Wat is de Risk Reward Ratio?

December 03, 2021 14:59 UTC
Leestijd: 10 minuten

In zowel het dagelijkse leven, handel of beleggen is er vaak een relatie tussen risico en beloning, in die zin dat als u een grotere beloning wilt, u vaak meer risico moet nemen.

Maar wat is de relatie tussen risico en beloning en is er een ideale risico/winst verhouding?

Voordat we die vragen onderzoeken, is het de moeite waard om risico en beloning afzonderlijk te bekijken.

Wat betekent winst?

Bij handelen en beleggen is het relatief eenvoudig om het concept van winst te begrijpen; het is de beloning waarvan we hopen dat die uit onze handel zal voortkomen. Deze winst zal afkomstig zijn van een verandering in de prijs van wat we ook verhandelen (bijv. laag kopen, hoog verkopen) of van inkomsten die door onze investering worden geproduceerd (bijvoorbeeld de ontvangst van dividenden of rentebetalingen).

Wat betekent risico?

Risico is de mogelijkheid om niet de uitkomst te krijgen die u wilt. Dat de koers van het aandeel niet omhoog gaat, zoals u dacht, of dat de verwachte dividenden van een bedrijf worden verlaagd of helemaal geschrapt.

Bij trading en beleggen kan het risico worden gegroepeerd in veel verschillende soorten, afhankelijk van de bron. Bijvoorbeeld:

  • Liquiditeitsrisico: het risico dat u niet in en uit de positie kunt handelen die u wilt innemen.
  • Marktrisico: het risico dat de hele markt in prijs daalt wanneer u een belegging aanhoudt.
  • Correlatierisico: het risico dat al uw beleggingen tegelijkertijd in waarde dalen.
  • Valutarisico: dit bestaat wanneer u een actief koopt dat luidt in een andere valuta dan uw eigen valuta.
  • Renterisico: het risico dat de rentevoeten veranderen en een negatieve impact hebben op uw investering.
  • Inflatierisico: het risico dat een verandering in het inflatiepercentage uw verwachte rendementen zal uithollen of elimineren.
  • Politiek risico: het risico van een politieke gebeurtenis (een verkiezing, een staatsgreep, enz.), of een politieke actie (bv. nieuwe wetgeving) die uw investering negatief beïnvloedt.

Het classificeren van risico's zoals hierboven is handig omdat u zich soms kunt indekken via hediging of verzekeren tegen de individuele risico's. U kunt bijvoorbeeld Tesla aandelen kopen en tegelijkertijd Forex-derivaten kopen om u te beschermen tegen een daling van de USD. Of u kunt aandelen in Shell kopen en tegelijkertijd de olieprijs shorten om u te beschermen tegen de mogelijkheid dat een daling van de olie de waarde van de aandelen van Shell negatief zal beïnvloeden.

Zonder risico traden met een Admirals demo-rekening

Traders die voor Admirals kiezen, kunnen zonder risico beleggen en traden met een demo-rekening. Een demo trading account is een ideale omgeving voor de beginnende trader om te oefenen in echte marktomstandigheden, of voor een doorgewinterde trader om een nieuwe strategie te testen zonder hun eigen kapitaal te riskeren! Klik op de onderstaande banner om vandaag nog uw gratis demo-rekening te openen:

Hoe risico’s kwantificeren?

Er zijn veel manieren die risicoprofessionals gebruiken om risico's te meten en te kwantificeren.

Een eenvoudige en intuïtieve manier om risico's te beoordelen, is door na te denken over drie verschillende factoren:

  • Het aantal mogelijke uitkomsten.
  • De waarschijnlijkheid van elk van deze uitkomsten.
  • De totale kans op positieve uitkomsten versus de totale kans op negatieve uitkomsten.

Laten we eens kijken naar de eerste hiervan, het aantal mogelijke uitkomsten.

Zou u liever al uw spaargeld inzetten op het gooien van een munt of het volgende nummer te voorspellen wanneer u een zeszijdige dobbelsteen gooit? Met de munt hebt ueen kans van 1 op 2 (50%) om te winnen. Met de dobbelsteen zijn uw kansen 1 op 6 (16,67%) - dus hopelijk heb je ervoor gekozen om in te zetten op de coin flip.

