Trader avec le Gap Bourse (Guide Complet & Stratégie)
Le gap en bourse est une opportunité pour certains traders et un événement inconnu et évité pour d'autres investisseurs. Si vous avez entendu parler du gap boursier et que vous ne connaissez pas qu'est qu'un gap en bourse ou si vous souhaitez apprendre une stratégie de trading gap forex, cet article est pour vous.
Dans cet article nous allons voir la signification du gap, les types de gaps boursiers: gap d'ouverture, gap de clôture, gap haussier ou baissier. On va regarder également la théorie du gap et si on peut avoir un trading gap profitable, la liquidité lors du gap et les instruments financiers sur lesquels on peut avoir le gap.
Commençons pas la définition du gap:
Définition Gap en bourse
Le gap est un terme qui provient du terme anglais gap - interval ou interruption. Dans le jargon financier, le gap est un manque de cotation pendant une certaine période de temps avec un changement du prix de la cotation lorsqu'une nouvelle est de nouveau disponible sur le marché. Sur le graphique boursier un gap est visible comme un 'trou' sur le graphique en chandeliers japonais.
Maintenant qu'on a vu le gap bourse définition - regardons en détail les types de gaps et la théorie des gaps. Le gap terme boursier est assez peu connu par les traders et c'est bien dommage, car c'est un concept très intéressant pour trader.
Le gap est visible sur un graphique en chandelier japonais et il n'est pas visible sur un graphique ligne: les gaps sont des espaces vides entre la fermeture d'une bougie et l'ouverture d'une autre. Un gap est sur le marché financier une indication d'un écart entre l'offre et la demande. Un gap apparait lorsque la demande est insuffisante pour l'offre d'un instrument financier et vice-versa.
Qu'est qu'un gap comblé bourse ?
On peut dire que le gap est comblé lorsque le cours viennent par la suite atteindre le prix d'avant le gap et ferment ce ''trou'' de cotation, peu importe qu'il s'agit de la mèche ou du corps de la bougie. La théorie du gap veut dire que le gap est toujours comblé, mais cela ne veut pas dire forcement que le gap sera comblé tout suite: le gap peut être comblé bien après et dans ce cas la stratégie de trading court terme avec le gap ne marchera pas très bien.
Même si beaucoup de gaps sont comblés, il y a aussi de gaps qui ne sont pas comblés - les gaps de continuation qui vont, eux, confirmer la tendance.
Comment interpréter le marché quand il y a un gap?
Pour pouvoir faire une analyse du gap boursier il faut d'abord comprendre les causes et les types de gaps boursiers:
Les causes du Gap graphique boursier
Les gaps peuvent être fréquents sur le marché du Forex et sur les autres CFDs. Les gaps peuvent apparaître sur le graphique boursier principalement à cause de 2 facteurs:
- les horaires de trading
- les annonces des nouvelles qui font fortement bouger le marché
Les gaps qui se produisent à cause des horaires de trading peuvent être anticipés beaucoup plus que les gaps trading dus aux annonces. Par exemple:
Le marché du contrat future DAX 30 est disponible pour trader de 8h à 22H: quand le marché ouvre le matin, le prix peut ne pas être celui de clôture de la veille à 22h. Dans ce cas on parle d'un gap d'ouverture sur le DAX 30.
Sur le marché des devises on peut avoir des gaps plus souvent entre la clôture de vendredi soir 22h heure de Paris et l'ouverture du marché dimanche soir 23h00 heure de Paris également.
Les gaps en bourse qui se produisent à cause des annonces sont beaucoup plus difficiles à anticiper, voir impossibles: des annonces qui ont vraiment fait bouger le marché ont été par le passé des guerres, des attentats et même des décisions de banques centrales - comme quand la Banque Nationale Suisse a décidé de ne plus soutenir le cours plancher du franc suisse en janvier 2015. Ce genre de gap est donné par un manque de liquidité sur le marché et la cotation est à l'arrêt pendant quelque temps et le nouveau prix sur le marché est souvent très différent du prix d'avant le gap de bourse.
Peut-on prévoir les gaps? Non
C'est pourquoi le money management est très important quand on trade avec le gap.
