FOMC posėdžiai ir kodėl jie svarbūs finansų rinkoms?

Sarah Fenwick
7 min.

Kas yra FOMC?

JAV Federalinis atvirosios rinkos komitetas arba sutrumpintai FOMC veikia kaip didžiausios pasaulio ekonomikos pinigų politikos formuotojas.

FOMC yra Federalinio rezervo sistemos (sutrumpintai FED) dalis, o dvylika jos narių susitinka aštuonis kartus per metus. Kiekvienas komiteto narys laikomas pinigų politikos ir ekonomikos ekspertu.   

FOMC posėdžius atidžiai analizuoja pasaulinė žiniasklaida ir finansų analitikai, ieškodami užuominų apie JAV dabartinę ir būsimą pinigų politiką.  

Nors FOMC daugiausia dėmesio skiria JAV ekonomikai ir pinigų politikai, komiteto sprendimai bei pareiškimai daro didelę įtaką ir kitiems pasaulio centriniams bankams, tokiems kaip Europos centrinis bankas (ECB) ar Anglijos bankas (BoE).  

FOMC sprendimuose taip pat atsižvelgiama į pasaulinius ekonominius įvykius, jeigu jie turi įtakos JAV ekonomikai. Pavyzdžiui, prekybos karai ir vėlesnės tiekimo grandinės problemos tarp Kinijos ir JAV arba COVID-19 pandemijos poveikis pasaulio ekonomikai.  

Už ką atsakingas FOMC?  

FOMC, kaip FED dalis, yra atsakingas už įvairių ekonominių rezultatų lyginamųjų indeksų rinkimą, kad būtų galima priimti sprendimą dėl palūkanų normų.

Pagrindinis tikslas yra kontroliuoti kainų infliaciją ir įprastomis ekonominėmis sąlygomis išlaikyti ją maždaug 2 % lygyje, kad būtų palaikomas kainų stabilumas ekonomikoje.  

Švelniai tariant, tai ne visada būna lengva. Neapibrėžtumo laikais kainos gali judėti nenuspėjamai, o pasaulio ekonomika išgyveno daug krizių. Tačiau FED turi įrankių rinkinį, skirtą kovoti su tokiu neapibrėžtumo savo ekonomikoje.   

Kas yra federalinių fondų norma (FFR)?  

Vienas iš pagrindinių įrankių yra galia kontroliuoti FFR

Federalinių fondų norma – tai palūkanų norma, kurią bankai ima už perteklinių grynųjų pinigų atsargų laikymą per naktį.   

Palūkanų normų gairės daro poveikį bankų sektoriaus skolinimo sprendimams. Mažos palūkanų normos reiškia, kad centrinis bankas skatina pinigų srautus į ekonomiką kreditų forma.  

Jeigu pertekliniai rezervai neuždirba daug iš tokių nakties palūkanų arba netgi yra pritaikomi mokesčiai dėl neigiamų palūkanų, tai yra paskata bankų sektoriui padidinti skolinimą įmonėms ir namų ūkiams, kad gautų pajamų.  

Be to, jeigu FED numato padidinti FFR, tokiu atveju bankai gautų daugiau naudos iš nakties palūkanų mokesčių. Dėl to bankų sektoriui kyla mažesnė kredito rizika, tačiau skolintis įmonėms ir namų ūkiams tampa sunkiau ir brangiau.  

Nemokami analitikos įrankiai

Vieno mygtuko paspaudimu pasinaudokite gausybe išskirtinių šaltinių

 

FOMC sprendimai dėl palūkanų normų  

FOMC posėdžių metu komitetas priima sprendimus dėl palūkanų normų. Šie sprendimai yra glaudžiai susiję su infliacija per pagrindines ekonomines pasiūlos ir paklausos sąvokas.  

  • Lėto ekonomikos augimo ir mažos prekių bei paslaugų paklausos laikotarpiais palūkanų normos paprastai būna mažos, kad būtų skatinamas skolinimasis, padidėtų pinigų srautai ir būtų paskatinta paklausa. Tai yra švelni pozicija (dovish stance), kuri palaiko infliaciją ir nacionalinę valiutą.  
  • Kai ekonomika įkaista, palūkanų normos paprastai būna didesnės, kad skolinimas būtų kontroliuojamas, taip pat kad būtų galima kontroliuoti kainas ir neleisti paklausai pernelyg aukštai pakelti kainų. Tai griežta pozicija (hawkish stance), kuria siekiama apriboti infliaciją ir neleisti nacionalinei valiutai tapti pernelyg stipriai.  

Daugiau apie FED bazinę palūkanų normą mūsų seminare internetu:

Kiekybinis skatinimas

Kitas galingas FOMC įrankis yra kiekybinis skatinimas (QE).  

Kai kyla grėsmė kainų stabilumui, kaip tai atsitiko 2008 metais per subpaskolų krizę ir po to sekusią finansinę krizę, FED pradėjo supirkti iždo popierius, kad paremtų šalies nacionalines obligacijas.

Kiti kiekybinio skatinimo etapai vyko per COVID-19 pandemiją 2020–2021 metais, kai FED turėjo įsikišti, kad paremtų JAV ekonomiką.  

