81% van de retail rekeningen verliezen gelden met de handel in CFD`s bij deze aanbieder. CFD`s zijn complexe instrumenten met een hoog risico om snel gelden te verliezen vanwege het hefboomeffect. 81% van de retail beleggers lijdt verlies op de handel in CFD`s met deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD`s werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren.
Regulering CySEC fca

Wat is Quantitative Easing (QE) en wat zijn de gevolgen op de financiële markten

Maart 17, 2020 19:11 UTC

In de afgelopen jaren hebben we aardig wat krantenkoppen over quantitative easing (QE) ofwel kwantitatieve versoepeling voorbij zien komen. Zo hebben we tijdens de Eurocrisis te maken gehad met het quantitative easing beleid van de ECB en zijn we meest recentelijk, rondom het coronavirus, geconfronteerd met QE programma's van verschillende centrale banken.

Echter, niet veel mensen begrijpen precies wat quantitative easing is en wat toepassing van deze maatregelen inhoudt. Aangezien we steeds meer en steeds directer met quantitative easing te maken krijgen, is het van belang dat u weet wat het is en wat de mogelijke weerslag op economie en de financiële markten is.

Quantitative Easing - quantitative easing quantitative easing ecb ecb quantitative easing what is quantitative easing quantitative easing definition quantitative easing europe quantitative easing us bank of england quantitative easing gevolgen quantitative easing fed quantitative easing quantitative easing rente quantitative easing fed wat is quantitative easing qe kwantitatieve versoepeling quantative easing

In dit artikel beantwoorden we de volgende vragen:

  • What is quantitative easing (QE)?
  • Waar bestaan Quantitative Easing programma's doorgaans uit?
  • Waarom gebruiken centrale banken het QE/ kwantitatieve versoepeling systeem?
  • Wat zijn de mogelijke gevolgen van quantitative easing op de economie?
  • Waar moet u rekening mee houden, wilt u beleggen naar aanleiding van het instellen van quantitative easing maatregelen.

Wat is Quantitative Easing (QE)

Kwantitatieve geldverruiming programma's worden ingezet om de economie te stimuleren.

Quantitative easing refereert aan maatregelen van centrale banken om prijsstabiliteit te bewerkstelligen

Voordat we dieper ingaan op wat quantitative easing is, zullen we enkele basisconcepten met betrekking tot het functioneren van economieën besproken. Er zijn namelijk enkele factoren die nodig zijn in een economie om te groeien.

  • Een hoge productie capaciteit
  • Technologische verbeteringen
  • Voldoende geld in omloop

Het doel van quantitative easing is de stimulatie van de economie door het voor bedrijven en consumenten makkelijker en aantrekkelijker te maken geld te besteden. De voornaamste quantitative easing maatregelen zijn dan ook het verlagen van rentetarieven en het vergroten van de hoeveelheid geld in circulatie.

QE wordt toegepast in de context van economische vertraging of stagnatie. Het doel is de schulden(last) te verminderen om investeringen en consumptie te stimuleren. Het betreft in de regel monetaire beleidsmaatregelen die toezien op kapitaalinjecties, renteverlagingen en het verstrekken van krediet aan banken.

Indien centrale banken op grote schaal financiële activa kopen, verhoogt dit de reserves (en liquiditeit) van commerciële banken, die op hun beurt weer meer leningen kunnen verstrekken. Dit dient twee doeleinden;

  • QE maatregel zijn erop geënt de geldhoeveelheid te vergoten
  • De toepassing van deze quantitative easing methode houdt in dat commerciële banken gunstigere voorwaarden en tarieven voor consumenten kunnen stellen

Het idee achter het verlagen van rentetarieven is hetzelfde. Als banken tegen lagere tarieven kunnen lenen kunnen zij ook meer uitlenen. Het ultieme doel is het stimuleren van consumptie, wat op haar beurt bedrijven en aldus de werkgelegenheid een boost zou moeten geven. Quantitative easing kan verschillende vormen aannemen, afhankelijk van de monetaire beleidsmaatregelen die centrale banken instellen.

Wilt u zelf direct aan de slag met uw trading? Klik op de onderstaande banner of de volgende links om een demo- of live trading account te openen.

quantitative easing quantitative easing ecb ecb quantitative easing what is quantitative easing quantitative easing definition quantitative easing europe quantitative easing us bank of england quantitative easing gevolgen quantitative easing fed quantitative easing quantitative easing rente quantitative easing fed wat is quantitative easing qe kwantitatieve versoepeling quantative easing

What is Quantitative Easing? Quantitative easing & economische recessie

Als de economie stagneert en consumenten- en overheidsuitgaven teruglopen, zal ook de vraag naar goederen en diensten verminderen. Wanneer de vraag daalt zullen de dienstverlening en productie van bedrijven worden teruggeschroefd, wat betekent dat (een deel van) het personeel overbodig is en wordt ontslagen. Een toename in werkloosheid betekent dat mensen minder te besteden hebben, hetgeen een verdere daling in vraag met zich mee zal brengen. Enkele mogelijke gevolgen en peilers van een economische recessie, zijn:

  • Toename in werkloosheid
  • Vermindering van consumptieve bestedingen
  • Minder overheidsbesteding
  • Minder investeringen in de particuliere sector
  • Lagere inkomsten per huishouden
  • Neerwaartse spiraal.

Het gevolg is normaliter dat men vertrouwen in de economie verliest wat investeringen (door zowel bedrijven, overheidsbestedingen en buitenlandse investeerders) verder beperkt. De economie komt in een neerwaartse spiraal terecht. Dit scenario staat bekend als een economische recessie (teruggang). De term quantitative easing wordt gebruikt ter aanduiding van alle monetaire beleidsmaatregelen die ertoe nopen de economie te reguleren.

Centrale banken kunnen met hun rentebeleid de ontwikkeling van een economie sturen. Een van de meest gebruikte en meest effectieve quantitative easing maatregelen is het aanpassen van het rentebeleid. Door het instellen van renteverlagingen kunnen centrale banken de economie in korte tijd een enorme boost geven. Het is echter wel zaak dat deze maatregelen met beleid worden toegepast. Het klinkt namelijk simpel, maar quantitative easing is geen 'quick fix'.

