Negatieve rente en beleggen - Wat is negatieve rente?

September 03, 2021 14:22 UTC
Leestijd: 14 minuten

Als u het nieuws volgt, zult u de afgelopen maanden artikelen hebben gelezen over de toepassing van negatieve spaarrente tarieven in Nederlandse banken.

Maar wat is negatieve rente? Hoe wordt negatieve spaarrente toegepast? Welke gevolgen kunnen ze hebben voor beleggers en traders? En welke alternatieven zijn er voor beleggers? In dit artikel zullen we deze vragen beantwoorden. We zullen ook kijken naar welke soort aandelen of soorten beleggingen kunnen profiteren van negatieve rente en meer!

Wat is negatieve rente?

Rentetarieven spelen een grote rol in ons dagelijks leven: de rente die we krijgen van een depositorekening bij de bank, de rente die we betalen op onze hypotheek, of op onze achterstallige creditcards. Hetzelfde geldt in de commerciële en investeringswereld: de rente die staatsobligaties betalen, de rente die een bedrijf betaalt bij het afsluiten van een lening bij de bank, de rente die de ene bank een andere bank in rekening brengt bij het lenen van geld, enzovoort.

Maar wat is negatieve rente precies?

Bij een negatieve spaarrente krijgt u geen rente terug over uw gespaarde geld bij uw bank, maar moet u betalen om te mogen sparen. U betaalt een percentage over uw spaargeld om deze bij de bank onder te kunnen brengen.

Negatieve rente was voordien al van toepassing voor vermogende spaarders, maar recentelijk hebben verschillende Nederlandse banken de grens voor negatieve spaarrente verlaagd naar 100.000 euro. Hierdoor worden veel meer spaarders beïnvloed door deze rente.

De negatieve rente kunnen verschillen per bank, maar worden allen aangedreven door het basistarief.

Wat is het basistarief?

De basisrente is de rente die een centrale bank, zoals de Europese Centrale Bank (ECB), instellingen zoals banken betaalt voor geld dat bij de centrale bank is opgeslagen en de rente die zij hen in rekening brengt wanneer zij moeten lenen. De basisrente is van invloed op alle andere rentetarieven en is het grootste instrument in de toolbox van een centrale bank als het gaat om het beheer van de economie.

In tijden van trage economische groei worden de rentetarieven meestal lager geschoven in een poging de economie te stimuleren. Wanneer de rente lager is, zullen banken eerder geneigd zijn om geld aan hun klanten te lenen dan het bij de centrale bank te deponeren.

Omdat banken bovendien de neiging hebben om de lagere rentes door te rekenen aan hun klanten, hebben mensen meer kans om geld te lenen en zijn ze minder geneigd om te sparen vanwege de lagere rentetarieven. Deze factoren hebben tot gevolg dat mensen worden aangemoedigd om meer geld uit te geven of te investeren dan ze gewoonlijk zouden doen en dit creëert op zijn beurt stimulansen voor de economie.

Omgekeerd, wanneer centrale banken denken dat een economie oververhit is en er een risico op inflatie bestaat, zullen ze de basisrente verhogen in een poging de economie te vertragen.

Wilt u meer weten over traden en beleggen? Schrijf u dan in voor een van onze trading webinars. Deze webinars vinden drie keer per week plaats en zijn helemaal gratis! Klik op onderstaande banner om u vandaag nog te registreren:

Waarom voert de ECB een negatief basistarief in?

Wanneer de Europese Centrale bank negatieve rentetarieven oplegt, betekent dit dat banken in plaats van rente te verdienen, ze verplicht zijn om de ECB rente te betalen over al het geld dat daar is opgeslagen. Maar waarom zou de ECB dit doen?

De wereldwijde rente is laag gebleven sinds de "Grote Recessie" in 2008, toen centrale banken dringend actie moesten ondernemen om de economie te stimuleren. Nu de coronaviruspandemie een enorme negatieve impact op de economie dreigt te hebben, hoeven de basistarieven niet ver te gaan voordat ze op nul komen.

Centrale banken moeten zich afvragen wat ze kunnen doen om de economie te stimuleren en negatieve rente is een van de mogelijke antwoorden.

