Beleggen in vastgoed | Beleggen in vastgoedfondsen, vastgoedaandelen, REIT en vastgoed ETF’S

Juni 08, 2021 17:37 UTC
Leestijd: 15 minuten

Voor veel mensen lijkt beleggen in vastgoed misschien een leuk idee. Maar met de gemiddelde huizenprijs die verder stijgt, is dit voor de meeste mensen gewoon niet haalbaar.

Maar wat als we u vertellen dat u kunt beleggen in onroerend goed zonder zelf een huis te kopen? Dat klopt, er zijn in feite verschillende manieren waarop u kunt vastgoed beleggen zonder dat u zelf bakstenen en mortel hoeft te kopen. In dit artikel zullen we een paar van deze beleggingsmethoden bespreken. We bekijken waarom mensen in de eerste plaats particulier beleggen in vastgoed en hoe u zelf kunt beginnen met beleggen in vastgoedaandelen of REIT’s.

Waarom beleggen in vastgoed?

Hoewel beleggers over veel dingen andere meningen kunnen hebben, is vrijwel elke belegger het eens over het belang van spreiding of diversificatie van een beleggingsportefeuille.

Men zegt ook wel dat u best niet al uw eieren in één mandje legt en hetzelfde geldt voor beleggen. Het spreiden van uw beleggingen over verschillende activa vermindert uw risico aanzienlijk, omdat u niet afhankelijk bent van de prestaties van een bepaald activum of een bepaalde markt. Daarom zal een mogelijke tegenslag in één markt niet al uw beleggingen in gevaar brengen en hopelijk elders worden gecompenseerd.

Met name de vastgoedmarkt presteert doorgaans anders dan de grote beleggingscategorieën, waardoor het een goede kandidaat is om uw portefeuille mee te diversifiëren.

Een andere belangrijke reden om in vastgoed te investeren is dat het historisch gezien een goede afdekking is tegen inflatie. Wanneer de inflatie stijgt, zal de waarde van veel financiële instrumenten, waaronder contant geld, de meeste obligaties en sommige aandelen, de neiging hebben om in waarde te dalen of kunnen ze de inflatie niet bijhouden. Daarentegen hebben de vastgoedprijzen historisch gezien goed gepresteerd in tijden van inflatie.

Wilt u meer weten over de diversificatie van een beleggingsportefeuille? Lees dan het volgende artikel: Hoe bouwt u een beleggingsportefeuille op?

Beleggen in vastgoed zonder een huis te kopen - Beleggen in vastgoed met weinig geld

We zeiden eerder dat er verschillende beleggingsmethoden beschikbaar zijn om te investeren in vastgoed zonder dat u een huis moet kopen, maar welke zijn dit precies? In dit artikel zullen we de volgende vastgoedbeleggingen bespreken:

  • Vastgoedaandelen
  • Vastgoedbeleggingsfondsen of REITs
  • Vastgoedfondsen
  • Vastgoed ETF's

U hebt mogelijk wel al van een aantal van deze beleggingsmethoden gehoord, maar misschien nog niet overwogen dat deze soort beleggingen specifiek kunnen worden gebruikt om zich te richten op de vastgoedmarkt.

Alle bovenstaande opties stellen beleggers in de vastgoedsector in staat om van hun voordelen te genieten. In de volgende paragraaf zullen we elk van deze beleggingsmethoden in detail bespreken en u helpen bij het beslissen welke optie het beste bij u past.

Wilt u meer weten over beleggen en traden? Meld u dan aan voor een van onze webinars. Deze live sessies vinden elke dag plaats, van maandag tot en met vrijdag, en zijn helemaal gratis! Klik op onderstaande banner om de komende agenda te zien en schrijf u vandaag nog in voor een webinar:

Beleggen in vastgoedaandelen

We beginnen met het meest bekende financiële instrument op onze lijst, dat weinig introductie behoeft: aandelen.

