Forex Définition - Comprendre le Marché du Forex et son Fonctionnement

Le terme Forex revient souvent lorsqu'on parle de trading ou de marchés financiers. Mais que signifie-t-il exactement ? Comment fonctionne ce marché, et pourquoi attire-t-il autant de traders à travers le monde ?

Pour bien comprendre le Forex c'est quoi, il faut d’abord en connaître les fondamentaux. Cet article propose une définition du forex, en expliquant son fonctionnement, ses particularités, et les notions essentielles à connaître pour en saisir les mécanismes.

Ce document est fourni à titre d'information uniquement et ne constitue pas un conseil financier. Veuillez consulter un conseiller financier avant de prendre toute décision d'investissement.

Forex - Définition

Avant de parler de trading, il est essentiel de savoir ce qu’est vraiment le Forex. Comprendre son origine, son fonctionnement et les acteurs qui y interviennent permet de mieux appréhender l’ensemble du marché.

Le Forex, c’est quoi ?

Le Forex, aussi appelé marché des changes, désigne le marché sur lequel s’échangent les devises du monde entier. Le mot vient de l’anglais Foreign Exchange, souvent abrégé en FX ou Forex.

Les devises s’y échangent toujours par paires : lorsqu’on en achète une, on en vend automatiquement une autre. Par exemple, échanger des euros contre des dollars, c’est déjà participer – même indirectement – au marché du Forex.

Contrairement aux marchés boursiers, le Forex n’a pas de place physique centralisée. Il fonctionne en continu, 24h/24, du lundi au vendredi, grâce à un réseau mondial principalement dirigé par les banques et les institutions financières, avec un accès plus limité pour les traders individuels par le biais de plateformes en ligne.

Origine et fonctionnement du marché des devises

Le marché des devises existe depuis que les monnaies existent. Mais sous sa forme moderne, le Forex a réellement pris son essor après l’abandon du système de Bretton Woods, au début des années 1970, lorsque les taux de change fixes ont été abandonnés au profit de taux flottants. Depuis, ce marché est devenu l’un des plus liquides et les plus actifs au monde, avec des volumes quotidiens dépassant les 7 000 milliards de dollars. Toutefois, une liquidité élevée ne garantit pas la rentabilité et n'élimine pas les risques liés au trading.

Le Forex repose sur un principe fondamental : toutes les transactions se font par paires de devises. Chaque paire représente le taux auquel une monnaie peut être échangée contre une autre. Par exemple, la paire EUR/USD indique combien de dollars il faut pour acheter un euro.

Qui participe au marché Forex ?

Le marché du Forex est ouvert à de nombreux acteurs, allant des banques centrales aux particuliers. Voici les principaux participants :

• Les banques : elles effectuent des transactions pour leurs clients ou pour leur propre compte
• Les banques centrales : elles interviennent pour ajuster leur politique monétaire ou stabiliser leur monnaie
• Les entreprises multinationales : elles échangent des devises pour couvrir des paiements à l’international
• Les hedge funds et fonds d’investissement : ils spéculent sur les mouvements de devises
• Les particuliers (traders) : grâce aux plateformes de trading en ligne, ils peuvent désormais accéder au marché avec un capital plus modeste, bien que cette plus grande accessibilité ne réduise pas les risques encourus et ne signifie pas que le trading convient à tout le monde

Tous ces participants contribuent à rendre le marché du Forex très liquide et interconnecté, mais aussi potentiellement volatile, ce qui peut accroître les opportunités et les risques pour les traders.

Comment Fonctionne le Forex ?

Comprendre le fonctionnement du Forex, c’est avant tout saisir ce qui fait bouger les cours, comment les devises sont cotées, et sur quelles unités se basent les transactions. Cette section aborde les mécanismes clés à connaître.

Facteurs qui influencent le marché du Forex

Le marché du Forex est en mouvement constant. Les prix des devises varient en fonction de nombreux éléments économiques, géopolitiques ou encore psychologiques.

Parmi les principaux facteurs d’influence, on trouve :

• Les taux d’intérêt décidés par les banques centrales
• Les indicateurs économiques comme le PIB, l’inflation, ou les chiffres de l’emploi
• Les événements géopolitiques : élections, conflits, accords commerciaux, etc.
• Le sentiment du marché, souvent guidé par les anticipations ou la recherche de sécurité

Tous ces éléments peuvent faire monter ou baisser la valeur d’une devise face à une autre.

