​Co to jest luka cenowa? Poznaj rodzaje luk i strategie

Luka na giełdzie to szansa dla niektórych traderów, a dla innych nieznane i unikane wydarzenie. Jeśli słyszałeś o luce lub tak zwanej "dziurze" na wykresie i nie wiesz do końca co to jest, jakie są rodzaje luk na giełdzie, lub jeśli chcesz nauczyć się strategii handlowej na rynku Forex - ten artykuł jest dla Ciebie!

Z tego artykułu dowiesz się:

• Czym jest luka na rynku
• Rodzaje luk
• Teorię luki i czy może wystąpić luka dochodowa w tradingu
• Płynność w czasie luk
• Instrumenty finansowe, na których może wystąpić luka cenowa.

Co to jest luka cenowa?

Pierwsze pytanie, które przychodzi na myśl, brzmi: czym jest luka cenowa?

Luka to termin, który pochodzi od angielskiego terminu gap - przerwa, odstęp lub szpara.

W żargonie finansowym definicja luki byłaby następująca:

Luka na rynku finansowym wskazuje na przestrzeń między podażą a popytem.

Luka ta powstaje, gdy popyt jest niewystarczający dla podaży instrumentu finansowego i odwrotnie.

Na graficznym obrazie notowań, dokładnie na wykresie świecowym luka jest widoczna jako „dziura" . Jednak na wykresie liniowym, jak widać poniżej tak już nie jest.

Źródło: MetaTrader 5, GBPUSD. Należy pamiętać, że wyniki historyczne nie są gwarantem przyszłych wyników.

Termin luka na giełdzie nie jest zbyt dobrze znany traderom, a szkoda, ponieważ jest to bardzo ciekawa koncepcja do handlu.

Sam możesz zobaczyć, jak wyglądają luki cenowe na wykresie na platformie MetaTrader, pobierając bezpłatnie MetaTrader 5. Wystarczy kliknąć w poniższy baner!

Co zamyka luki cenowe?

Można powiedzieć, że luka cenowa wypełnia się lub zamyka, gdy cena osiąga poziom sprzed wystąpienia luki i tym samym zamyka ją, niezależnie od tego, czy knotem, czy korpusem świecy.

Jest to znane jako Teoria Luki na rynku Forex.

Teoria Luki oznacza, że luka jest zawsze wypełniona, ale nie musi to oznaczać, że ta luka jest wypełniana natychmiast:

• Luka może się zamknąć znacznie później i w tym przypadku krótkoterminowa strategia handlowa z lukami nie będzie działać zbyt dobrze.

Nawet jeśli wypełnionych jest wiele luk, istnieją również inne luki rynkowe, które nie są wypełnione, np. luki kontynuacji, które potwierdzają panujący trend.

Zanurzmy się nieco głębiej w tę teorię, aby zrozumieć, czym jest luka.

Luki cenowe teoria - mit czy rzeczywistość?

Teoria luki jest częścią analizy technicznej rynku akcji. Cena luki cenowej jest dobrym poziomem wsparcia technicznego lub oporu, w zależności od trendu rynkowego.

To rozumowanie zrodziło się z logiki, że rynek ma impulsy techniczne i że testuje poziom luki, zanim na stałe ustali nowy trend giełdowy.

W ostatnich latach ludzie zaczęli handlować na rynku Forex w niedzielne popołudnia.

Powód tego typu operacji jest posty: handlujący lukami uważają, że cena zawsze wypełni lukę rynkową.

Czy na pewno jest to reguła?

Technicznie rzecz biorąc, zwykle się to zdarza, ale nie oznacza to, że luka cenowa zamknie się, gdy tylko zostanie utworzona i że dla każdej luki istnieją możliwości handlowe.

W każdą niedzielę luka zwykle się domyka, ale może wcześniej osiągnąć 200 pipsów w przeciwnym kierunku, zanim się zamknie.

Więc ... nawet jeśli luki ceowe są prawie zawsze wypełnione, nie zawsze są opłacalne do handlu. Właśnie to jest miejsce i moment, w którym traderzy mogą stracić pieniądze.

Oczywiście teoria luki nie jest nieomylna - ale ceny tej luki w handlu można wykorzystać jako wsparcie i opór, jeśli zaczniemy od znacznej luki cenowej.