Voor degenen die willen beleggen in onroerend goed, bieden aandelen de mogelijkheid om direct te beleggen in bedrijven die actief zijn in de industrie. Woningbouwbedrijven zijn een voorbeeld, die om voor de hand liggende redenen veel te winnen hebben bij een sterke vastgoedmarkt.

Hieronder zien we de lange termijn weekgrafiek van Persimmon, een Brits woningbouwbedrijf. Sinds 2009 is de aandelenkoers meestal in een stijgende lijn en, ondanks een sterke daling tijdens de Covid-19-pandemie, heeft het sindsdien bijna zijn prijsniveau van vóór de pandemie hersteld.

Bron: Admirals MetaTrader 5 - Persimmon PLC (PSN) - Weekgrafiek. Gegevensbereik: 20 december 2009 - 20 mei 2021. Vastgelegd op: 20 mei 2021. Let op: Prestaties uit het verleden zijn geen betrouwbare indicator voor toekomstige prestaties.

Beleggen in REIT's

Met behulp van beleggersgeld verwerven of ontwikkelen Real Estate Investment Trusts (REIT's) verschillende inkomstengenererende eigendommen, zoals appartementsgebouwen, kantoren, winkelcentra en hotels. REITs stellen beleggers in staat om te genieten van enkele van de voordelen die gepaard gaan met deze eigendommen zonder deze daadwerkelijk zelf te kopen of te beheren.

REIT's zijn genoteerd aan beurzen waar hun aandelen worden gekocht en verkocht, precies zoals die van elk openbaar bedrijf. Ondanks het feit dat het woord "Trust" in zijn naam staat, is een REIT eigenlijk een bedrijf, maar een bedrijf dat een speciale fiscale behandeling geniet.

Bedrijven die in aanmerking komen voor de REIT-status zijn vrijgesteld van vennootschapsbelasting op haar vastgoedverhuurbedrijf en ook van vermogenswinstbelasting die wordt gemaakt bij de verkoop van deze eigendommen.

In ruil voor deze gunstige fiscale behandeling is een van de voorwaarden die aan een REIT worden opgelegd, dat zij 90% van hun belastingvrije winst moeten uitkeren aan aandeelhouders in de vorm van een dividend.

Daarom kunnen REIT's een investering met een goed inkomen vertegenwoordigen, omdat aandeelhouders gegarandeerd een dividend ontvangen op voorwaarde dat de vastgoedverhuuractiviteiten van de REIT winst maken.

Omdat REIT's op een beurs worden verhandeld, wordt hun prijs bepaald door het niveau van vraag en aanbod op de markt en fluctueert deze gedurende de handelsdag. Dit betekent dat de aandelenkoers van de REIT soms verschilt van de NAV (Net Asset Value, netto-inventariswaarde or intrinsieke waarde).

De NAV wordt berekend door de nettowaarde van de deelnemingen van het fonds te delen door het aantal uitstaande aandelen. Als de aandelenkoers van een REIT lager handelt dan zijn NAV, wordt gezegd dat het met korting handelt. Als het daarentegen hoger handelt dan zijn NAV, handelt het tegen een premie.

In welke vastgoed REIT’s beleggen in 2021?

✳️ Regional REIT Ltd

Hieronder vindt u de wekelijkse grafiek voor Regional Ltd, een Britse REIT die investeert in commercieel vastgoed in het Verenigd Koninkrijk, met een focus op kantoorgebouwen.

Bron: Admirals MetaTrader 5 - Regional REIT Ltd (RGL) - Weekgrafiek-. Gegevensbereik: 1 november 2015 - 20 mei 2021. Vastgelegd op: 20 mei 2021. Let op: Prestaties uit het verleden zijn geen betrouwbare indicator voor toekomstige prestaties.

We kunnen zien dat de REIT tijdens het uitbreken van de pandemie in maart 2020 een scherpe daling van de aandelenkoers heeft geleden, waarvan de prijs nog niet volledig is hersteld.

