Wat is de FOMC Meeting en waarom is het belangrijk?
De volgende FOMC-vergadering zal plaatsvinden op 21 en 22 september. Beleggers en traders houden beslissingen van de Federal Reserve over rentetarieven nauwlettend in de gaten. Maar wat is de FOMC? En waarom zijn FOMC vergaderingen zo belangrijk? Lees hieronder meer.
Inhoudsopgave
Wat is de FOMC?
Het Federal Open Market Committee (FOMC) fungeert als de monetaire beleidsmaker voor 's werelds grootste economie - de Verenigde Staten.
Het FOMC maakt deel uit van het Federal Reserve-systeem en de twaalf leden komen acht keer per jaar samen. Elk bestuurslid wordt beschouwd als een expert in monetair beleid en economie.
FOMC vergaderingen worden nauwlettend geanalyseerd door de wereldwijde media en financiële analisten voor aanwijzingen voor het huidige en toekomstige monetaire beleid. Hoewel het FOMC zich richt op de Amerikaanse economie en het monetaire beleid, hebben de beslissingen en verklaringen van het bestuur grote invloed op andere wereldwijde centrale banken zoals de Europese Centrale Bank (ECB) en de Bank of England (BoE).
De beslissingen van het FOMC houden ook rekening met wereldwijde economische gebeurtenissen als deze van invloed zijn op de Amerikaanse economie. Gebeurtenissen die de beslissingen van het FOMC hebben beïnvloed, zijn onder meer de handelsoorlogen en de daaropvolgende problemen in de toeleveringsketen tussen China en de Verenigde Staten en de impact van de COVID-19-pandemie op de wereldeconomie.
Waar is het FOMC verantwoordelijk voor?
De Amerikaanse centrale bank is verantwoordelijk voor het verzamelen van een breed scala aan economische prestatiebenchmarks om te beslissen over renteverwachtingen. Het belangrijkste doel is om de prijsinflatie onder controle te houden en – onder normale economische omstandigheden – op ongeveer het niveau van twee procent te houden om de prijsstabiliteit in de economie te ondersteunen.
Dat is op zijn zachtst gezegd niet altijd makkelijk. In tijden van onzekerheid kunnen prijzen zich grillig gedragen en heeft de wereldeconomie vele crises doorgemaakt. De Federal Reserve heeft een gereedschapskist om de onzekerheid in de lokale economie aan te pakken.
Wat is de Federal Funds Rate (FFR)?
Een van de belangrijkste instrumenten is de macht om de FFR te controleren, het tarief dat banken in rekening brengen voor het aanhouden van overtollige kasreserves van de ene op de andere dag.
Renterichtlijnen hebben invloed op de kredietbeslissingen van de banksector. Lage renteverwachting betekent dat de centrale bank de kasstroom naar de economie stimuleert in de vorm van krediet. Als overtollige reserves niet veel aan daggeldrente opleveren - of zelfs kosten hebben vanwege negatieve rente - is dit een stimulans voor de banksector om in plaats daarvan de kredietverlening aan bedrijven en huishoudens te verhogen om inkomsten te genereren.
Op dezelfde manier, als de richtlijnen van de Federal Reserve de FFR verhogen, zouden banken meer winnen op overnight rentevergoedingen. Dit brengt minder kredietrisico met zich mee voor de banksector, maar maakt lenen voor bedrijven en huishoudens moeilijker en duurder.
FOMC rentebesluiten
Tijdens de FOMC-vergaderingen beslist het bestuur over rentesturing. Deze beslissingen zijn nauw verbonden met inflatie door de economische basisbegrippen van vraag en aanbod.
In perioden van trage economische groei en een lage vraag naar goederen en diensten zijn de renteverwachtingen meestal laag om leningen te stimuleren, de kasstroom te verhogen en de vraag te stimuleren. Dit is een dovish houding die de inflatie en de nationale munt ondersteunt.
Wanneer de economie opwarmt, zijn de rentetarieven meestal hoger om het lenen onder controle te houden, de prijzen onder controle te houden en te voorkomen dat de vraag de prijzen te hoog duwt. Dit is een havikachtige houding en het doel is om de inflatie te beperken en te voorkomen dat de nationale munt te sterk wordt.
