JAV dolerio iki 40 JAV dolerių.  

Šis ryškus bulių ralis privertė kai kuriuos prekiautojus apsvarstyti birželį kaip gerą laiką pelno fiksavimui, pateikiant savo pardavimo įsakymus ties psichologinio pasipriešinimo lygiu – 40 JAV dolerių.  

Šį pagrindinį lygį birželio mėnesį ne kartą nesėkmingai atakavo pirkėjai, kol galiausiai pardavėjai paskatino ETF nukristi daugiau kaip 4 %, iki 37,7 JAV dolerio.  

Tačiau pirkėjai vėl pasinaudojo 100 periodų EMA, kad vėl patektų į rinką.  

Kol kas ETF kaina nesugebėjo viršyti 40 JAV dolerių lygio ir šiuo metu juda žemiau minėto augimo kanalo, tai rodo, kad augimo impulsas praranda jėgą, o prekiautojai ieškos signalų, kad galėtų vėl patekti į rinką, kaip tai atsitiko praeityje su 100 periodų EMA.  

Kaip investuoti į „SPDR S&P International Small Cap ETF“ su „Admirals“  

„Admirals“ suteikia jums galimybę investuoti į „SPDR S&P International Small Cap ETF“, taip pat prekiauti ETF, naudojantis CFD – susitarimais dėl kainų skirtumo. CFD pagalba galite spekuliuoti, tiek kainai kylant aukštyn, tiek ir krentant žemyn. Tačiau CFD yra sudėtingi svertiniai produktai, kurie yra susiję su didesne rizika ir ne visiems investuotojams tinka.  

Norėdami pradėti prekiauti, tiesiog atlikite šiuos paprastus veiksmus:  

1️⃣   Prisijunkite prie savo prekybos sąskaitos „MetaTrader 5“ prekybos platformoje  

2️⃣   Skirtuke „Market Watch“ spauskite dešinįjį pelės klavišą.  

3️⃣   Atidarytame meniu spauskite „Symbols“ ir paieškos juostoje įrašykite „SPDR S&P International Small Cap“ arba #GWX.  

4️⃣   Pasirinkite šį simbolį ir spauskite „Show Symbol“ ir OK.  

5️⃣   Dabar šis simbolis bus rodomas „Market Watch“ meniu sąraše: vilkite jį į grafiko langą.  

6️⃣   Dabar jums tereikia paspausti dešinįjį pelės klavišą grafike, pasirinkti „Operations“, tada „New Order“ ir tada – „Buy“ ar „Sell“.  

Tiesiog atlikite šiuos veiksmus ir pradėkite prekiauti! Investuokite į kylančią rinką „Invest.MT5“ sąskaitoje ir nusipirkite akcijų arba atidarykite CFD trumpą poziciją „Trade.MT5“ sąskaitoje.  

Investavimo į MVĮ apibendrinimas  

⚠️   Bet kokios investicijos yra susijusios su rizika, o ši rizika paprastai yra susijusi su aktyvo pelningumu.  

Investicijos į MVĮ yra susijusios su didesne rizika dėl didesnių galimos grąžos pokyčių, nei investuojant į dideles bendroves.  

Viena iš pagrindinių MVĮ problemų yra nepakankamos galimybės gauti finansavimą. Finansų įstaigų joms siūlomos finansavimo sąlygos paprastai yra daug blogesnės nei tos, kurios siūlomos įmonėms, turinčioms didesnius pajėgumus. Tai kliūtis, mažinanti MVĮ konkurencingumą.  

Siekiant įveikti šią kliūtį, MVĮ gali būti įtrauktos į vertybinių popierių biržos sąrašus, gaunant finansinių išteklių mainais į dalį ar visą verslą.  

Yra įvairių alternatyvių akcijų rinkų, kuriose šios bendrovės yra įtrauktos į biržos sąrašus. Šios rinkos paprastai kelia mažos apyvartos ir likvidumo problemas dėl mažos prekybos apimties. Alternatyva investicijoms į MVĮ yra investicijos į mažos rinkos kapitalizacijos bendroves, kurios paprastai pasižymi panašiomis savybėmis.  

Įmonės rinkos kapitalizacija paprastai yra susijusi su įmonės dydžiu ir jos apyvarta, todėl investavimas į mažos rinkos kapitalizacijos įmones paprastai yra investavimo į MVĮ sinonimas.