Le principe des paires de devises

Sur le marché du Forex, les devises sont toujours cotées par paires, car chaque transaction implique l’achat d’une devise et la vente simultanée d’une autre.

Chaque paire se compose :

• d’une devise de base (à gauche)
• et d’une devise de cotation (à droite)

Par exemple, dans EUR/USD, l’euro est la devise de base, et le dollar américain la devise de cotation. Si la paire est cotée à 1,10, cela signifie qu’un euro vaut 1,10 dollar.

Il existe trois grandes catégories de paires :

• Les paires majeures : ce sont les plus échangées dans le monde. Elles incluent généralement le dollar américain face à une autre devise importante, comme EUR/USD, GBP/USD ou USD/JPY.
• Les paires mineures : elles impliquent des devises dites « secondaires » ou moins échangées que les majeures. Elles peuvent inclure ou non le dollar, comme AUD/JPY ou AUD/NZD.
• Les paires exotiques : elles incluent au moins une devise de pays émergent ou à faible liquidité. Certaines combinent une devise majeure avec une devise émergente (ex. USD/TRY), d’autres réunissent deux devises moins courantes (ex. ZAR/TRY).

Qu’est-ce qu’un taux de change ?

Le taux de change représente la valeur d’une devise par rapport à une autre. C’est le prix auquel une devise peut être échangée contre une autre sur le marché. Il évolue en temps réel, selon l’offre et la demande. Si la demande pour une devise augmente, sa valeur tend à monter. À l’inverse, une baisse de demande entraîne souvent une dépréciation.

Lorsqu’on consulte un taux de change sur une plateforme de trading, on remarque souvent deux prix : un pour l’achat (ask) et un pour la vente (bid). La différence entre les deux s’appelle le spread. Il s'agit d'un écart, souvent faible, qui représente le coût de la transaction. Il varie selon la liquidité de la paire de devises et la volatilité du marché.

Les taux de change peuvent être :

• Flottants : déterminés librement par le marché (cas le plus courant)
• Fixes ou encadrés : maintenus artificiellement par les banques centrales

Qu’est-ce qu’un pip et un lot ?

Sur le marché du Forex, les variations de prix sont mesurées en pips. Il s’agit de la plus petite unité de mouvement sur une paire de devises. Dans la plupart des cas, un pip correspond à la quatrième décimale (0,0001). Par exemple, si EUR/USD passe de 1,1050 à 1,1051, le cours a bougé de 1 pip. Certaines paires, comme celles impliquant le yen japonais (ex. USD/JPY), font exception : le pip correspond alors à la deuxième décimale (0,01).

La valeur d’un pip dépend de trois éléments :

• La taille de la position (ou lot)
• La paire de devises tradée
• La devise du compte de trading

La valeur d’un pip dépend de la taille de la position, quelle que soit la paire de devises :

• 1 lot standard (100 000 unités) = 10 unités de la devise de cotation par pip
• 1 mini-lot (10 000 unités) = 1 unité par pip
• 1 micro-lot (1 000 unités) = 0,10 unité par pip

Lorsque la devise de cotation est la même que celle du compte (par exemple, un compte en USD et un trade sur l’EUR/USD), aucune conversion n’est nécessaire. Sinon, la plateforme effectue généralement la conversion automatiquement pour afficher la valeur du pip dans la bonne devise.

Pourquoi Trader le Forex ?

Le marché du Forex suscite l'intérêt de nombreux traders, qu'ils soient débutants ou plus expérimentés. Mais pourquoi s’intéresser à ce marché en particulier ? Avant d’aller plus loin, penchons-nous sur les différentes façons de trader le Forex, ses points forts, et les risques qu’il faut garder en tête.

Types de trading Forex

Selon ses objectifs, le temps qu’on peut y consacrer et son niveau d’expérience, il existe plusieurs façons d’aborder le trading sur le Forex. Voici trois approches courantes, chacune avec ses propres caractéristiques.