Denk bijvoorbeeld aan renteverlagingen of kapitale injecties. Het is belangrijk dat het monetaire beleid hier verder goed op is afgestemd. Het is namelijk cruciaal dat het vertrouwen in de economie wordt hersteld zodat banken inderdaad geneigd zijn meer geld uit te lenen en consumenten en bedrijven weer vrijelijk zullen besteden. Het is tevens belangrijk dat de (verhoogde) geldcirculatie wordt gehandhaafd zodat de economie daadwerkelijk kan aansterken.

Immers, als consumenten en bedrijven bestedingen verlagen of niet in staat zijn aan de betalingsverplichtingen op hun leningen te voldoen zal dit ook vrij snel haar weerslag op de economie hebben. Denk aan het scenario tijdens de bankencrisis van 2008. Inmiddels meer dan tien jaar geleden ging zakenbank Lehman Brothers ten onder. Het faillissement zond een schokgolf door de financiële markten. De situatie werd verder verergerd doordat consumenten het vertrouwen in het bankwezen volledig verloren leken te hebben. Uit angst voor liquiditeitsproblemen namen mensen hun geld op en liquideerden beleggers hun investeringen.

Paniek reacties kunnen zorgen voor een daling in the aandelenprijs van het bedrijf en de financiële markten in algemene zin onder druk zetten. Om een (verdere) kettingreactie te voorkomen en de situatie om te keren, kunnen beleidsbepalers ervoor kiezen quantitative easing maatregelen in te stellen.

Lees meer over beleggen met een market crash in het vooruitzicht in ons artikel 'Volgende beurscrash op komst in 2020? Alles over beleggen tijdens een beurscrash'

quantitative easing quantitative easing ecb ecb quantitative easing what is quantitative easing quantitative easing definition quantitative easing europe quantitative easing us bank of england quantitative easing gevolgen quantitative easing fed quantitative easing quantitative easing rente quantitative easing fed wat is quantitative easing qe kwantitatieve versoepeling quantative easing


Wat is Quantitative Easing (QE) - Oorsprong & ontwikkeling Kwantitatieve versoepeling

Quantitative easing is een relatief modern concept dat in de jaren negentig voor het eerst werd geïntroduceerd door een Duitse econoom uit Japan. Professor Richard Werner maakte duidelijk dat de grootste geldhoeveelheid in de economie niet van de centrale bank komt, maar van de particuliere banken die de 'money multipliers' (rente) toepassen bij het verstrekken van hun leningen.

Hij verdedigde het idee dat centrale banken zich bij het veiligstellen van de economische ontwikkeling niet moeten richten op het opkopen van de staatsschuld maar op de liquiditeit van private banken. We zullen in de volgende paragrafen van dit artikel illustreren hoe dit in de praktijk werkt. Bij quantitative easing grijpt de centrale bank dus op vrij directe manier in. QE ofwel kwantitatieve versoepeling wordt aldus aangemerkt als een vrij agressieve vorm van monetaire beleidsvoering.

Quantitative easing in Japan

In 2001 heeft de Bank of Japan een monetair beleid aangenomen, dat zij Quantitative Easing noemde. Deze beleidsvoering richtte zich, in tegenstelling tot Werners theorie juist op de overname van de staatsschuld. Het model bleek ineffectief nu het er niet in slaagde een einde te maken aan een deflatoire periode van meer dan tien jaar en volgens vele economen mogelijk bovendien tot een tweede, grotere deflatie periode heeft geleid.

Quantitative easing Europa - Bank of England quantitative easing

In 2009 introduceerde de Bank of England een eigen versie van quantitative easing. De BoE kocht massaal financiële activa van private banken op en introduceerde daarnaast fikse renteverlagingen om het effect te versterken. Echter, ook deze poging had niet het gewenste effect. Hoewel de Britse overheid Werners theorie volgde en via de private banking -sector, rechtstreeks geld in de economie pompte, bleef de stimulatie van kredietverstrekking uit.

Het quantitative easing programma gaf de financiële markten en de Britse Pond een tijdelijke impuls maar had geen noemenswaardig effect op de economie van het Verenigd Koninkrijk. Anno 2014 had de Bank of England ongeveer £ 410 biljoen bijgedrukt. Hoewel de Britse economie langzaamaan tekenen van herstel begon te vertonen, daalde de inflatie ver onder het verwachte niveau van 2%. Dit is het tegenovergestelde van wat met de quantitative easing maatregelen beoogd wordt.

Quantitative easing US - quantitative easing Fed

Eind 2008 begon de Amerikaanse Federal Reserve met haar welbekende Quantitative Easing-plan, dat tot nu toe verreweg het meest ambitieuze programma voor kwantitatieve versoepeling is geweest. Het idee was simpel. De Fed had ten doel om wereldwijd zoveel mogelijk financiële activa te kopen. Het begon met de vele, goedkope hypotheekleningen die de ontwikkeling van de financiële markten drukte, omdat niemand deze wilde kopen. Het betrof de zogenaamde subprime-hypotheken die in 2008 de wereldwijde financiële crisis veroorzaakten.

Quantitative Easing quantitative easing quantitative easing ecb ecb quantitative easing what is quantitative easing quantitative easing definition quantitative easing europe quantitative easing us bank of england quantitative easing gevolgen quantitative easing fed quantitative easing quantitative easing rente quantitative easing fed wat is quantitative easing qe kwantitatieve versoepeling quantative easing

Bron: Federal Reserve Bank of St. Louis. De afbeelding toont de historische evolutie van de 'Federal funds rate' -quantitative easing Fed programma

Een ander aspect van dit quantitative easing plan was een kapitaalinjectie van nog eens $ 3,7 biljoen in de Amerikaanse economie. De effecten hiervan waren in de daaropvolgende 5 jaar voelbaar in de gehele wereldeconomie.