In het jaarverslag van het bedrijf, uitgebracht in april, vernemen we dat hun portefeuille vanaf 31 december 2020 werd gewaardeerd op £ 732,4 miljoen. Dit komt neer op een NAV van 97,5p per aandeel. Op het moment van schrijven (20 mei 2021) ligt de aandelenkoers van Regional rond de 88p, wat betekent dat de REIT op basis van haar portefeuillewaardering vanaf eind 2020 handelt met een korting van ongeveer 10%.

In het rapport van 2020 wordt ook vermeld dat de dividendwaarde per aandeel 6,4p was - wat een redelijk aantrekkelijk dividendrendement vertegenwoordigt van ongeveer 7% tegen de huidige aandelenkoers.

Als u overweegt te investeren in onroerend goed via een REIT, is een andere belangrijke maatstaf de EPRA-bezettingsgraad (European Public Real Estate Association met beursindex: EPRA-index). Dit cijfer vertegenwoordigt, als percentage, de geschatte huurwaarde van de momenteel verhuurde ruimte gedeeld door de geschatte huurwaarde van de gehele portefeuille. Voor de Regional REIT was dit eind 2020 zo een89,4%.

Risicovrij traden of beleggen met een demo-rekening

Bent u geïnteresseerd in traden en beleggen, maar nog niet helemaal klaar om uw eigen vermogen te riskeren? Met een demo-handelsaccount kunt u oefenen in virtuele valuta in reële marktomstandigheden! Klik op de onderstaande banner om vandaag nog een demo-rekening te openen:

Beleggen in vastgoedfondsen - Vastgoedaandelen, REIT’s en obligaties

U bent misschien al bekend met beleggingsfondsen, maar u hebt zich misschien niet gerealiseerd dat sommige beleggingsfondsen zich specifiek richten op de vastgoedmarkt.

Een vastgoedfonds, of een beleggingsfonds dat in onroerend goed investeert zoals beleggingspanden, gebruikt een pool van beleggerskapitaal om te beleggen in een portefeuille van vastgoedgerelateerde effecten. Vastgoedfondsen kunnen actief of passief worden beheerd en kunnen bestaan uit verschillende soorten effecten.

Sommige vastgoedfondsen beleggen direct in fysiek onroerend goed, meestal commercieel zoals beleggingspanden, en genereren inkomsten uit de huur, terwijl anderen de voorkeur geven aan aandelen, REIT's, obligaties of een mix van alle drie.

Voordat we in een vastgoedfonds beleggen, is het erg belangrijk om te begrijpen welke van benaderingen het fonds volgt. Voordat we daar op ingaan, zullen we de basis van een beleggingsfonds bespreken.

Bij het beleggen in een beleggingsfonds of zoals in dit geval - een vastgoedfonds - koopt de belegger aandelen in het fonds van het bedrijf dat het beheert. De prijs waartegen de belegger in het fonds koopt, de NAV (Net Asset Value of netto-inventariswaarde), wordt eenmaal per dag berekend aan het einde van de marktdag. Deze prijs wordt vervolgens vastgesteld tot het einde van de volgende marktdag, ongeacht wat er ondertussen met de holdings of belangen van het fonds gebeurt.

Hetzelfde proces doet zich in de omgekeerde richting voor wanneer een belegger besluit dat het tijd is om het fonds te verlaten - de aandelen worden terugverkocht aan het bedrijf tegen de NAV. Alle vastgoedfondsen hebben een bepaald percentage beleggersfondsen in contant geld, om de liquidatie van de positie van een belegger te kunnen vergemakkelijken.

De risico’s van vastgoedfondsen - Risico’s beleggen in vastgoed

Zoals we al zeiden is het belangrijk is om te begrijpen of een fonds belegt in fysiek vastgoed of in aandelen, REIT's en obligaties. En wel om de volgende reden: als een hoger dan verwacht aantal beleggers besluit om tegelijkertijd hun investering te verzilveren, is het mogelijk en helemaal niet ongehoord dat de fondsbeheerder niet genoeg geld bij de hand heeft om al deze verzoeken in één keer te vergemakkelijken.