Negatieve rentetarieven zouden banken straffen voor het opslaan van geld bij de ECB, wat de prikkel voor banken zou vergroten om meer geld aan haar klanten te lenen, waardoor consumptie en investeringen bij klanten zou toenemen, en dit bijgevolg de economische groei zou stimuleren.

Negatieve rentes lijken een vreemd concept, maar dit is ook van toepassing bij de centrale banken van het Engeland, Japan, Zwitserland, Denemarken en Zweden (die hun experiment met negatieve rentes in december 2019 beëindigden).

Welke invloed heeft negatieve rente op bankklanten?

Afgezien van de waarschijnlijkheid dat leningen gemakkelijker toegankelijk zijn, is het moeilijk te voorspellen hoe negatieve rentetarieven van invloed zouden zijn op bankklanten. Men kan alleen maar speculeren.

Het idee dat banken negatieve rentes doorrekenen aan hun klanten is ongebruikelijk en kan gevaarlijk zijn voor de banksector. Het in rekening brengen van rente aan klanten om hun geld op te slaan, kan leiden tot een run op de banken, waarbij mensen er de voorkeur aan geven om hun geld gratis vast te houden in plaats van te betalen om het op te slaan. Bovendien lijkt de gedachte dat een klant een lening afsluit en minder terugbetaalt dan wat hij heeft geleend bijna gek.

Hoe ver het ook lijkt, er zijn precedenten voor beide situaties. In Zwitserland zijn veel banken bijvoorbeeld begonnen met het in rekening brengen van hun meest welvarende klanten om geld bij hen op te slaan, wat ertoe leidt dat deze vermogende personen op zoek zijn naar alternatieven, zoals privéopslag voor hun geld.

In 2019 lanceerde een Deense bank 's werelds eerste negatieve rentehypotheek ooit. Jyske Bank begon kredietnemers een 10-jarige deal aan te bieden voor -0,5%. Dit betekent dat het uitstaande bedrag op de hypotheek elke maand meer vermindert dan het bedrag dat door de kredietnemer wordt terugbetaald.

Wat betekent negatieve rente voor beleggers?

De rente op spaargeld zal waarschijnlijk nog lager dalen dan ze nu zijn, wat betekent dat het beleggen van uw geld, of ermee handelen, aantrekkelijker zal worden dan het op de bank te laten staan om rente te verdienen.

Verwacht daarom dat financiële activa, zoals aandelen en obligaties, in prijs zullen stijgen.

Er is een terechte bezorgdheid dat negatieve rentes ertoe kunnen leiden dat mensen roekeloos zijn met hun geld. Daarom, ondanks deze potentiële toename van uw investeringsbereidheid, moet u niet afzien van de gebruikelijke risicobeheerpraktijken. Onderzoek uitgebreid de grondbeginselen van een bedrijf voordat u uw kapitaal investeert, ongeacht of het wordt geleend of niet.

Als u gemotiveerd bent om meer te handelen op de financiële markten, zoals de Forex markt, doe dit dan niet zonder uzelf eerst grondig te informeren over trading. Handelen op de financiële markten is niet eenvoudig en, zoals met alles in het leven, moet u oefenen om succesvol te zijn.

Handel zonder risico's met een Admirals Demo-rekening

Als u nieuw bent met trading, of een ervaren handelaar die een nieuwe handelsstrategie wil uitproberen, is een demo-rekening de perfecte plek om te beginnen! Oefen trading met virtuele valuta, in realtime marktomstandigheden, in plaats van rechtstreeks naar de live markten te gaan en uw eigen kapitaal in gevaar te brengen. Traders die kiezen voor Admirals kunnen volledig gratis oefenen op een demo-rekening. Klik op de onderstaande banner om vandaag nog uw GRATIS rekening te openen:

Alternatieven voor negatieve rente

Negatieve rentetarieven zullen van invloed zijn op het gedrag van consumenten, wat op zijn beurt de financiële markten op verschillende manieren zal beïnvloeden. Hieronder zullen we enkele alternatieven bieden voor beleggers.

Beleggen in Vastgoed

Een negatieve basisrente hoeft niet per se negatieve rentehypotheken te betekenen, maar het zal waarschijnlijk leiden tot goedkopere en toegankelijkere hypotheken voor huizenkopers. Dit zal waarschijnlijk ten goede komen aan de vastgoedmarkt. Maar afgezien van het kopen van onroerend goed, hoe kunt u profiteren van deze potentiële opleving van de verkoop van onroerend goed?