Het quantitative easing Fed plan wordt door sommige economen beschouwd als het enige succesvolle voorbeeld van kwantitatieve versoepeling. Critici hebben overigens consistent en consequent commentaar geuit. Het is daarom belangrijk te onthouden dat de overheid met quantitative easing niet alle aspecten van de evolutie van de economie kan beheersen. Echter, het staat buiten kijf dat de QE maatregelen de Amerikaanse economie een boost hebben gegeven.

Lees meer over beleggen tijdens een crisis in ons artikel 'Geld verdienen met Beleggen tijdens recessies? Hoe u zich kunt voorbereiden op een economische crisis

Meer recentelijk, in 2018, is er een nieuw quantitative easing Fed beleid geïnitieerd. Het plan zag toe op geleidelijke renteverhogingen gevolgd door renteverlagingen vanaf begin 2019. Het plan werd ingesteld onder hevige politieke druk. President Donald Trump wilde met deze quantitative easing maatregelen de waarde van de Dollar te verlagen temidden het handelsconflict met China.

Quantitative easing Europa - quantitative easing ECB

In 2015 werd het quantitative easing ECB programma gelanceerd. Het doel hiervan was om de Europese economie een impuls te geven. De eerste fase werd gemarkeerd door een kapitaalinjectie van 1 biljoen Euro. In verhouding tot de omvang van de economie van de regio kan deze investering als redelijk 'bescheiden' worden aangemerkt.

De gedachte achter het quantitative easing plan van de Europese Centrale Bank leek veel op dat van de Amerikaanse Federal Reserve. Het plan omvatte de aankoop van financiële activa, waaronder de overheidsschuld van bepaalde lidstaten van de eurozone, alsmede de activa van de banken en financiële instellingen. Dit QE plan plan stelde, zoals de andere landen die een quantitative easing programma toepasten, een jaarlijkse inflatie van 2% ten doel.

quantitative easing quantitative easing ecb ecb quantitative easing what is quantitative easing quantitative easing definition quantitative easing europe quantitative easing us bank of england quantitative easing gevolgen quantitative easing fed quantitative easing quantitative easing rente quantitative easing fed wat is quantitative easing qe kwantitatieve versoepeling quantative easing

Quantitative easing ECB, FED & andere centrale banken 2020 - Reactie op de Corona virus crisis

De coronavirus pandemie heeft de economische activiteit in grote delen van de wereld volledig lam gelegd. Centrale banken wereldwijd hebben een reactie gecoördineerd die door velen als onvermijdelijk wordt beschouwd. Op Zondag 15 maart 2020 werd een nieuw quantitative easing initiatief aangekondigd. Het plan is het resultaat van een samenwerking tussen de Amerikaanse Federal Reserve en haar tegenhangers in de EU, Zwitserland, Japan, Canada en het Verenigd Koninkrijk. Deze quantitative easing maatregelen betreffen het grootste stimuleringspakket sinds de financiële crisis va 2008 en hebben tot doel de effecten van de pandemie te minimaliseren.

Het nieuwe quantitative easing ECB, Fed, BoE en BoJ akkoord omvat onder andere de volgende punten:

  • Een drastische verlaging van de rentetarieven. Het streven is de rente terug te brengen tot binnen het bereik van 0-0,25% tot 1-1,25%
  • De bij het quantitative easing akkoord betrokken partijen hebben zich tevens gecommitteerd tot de aankoop van financiële activa ter waarde van 700 miljard dollar. De komende maanden zal de Fed $ 500 miljard aan staatsobligaties en $ 200 miljard aan door hypotheek gedekte activa kopen
  • De Fed en de andere centrale banken zijn overeengekomen de swap lines te verlagen om het verstrekken van de betreffende valuta te vergemakkelijken.

Deze maatregelen hadden echter niet direct het verwachte effect op de financiële markten, die niet reageerden en gestaag verder daalden. Beleggers lijken hun toevlucht te nemen in 'safe haven assets' zoals Amerikaanse staatsobligaties. Op de valutamarkt was volatiliteit de dominante trend. Het vertrouwen van beleggers in de US Dollar lijkt nog altijd laag. De Euro toonde op de eerste dag na de aankondiging van het quantitative easing pakket een lichte opleving ten opzichte van de Amerikaanse munt.

In de onderstaande afbeelding kunt u de ontwikkeling van het EUR USD valutapaar rondom de bekendmaking van de quantitative easing plan aflezen:

QE FED quantitative easing quantitative easing ecb ecb quantitative easing what is quantitative easing quantitative easing definition quantitative easing europe quantitative easing us bank of england quantitative easing gevolgen quantitative easing fed quantitative easing quantitative easing rente quantitative easing fed wat is quantitative easing qe kwantitatieve versoepeling quantative easing

Bron: Admiral Markets MetaTrader 5 Supreme Edition. H1 EUR USD grafiek. Data bereik 13 maart 2020 - 16 maart 2020 - verkregen uit analyse op 16 maart 2020. Let op, in het verleden behaalde prestaties bieden geen garantie voor toekomstige resultaten.

Zoals we in de grafiek kunnen zien, was er tussen de sluiting van de markt op vrijdag 13 maart en de opening op maandag 16 maart een enorme kloof. De daaropvolgende uren kenmerkten zich door een verhoogde volatiliteit. Na een reactie zoals deze is het verstandig de markt met voorzichtigheid te betreden. Ervaren traders zullen beamen dat het raadzaam is de ontwikkelingen nauwlettend te volgen en adequate risicomanagement maatregelen toe te passen.

Quantitative easing | Kwantitatieve versoepeling & kritiek

Toepassing van quantitative easing maatregelen is niet zonder kritiek. Sommigen beweren dat de investeringen voor een tijdelijke opleving zorgen maar uiteindelijk tot verdere inflatie zullen leiden. Critici zijn van mening dat het "storten van contant geld" bij particuliere banken niet effectief is, aangezien de instellingen dit aanwenden om te investeren op de financiële markten en niet gebruiken om leningen te verstrekken. Het oogmerk van quantitative easing is immers consumptieve bestedingen en het bedrijfsleven te stimuleren, door het verstrekken van leningen.