La théorie des gaps boursiers
La théorie des gaps fait partie de l'analyse technique des marchés boursiers. De ce point de vue, le prix du gap est un bon niveau de support technique ou de résistance, en fonction de la tendance du marché.
La règle des gaps boursiers dit qu'un gap est généralement comblé et que le prix de bourse vient généralement tester le niveau du gap, avant de rentrer dans une tendance de marché plus normale. Ce raisonnement est né dans la logique que le marché a des impulsions technique et qu'il viendra tester les niveau du gap avant de s'installer durablement dans une nouvelle tendance boursière.
La théorie des gaps n'est pas infaillible, certes - mais on peut utiliser les prix du gap comme un support et une résistance si on parte d'un gap significatif, comme le gap du 24 avril 2017 sur le CAC 40, suite au premier tour des élections présidentielles.
Mythe commun de la théorie des gaps: le gap est toujours comblé
Au cours des dernières années, les gens ont commencé à trader les gaps du dimanche soir sur le Forex. Le concept de ce type de trading est le même: Les traders sur gap pensent que le prix comblera toujours le gap.
Etes-vous sur que cela a lieu toujours?
Techniquement parlant, il le fait toujours, mais cela ne signifie pas vraiment que l'écart sera comblé dès qu'il sera formé et qu'il y a des opportunités de trading pour chaque gap.
Chaque dimanche, l'écart est habituellement rempli, mais il peut prendre 200 pips dans la direction opposée avant qu'il ne soit comblé. Alors ... même si les gap sont presque toujours comblés, ils ne sont pas toujours viables pour le trading. Et c'est là que les traders peuvent perdre de l'argent.
Regardons ensemble quels gaps sont négociables et lesquels ne le sont pas:
Type de gap en bourse
Vous vous demandez s'il y a plusieurs types de gaps en bourse? La réponse est oui! Regardons en détail les types de gaps boursiers. Construire une stratégie de trading avec le gap boursier demande d'abord une très bonne compréhension de chaque type d'écart de prix. Contrairement aux marchés boursiers, sue le Forex, les gaps ne sont pas très fréquents et ne se produisent généralement qu'à l'ouverture du marché le dimanche soir. Ces écarts se produisent entre le prix de fermeture des paires le vendredi et le prix d'ouverture le dimanche soir.
Le Gap Commun
Le gap commun est un écart de prix pas très important dans son ampleur qui est généralement assez souvent comblé. Comme fréquence, c'est le gap qu'on peut le plus souvent voir sur les marchés financiers. Pour le trading à effet de levier, le gap commun présente le moins de risques et le moins d'opportunités pour le trader. Il peut être employé dans une stratégie de trading court terme, car il est assez souvent comblé.
Dans le graphique ci-dessous on voit un common gap ou un gap commun: le prix de la paire de devises NZDUSD ouvre avec un gap baissier et par la suite le marché va aller combler le gap et même aller plus loin à la hausse. Ce genre de gap peuvent apparaître assez souvent le dimanche soir lors de l'ouverture du marché forex.
Dans ce cas, la stratégie de trading sur le gap sera une stratégie à court terme et même intraday - le gap commun est comblé sur quelques bougies. La présence dans ce cas d'un triangle confirme le signal d'achat et l'intuition que le gap sera comblé à la hausse finalement. Le marché forex est le marché le plus liquide au monde - de ce fait les gaps sur le forex peuvent être comblés plus rapidement que les gaps sur indices par exemple. Bien sur, il peut y avoir aussi des exceptions à cette règle. Par exemple l'indice DAX 30 est un marché liquide et avec des gaps assez souvent comblés.
Stratégie de trading des gaps communs
Comment savoir si le marché Forex va ouvrir avec un gap? On cherche généralement des événements importants, des rumeurs ou des annonces de nouvelles qui se déroulent pendant le week-end. Si tel est le cas, nous pourrions nous attendre à un gap en bourse. Les amateurs de forex négocient l'écart du week-end en s'attendant à ce que le prix d'ouverture de dimanche revienne au prix de clôture du vendredi. Voici l'une des stratégies de trading d'écart Forex:
- Ouvrez un graphique avec un gap commun
- Identifiez une figure chartiste
- La meilleure configuration est si le gap a lieu dimanche soir à 23h00 (heure de Paris)
- Après le gap, identifiez la première bougie haussière ou baissière en fonction du type de gap identifié
- Entrez immédiatement en position (entrée agressive); ou
- Entrez lors de la rupture de la bougie (entrée plus conservatrice);
- Les stop loss sont placés au-dessous ou en-dessus de la bougie haussière / baissière;
- La cible est proche du prix de clôture du gap ou 3 pips au-dessus / en dessous.