Een manier om te profiteren van een sterke vastgoedmarkt is via vastgoed ETF's (Exchange-Traded Funds), zoals de iShares UK Property ETF. ETF's zijn een soort beleggingsproduct dat op beurzen is genoteerd en bestaat uit een mandje effecten (zoals aandelen). Ze volgen meestal een onderliggende sector, zoals onroerend goed.

Als alternatief kunnen beleggers aandelen zoeken in beursgenoteerde bedrijven die betrokken zijn bij onroerend goed, zoals vastgoedmakelaars als Rightmove.

Afgebeeld: Admirals MetaTrader 5 - Rightmove PLC (#RMV) - Gegevensbereik: 1 april 2020 - 3 november 2020. Vastgelegd op: 3 november 2020. Let op: Prestaties uit het verleden zijn geen betrouwbare indicator voor toekomstige prestaties.

Wilt u meer weten over beleggen in vastgoed? Lees dan het artikel: Beleggen in vastgoed | Beleggen in vastgoedfondsen, vastgoedaandelen, REIT en vastgoed ETF’S.

Forex Trading - Beleggen in Forex markten

Rentetarieven zijn een van de belangrijkste drijfveren van de valutawaarde van een land. De eenvoudige relatie tussen de twee is dat wanneer de rente stijgt, de valutawaarde ook de neiging heeft om te stijgen. Omgekeerd heeft een daling van de rente de neiging om een daling van de valutawaarde te veroorzaken.

Als het Verenigd Koninkrijk bijvoorbeeld negatieve rentetarieven invoert, zal het GBP waarschijnlijk in waarde dalen. Een valutapaar waar dit vooral voorkomt, is de GBP / USD. Dit komt doordat de Amerikaanse dollar door velen wordt gezien als een safe haven activum, wat betekent dat als de GBP daalt, beleggers hun geld in Amerikaanse dollars kunnen investeren.

Bron: Admirals MetaTrader 5 - GBPUSD - Daggrafiek. Gegevensbereik: 10 april 2020 - 3 november 2020. Vastgelegd op: 3 november 2020. Let op: Prestaties uit het verleden zijn geen betrouwbare indicator voor toekomstige prestaties.

Wilt u meer weten over Forex Trading? Lees dan het artikel: Forex trading | Forex Beleggen - Wat is Forex of Valutahandel - Forex Trading leren.

Beleggen in Aandelen

Een andere mogelijkheid om uw spaargeld te spreiden is het beleggen in aandelen. Voor velen die leren beleggen is het verhandelen of houden van aandelen de meest gangbare referentie en daarom de meest voor de hand liggende keuze. Een aandeel of stock vertegenwoordigt vrij letterlijk een eigendomsaandeel in een beursgenoteerd bedrijf. Bedrijven geven aandelen uit om kapitaal aan te trekken. Middels de uitgifte van beursgenoteerde aandelen nodigen zij externe partijen uit om in hun bedrijf te investeren. Aandelen kunnen daarom ook een claim op de winsten en activa van het bedrijf vertegenwoordigen. Aandelen worden verhandeld op gedecentraliseerde beurzen of de hele wereld en op OTC (over-the-counter) markten.

Zelf als u net gaat starten met beleggen zullen de aandelen van de volgende bedrijven u niet onbekend in de oren mogen klinken. De meest verhandelde dividend aandelen zijn die van de meest herkenbare bedrijven en merken. Denk aan:

  • The Coca-Cola Company (KO)
  • Wal-Mart Stores (WMT)
  • General Electric Co. (GE)
  • IBM Corp (IBM)
  • McDonald's Corp (MCD)
  • Apple Inc (AAPL)

Deze herkenbare bedrijven maken deel uit van de blue chip aandelen. Als u wilt investeren in blue chip-bedrijven, kunt u bij Admirals aan de slag! 

Begin met het traden van aandelen in blue chip bedrijven op het nummer één platform ter wereld voor het traden in meerdere activa - MetaTrader 5. Download MetaTrader 5 nu, geheel gratis, door op onderstaande banner te klikken.

Beleggen in Goud

Een ander safe haven is beleggen in goud. Beleggers hebben de neiging om massaal naar goud te trekken in tijden van economische onrust en onzekerheid. Als klanten worden belast om hun geld in banken te sparen en de Euro verzwakt, zullen veel mensen waarschijnlijk naar goud gaan.