Een andere groep economen beargumenteerd dat agressief monetair beleid, zoals quantitative easing, de natuurlijke economische cycli verstoord. De maatregelen verzachten de effecten van een economische recessie, hetgeen ook de economische boom hierna kan minimaliseren.

De Bank for International Settlements (het toezichthoudende orgaan voor centrale banken) observeert het gedrag van centrale- en private banken en vaardigt onpartijdige adviezen uit. Het orgaan heeft een waarschuwing gepubliceerd waarin zij stellen dat de wereld te afhankelijk is geworden van kunstmatige economische stimuli zoals quantitative easing beleidsmaatregelen.

Hoewel de meningen over quantitative easing sterk verdeeld zijn, worden maatregelen zoals deze in het huidige economische klimaat steeds vaker toegepast. Duitsland verklaarde recentelijk dat kwantitatieve versoepeling bepaalde economieën heeft geholpen financiële hervormingen redelijk probleemloos door te voeren.

What is Quantitative Easing - Quantitative easing gevolgen op de Forex markt

In principe zijn er twee manieren waarop de markten op het quantitative easing stimuleringsbeleid kunnen reageren:

  • We zien een (explosieve) prijsverandering direct zodra het nieuws over de quantitative easing maatregelen bekend is
  • De markt toont een geleidelijke prijsaanpassing na de implementatie van het quantitative easing beleid

Er zijn aldus twee belangrijke momenten waarop ervaren traders de markten in de gaten zullen houden; direct nadat de quantitative easing maatregelen zijn aangekondigd en vanaf het moment dat deze daadwerkelijk worden toegepast en hun effect op de markten merkbaar is. In beide gevallen echter, zal toepassing van QE/ kwantitatieve versoepeling initieel voor een zwakte in de betreffende valuta zorgen. Immers, het doel van de maatregelen is om meer valuta in de omloop te brengen. Met andere woorden, het aanbod stijgt vrij plotseling terwijl de vraag gelijk is gebleven.

Naar aanleiding van de aankondiging het quantitative easing ECB beleid kelderde EUR USD in de twee daarop volgende dagen maar liefst 500 pips. Echter, na de initiële schrikreactie van de markten, zien we het volgende scenario ontvouwen.

Lees meer over het inspelen op dalende prijs bewegingen in ons artikel over short selling.

Quantitative Easing  -quantitative easing quantitative easing ecb ecb quantitative easing what is quantitative easing quantitative easing definition quantitative easing europe quantitative easing us bank of england quantitative easing gevolgen quantitative easing fed quantitative easing quantitative easing rente quantitative easing fed wat is quantitative easing qe kwantitatieve versoepeling quantative easing

Bron: MetaTrader 5. D1 EUR / USD 22 januari 2015. Grafiek verkregen uit technische analyse op september 2019.

Laten we een ander voorbeeld van quantitative easing bekijken. Het Verenigd Koninkrijk kondigde in maart 2009 QE maatregelen aan. De GBP USD daalde in twee weken tijd met ruim 600 punten. Echter, in de daaropvolgende 4 maanden herstelde de koers zich en handelde zij weer binnen binnen het bereik van de rest van het jaar.

Quantitative Easing quantitative easing quantitative easing ecb ecb quantitative easing what is quantitative easing quantitative easing definition quantitative easing europe quantitative easing us bank of england quantitative easing gevolgen quantitative easing fed quantitative easing quantitative easing rente quantitative easing fed wat is quantitative easing qe kwantitatieve versoepeling quantative easing

Bron: MetaTrader 5. W1 GBP / USD maart 2009. Grafiek verkregen uit analyse in september 2019.

De Verenigde Staten kondigden de eerste ronde van hun quantitative easing beleid in december 2008 aan. In de week hierna steeg de EUR USD met een astronomische 2.000 pips om vervolgens in de volgende week eindelijk terug te keren naar het oorspronkelijke niveau. In de daaropvolgende 6 maanden toonde de koers een gestage stijging totdat zij in een consolidatiefase terecht kwam en voor een gegeven periode binnen een bepaald bereik bewoog.

Quantitative Easing quantitative easing quantitative easing ecb ecb quantitative easing what is quantitative easing quantitative easing definition quantitative easing europe quantitative easing us bank of england quantitative easing gevolgen quantitative easing fed quantitative easing quantitative easing rente quantitative easing fed wat is quantitative easing qe kwantitatieve versoepeling quantative easing

Bron: MetaTrader 5. D1 EUR / USD december 2008. Grafiek verkregen uit analyse in september 2019.

De Dollar verloor gedurende de ontwikkelingen na het instellen van de quantitative easing maatregelen een deel van haar waarde. In de jaren hierna, tot 2011, herstelde de USD beetje bij beetje.

In 2013 begon Japan met een quantitative easing initiatief. Dientengevolge devalueerde de Japanse Yen ruim 900 pips ten opzichte van de Amerikaanse dollar. De wisselkoers van het valutapaar herstelde zich echter vrij snel en stabiliseerde voor de komende anderhalf jaar.

Als we de voorbeelden van quantitative easing bekijken zien we dat de eerste reactie vaak een sterke depreciatie is maar dat de markten zich na verloop van tijd herstellen. Tot dusver heeft kwantitatief versoepelen statistisch gezien een deflatoire werking op de Forex markt gehad.

quantitative easing quantitative easing ecb ecb quantitative easing what is quantitative easing quantitative easing definition quantitative easing europe quantitative easing us bank of england quantitative easing gevolgen quantitative easing fed quantitative easing quantitative easing rente quantitative easing fed wat is quantitative easing qe kwantitatieve versoepeling quantative easing


Wanneer is Quantitative easing nodig?