„Admirals“ įmonėje galite pirkti akcijas ir ETF „Invest.MT5“ sąskaitoje arba spekuliuoti kintančia kaina, naudodamiesi CFD. Tačiau CFD yra sudėtingi svertiniai produktai, kurie yra susiję su didesne rizika ir tinka ne visiems investuotojams.  

Kiti naudingi straipsniai

Apie „Admirals“

Kaip reguliuojamas brokeris, suteikiame galimybę naudotis populiariausiomis prekybos platformomis pasaulyje ir prekiauti sandoriais dėl kainų skirtumo (CFD), akcijomis ir biržoje prekiaujamais fondais (ETF).

Atsakomybės ribojimas: pateikti duomenys apima papildomą informaciją apie visas analizes, skaičiavimus, prognozes ar kitus panašius vertinimus ar informaciją (toliau – „Analizė"), skelbiamą Admirals" interneto svetainėje. Prieš priimdami kokius nors investicinius sprendimus, atkreipkite dėmesį į šiuos dalykus:

  1. Tai yra rinkodaros pranešimas. Ši Analizė skelbiama tik informaciniais tikslais ir jokiais atvejais neturėtų būti aiškinama kaip patarimas ar rekomendacija dėl investavimo. Šis pranešimas nėra parengtas pagal teisinius reikalavimus, skirtus skatinti investicinių tyrimų nepriklausomumą ir jam netaikomas joks draudimas, susijęs su investiciniais tyrimais.
  2. Sprendimą dėl investavimo priima kiekvienas klientas pats, o „Admirals" nebus laikoma atsakinga už jokius nuostolius ar žalą, atsiradusią dėl tokio sprendimo, nepriklausomai nuo to, ar jis buvo pagrįstas šia Analize, ar ne.
  3. Analizę parengė nepriklausomas analitikas, remdamasis savo asmeniniu vertinimu.
  4. Siekdama užtikrinti savo klientų interesų apsaugą ir išlaikyti Analizės objektyvumą „Admirals" sukūrė atitinkamas vidaus procedūras interesų konfliktų prevencijai ir valdymui.
  5. Nors siekiant užtikrinti visų Analizės šaltinių patikimumą ir visos informacijos pateikimą laiku, kuo įmanoma suprantamiau, tiksliau ir išsamiau, yra dedamos visos įmanomos pastangos, „Admirals" negarantuoja Analizėje pateikiamos informacijos tikslumo ar išsamumo. Pateikti duomenys, kurie yra susiję su ankstesne veikla, nėra patikimas būsimų rezultatų rodiklis.
  6. Analizės turinys neturėtų būti aiškinamas kaip išreikštas ar numanomas „Admirals" pažadas, garantija ar implikacija, kad taikydamas Analizėje nurodytas strategijas klientas gaus pelno, o su tuo susiję kliento nuostoliai gali būti arba bus nedideli.
  7. Bet kokie Pranešime pateikti su finansiniais instrumentais susiję ankstesni ar pagal pavyzdį sukurti veiklos rezultatai neturėtų būti laikomi aiškiai išreikštu ar numanomu „Admirals" pažadu, garantija ar implikacija dėl būsimų rezultatų. Finansinio instrumento vertė gali padidėti ir sumažėti, o turto vertės išlaikymas nėra garantuotas.
  8. Į Analizę įtrauktoms projekcijoms, atsižvelgiant į Pranešimo temą, gali būti taikomi papildomi mokesčiai, rinkliavos ar kiti mokėjimai. „Admirals" teikiamų paslaugų kainoraštis yra viešai prieinamas „Admirals" svetainėje.

Svertinės priemonės (įskaitant sandorius dėl kainų skirtumo) yra spekuliacinio pobūdžio priemonės, dėl kurių gali būti patiriami nuostoliai arba gaunamas pelnas. Prieš pradėdami prekiauti turėtumėte įsitikinti, kad suprantate visą susijusią riziką.


  

Javier Oliván
Javier Oliván Finansų analitikas ir tekstų autorius, Admirals, Ispanija

Javier yra ekonomistas, kurio specializacija – tarptautinė ekonomika. Jis turi tarptautinės prekybos magistro laipsnį ir aistringai domisi finansų rinkomis, kur investuoja daugiau kaip 15 metų.