Sommige staatsobligaties, die als een veilige belegging worden beschouwd, verkopen al tegen minder dan 0% rente. De invoering van een negatieve rente zal het rendement van deze obligaties verder doen dalen en beleggers mogelijk aanmoedigen om af te stappen van obligaties en naar andere veilige beleggingen te kijken. Hierdoor zullen waarschijnlijk ook de investeringen in goud toenemen.

Bron: Admirals MetaTrader 5 - Gold - Daggrafiek. Gegevensbereik: 12 september 2019 - 3 november 2020. Vastgelegd op: 3 november 2020. Let op: Prestaties uit het verleden zijn geen betrouwbare indicator voor toekomstige prestaties.

Wilt u meer weten over beleggen in goud? Lees dan het artikel: Beleggen in goud - Hoe uw beleggingsstrategie bepalen.

Conclusie - Gevolgen van negatieve rente tarieven

Het vooruitzicht van negatieve rentetarieven is zeker controversieel. Ze kunnen ertoe leiden dat leningen te gemakkelijk worden goedgekeurd, net als vóór 2008, en worden gebruikt om roekeloze investeringen te doen. Er bestaat een reëel gevaar voor de banksector dat mensen hun spaargeld verwijderen als ze worden belast om ze op te slaan bij hun bank.

Er is ook de overtuiging dat negatieve tarieven het tegenovergestelde effect kunnen hebben op het gedrag van de consument, waardoor mensen vrezen voor de toekomst van de economie en meer geld hamsteren in plaats van uitgeven. Van de landen die in het verleden al negatieve percentages hebben ingevoerd, is er weinig bewijs dat ze met succes groei hebben gegenereerd.

Beleidsmakers zullen echter beweren dat naarmate de economie blijft verslechteren als gevolg van de coronaviruspandemie, ze alle mogelijke instrumenten tot hun beschikking hebben om te proberen deze te corrigeren.

Zoals we in dit artikel hebben benadrukt, kan de invoering van negatieve rentetarieven verschillende handels- en investeringsmogelijkheden voor u bieden.

Beleggen bij Admirals

Bij Admirals kunt u handelen in aandelen van 's werelds grootste bedrijven! Met een Invest.MT5-account kunt u aandelen en ETF's kopen van 16 van 's werelds grootste beurzen! Andere voordelen zijn:

  • Gratis realtime marktgegevens zonder extra kosten.
  • Gebruik van het wereldberoemde MetaTrader 5 multi-asset handelsplatform.
  • Dividenduitkeringen op uw aandelen.
  • Een rekening met slechts € 1 minimale storting en beleggen vanaf slechts $ 0,01 per aandeel met minimale transactiekosten van slechts $ 1 op Amerikaanse aandelen.

Klik op de onderstaande banner om vandaag nog een rekening te openen!

Andere artikelen die u kunnen interessen:

Over Admirals

Admirals is een meermaals bekroonde, wereldwijd gereguleerde Forex- en CFD-broker en biedt handel op meer dan 8.000 financiële instrumenten via 's werelds populairste handelsplatformen: MetaTrader 4 en MetaTrader 5. Begin vandaag nog met handelen!

Risicobepaling

Dit materiaal bevat geen beleggings- of investeringsadvies en zou niet als zodanig moeten worden geïnterpreteerd, noch als een uitnodiging of aanbieding tot deelname in transacties in financiële instrumenten. Merk op dat dergelijke beurs- en trading analyse geen betrouwbare indicatie zijn voor toekomstige prestaties gezien het feit dat de relevante omstandigheden aan constante verandering onderhevig zijn. Alvorens u enige beslissingen maakt omtrent investeringen, beleggingen of trading, dient u advies in te winnen van een onafhankelijk, financieel adviseur om degelijk begrip van de geassocieerde risico's te verkrijgen.

Roberto Rivero
Roberto Rivero Financieel Schrijver, Admirals, London

Roberto heeft 11 jaar gewerkt aan het ontwerpen van handels- en besluitvormingssystemen voor traders en fondsbeheerders, en nog eens 13 jaar bij S&P in samenwerking met professionele beleggers. Hij bezit een BSc in Economie en een MBA.