Dans l'image ci-dessus on a un gap avec un triangle qui nous permet d'identifier une tendance haussière sur cet actif. L'entrée en position agressive sera dès l'ouverture du marché, l'entrée plus conservatrice sera une fois que le prix dépasse la mèche de la première bougie du gap.
Habituellement, la liquidité du marché australien de Sydney est un peu limité. Les volumes de trading augmentent lorsque le marché de Tokyo ouvert. C'est le moment où les traders verront leurs positions se déplacer habituellement vers le gap proche si le gap commun est repéré sur le graphique boursier.
Bourse Gap de Rupture ou Breakaway Gap
Le gap de rupture donne un signal d'un changement de tendance: le prix de bourse sort de son range et de leur phase de consolidation et percent une nouvelle tendance avec un fort élan et avec un gap.
Définition gap de rupture - Il se produit après une période de consolidation et est généralement déclenché par des événements de rupture. L'espace de rupture forme une nouvelle tendance et il y a pas de cotation pour le trader:
Ce gap est souvent accompagné des volumes importants sur le marché et il valide parfois une figure chartiste de retournement de tendance.
Le Gap de continuation ou Runaway Gap
Ce gap est formé dans une tendance, donc il peut être intéressant de suivre la tendance de fond, même si une période de consolidation peut apparaître ensuite. Ce genre de gap se prête bien à une stratégie un peu plus long terme et peut être intéressant de le combiner avec le Price Action, le support et la résistance. Sur un marché boursier la force de ce signal donné par le gap peut être aussi confirmé par les volumes de bourse.
Dans l'image ci-dessus vous pouvez voir une tendance long terme haussière, suivie d'une période de consolidation et une continuation de cette tendance haussière par la suite. Le gap dans ce cas a le même direction que la tendance de fond. Le gap de continuation ou le runaway gap apparaît en milieu de tendance, comme l'image ci-dessus le montre bien. Si la tendance est haussière - le gap de continuation sera haussier et si la tendance de fond est baissière, on aura un gap baissier. Ce gap se constitue comme un support ou une résistance assez difficile à franchir par la suite.
Le gap terminal - Exhaustion Gap
Les gaps terminaux se retrouvent surtout dans les marchés boursiers actions, mais ils peuvent également exister dans le Forex, bien que rarement. Les gaps d'épuisement sont formés vers la fin de la tendance précédente et indiquent la poussée finale avant que les prix ne commencent à retourner de tendance. Les gaps d'épuisement ne sont possible de trader qu'après le fait. Ils doivent d'abord être identifiés, puis les traders commencent à trader une nouvelle tendance.
Gap bourse baissier : un mauvais signe pour les acheteurs ?
Si on part du principe que le Gap est généralement comblé, un gap baissier sur un marché en forte tendance haussière peut représenter une opportunité pour acheter l'actif à un prix plus avantageux, juste avant qu'il ne comble le Gap, afin de générer quelques profits sur ce premier mouvement, en réaction au gap.
C'est un raisonnement technique qui soutient cette hypothèse. Le marché boursier a tendance a comblé le gap pour tester des niveaux avant de s'installer dans une tendance de manière durable, que ce soit la tendance précédente ou une nouvelle tendance.
Attention le Gap n'est pas toujours comblé au cours de la même séance !
La signification du Gap dépend de sa nature :
- Le Gap commun
- Le Gap de Rupture
- Le gap terminal
Parmi ces différents Gaps, seul deux correspondent à la question de savoir s'ils représentent un mauvais signe pour les acheteurs ou non :
- Le Gap commun
- Le Gap terminal
Vous vous en doutez maintenant, un Gap baissier commun peut représenter une opportunité d'achat d'une valeur à un meilleur prix.
Voici un exemple de Gap commun sur l'action américaine Apple !
Vous retrouvez sur le graphique de gauche le graphique journalier de l'action avec un Gap commun baissier correspondant à la flèche rouge en date du 19 octobre 2017.