In dergelijke situatie zal het fonds een deel van hun belangen moeten verkopen om aan de wensen van hun beleggers te voldoen. Hoewel aandelen en REIT's over het algemeen eenvoudig en snel te verkopen zijn, is dit voor onroerend goed, met name commercieel vastgoed, niet het geval.

Zelfs een snelle verkoop van onroerend goed kan maanden duren; landmeters moeten worden ingeschakeld, advocaten worden voorbereid, leningen worden goedgekeurd en ondertussen wachten de beleggers, die hun geld niet kunnen opnemen. Dit kan ertoe leiden dat fondsbeheerders de meest aantrekkelijke eigendommen in de portefeuille verkopen om een snellere verkoop te vergemakkelijken, waardoor de resterende beleggers met de minder aantrekkelijke holdings achterblijven.

Tijdens de pandemie werden bijvoorbeeld verschillende Britse vastgoedfondsen opgeschort omdat taxateurs geen nauwkeurige waarden konden toewijzen aan commercieel vastgoed. Verzekeraar Aviva heeft drie van hun vastgoedfondsen voor 16 maanden geschorst en uiteindelijk in mei 2021 besloten om ze te sluiten. Na meer dan een jaar van nietsdoen moeten beleggers nu wachten tot het geld is geliquideerd voordat ze hun geld terugkrijgen.

Wees dus bewust van de risico’s van vastgoedfondsen die alleen direct in vastgoed investeren!

Beleggen in vastgoed ETF's

Vastgoed Exchange-Traded Funds (ETF's) delen enkele overeenkomsten met vastgoedfondsen. Ze gebruiken allebei beleggerskapitaal om een mandje effecten binnen de vastgoedsector te kopen en kunnen beide passief of actief worden beheerd.

Vastgoed-ETF's worden echter meestal passief beheerd. Met andere woorden, ze zijn ontworpen om een onderliggende index bij te volgen. Ze beleggen niet rechtstreeks in fysiek vastgoed, maar hebben in plaats daarvan REIT's of aandelen in vastgoedgerelateerde bedrijven of obligaties.

In tegenstelling tot beleggingsfondsen worden ETF's genoteerd aan beurzen en worden ze, net als aandelen, gedurende de hele handelsdag gekocht en verkocht. Dit betekent dat als een belegger zijn positie wil liquideren, hij een tegenpartij moet vinden om zijn ETF aandelen aan te verkopen.

In tegenstelling tot het direct kopen van REIT's of aandelen, bieden vastgoed-ETF's beleggers onmiddellijke diversificatie over een mandje aandelen met één enkele belegging. Op deze manier is uw blootstelling aan de vastgoedmarkt niet beperkt tot één bedrijf, maar verspreid over vele bedrijven.

Bovendien is het ETF-beheer zeer transparant. Er wordt regelmatig gerapporteerd over hun portefeuille en eventuele wijzigingen in hun holdings.

Bron: Admirals MetaTrader 5 - iShares Developed Markets Property Yield UCITS USD Dist ETF (IWDP) - Daggrafiek - Gegevensbereik: 14 november 2018 - 20 mei 2021. Vastgelegd op: 20 mei 2021. Let op: Prestaties uit het verleden zijn geen betrouwbare indicator voor toekomstige prestaties.