Quantitiave easing wordt toegepast in de context van een stagnerende economie. We beoordelen de gezondheid van een economie aan de hand van verschillende macro economische indicatoren - de exacte maatstaven kunnen afwijken, per land en afhankelijk van de normale economische situatie aldaar. We kunnen de wereldwijde economieën grofweg in twee categorieën onderverdelen:

  • Ontwikkelende economieën
  • Ontwikkelde economieën

Ongeacht met welk type economie we te maken hebben, het is zaak dat deze in een redelijk constant tempo groeit. Als de groeisnelheid vertraagd of een economie stopt met groeien, spreken we van een fase van stagnatie of zelfs van een recessie. In wezen kunnen we stellen dat:

"Tenzij de economie gestaag groeit of stijgt, zullen we in een recessie belanden".

Het belangrijkste verschil tussen de ontwikkelde en de ontwikkelende economieën is het groeipercentage. Ontwikkelde economieën, zoals de VS, het VK, Japan en Nederland, beschouwen een jaarlijkse stijging van het BBP met 2% als acceptabele groei.

Ontwikkelende economieën zoals die van de BRIC- landen (Brazilië, Rusland, India, China) daarentegen, worden geacht in goede staat te zijn wanneer zij een jaarlijkse groei tonen die het equivalent van rond de 6-8% van het BBP is. Zoals u hieruit kunt afleiden proberen landen het inflatiepercentage in de regel tussen de 2-5% per jaar te houden.

Quantitative easing maatregelen en Inflatie/ deflatie

Alles onder de 2% wordt als deflatie aangemerkt. Deflatie vormt een belangrijke bedreiging voor een economie omdat het de groei kan belemmeren en potentieel voor een recessie kan zorgen. Immers, als er niet voldoende geld in circulatie is, kunnen consumenten niet voor (de in het land geproduceerde goederen en diensten) betalen. Als de vraag daalt, zullen bedrijven de productie verlagen en doorgaans mensen ontslaan. Deflatie kan aldus verreikende gevolgen hebben voor de werkloosheid en de welvaart in een land.

We kunnen dus wel stellen dat lage inflatie slecht is voor de economie, maar hoe zit het met hoge inflatie. Een inflatiepercentage tussen de 7-10% of hoger wordt aangemerkt als hyperinflatie. Hyperinflatie heeft eveneens een negatieve impact op de economie omdat het mogelijk een andere vorm van economische teruggang in de hand werkt. Als er te snel teveel geld wordt gecreëerd drukt dat de waarde van de valuta. Dit houdt in dat u minder kunt kopen met uw geld.

In de Weimar Republiek werd in 1921 dusdanig veel geld bijgedrukt dat de valuta praktisch waardeloos was. Onze oosterburen gebruikten de bankbiljetten indertijd als brandstof voor hun haard.

Quantitative easing en het introduceren van nieuw geld in de economie

Indien het duidelijk is wat het optimale inflatiepercentage voor een bepaalde economie is, zal de betreffende centrale bank dit percentage aanhouden als doelstelling. Centrale banken kunnen de economie op verschillende manieren stimuleren en op zowel directe- als indirecte wijze kapitaal in de economie 'injecteren'.

De belangrijkste quantitative easing maatregelen zijn als volgt:

Quantitative easing ter bevordering van overheidsbestedingen

De centrale bank kan geld aan de overheid lenen. De overheid introduceert het kapitaal op haar beurt door bijvoorbeeld 'budgettaire uitgaven' zoals bijvoorbeeld het verbeteren of uitbreiden van het wegennet.

Quantitative easing en het verlagen van rentetarieven

De centrale bank kan tevens geld uitlenen aan kleinere, private banken die het op hun beurt beschikbaar stellen voor consumenten en bedrijven. De meeste quantitative easing maatregelen die wij eerder hebben besproken hadden het doel op deze manier geld in de economie te pompen.

Deze optie brengt echter wel enige risico's met zich mee. Sommige private banken zullen namelijk hun eigen financiële belangen prioriteit geven. Critici stellen dat banken het kapitaal op andere wijze zouden kunnen aanwenden. Bovendien, als de commerciële banken van mening zijn dat geld lenen niet in hun belang is en het verstrekken van leningen aan derden niet winstgevend is, zullen zij de leningen van de centrale bank niet aannemen.

De private bank is in dit scenario in feite de tussenpersoon. Zonder deze schakel komt het geld niet bij het publiek terecht. Het is aan de centrale banken om het lenen van geld aantrekkelijker te maken voor deze partijen. Het zal u ongetwijfeld zijn opgevallen dat centrale banken in tijden van economische stagnatie vaker rentetarieven aanpassen. Het verlagen van rentetarieven maakt het lucratiever voor financiële instellingen om geld te lenen. Het is dan ook een belangrijke quantitative easing maatregel in het arsenaal van centrale banken.

Een lager rentetarief betekent in dit geval dat banken goedkoper geld kunnen lenen. Het idee is dat de bank de lage rente doorberekend aan de consument, zodat ook zij tegen gunstige tarieven kunnen lenen. Meer lenen betekent meer besteedbaar kapitaal en meer uitgaven.

Simpel gezegd, lagere rentetarieven stimuleren lenen wat resulteert in een verhoogde inflatie. Bij een hogere rente zullen banken en consumenten minder lenen, hetgeen voor een lagere inflatie zorgt.

Quantitative easing & het 'multiplier effect' van private banken

Het is belangrijk om te onthouden dat private banken een belangrijke schakel in de geldvoorziening keten vormen. Indien de centrale bank kapitaal injecteert in de economie, kunnen commerciële banken dit middels leningen, onder het publiek verspreiden. Een belangrijk voordeel van de quantitative easing maatregel waarbij centrale banken samenwerken met commerciële banken is dat laatstgenoemde de reikwijdte van het geld in wezen kunnen vermenigvuldigen.

Banken kunnen meer geld in omloop brengen middels fractioneel bankieren. Dit houdt in dat de bank een lagere bank reserve als onderpand behoeft aan te houden voor het verstrekken van leningen. Laten we dit aan de hand van een voorbeeld illustreren.