• Scalping : Consiste à réaliser de nombreuses opérations en très peu de temps, souvent en quelques secondes ou minutes. L’objectif est de tirer profit de petits mouvements de prix, en les multipliant sur une courte période. Cette approche exige une attention constante et une prise de décision rapide. Cependant, elle s'accompagne également d'une exposition accrue aux coûts de trading, d'un risque de slippage et peut ne pas être accessible à tous les traders particuliers en fonction de leur courtier ou des restrictions réglementaires
• Day trading : Repose sur des opérations réalisées au cours d’une seule journée. Avec cette approche, les traders cherchent à profiter des variations intra-journalières, sans jamais laisser de position ouverte la nuit. Bien que cette approche réduise l'exposition aux événements inattendus du jour au lendemain, les opérations intrajournalières peuvent toujours être intenses, avec des fluctuations brutales du marché et une pression émotionnelle qui exigent une discipline rigoureuse et une prise de décision rapide
• Swing trading : S’étale sur plusieurs jours, voire quelques semaines. Cette approche repose sur l’analyse technique ou fondamentale pour repérer des tendances plus larges. Cette approche nécessite moins de temps d'écran chaque jour, mais les traders doivent gérer l'exposition aux événements macroéconomiques et être conscients des risques associés à la détention d'actifs pendant la nuit, tels que des nouvelles inattendues ou des gaps de prix

Le Forex se prête à ces différentes approches grâce à ses horaires étendus (du lundi au vendredi, 24h/24) et à la diversité des paires disponibles. Cela dit, certaines périodes sont plus actives que d’autres, et la liquidité peut varier selon l’heure ou la paire tradée. Le choix la stratégie appropriée dépend également de votre tolérance au risque, et pas seulement des conditions du marché.

Les avantages du marché Forex

Parmi les raisons qui poussent certains traders à s’intéresser au Forex, plusieurs caractéristiques ressortent.

Le marché est ouvert 24h/24, cinq jours sur sept, ce qui permet de trader à différents moments de la journée, selon les horaires d’ouverture des grandes places financières comme Londres, New York ou Tokyo.

La diversité des paires de devises n'offre pas seulement une flexibilité dans le choix des heures de trading, mais s'accompagne également de différents niveaux de volatilité et de risque. Par exemple, certaines paires seront plus volatiles pendant la session européenne, d’autres pendant la session asiatique ou américaine.

Le marché du Forex est réputé pour sa grande liquidité, en particulier pendant les heures les plus actives et sur les principales paires de devises. Toutefois, la liquidité peut varier en fonction de l'heure de la journée et des instruments tradés. Il est généralement rapide d’y ouvrir ou de clôturer une position, surtout pendant les heures d’activité des grandes places financières. À ces moments-là, les spreads sont souvent plus serrés, notamment sur les paires les plus échangées.

Risques à connaître avant de se lancer

Comme tout marché financier, le Forex comporte des risques qu’il est essentiel de comprendre avant de commencer à trader.

L’un des principaux risques est la volatilité. Les taux de change peuvent évoluer rapidement, parfois de façon imprévisible, en réaction à des annonces économiques ou à des événements géopolitiques. Une mauvaise gestion du risque, comme un effet de levier trop élevé ou une exposition mal calculée, peut alors amplifier les pertes.

Par ailleurs, des gaps peuvent survenir, notamment à la réouverture du marché après le week-end. Dans ce cas, si le marché rouvre avec un écart de prix important, par exemple sous le niveau d’un stop loss placé sur une position acheteuse, l’ordre ne sera pas exécuté au prix prévu, mais au premier prix disponible. Cela peut entraîner une perte plus importante que prévu.

Des risques techniques peuvent aussi survenir, notamment du côté des plateformes ou des courtiers. Une panne temporaire ou un accès limité à la plateforme peut empêcher d’ouvrir ou de clôturer une position au moment souhaité. En période de forte volatilité, il existe également un risque de slippage, c’est-à-dire que l’ordre est exécuté à un prix différent de celui demandé. Ce type de phénomène peut impacter directement le résultat d’une opération, surtout lors d’événements économiques majeurs.

Enfin, l’aspect psychologique joue un rôle majeur. Le stress, l’impatience ou l’excès de confiance peuvent conduire à des décisions précipitées. La gestion des émotions fait partie intégrante du trading. D’où l’importance de bien se former, de tester ses méthodes dans un environnement sans risque, et de prendre le temps d’observer les mécanismes du marché avant de se lancer avec des fonds réels.

Comment Trader le Forex ?

Trader le Forex consiste à acheter une devise tout en en vendant une autre, mais plusieurs éléments entrent en jeu au moment de passer un ordre. Entre le choix du sens de la position, la gestion du risque ou encore les horaires d’activité du marché, faisons le point sur les aspects pratiques à connaître.

Acheter ou vendre une paire

Sur le Forex, les devises s’échangent toujours par paires. Lorsqu’on place un ordre, on achète la devise située à gauche (devise de base) tout en vendant celle de droite (devise de cotation), ou inversement.