Kwantitatieve versoepeling
Een ander krachtig instrument in de handen van het FOMC is kwantitatieve versoepeling (Quantitative Easing). Wanneer de prijsstabiliteit wordt bedreigd - zoals gebeurde tijdens de subprime-crisis van 2008 en de daaropvolgende financiële crash - begon de Federal Reserve treasuries te kopen om de nationale obligaties van het land te ondersteunen. Andere rondes van kwantitatieve versoepeling vonden plaats tijdens de COVID-19-pandemie in 2020/21, toen de Federal Reserve moest ingrijpen om de Amerikaanse economie te ondersteunen.
Zodra een verstoring in de economie voorbij is, begint de Federal Reserve met het verkopen van de activa die het op zijn balans heeft opgebouwd in een praktijk die QE-tapering wordt genoemd. Tegelijkertijd begint het FOMC renteverhogingen te overwegen in lijn met de ontwikkelingen in de inflatie.
Geopolitiek en het FOMC
De effecten van spraakmakende geopolitieke gebeurtenissen kunnen deel uitmaken van de beslissingen van het FOMC. Deze gebeurtenissen kunnen oorlogen of crises, verstoringen van de toeleveringsketen, grote politieke gebeurtenissen zoals onrust in landen met aanzienlijke natuurlijke hulpbronnen of systemische macht in de wereldeconomie omvatten.
Het wereldwijde economische systeem is nu net zo met elkaar verbonden als het WorldWideWeb, wat betekent dat een belangrijke geopolitieke gebeurtenis in een ver land de Amerikaanse economie kan beïnvloeden. En als het de Amerikaanse economie voldoende beïnvloedt, zal het waarschijnlijk deel uitmaken van de strategische beslissingen van het FOMC.
Betrouwbaar monetair beleid is een van de redenen dat de USD algemeen wordt beschouwd als een safe haven en Amerikaanse staatsobligaties hun geloofwaardigheid behouden.
Haviken of duiven
De financiële en bancaire sector passen hun richtlijnenen aan op basis van de huidige houding van het FOMC. Tijdens periodes van lage rente wordt de houding geïnterpreteerd als dovish en tijdens stijgende of hoge renteperiodes is de houding hawkish. In de meeste gevallen betekent een dovish houding economische ellende en is het geen indicatie van het karakter van het bestuur.
Dovish-periodes zijn kredietvriendelijk, wat betekent dat krediet minder duur is omdat het lagere rentetarieven met zich meebrengt en lenen en investeren kan intensiveren. Dit betekent niet dat hawkish periodes niet kredietvriendelijk zijn, maar eerder dat de belangrijkste bedoeling tijdens dovish-periodes is om investeringen, consumentenbestedingen en het creëren van banen aan te moedigen.
Hawkish periodes die worden gekenmerkt door hogere renteverwachtingen geven meestal aan dat een hogere inflatie een punt van zorg is. Hogere rentetarieven beperken het lenen en uitgeven en helpen de inflatie onder controle te houden.
Samenvattend is het vergaderschema van het FOMC belangrijk omdat de daaropvolgende aankondigingen van invloed zijn op andere centrale banken, de Amerikaanse banksector en de bredere financiële sector. De notulen van de vergadering van de Federal Reserve zijn een graadmeter voor de Amerikaanse economische prestaties en kunnen een dramatische impact hebben op de Forex-markten.
Wilt u meer weten over fundamentele en technische analyse? Neem deel aan onze gratis webinars!
Andere artikelen die u kunnen interesseren:
- Wat is Fundamentele Analyse?
- Wat is een Bear Market? - Beleggen tijdens bear market omstandigheden
- Defensieve aandelen - Wat zijn de beste aandelen om te kopen tijdens een crisis?
Over Admirals
Admirals is een meermaals bekroonde, wereldwijd gereguleerde Forex- en CFD-broker en biedt handel op meer dan 8.000 financiële instrumenten via 's werelds populairste handelsplatformen: MetaTrader 4 en MetaTrader 5. Begin vandaag nog met handelen!
Risicobepaling
Dit materiaal bevat geen beleggings- of investeringsadvies en zou niet als zodanig moeten worden geïnterpreteerd, noch als een uitnodiging of aanbieding tot deelname in transacties in financiële instrumenten. Merk op dat dergelijke beurs- en trading analyse geen betrouwbare indicatie zijn voor toekomstige prestaties gezien het feit dat de relevante omstandigheden aan constante verandering onderhevig zijn. Alvorens u enige beslissingen maakt omtrent investeringen, beleggingen of trading, dient u advies in te winnen van een onafhankelijk, financieel adviseur om degelijk begrip van de geassocieerde risico's te verkrijgen.