Stel, Jan stort EUR 100 op zijn bankrekening. Dankzij het 'fractional reserve banking' systeem kan de bank EUR 90 van Jan's geld uitlenen. De overige 10% moet worden aangehouden als bank reserve ofwel een verplicht onderpand. Als Kees vervolgens geld wilt lenen kan de bank hem EUR 90 bieden. Kees zal dit geld in de regel op zijn rekening storten waardoor de bank client nummer drie 81 EUR (90% van EUR 90) kan lenen.

Jan heeft 100 EUR op zijn rekening, Kees 90 en cliënt drie heeft 81 EUR. De bank heeft in feite 271 EUR in omloop gebracht met 100 EUR in kas en kan zo nog meer uitlenen. Dit is hoe commerciële banken middels het verstrekken van leningen geld vermenigvuldigen en waarom quantitative easing gericht op banken een populaire stimuleringsmaatregel is.

quantitative easing quantitative easing ecb ecb quantitative easing what is quantitative easing quantitative easing definition quantitative easing europe quantitative easing us bank of england quantitative easing gevolgen quantitative easing fed quantitative easing quantitative easing rente quantitative easing fed wat is quantitative easing qe kwantitatieve versoepeling quantative easing

Quantitative Easing - Beperkingen

Uit de voorgaande voorbeelden en scenario's blijkt dat centrale banken middels quantitative easing het aanbod van geld kunnen reguleren. Een belangrijke stipulatie is echter dat zij de vraag naar de valuta slechts indirect kunnen beïnvloeden. De centrale bank kan geld beschikbaar stellen maar het publiek moet dit willen lenen, als we willen dat het geld in omloop komt.

Consumenten en bedrijven moeten voldoende vertrouwen in de economie hebben om de verantwoordelijkheid van een lening op zich te willen nemen. In essentie is het zo dat de overheid de vraag naar geld alleen kan sturen door stabiele en veilige economische omstandigheden te creëren, die groei en ontwikkeling stimuleren. Immers, een afname in de vraag naar een valuta betekent dat er minder geld in circulatie komt, hetgeen vaak leidt tot economische stagnatie of recessie. Wil een quantitative easing beleid effectief zijn, dan is het zaak dat deze factoren in overweging worden genomen.

Onthoud dat economieën constant & consequent moeten groeien. Het alternatief is immers recessie. Om te kunnen groeien dient de productiviteit toe te nemen en moet er sprake van (technologische) ontwikkeling zijn. Bovendien moet de geldcirculatie toenemen zodat er voldoende middelen beschikbaar zijn om te blijven investeren in de genoemde facetten van de economie. Het is echter een balans, als er teveel geld in omloop is dan wordt de valuta minder waard. Het is aan de centrale banken om de geld hoeveel te reguleren. Quantitative easing maatregelen zijn hiertoe een belangrijk hulpmiddel.

Beleggen rondom de invoering van quantitative easing maatregelen & Broker keuze

Uw handelservaring wordt in verregaande mate bepaalt door uw broker keuze. Het bepaalt het aanbod beschikbare instrumenten, de kwaliteit van executie, de geldende handelsvoorwaarden en kosten. Deze condities en kosten kunnen per broker sterk verschillen en kunnen de rendementen van uw trading activiteiten sterk beïnvloeden en zelfs het verschil tussen winst en verlies inhouden. Zeker in tijden van verhoogde volatiliteit zoals naar aanleiding van de invoering van kwantitatieve versoepeling kan het beleid dat brokers hanteren sterk uiteenlopen.

Wees voorzichtig met uw kapitaal. Houdt als drempel aan dat u kiest voor een broker die gereguleerd is door een gerenommeerde marktautoriteit. Admiral Markets is gereguleerd door de FCA (Financial Conduct Authority), de vooraanstaande Britse markttoezichthouder. Check voordat u uw broker keuze maakt altijd eerste de handelscondities. U kunt de volledige handelsvoorwaarden van Admiral Markets op onze website terug vinden.

Enkele kernpunten:

  • Start Trading met een minimum inleg vanaf slechts € 200 - afhankelijk van het gekozen trading account type en het te verhandelen instrument
  • Competitieve transactiekosten en trading spreads; de spread is het verschil tussen de bied- en de vraagprijs
  • Hefboomwerking beschikbaar:
  • Toegang tot hefboomeffecten tot 1: 500 voor Professionele Klanten; waarmee u posities kunt beheren die tot 500 keer meer waard zijn dan uw inleg.
  • Toegang tot hefboomeffecten tot 1:30 voor Particuliere Klanten. De maximaal beschikbare hefboomwerking is tevens afhankelijk van het instrument.
  • Geniet bescherming van het exclusieve Admiral Markets "Negatief Saldo Beschermingsbeleid"
  • Breed aanbod van verhandelbare instrumenten - handelen in Forex, aandelen, grondstoffen en cryptocurrencies.
  • Gratis Real Time market data
  • FCA gereguleerde broker - Met een licentie van een van de meest gerenommeerde marktautoriteiten ter wereld - de Britse FCA - kunt u bij Admiral Markets handelen met een veilig gevoel.
  • Gratis stortingen en opnames middels bankoverschrijving, credit card betalingen of via iDeal, Skrill & Neteller
  • Hedging is mogelijk en toegestaan
  • Ondersteund alle handelsvormen en vrijwel alle trading strategieën

Als u meer wilt weten over waar u op moet letten bij uw broker keuze verwijzen wij u naar ons artikel - Hoe kiest u de Beste Forex & CFD Broker van Nederland 2020. Admiral Markets biedt zowel gratis demo- als live trading trading accounts waarmee u gebruik kunt maken van de MT4 en MT5 handelsplatformen en onze service zelf kunt ervaren! Heeft u specifieke of persoonlijke vragen? Ons Nederlandstalige team van experts staat klaar om u helpen!

Quantitative easing gevolgen & Zelf beleggen

De effecten van quantitative easing op economieën wordt tot op de dag van vandaag geanalyseerd zonder dat er een definitieve en eenduidige conclusie over de werkzaamheid en impact is bereikt. Zoals we in de voorgaande voorbeelden hebben kunnen zien, kunnen de resultaten in specifieke gevallen anders uitvallen. Vaak kunnen zowel de aankondiging als de implementatie van quantitative easing maatregelen sterke reacties in de markt veroorzaken.