Par exemple, acheter la paire EUR/USD revient à acheter des euros tout en vendant des dollars. Si on anticipe une hausse de l’euro par rapport au dollar, on ouvre une position acheteuse. À l’inverse, si l’on pense que l’euro va baisser face au dollar, on peut vendre la paire EUR/USD. Cela revient à vendre des euros et acheter des dollars. Si l'euro se déprécie, la position peut prendre de la valeur. En revanche, si l'euro se renforce, la position peut se transformer en perte. Il ne s’agit ici que d’un exemple pour illustrer le fonctionnement du marché, et non d’un conseil en investissement.

Effet de levier et marge

L’effet de levier permet de prendre une position d'un montant plus important que le capital réellement disponible sur le compte. Par exemple, un effet de levier de 1:30 signifie qu’avec 1 000 € de capital, il est possible de prendre une position de 30 000 € sur le marché. Cela dit, utiliser un levier augmente l’exposition au risque : l'effet de levier amplifiant à la fois les gains et les pertes, même un mouvement de prix relativement faible peut entraîner une perte ou un profit important, en fonction de la taille et de la direction de la position.

La marge correspond au capital que le trader doit immobiliser pour ouvrir une position avec effet de levier. Bien qu'un effet de levier plus important réduise la marge requise pour ouvrir une position, il peut aussi donner une fausse impression d'accessibilité et augmenter considérablement les pertes potentielles. Par exemple, avec un levier de 1:30, une position de 30 000 € demande 1 000 € de marge. Cette marge agit comme une garantie auprès du courtier. Si la position évolue défavorablement et que les pertes réduisent trop fortement les fonds disponibles, le courtier peut émettre un appel de marge (margin call). Cela signifie que le trader peut avoir besoin d'ajouter des fonds supplémentaires pour maintenir la position ; dans le cas contraire, certaines ou toutes les positions pourraient être fermées automatiquement. La plateforme de trading permet de suivre en temps réel l’évolution de cette marge.

Utilisation des ordres au marché, stop et limites

Lorsqu’on trade sur le Forex, il existe plusieurs types d’ordres pour entrer ou sortir du marché. Bien les comprendre permet de mieux gérer ses positions et ses risques.

Ordres au marché

Un ordre au marché permet d’acheter ou de vendre immédiatement une paire de devises, au prix disponible à l’instant donné.

• Un ordre d’achat au marché ouvre directement une position acheteuse (long)
• Un ordre de vente au marché ouvre directement une position vendeuse (court)

Ce type d’ordre est souvent utilisé lorsqu’on souhaite entrer rapidement en position, sans attendre un niveau de prix spécifique.

Ordres différés (ou ordres en attente)

Ces ordres permettent d’entrer sur le marché uniquement si le prix atteint un niveau prédéfini. Il en existe quatre types :

• Buy Limit : Acheter à un prix plus bas que le prix actuel (anticipation d’un rebond après une baisse)
• Sell Limit : Vendre à un prix plus haut que le prix actuel (anticipation d’un repli après une hausse)
• Buy Stop : Acheter à un prix plus haut que le prix actuel (anticipation d’une poursuite haussière)
• Sell Stop : Vendre à un prix plus bas que le prix actuel (anticipation d’une poursuite baissière)

Ces ordres sont utiles pour planifier des entrées sans devoir surveiller le marché en permanence.

Ordres de clôture automatique

Ils permettent de définir à l’avance un niveau de gain ou de perte pour sortir automatiquement d’une position :

• Stop Loss : Seuil de perte définie. Il permet de clôturer automatiquement une position si le marché évolue dans le mauvais sens. Toutefois, ce mécanisme n’est pas infaillible : en cas de slippage, de volatilité élevée ou de gap, la position peut être fermée à un prix moins avantageux que celui défini, entraînant une perte plus importante que prévu.
• Take Profit : Seuil de gain souhaité. Il permet de clôturer automatiquement une position une fois qu’un certain niveau de prix est atteint. Cela aide à sécuriser un profit sans rester devant l’écran. Comme pour le stop loss, ce n’est pas un outil infaillible : en cas de forte volatilité ou de mouvements rapides, le prix d’exécution peut légèrement différer du niveau défini.

Ces outils aident à gérer le risque et éviter les décisions prises sous pression. Ils peuvent être ajoutés dès l’ouverture d’une position ou modifiés à tout moment.