Hoe meer mogelijke uitkomsten er zijn, hoe riskanter de situatie.

Maar het bovenstaande is alleen waar als de kans op het gooien van een kop hetzelfde is als de kans op het gooien van een munt- en de kans om een van de 6 nummers op een dobbelsteen te rollen hetzelfde is.

Wat als een dobbelsteen zo wordt gewogen dat 80% van de tijd een 6 wordt gerold? Er zijn nog steeds 6 mogelijke uitkomsten, maar één daarvan (het rollen van een 6) is veel waarschijnlijker dan alle andere samen.

U moet dus ook nadenken over de waarschijnlijkheid dat elke mogelijke uitkomst plaatsvindt. Dat is onze tweede factor.

De derde is om na te denken over hoeveel van de mogelijke uitkomsten positief voor u zouden zijn, en hun kansen op te tellen en vervolgens de waarschijnlijkheid van de mogelijke negatieve uitkomsten op te tellen. Hoe groter dit tweede getal is in vergelijking met het eerste, hoe riskanter de situatie.

In het bovenstaande voorbeeld zou het inzetten op een 6 een kans van 20% op verlies betekenen versus 80% kans op winst. Zo'n vergelijking geeft u een duidelijker beeld van het risico dat u loopt. Natuurlijk is dit slechts een vereenvoudigd voorbeeld om te illustreren hoe men risico's zou kwantificerenl Er komt veel meer kijken bij trading en beleggen dan alleen een munt opgooien of een dobbelsteen rollen.

Wat is de relatie tussen risico en winst?

Nu we meer weten over risico en winst als afzonderlijke concepten, is het tijd om naar de relatie tussen beiden te kijken.

Het is een waarheid als een koe op de financiële markten, dat als u grotere winsten wilt behalen, u bereid moet zijn om meer risico te nemen. Het omgekeerde is ook waar bij het verkopen van beleggingen. Hoe risicovoller een belegging, hoe hoger de winst die u aan beleggers zou moeten bieden om hen te laten overwegen het extra risico te nemen.

Stel u voor dat u een belegger bent die twee mogelijke beleggingen A en B aangeboden krijgt. Ze hebben allebei hetzelfde potentiële rendement, maar u beoordeelt investering A als twee keer zo risicovol als investering B. Welke zou u kiezen? De meeste mensen zouden voor B kiezen.

Wanneer dit over de hele markt gebeurt, passen de prijzen voor deze beleggingen zich aan om de relatie weer te geven dat risicovollere beleggingen de neiging hebben om hogere beloningen te bieden.

Over het algemeen is er een progressie onder de onderstaande activa van toenemend risico en toenemende verwachte winsten:

  • Kortlopende leningen of obligaties van economisch gezonde overheden;
  • Langlopende leningen of obligaties van economisch gezonde overheden;
  • Leningen of obligaties van economisch gezonde bedrijven;
  • Leningen of obligaties van bedrijven met een hoger risico (hoog rendement);
  • Aandelen.

De bovenstaande lijst is niet uitputtend en er zijn overlappingen tussen de marges voor elke activaklasse. De aandelen van een grote, gevestigde supermarktketen kunnen bijvoorbeeld als veiliger worden beschouwd dan de obligaties van sommige hoogrentende bedrijven.

De relatie tussen risico en winst is een zeer belangrijk principe in financiën.

Wat is de Risk Reward Ratio?

Om al het bovenstaande te vereenvoudigen, gebruiken veel handelaren de winst-risicoverhouding. Zoals de naam al aangeeft, is dit een verhouding die het maximale potentiële verlies (risico) vergelijkt met de maximale potentiële winst (beloning).

Om de risico-rendementsverhouding voor een bepaalde transactie te gebruiken, zou een trader een stop loss order plaatsen, die het potentiële verlies op de transactie zal beperken. Ze plaatsen ook een take profit order, die winst zou veiligstellen zodra een vooraf bepaald niveau is bereikt.

Hoe wordt de Risk Reward Ratio berekend?

Nu de tader een maximaal potentieel verlies en een maximale potentiële winst heeft, vergelijkt u eenvoudig de ene met de andere.