De invoering van quantitative easing gaat doorgaans gepaard met grote prijsbewegingen en verhoogde volatiliteit. In de meeste landen of regio's waar een quantitative easing stimuleringsbeleid is toegepast, heeft dit gevolgen op de inflatie gehad. Hoewel dit potentieel interessante handelsmogelijkheden kan presenteren brengt het ook risico's met zich mee. Het is belangrijk om mee te nemen in uw trading plan.

Indien u zelf aan de slag wilt met trading en beleggen tijdens of rondom de invoering van maatregelen betreffende kwantitatieve versoepeling doet u er verstandig aan u te verdiepen in de basics van online trading en de dynamiek van de markten. Test trading tips, strategieën en enige andere technieken altijd eerst zelf uit, om te bepalen hoe dit voor u werkt. Het is raadzaam nieuwe strategieën of hulpmiddelen eerst in een risicovrije omgeving te testen.

Admiral Markets biedt hiertoe een gratis demo account. U kunt hiermee experimenteren met verschillende manieren van beleggen rondom de invoering van quantitative easing maatregelen zonder dat u uw kapitaal op het spel zet. Met een demo account kunt u de financiële markten risicovrij en in real time navigeren en uw trading vaardigheden verbeteren zonder dat uw kapitaal risico loopt. Bij demo trading ofwel paper trading handelt u uitsluitend met virtuele middelen.

U kunt vertrouwdheid opbouwen met de dynamiek van de markten & experimenteren met de verschillende functies en mogelijkheden 's werelds beste trading software MetaTrader 4 of MetaTrader 5 handelsplatform. Met een live trading account kunt u tevens echte trades plaatsen.

Admiral Markets is de perfecte partner als u aan de slag wilt met trading en beleggen. Admiral Markets is een award- winnende, wereldwijd gereguleerde Forex- en CFD makelaar, naast de optie om te beleggen in goud kunt u bij ons handelen in ruim 8.000 financiële instrumenten via de MetaTrader 4 en MetaTrader 5 trading software.

Naast uitstekende handelsvoorwaarden en concurrerende spreads bieden wij superieure trading software, technische hulpmiddelen en uitgebreide financiële educatie. Daarnaast hebben wij een Nederlandstalig team van experts die klaarstaan om u te assisteren en ondersteunen met het openen en managen van uw trading account. Bovendien bieden wij speciale hulpmiddelen zoals volatiliteit instellingen en speciale beschermingsmaatregelen.

Admiral Markets is de perfecte partner als u aan de slag wilt met trading. Naast uitstekende handelsvoorwaarden en concurrerende trading spreads bieden wij superieure trading software, technische hulpmiddelen en uitgebreide financiële educatie. Daarnaast hebben wij een Nederlandstalig team van experts die klaarstaan om u te assisteren en ondersteunen met het openen en managen van uw trading account.  Links naar Gerelateerde Trading Artikelen Wat is Forex & Hoe werkt Forex trading - De Valutahandel Voor Beginners Gids Wat is een Hefboom en hoe werkt het Hefboomeffect? Alles over Leverage Trading Copy Trading - Beginnen met trading zonder te leren traden? Handelen in Aandelen - Stock Trading op de Aandelenbeurs Over Admiral Markets UK LTD Als gereguleerde broker, verlenen wij toegang tot de meest gebruikte trading platformen ter wereld. U kan bij ons ETF's en CFD's op Forex, indices, grondstoffen, aandelen, obligaties en cryptocurrencies verhandelen.  Risico Disclaimer Dit materiaal bevat geen beleggings- of investeringsadvies en zou niet als zodanig moeten worden geïnterpreteerd, noch als een uitnodiging of aanbieding tot deelname in transacties in financiële instrumenten. Merk op dat dergelijke beurs- en trading analyse geen betrouwbare indicatie zijn voor toekomstige prestaties gezien het feit dat de relevante omstandigheden aan constante verandering onderhevig zijn. Alvorens u enige beslissingen maakt omtrent investeringen, beleggingen of trading, dient u advies in te winnen van een onafhankelijk, financieel adviseur om degelijk begrip van de geassocieerde risico's te verkrijgen.  Informatie over de technische analyse  De in dit artikel opgenomen data betreft aanvullende informatie met betrekking tot analyse, schattingen, prognoses, voorspellingen of andere soortgelijke beoordelingen of informatie (hierna "Analyse") gepubliceerd op de website van Admiral Markets. Let, alvorens u investeringsbeslissingen neemt, alstublieft op het volgende:  De analyse is puur voor informatieve doeleinden gepubliceerd en kan op geen enkele manier worden opgevat als een beleggingsadvies of aanbeveling. Elke investeringsbeslissing moet door elke klant afzonderlijk worden genomen. Admiral Markets is niet verantwoordelijk voor enig verlies of enige schade welke voortvloeit uit een dergelijke beslissingen, al dan niet gebaseerd op de analyse. Deze analyses zijn voorbereid door een onafhankelijke analist (hierna "auteur" genoemd) op basis van de persoonlijke opinies en schattingen van de auteur. Om ervoor te zorgen dat de belangen van de klanten worden beschermd en de objectiviteit van de analyse niet wordt geschaad, heeft Admiral Markets relevante interne procedures opgesteld ter preventie en voor het beheer van belangenconflicten. Hoewel alles in het werk wordt gesteld om ervoor te zorgen dat alle bronnen van Analyse betrouwbaar zijn en dat alle informatie, op een begrijpelijke, tijdige, nauwkeurige en volledige manier wordt gepresenteerd, garandeert Admiral Markets niet de nauwkeurigheid of volledigheid van enige informatie vervat in de analyse. De gepresenteerde cijfers die verwijzen naar eerdere prestaties zijn geen betrouwbare indicator voor toekomstige resultaten. De inhoud van de Analyse mag niet worden geïnterpreteerd als een expliciete of impliciete belofte, garantie of implicatie door Admiral Markets dat de klant zal profiteren van de daarin opgenomen strategieën of dat verliezen in verband hiermee kunnen of zullen worden beperkt. Elke vorm van eerdere scenario's of gemodelleerde uitvoering van financiële instrumenten zoals aangegeven in de publicatie mag niet worden opgevat als een expliciete of impliciete belofte, garantie of implicatie door Admiral Markets voor toekomstige prestaties. De waarde van het financiële instrument kan zowel stijgen als dalen en het behoud van de waarde is niet gegarandeerd. De projecties opgenomen in de Analyse kunnen afhankelijk zijn van aanvullende vergoedingen, belastingen of andere heffingen. De prijslijst die van toepassing is op de diensten geleverd door Admiral Markets is publiek beschikbaar op de website van Admiral Markets. Handel in leveraged (hefboom) producten -inclusief contracts for difference- is speculatief van aard en kunnen resulteren in verliezen of winst. Voordat u begint met handelen, moet u ervoor zorgen dat u alle risico's begrijpt.