Horaires de trading

Le marché du Forex est ouvert 24h/24 du lundi au vendredi, en suivant le rythme des places financières internationales. Il ouvre le dimanche à 23h00 et se termine le vendredi à 23h00 CET ou CEST, selon la saison (heure de Paris).

Les trois sessions principales (en heure de Paris) sont :

• Session asiatique (Tokyo) : de 00h00 à 09h00
• Session européenne (Londres) : de 09h00 à 18h00
• Session américaine (New York) : de 13h00 à 22h00

Les périodes de chevauchement entre Londres et New York (13h–18h) sont généralement les plus actives, avec une forte liquidité et des spreads souvent plus serrés.

Il est important de faire attention au changement d’heure : les horaires d’ouverture des marchés ne changent pas tous en même temps selon les régions. Cela peut créer, pendant quelques jours au printemps et à l’automne, un décalage temporaire entre les sessions européennes et américaines, modifiant légèrement les périodes de chevauchement habituelles. Enfin, les spreads ont tendance à s’élargir en début et en fin de semaine, notamment à l’ouverture du dimanche et à la clôture du vendredi, en raison d’une liquidité plus faible sur le marché à ces moments-là.

Où Trader le Forex ?

Avant de pouvoir trader, il faut choisir un intermédiaire fiable et un outil adapté.

Courtier Forex en ligne

Pour accéder au marché du Forex, il faut ouvrir un compte auprès d’un courtier en ligne. Le courtier agit comme intermédiaire entre le trader et le marché.

Voici les étapes générales :

• Choix du courtier : il est préférable de choisir un courtier réglementé par une autorité reconnue et qui propose des conditions adaptées au profil du trader (effet de levier, types de comptes, spreads, plateforme, etc.)
• Ouverture du compte : elle varie légèrement selon les courtiers, mais implique généralement une procédure KYC et un questionnaire destiné à évaluer la compréhension des marchés et des risques liés au trading
• Alimentation du compte (pour un compte réel) : dépôt des fonds via virement bancaire, carte ou autre moyen de paiement proposé
• Accès à la plateforme : une fois le compte activé, le trader peut se connecter à la plateforme choisie

De nombreux courtiers proposent un compte de démonstration, qui permet de se familiariser avec l’interface, les types d’ordres et les mécanismes de gestion du risque, sans engager de capital réel.

Plateformes de trading

Une fois le compte ouvert, les traders ont besoin d’un outil d’exécution : la plateforme de trading. Elle sert d’interface entre le courtier et le trader, et permet de visualiser les graphiques, suivre les cotations en temps réel, placer des ordres, et gérer les positions ouvertes.

La plateforme regroupe donc toutes les fonctionnalités nécessaires à l’analyse, à la gestion du risque et à la prise de décision. Elle peut être accessible depuis un ordinateur, un navigateur web ou un appareil mobile.

Parmi les solutions les plus utilisées, on retrouve MetaTrader 4 et MetaTrader 5, ainsi que leur version en ligne WebTrader, accessible sans installation. Certains courtiers, comme Admirals, proposent également des extensions comme MetaTrader Édition Suprême, qui intègre des outils d’analyse avancés et des fonctionnalités supplémentaires. Enfin, des plateformes propriétaires peuvent aussi être proposées en complément selon les courtiers, comme la Plateforme Admirals.

Conclusion - Forex Définition

Le Forex est un marché à part. Ouvert 24h/24 en semaine, il permet d’échanger les devises du monde entier, paire par paire. Son fonctionnement repose sur des principes clairs, mais qu’il faut bien comprendre : le taux de change, la cotation en temps réel, la dynamique de l’offre et de la demande, ou encore les facteurs économiques qui influencent les cours.

Avec ses horaires étendus, sa liquidité importante et la possibilité de trader à la hausse comme à la baisse, le Forex attire de nombreux profils. Mais cette accessibilité s’accompagne de risques qu’il ne faut pas négliger : effet de levier, volatilité, mouvements inattendus, ou encore stress lié à la prise de décision.

Pour intervenir sur ce marché, il faut passer par un courtier en ligne et utiliser une plateforme de trading. C'est là que la préparation devient essentielle : analyse des graphiques, placement des ordres, gestion du risque. Que ce soit sur un compte réel ou démo, chaque étape demande une préparation minutieuse. Comprendre ces bases est donc essentiel avant d’aller plus loin.

FAQ – Forex

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