Kolejnym pytaniem związanym z lukami na rynku Forex jest to, jak interpretować rynek, gdy występuje luka cenowa.

Aby to zrobić, należy najpierw zrozumieć przyczyny i rodzaje luk giełdowych:

Analiza luki - przyczyny jej powstania

Luki cenowe mogą występować często na rynku Forex i innych kontraktów CFD. Mogą pojawić się na wykresie głównie z powodu wystąpienia 2 czynników:

1. Godziny handlu
2. Wiadomości, które powodują silne ruchy na rynku

Luki cenowe, które pojawiają się w związku z godzinami handlu, mogą być znacznie bardziej oczekiwane i przewidywane niż luki w handlu spowodowane wiadomościami gospodarczymi.

Rynek kontraktów terminowych DAX jest dostępny do handlu od 8:00 do 22:00: kiedy rynek otwiera się rano, cena otwarcia może nie być równa cenie zamknięcia z dnia poprzedniego o 22:00.

W tym przypadku mówimy o luce otwierającej na Germany 40.

Na rynku walutowym mogą występować większe różnice między zamknięciem w piątek wieczorem o 23:00 (czasu polskiego) a otwarciem rynku w niedzielę wieczorem o 23:00 (czasu polskiego).

Luki na giełdzie, które pojawiają się z powodu publikacji danych ekonomicznych, są znacznie trudniejsze do przewidzenia, jeśli nie niemożliwe: wydarzeniami, które naprawdę poruszyły rynek w przeszłości, były wojny, ataki terrorystyczne, a nawet decyzje banków centralnych.

Przykładem może być sytuacja, w której Narodowy Bank Szwajcarii zdecydował o zaprzestaniu obrony minimalnego kursu wymiany euro na franka szwajcarskiego w styczniu 2015 roku.

Tego rodzaju luki cenowe w handlu wynikają z braku płynności na rynku. Handel zatrzymuje się na jakiś czas, a nowa cena rynkowa często bardzo różni się od ceny sprzed zatrzymania handlu.

To jest powód, dla którego dobre zarządzanie ryzykiem i kapitałem jest bardzo ważne, gdy pracujemy z lukami na rynku i parametrami ochrony przed zmiennością.

Tego wszystkiego możesz się nauczyć dzięki naszemu bezpłatnemu kursowi online Super Trader:

Forex luka cenowa - minimalizacja ryzyka po otwarciu rynku

W Admirals opracowaliśmy narzędzia ochrony przed zmiennością, które są bardzo przydatne w handlu online, a zwłaszcza w handlu lukami na giełdzie:

• Możesz anulować oczekujące zlecenia, które znajdą się w lukach.

Chroni to przed natychmiastowymi stratami, które mogą wystąpić, jeśli masz zlecenia oczekujące ze stop lossa i oba zlecenia uruchamiają się po tej samej cenie.

Ten parametr ochrony przed zmiennością może być niezbędny, jeśli na przykład masz strategię handlową w ramach weekendowej luki cenowej.

Luka cenowa - Rodzaje

Zastanawiasz się, czy na giełdzie występują różnego rodzaju luki? Odpowiedź brzmi tak!

Przyjrzyjmy się szczegółowo rodzajom luk na rynku Forex. Budowanie strategii handlowej z luką na giełdzie wymaga przede wszystkim bardzo dobrego zrozumienia każdego jej rodzaju.

W przeciwieństwie do rynków akcji, luka cenowa na rynku Forex jest rzadka i zwykle występuje tylko na rynku otwartym w niedzielę wieczorem, ze względu na różnicę w cenach zamknięcia i otwarcia.

Sprawdźmy strategię handlową dla każdego typu luki, który analizujemy.

Luki cenowe forex - zwykła luka otwarcia

Zwykła luka cenowa to taka, która nie ma dużego zakresu i zwykle dość często się zamyka.

Jest to luka najczęściej obserwowana na rynkach finansowych.

Może być używana w krótkoterminowej strategii handlowej, ponieważ jest często domykana.

Źródło: MetaTrader 5 Supreme Edition. NZDUSD, wykres godzinowy. Zakres danych: 13 lutego 2020 r. do 19 lutego 2020 r. Sporządzono 16 października 2020 r. Należy pamiętać, że wyniki historyczne nie są gwarantem przyszłych wyników.