Sur la partie droite vous pouvez voir le graphique hebdomadaire de l'action Apple. Ce graphique nous montre une forte tendance haussière. La flèche bleue représente la semaine à laquelle le Gap commun baissier se produit.
Cet exemple démontre l'opportunité derrière un Gap commun baissier dans un marché en forte tendance haussière. En effet, c'est une occasion de rentrer dans le sens de la tendance à un prix avantageux, étant plus bas que précédemment !
En prenant position juste aux 156.91, dans l'attente d'un comblement du Gap et potentiellement d'une poursuite de la tendance, vous pouvez profiter d'un bon positionnement sur l'action Apple.
En revanche, un Gap terminal quant à lui démontre un réel retournement possible de la valeur et cette fois de mauvais signes pour les acheteurs de la valeur en question !
Swing Trading, Scalping ou Day Trading avec le Gap boursier ?
Beaucoup de traders se posent la question quel type de trading est le plus adapté au trading avec le gap. Certains traders avec des petits comptes de trading et avec des forts effets de levier évitent le swing trading et le trading à long terme à cause du gap notamment : cela ont bien sur raison, car ils n'ont pas les moyens de pouvoir supporter un gap important sur le marché et du coup ils se concentrent sur du scalping et du day trading au maximum.
Les traders qui n'utilisent que peu l'effet de levier et qui font du trading à long terme aiment les gaps, car comme on a vu ci-dessus, les gaps sont souvent comblés et ils sont aussi des outils d'analyse chartiste pour confirmer ou infirmer une tendance de fond.
On peut faire du swing trading et du day trading avec les gaps, le scalping sera un peu plus difficile mais toujours possible en raison des spreads plus élevés du marché autour d'un gap et du manque de liquidité. La différence entre un trader perdant et un trader gagnant avec une stratégie de trading est aussi dans le money management, la bonne stratégie de trading et la psychologie de trading.
Quels sont les instruments qui ont le plus souvent un gap en bourse ?
De temps à autre, tous les instruments ont des gaps. Certains ont des gaps plus souvent que d'autres aussi et l'ampleur du gap n'est pas la même pour tous les instruments. Les instruments les plus volatils peuvent avoir des gaps plus importants: comme le DAX 30 par exemple.
L'histoire des cours de bourse montre quand même que même les actifs les moins volatils - comme c'était le cas du franc suisse avant janvier 2015 peuvent changer de volatilité et avoir plus de gaps. Des actifs comme le CAC 40 qui sont moins volatils par rapport aux autres indices peuvent avoir aussi des gaps et les gaps sont souvent des bons niveau de support et de résistance sur cet actif. La différence par rapport au DAX sera que l'ampleur du gap exprimé en points sera plus petite - par exemple 100 points.
Trader les gaps avec quel effet de levier et quel dépôt?
Le trading avec le gap n'est pas forcement une stratégie de trading pour les débutants. Pourquoi?
- lors d'un gap boursier la liquidité du marché est moindre
- le gap en bourse peut être très important (sur le DAX30 on a vu par exemple par le passé un gap de 300 points)
De ce fait, le trading sur gap nécessite un jugement sur le money management et la gestion des risques de trading. Le trader doit comprendre que le mouvement du gap peut être très fort (il peut aller jusqu'à 300 pips par exemple) et le trader doit se préparer à pouvoir soutenir ce genre de mouvement de marché.
Une solution a cela est de réduire l'effet de levier effectif du compte de trading. Pour réduire l'effet de levier il y a deux solutions:
- prendre des positions plus petites sur le marché
- mettre plus d'argent sur le compte de trading
Le trading avec le gap est intéressant pour les traders qui cherchent de la volatilité, cependant il peut être utile de tester la stratégie de trading avec le gap sur un compte de démonstration avant de vous lancer sur un compte réel.
Trader avec le gap en bourse - Conclusion
Le trading avec le Gap trading est délicat, mais si vous savez quels gap sont possible de trader et qui ne le sont pas, cela devrait être beaucoup plus facile. Essayez de repérer les différents gaps sur votre plateforme de trading et d'observer comment le prix se comporte après la formation d'un gap. Et très important, gardez toujours les risques sous contrôle!
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Références