Admiral Markets is de perfecte partner als u aan de slag wilt met trading. Naast uitstekende handelsvoorwaarden en concurrerende trading spreads bieden wij superieure trading software, technische hulpmiddelen en uitgebreide financiële educatie. Daarnaast hebben wij een Nederlandstalig team van experts die klaarstaan om u te assisteren en ondersteunen met het openen en managen van uw trading account.

Links naar Gerelateerde Trading Artikelen

Over Admiral Markets UK LTD

Als gereguleerde broker, verlenen wij toegang tot de meest gebruikte trading platformen ter wereld. U kan bij ons ETF's en CFD's op Forex, indices, grondstoffen, aandelen, obligaties en cryptocurrencies verhandelen.

Risico Disclaimer

Dit materiaal bevat geen beleggings- of investeringsadvies en zou niet als zodanig moeten worden geïnterpreteerd, noch als een uitnodiging of aanbieding tot deelname in transacties in financiële instrumenten. Merk op dat dergelijke beurs- en trading analyse geen betrouwbare indicatie zijn voor toekomstige prestaties gezien het feit dat de relevante omstandigheden aan constante verandering onderhevig zijn. Alvorens u enige beslissingen maakt omtrent investeringen, beleggingen of trading, dient u advies in te winnen van een onafhankelijk, financieel adviseur om degelijk begrip van de geassocieerde risico's te verkrijgen.

Informatie over de technische analyse

De in dit artikel opgenomen data betreft aanvullende informatie met betrekking tot analyse, schattingen, prognoses, voorspellingen of andere soortgelijke beoordelingen of informatie (hierna "Analyse") gepubliceerd op de website van Admiral Markets. Let, alvorens u investeringsbeslissingen neemt, alstublieft op het volgende:

  1. De analyse is puur voor informatieve doeleinden gepubliceerd en kan op geen enkele manier worden opgevat als een beleggingsadvies of aanbeveling.
  2. Elke investeringsbeslissing moet door elke klant afzonderlijk worden genomen. Admiral Markets is niet verantwoordelijk voor enig verlies of enige schade welke voortvloeit uit een dergelijke beslissingen, al dan niet gebaseerd op de analyse.
  3. Deze analyses zijn voorbereid door een onafhankelijke analist (hierna "auteur" genoemd) op basis van de persoonlijke opinies en schattingen van de auteur.
  4. Om ervoor te zorgen dat de belangen van de klanten worden beschermd en de objectiviteit van de analyse niet wordt geschaad, heeft Admiral Markets relevante interne procedures opgesteld ter preventie en voor het beheer van belangenconflicten.
  5. Hoewel alles in het werk wordt gesteld om ervoor te zorgen dat alle bronnen van Analyse betrouwbaar zijn en dat alle informatie, op een begrijpelijke, tijdige, nauwkeurige en volledige manier wordt gepresenteerd, garandeert Admiral Markets niet de nauwkeurigheid of volledigheid van enige informatie vervat in de analyse. De gepresenteerde cijfers die verwijzen naar eerdere prestaties zijn geen betrouwbare indicator voor toekomstige resultaten.
  6. De inhoud van de Analyse mag niet worden geïnterpreteerd als een expliciete of impliciete belofte, garantie of implicatie door Admiral Markets dat de klant zal profiteren van de daarin opgenomen strategieën of dat verliezen in verband hiermee kunnen of zullen worden beperkt.
  7. Elke vorm van eerdere scenario's of gemodelleerde uitvoering van financiële instrumenten zoals aangegeven in de publicatie mag niet worden opgevat als een expliciete of impliciete belofte, garantie of implicatie door Admiral Markets voor toekomstige prestaties. De waarde van het financiële instrument kan zowel stijgen als dalen en het behoud van de waarde is niet gegarandeerd.
  8. De projecties opgenomen in de Analyse kunnen afhankelijk zijn van aanvullende vergoedingen, belastingen of andere heffingen. De prijslijst die van toepassing is op de diensten geleverd door Admiral Markets is publiek beschikbaar op de website van Admiral Markets.
  9. Handel in leveraged (hefboom) producten -inclusief contracts for difference- is speculatief van aard en kunnen resulteren in verliezen of winst. Voordat u begint met handelen, moet u ervoor zorgen dat u alle risico's begrijpt.
Admiral Markets Group bestaat uit de volgende ondernemingen:
Admiral Markets Pty Ltd
Gereguleerd door de Australian Securities and Investments Commission (ASIC)
Website alleen beschikbaar in het Engels
DOORGAAN
Admiral Markets Cyprus Ltd
Gereguleerd door de Cyprus Securities and Exchange Commission (CySEC)
DOORGAAN
Admiral Markets UK Ltd
Gereguleerd door de Financial Conduct Authority (FCA)
DOORGAAN
Opmerking: als u dit venster sluit zonder te kiezen stemt u ermee in om verder te gaan onder de FCA (UK) regulering.
Opmerking: als u dit venster sluit zonder te kiezen stemt u ermee in om verder te gaan onder de FCA (UK) regulering.