Na powyższym wykresie widzimy zwykłą lukę cenową: cena pary walutowej NZDUSD otworzyła się z luką wzrostową. Wtedy rynek wypełnił lukę, a cena nadal spadała.

Ale skąd mam wiedzieć, czy instrument otworzy się z luką? Zazwyczaj szukamy ważnych wydarzeń, plotek lub publikacji informacji, które mają miejsce w weekend.

W takim przypadku możemy spodziewać się luki otwarcia na rynku Forex. Inwestorzy handlują lukami weekendowymi, oczekując, że niedzielna cena po otwarciu rynku, powróci do piątkowej ceny zamknięcia.

W tym przypadku strategia handlu lukami będzie strategią krótkoterminową, a nawet intraday - zwykłą lukę wypełnia kilka świec.

Rynek forex jest najbardziej płynnym rynkiem na świecie, więc dlatego luki na rynku Forex mogą wypełniać się szybciej niż luki indeksowe.

Oczywiście mogą istnieć wyjątki od tej reguły. Na przykład indeks DAX jest rynkiem płynnym, na którym często występują luki.

Luka wybicia

Luka wybicia jest sygnałem zmiany trendu: cena akcji wychodzi poza swój range i fazę konsolidacji oraz tworzy nowy trend silnym wybiciem i luką.

Definicja luki breakout - luka występuje po okresie konsolidacji i jest zwykle wyzwalana przez zdarzenia związane z wybiciem. Wybiciu zwykle towarzyszą duże wolumeny na rynku. Przestrzeń wybicia tworzy nowy kierunek trendu i nie ma wtedy okazji dla tradera związanej z domknięciem luki:

Źródło: MetaTrader 5 Supreme Edition. Facebook, wykres dzienny. Zakres danych: od 29 czerwca 2017 r. Do 16 kwietnia 2018 r. Sporządzono 16 października 2020 r. Należy pamiętać, że wyniki historyczne nie są gwarantem przyszłych wyników.

Luka kontynuacji

Ten rodzaj luki w handlu tworzy się w trendzie, więc śledzenie podstawowego trendu może być interesujące, nawet jeśli może się on pojawić po okresie konsolidacji.

Ten rodzaj luki dobrze nadaje się do długoterminowej strategii i interesujące może być połączenie go z Price Action, wsparciem i oporem na rynku.

Na giełdzie siłę tego sygnału, jaką daje luka, potwierdzają również duże wolumeny.

Źródło: MetaTrader 5 Supreme Edition. GBPUSD, wykres dzienny. Zakres danych: od 8 lipca 2019 r. do 16 października 2020 r. Sporządzono 16 października 2020 r. Należy pamiętać, że wyniki historyczne nie są gwarantem przyszłych wyników.

Na powyższym wykresie widać długoterminowy trend wzrostowy. Luka w tym przypadku ma ten sam kierunek, co podstawowy trend. Luka kontynuacji lub inaczej nazywana luka ucieczki pojawia się w centrum trendu, jak pokazano na powyższym wykresie.

• Jeśli trend jest wzrostowy - luka kontynuacyjna będzie zwyżkowa
• Jeśli bazowy trend jest spadkowy - będziemy mieli niedźwiedzią lukę.

Ta luka stanowi wsparcie lub opór, który jest później dość trudny do pokonania.

Luka wyczerpania

Luki wyczerpania występują głównie na giełdach, ale mogą również pojawić się na rynku Forex, choć rzadko.

Źródło: MetaTrader 5 Supreme Edition. Facebook, wykres godzinowy. Zakres danych: od 9 maja 2019 r. do 1 sierpnia 2019 r. Sporządzono 16 października 2020 r. Należy pamiętać, że wyniki historyczne nie są gwarantem przyszłych wyników.

Tego typu luki tworzą się pod koniec poprzedniego trendu i wskazują ekstremum, zanim cena zmieni trend. Luki wyczerpania są możliwe do handlu dopiero po fakcie.

Najpierw należy je zidentyfikować, a następnie można zacząć je handlować z nowym trendem. Bardzo łatwo jest bowiem pomylić je z lukami kontynuacji.