Hoe in vastgoed beleggen bij Admirals

Met een Invest.MT5 account van Admirals kunt u beleggen in vastgoed via REIT's, aandelen en ETF's! Volg deze stappen om te beginnen met beleggen:

  • Registreer voor een Invest.MT5 account
  • Download het MetaTrader 5  handelsplatform
  • Druk op Control + U om het onderstaande 'Symbols' venster te openen. Hier kunt u zoeken naar het actief waarin u wilt beleggen. Eenmaal gelokaliseerd, drukt u op ‘Show symbol' en vervolgens op 'OK'

Bron: Admirals MetaTrader 5 - Symbols

  • Ga naar het tabblad 'Market Watch' aan de linkerkant van uw scherm en zoek het symbool dat u in de vorige stap hebt toegevoegd. Zodra u het hebt gevonden, klikt u met de rechtermuisknop en drukt u op 'Chart Window' om de prijsgrafiek te openen.

Bron: Admirals MetaTrader 5 - The British Land Co PLC (BLND) - Daggrafiek. Gegevensbereik: 8 januari 2019 - 20 mei 2021. Vastgelegd op: 20 mei 2021. Prestaties uit het verleden zijn geen betrouwbare indicator voor toekomstige prestaties.

  • Druk op 'New Order' bovenaan uw scherm. Dit zal een scherm ophalen waar u het aantal aandelen dat u wilt kopen kunt invullen, evenals een stop loss en take profit indien van toepassing.

Bron: Admirals MetaTrader 5 - The British Land Co PLC New Order

Conclusie

Beleggen in vastgoed betekent niet noodzakelijkerwijs het uitgeven van honderdduizenden euro’s aan een huis en bent u hopelijk nu meer bekend met enkele van de alternatieve opties die beschikbaar zijn voor beleggers met vertrouwen in de vastgoedsector.

Aandelen, REIT's, vastgoedfondsen en ETF's kunnen allemaal een toegang bieden tot aan deze markt en mogelijkheid zijn om uw beleggingsportefeuille te diversifiëren. Zoals bij elke belegging brengen deze instrumenten echter een risico met zich mee.

Voordat u in vastgoed belegd, is het belangrijk om de belegging in kwestie grondig te evalueren en ervoor te zorgen dat deze aansluit bij uw beleggingsprofiel en doelstellingen.

Beleggen bij Admirals

Naast de vastgoedsector kunt u met een Invest.MT5-account beleggen in meer dan 4.300 aandelen en meer dan 300 ETF's van 15 van de grootste beurzen ter wereld! Andere voordelen van deze rekening zijn:

  • Gratis gebruik van het wereldberoemde MetaTrader 5 handelsplatform
  • Exclusieve toegang tot onze Premium Analytics portal, waar u al het laatste nieuws, economische gebeurtenissen, marktsentiment en technisch inzicht kunt vinden - allemaal zonder extra kosten!
  • Een rekening openen met een minimale storting van slechts €1

Klik op de onderstaande banner om vandaag nog een account te openen:

Over Admirals

Admirals is een meermaals bekroonde, wereldwijd gereguleerde Forex- en CFD-broker en biedt handel op meer dan 8.000 financiële instrumenten via 's werelds populairste handelsplatformen: MetaTrader 4 en MetaTrader 5. Begin vandaag nog met handelen!

Risicobepaling

Dit materiaal bevat geen beleggings- of investeringsadvies en zou niet als zodanig moeten worden geïnterpreteerd, noch als een uitnodiging of aanbieding tot deelname in transacties in financiële instrumenten. Merk op dat dergelijke beurs- en trading analyse geen betrouwbare indicatie zijn voor toekomstige prestaties gezien het feit dat de relevante omstandigheden aan constante verandering onderhevig zijn. Alvorens u enige beslissingen maakt omtrent investeringen, beleggingen of trading, dient u advies in te winnen van een onafhankelijk, financieel adviseur om degelijk begrip van de geassocieerde risico’s te verkrijgen.

Roberto Rivero
Roberto Rivero Financieel Schrijver, Admirals, London

Roberto heeft 11 jaar gewerkt aan het ontwerpen van handels- en besluitvormingssystemen voor traders en fondsbeheerders, en nog eens 13 jaar bij S&P in samenwerking met professionele beleggers. Hij bezit een BSc in Economie en een MBA.