Stel dat u besluit om Apple aandelen te kopen voor $ 135 / aandeel en u tegelijkertijd een stop loss plaatst op $ 130 en een take-profit order op $ 160. Nu is ons maximale potentiële verlies (of risico) $ 5 / aandeel en uw maximale potentiële winst is $ 25 / aandeel, waardoor u een verhouding van 5: 25 of 1: 5 krijgt.

Bron: Admirals MetaTrader 5 - Apple Inc - Weekgrafiek - Gegevensbereik: 17 mei 2015 - 4 februari 2021. Vastgelegd op: 4 februari 2021. Let op: prestaties uit het verleden zijn geen betrouwbare indicator voor toekomstige resultaten.

Nut en beperkingen van de Risk Reward Ratio

Gedisciplineerde traders en beleggers zullen zichzelf vaak  belegggingsdoelenstellen bij de risk­ reward ratio en deze gebruiken bij het analyseren van potentiële posities in de markt. Het is een handig hulpmiddel bij het beheren van het risico om geld te verliezen op transacties.

Echter, alleen omdat u uzelf een doel van 1: 3 winst-risicoverhouding op al uw transacties stelt, betekent dat niet dat u £ 3 gaat verdienen voor elke £ 1 die u verliest. Dat komt omdat het simpelweg gebruiken van een strategie met een hoge winst-risicoverhouding u niets zegt over de waarschijnlijkheid dat de marktprijs het niveau van de stop loss of het niveau van de take profit bereikt.

Wat is een goede Risk Reward Ratio?

Helaas is er geen eenvoudig antwoord op deze vraag. De beste winst-risicoverhouding zal variëren afhankelijk van de situatie, uw handelsstijl (scalping,  daytrading, enz.), Uw risicobereidheid en andere factoren.

De beste manier om de risk reward ratio te gebruiken, is door elk van de twee punten onafhankelijk en volgens uw eigen analyse te berekenen; of dat nu fundamentele analyse, technische analyse of beide is.

Wanneer u vervolgens de wins-risicoverhouding berekent, kunt u deze gebruiken als een manier om verschillende potentiële transacties realistisch te vergelijken. U kunt uzelf ook een regel stellen; bijvoorbeeld dat u geen transacties doet met een winst-risicoverhouding van minder dan 1:2. Dit zijn goede stappen om aan de slag te gaan met uw winst-risico analyse.

Conclusie: Hoe de Risk Reward Ratio gebruiken?

Nu u meer weet over de risk reward ratio, probeert u deze op te nemen in uw handels- en beleggingsstrategieën. Het is een krachtige en eenvoudige manier om uw risicomanagement te verbeteren.

Handel in Forex en CFD's bij Admirals

Als u zich klaar voelt om te beginnen met het verhandelen van de live markten, kunt u bij Admirals 24 uur per dag, 5 dagen per week Forex handelen en Contracts for Difference (CFD's) op een reeks financiële instrumenten. Klik op de onderstaande banner om vandaag nog een rekening te openen:

Andere artikelen die u kunnen interesseren:

Over Admirals

Admirals is een meermaals bekroonde, wereldwijd gereguleerde Forex- en CFD-broker en biedt handel op meer dan 8.000 financiële instrumenten via 's werelds populairste handelsplatformen: MetaTrader 4 en MetaTrader 5. Begin vandaag nog met handelen!

Risicobepaling

Dit materiaal bevat geen beleggings- of investeringsadvies en zou niet als zodanig moeten worden geïnterpreteerd, noch als een uitnodiging of aanbieding tot deelname in transacties in financiële instrumenten. Merk op dat dergelijke beurs- en trading analyse geen betrouwbare indicatie zijn voor toekomstige prestaties gezien het feit dat de relevante omstandigheden aan constante verandering onderhevig zijn. Alvorens u enige beslissingen maakt omtrent investeringen, beleggingen of trading, dient u advies in te winnen van een onafhankelijk, financieel adviseur om degelijk begrip van de geassocieerde risico's te verkrijgen.

Roberto Rivero
Roberto Rivero Financieel Schrijver, Admirals, London

Roberto heeft 11 jaar gewerkt aan het ontwerpen van handels- en besluitvormingssystemen voor traders en fondsbeheerders, en nog eens 13 jaar bij S&P in samenwerking met professionele beleggers. Hij bezit een BSc in Economie en een MBA.