Luka cenowa na rynku niedźwiedzia. Czy to zły znak dla kupujących?

Zakładając, że luka cenowa na ogół się zamyka, luka spadkowa na rynku z silnym trendem wzrostowym może stanowić okazję do zakupu aktywa po korzystniejszej cenie. W ten sposób pojawia się możliwość wygenerowania zysków w pierwszej części ruchu, który jest reakcją na wystąpienie luki cenowej.

Ta hipoteza jest poparta rozumowaniem technicznym. Giełda miała tendencję do zamykania luki, aby przetestować poziomy, zanim ustabilizuje się w trend w sposób zrównoważony, czy to istniejący, czy nowy trend.

Musisz tylko uważać na jedną rzecz, luka nie zawsze się zamyka podczas tej samej sesji!

Tak więc zwykła luka niedźwiedzia może stanowić okazję do zakupu papieru wartościowego po lepszej cenie.

Jak już się dowiedzieliśmy, w zależności od charakteru, rozróżniamy 3 typy luki na rynku Forex:

• Zwykła luka
• Luka wybicia (breakout)
• Luka zubożenia

Spośród tych różnych rodzajów luk tylko dwa z nich odpowiedzą na pytanie: czy luka cenowa stanowi zły sygnał dla kupujących:

• Zwykła luka
• Luka zubożenia

Jeśli chcesz kontynuować szkolenie w zakresie handlu, weź udział w naszych bezpłatnych webinarach:

Analiza luki - Swing Trading, Scalping czy Day Trading?

Wielu traderów zastanawia się, jaki rodzaj operacji jest najbardziej odpowiedni do handlu z lukami.

Niektórzy traderzy z małymi kontami handlowymi i wysoką dźwignią unikają swing tradingu i handlu długoterminowego z powodu luk.

Dzieje się tak, ponieważ nie mogą sobie pozwolić na dużą lukę na rynku i dlatego koncentrują się co najwyżej na skalpowaniu i handlu w ciągu jednej sesji/dnia.

Są również traderzy, którzy używają niewielkiej dźwigni i handlują długoterminowo z lukami, ponieważ, jak widzieliśmy wcześniej, luki na rynku Forex są często zamykane i są również narzędziami do analizy wykresów w celu potwierdzenia lub odwrócenia aktualnego trendu.

Możesz uprawiać swing trading i day trading z lukami. Scalping jest możliwy, ale nieco trudniejszy ze względu na wyższe spready rynkowe w okolicach luki i brak płynności.

Różnica między tracącym a zarabiającym traderem, polega również na zarządzaniu kapitałem, dobrze przygotowanej strategii handlowej oraz psychologii.

Luka cenowa - aktywa z większą liczbą luk

Od czasu do czasu wszystkie instrumenty mają luki. W niektórych luki występują częściej niż w innych, a wielkość tych luk nie jest taka sama dla wszystkich instrumentów.

Bardziej zmienne instrumenty mogą mieć większe luki, jak na przykład DAX.

Historia cen instrumentów finansowych pokazuje, że nawet bardzo stabilne aktywa, takie jak frank szwajcarski przed styczniem 2015 r., mogą zmienić zakres swojej zmienności i tworzyć więcej luk.

Aktywa takie jak CAC 40, które są mniej zmienne w porównaniu z innymi indeksami, również mogą mieć luki, a te luki często stanowią dobry poziom wsparcia i oporu.

Handel lukami - z jaką dźwignią finansową i jakim depozytem?

Handel na rynku Forex z lukami niekoniecznie jest strategią dla początkujących. Czemu?

• Podczas luki na giełdzie płynność rynku jest niższa
• Luka w handlu może być bardzo istotna (na DAX widzieliśmy w przeszłości np. lukę 300 punktów)

W rezultacie handel lukami wymaga przemyślenia i oceny zarządzania kapitałem i ryzykiem handlowym.

Trader musi zrozumieć, że ruch luki może być bardzo silny (na przykład może osiągnąć 300 pipsów) i musi przygotować swój rachunek na wytrzymanie tego typu ruchów rynkowych.