Kai praeina ekonomikos sunkumai, FED pradeda išparduoti aktyvus, kuruos sukaupė savo balanse, tai vadinama kiekybinio skatinimo mažinimu. Tuo pat metu FOMC pradeda svarstyti palūkanų normų didinimą, atsižvelgiant į infliacijos lygio pokyčius.  

Geopolitika ir FOMC  

Didelio atgarsio sulaukusių geopolitinių įvykių poveikis gali būti FOMC sprendimų dalis. Šie įvykiai gali apimti karus arba krizes, tiekimo grandinės sutrikimus, svarbius politinius įvykius, pavyzdžiui, neramumus šalyse, turinčiose didelių gamtos išteklių arba sisteminę galią pasaulio ekonomikoje.  

Pasaulio ekonomikos sistema dabar yra tokia pat tarpusavyje susijusi kaip WorldWideWeb, o tai reiškia, kad reikšmingas geopolitinis įvykis tolimoje šalyje gali paveikti JAV ekonomiką. Ir jeigu tai pakankamai paveiks JAV ekonomiką, tai greičiausiai bus FOMC strateginių sprendimų dalis.  

Patikima pinigų politika yra viena iš priežasčių, kodėl JAV doleris yra plačiai laikomas saugaus prieglobsčio aktyvu, o JAV iždo popieriai išlaiko savo patikimumą.  

Griežta ar švelni pozicija  

Priklausomai nuo FOMC pozicijos, savo kryptį nustato finansų ir bankų sektoriai. Mažų palūkanų normų laikotarpiais pozicija aiškinama kaip švelni, o didėjančių arba didelių palūkanų normų laikotarpiais pozicija yra griežta. Daugeliu atvejų švelni pozicija reiškia ekonomines bėdas ir neatspindi komiteto funkcijos.  

  • Švelnūs laikotarpiai yra palankūs kreditams, o tai reiškia, kad kreditai yra pigesni dėl mažesnių palūkanų normų, o skolinimasis ir investicijos gali sustiprėti. Tai nereiškia, kad griežti laikotarpiai nėra palankūs kreditams, tiesiog pagrindiniai ketinimai švelnesniais laikotarpiais yra skatinti investicijas, vartotojų išlaidas ir darbo vietų kūrimą.  
  • Griežti laikotarpiai, kuriems būdingos didesnės palūkanų normos, paprastai rodo, kad susirūpinimą kelia didesnė infliacija. Didesnės palūkanų normos riboja skolinimąsi ir išlaidas ir padeda kontroliuoti infliaciją.

Apibendrinant galima pasakyti, kad FOMC posėdžiai yra svarbūs, nes FOMC pranešimai daro įtaką kitiems centriniams bankams, JAV bankų sektoriui ir platesniam finansų sektoriui. FOMC posėdžių protokolai yra JAV ekonominės veiklos rezultatų matas ir gali turėti dramatišką poveikį finansų rinkoms. 

Investuokite į geriausias pasaulyje prekybos priemones

Ranka pasiekiama tūkstančiai akcijų ir ETF

 

Kiti naudingi straipsniai

Apie „Admirals“

„Admirals“ – brokeris, kurio veiklą reguliuoja atitinkamos institucijos, suteikia galimybę naudotis populiariausiomis pasaulyje prekybos platformomis ir prekiauti susitarimais dėl kainų skirtumo (CFD), akcijomis bei biržoje prekiaujamais fondais (ETF).

Šis turinys nėra ir neturėtų būti suprantamas kaip patarimas, rekomendacija, pasiūlymas ar skatinimas sudaryti sandorį dėl kokio nors finansinio instrumento. Atkreipkite dėmesį, kad ši analizė nėra tikslus dabartinės ar būsimos veiklos rodiklis ir kad rinkos sąlygos laikui bėgant gali keistis. Prieš priimdami sprendimą investuoti, kreipkitės į nepriklausomą finansų patarėją, kad įsitikintumėte, jog suprantate susijusią riziką.

SKAITOMIAUSI STRAIPSNIAI
Kodėl rinkoms toks svarbus pramonės sektoriaus PMI indeksas
Prekiautojai, norėdami numatyti rinkos pokyčius, naudojasi ekonominiu naujienų kalendoriumi.Ekonominio kalendoriaus informacija ypač naudinga tiems prekiautojams, kurie prekiauja būtent pagal ekonominius pranešimus. Tačiau ir kito stiliaus prekiautojai gali pasinaudoti ekonominiu kalendoriumi, kad i...
Ekonominė recesija arba ekonomikos nuosmukis – kaip tam pasirengti
Vienas iš ekonominių terminų, gąsdinančių daugumą ekonomistų, investuotojų ir net paprastų piliečių, yra ekonominė recesija arba ekonomikos nuosmukis. Vargu ar būtų daug žmonių, kurie nėra girdėję šio termino, bet ne kiekvienas gali tiksliai pasakyti, kas yra recesija. Norite daugiau sužinoti apie t...
Kaip rinkų prekyboje naudojamas Forex kalendorius
Finansų rinkų judėjimą galima apibrėžti pagal du pagrindinius veiksnius – techninį ir fundamentinį. „Admirals“ ekonominių naujienų kalendorius arba, kaip prekiautojai vadina, tiesiog Forex kalendorius suteikia galimybę sekti ekonominę darbotvarkę realiu laiku ir atsižvelgti į fundamentines naujienas...
Daugiau