Jednym z rozwiązań jest zmniejszenie efektu dźwigni finansowej na koncie handlowym. Aby zmniejszyć efekt dźwigni, można zastosować dwa rozwiązania:

• Otwieranie mniejszych pozycji
• Dokapitalizowanie rachunku handlowego

Wnioski

Mamy nadzieję, że ten artykuł pomógł Ci odpowiedzieć na wstępne pytanie: czym jest luka?

Handel z lukami jest skomplikowany, ale jeśli wiesz, które luki są możliwe do wykorzystania, a które nie, powinno być Ci znacznie łatwiej.

Spróbuj zidentyfikować różne luki rynkowe na swojej platformie transakcyjnej i zobacz, jak zachowuje się cena po ich utworzeniu.

I co bardzo ważne, zawsze kontroluj ryzyko! Zanim zaczniesz handlować z kontem rzeczywistym, ćwicz i ucz się na naszym wolnym od ryzyka rachunku demo.

Inne artykuły, które również mogą Cię zainteresować:

• Analiza techniczna na rynku Forex - wprowadzenie do AT
• Najbardziej skuteczna strategia Forex - czy istnieje?
• Forex dla początkujących

O Admirals

Jesteśmy brokerem giełdowym działającym na całym świecie, autoryzowanym i regulowanym przez Brytyjski Financial Conduct Authority (FCA), Estoński Urząd Nadzoru Finansowego (EFSA), Cypryjską Komisję Papierów Wartościowych i Giełd (CySEC) oraz Australian Securities and Investments Commission (ASIC). Zapewniamy dostęp do platform handlowych Meta Trader. Admirals oferuje handel kontraktami różnic kursowych (CFD) na akcje, Forex, indeksy, towary, a także funduszami ETF (Exchange-traded funds) i akcjami.

Podane dane dostarczają dodatkowych informacji dotyczących wszystkich analiz, szacunków, prognoz, spekulacji, przewidywań, przeglądów rynku, prognoz tygodniowych lub innych podobnych ocen lub informacji (zwanych dalej "Analizą") publikowanych na stronie internetowej Admirals. Przed podjęciem jakichkolwiek decyzji inwestycyjnych należy zwrócić szczególną uwagę na następujące kwestie:

1. Jest to komunikat marketingowy. Treści publikowane są wyłącznie w celach informacyjnych i w żaden sposób nie mogą być interpretowane jako doradztwa lub rekomendacji inwestycyjnej. Nie została ona przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i nie podlega żadnemu zakazowi zajmowania się rozpowszechnianiem badań inwestycyjnych.

2. Każda decyzja inwestycyjna jest podejmowana indywidualnie przez każdego klienta, natomiast Admirals nie ponosi odpowiedzialności za jakiekolwiek straty lub szkody wynikające z takiej decyzji, niezależnie od tego, czy została podjęta w oparciu się o Analizę, czy też nie.

3. W celu ochrony interesów naszych klientów i obiektywności Analizy, Admirals ustanowił odpowiednie wewnętrzne procedury zapobiegania konfliktom interesów i zarządzania nimi.

4. Analiza jest przygotowywana przez niezależnego analityka Jitan Solanki (zwanego dalej „Autorem") na podstawie osobistych szacunków.

5. Chociaż dokładamy wszelkich starań, aby zapewnić, że wszystkie źródła Analizy są wiarygodne oraz że wszystkie informacje są prezentowane w możliwe najbardziej zrozumiały, terminowy, precyzyjny i kompletny sposób, Admirals nie gwarantuje dokładności ani kompletności jakichkolwiek informacji zawartych w Analizie. Przedstawione dane liczbowe odnoszą się do wyników osiągniętych w przeszłości, które nie są wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych wskaźników.

6. Jakikolwiek rodzaj wcześniejszego lub modelowego wykonania instrumentów finansowych wskazanych w Publikacji nie powinien być interpretowany jako wyraźna lub domniemana obietnica, gwarancja lub implikacja przez Admirals dla jakichkolwiek przyszłych wyników. Wartość instrumentu finansowego może zarówno wzrastać, jak i maleć, przy czym nie gwarantuje się zachowania wartości aktywów.

7. Instrumenty pochodne (w tym kontrakty CFD) mają charakter spekulacyjny i mogą prowadzić do strat lub zysków. Zanim zaczniesz handlować, powinieneś upewnić się, że rozumiesz związane z tym ryzyko.