Qu'est-ce que le Dow Jones ?

Aussi appelé Dow, DowJones 30, DJI30 ou encore DJIA, le Dow Jones Industrial Average est l'un des 3 indices boursiers les plus importants au monde en volume. Trader et investir sur le Dow Jones vous permettra de participer aux mouvements majeurs de la première puissance économique mondiale.

Dans cet article, nous expliquerons ce qu'est le Dow Jones, comment il est défini, à quoi il sert, et bien d’autres choses encore.

Nous vous encourageons à lire cet article dans son intégralité pour comprendre l'indice Dow Jones Industrial Average.

Points clé à retenir :

• Le DJIA regroupe 30 des plus grandes entreprises américaines.
• C’est un indicateur majeur des performances de l’économie américaine et mondiale.
• Sa tendance est cependant souvent considérée comme le reflet des cycles économiques et des tendances des marchés financiers.

Ce matériel est fourni à titre d'information uniquement et ne constitue pas un conseil financier. Consultez un conseiller financier avant de prendre des décisions d'investissement.

Introduction au Dow Jones

Le Dow Jones Industrial Average (DJIA) est souvent appelé Dow Jones, plus court et plus simple à retenir. Le Dow Jones est l’un des indices boursiers les plus connus au monde. Créé pour refléter la performance des grandes entreprises américaines, il sert d’indicateur clé pour les investisseurs et les économistes.

Les horaires de cotation du Dow Jones sont de 15h30 à 22h00 heure française en été et de 14h30 à 21h00 heure française en hiver.

Historique du Dow Jones Industrial Average (DJIA)

Création et évolution

Le Dow Jones a été créé en 1896 par Charles Dow, cofondateur du Wall Street Journal, et son associé Edward Jones. C’est l’indice boursier le plus ancien au monde. À l’époque, il comprenait seulement 12 entreprises principalement industrielles, comme General Electric. À cette époque, il comprenait des entreprises impliquées dans la production d'acier, de cuivre et de plomb. La première cotation fut de 40.94 points. Mais aujourd’hui, le DJIA est composé de 30 entreprises. Tout comme l’économie américaine, le Dow Jones s’est davantage diversifié et intègre désormais des entreprises issues de différents secteurs comme la technologie.

Composition initiale et changements

Afin de s’adopter à l’économie américaine d’aujourd’hui, le DJIA a modifié sa composition au fil du temps. Des entreprises comme Apple et Microsoft remplacent désormais des géants industriels du passé. Il est à noter qu’aucune des entreprises qui composaient l’indice boursier en 1896 y est encore. On pourrait penser que c'est le cas depuis plusieurs décennies, mais ce n'est pas le cas. General Electric a été la dernière « survivante » et a été sortie de l’indice en 2018. Plusieurs entreprises ont figuré dans le Dow Jones durant plus de sept décennies comme US Steel, General Motors, Kodak, et bien évidemment General Electric.

En 2024, Amazon a remplacé Walgreens Boots Alliance, et Nvidia a remplacé Intel Corp.

Aujourd'hui, le DJIA comprend des entreprises de divers secteurs, notamment :

• Technologie
• Finance  
• Santé  
• Énergie  
• Télécommunications

Importance du DJIA dans les marchés financiers

Indicateur du marché américain

Comme souvent, un indice boursier est considéré comme le baromètre de l’économie d’un pays. Le Dow Jones n’échappe pas à cette règle. Il est considéré comme le reflet de la santé de l’économie des Etats-Unis et des grandes entreprises US.

Impact sur l’économie mondiale

Il y a un adage qui dit : “quand l’Amérique éternue, le reste du monde s’enrhume”. En tant que première puissance économique mondiale, les Etats-Unis, jouent un rôle de premier plan. Ainsi, les indices boursiers dans le monde comme le CAC 40, le Nikkei ou le Germany 40 ont tendance à suivre le mouvement initié par le Dow Jones, à la hausse comme à la baisse.

Composition et Cours du DJIA

Composition du DJIA

L'indice Dow Jones 30 comprend les 30 plus grandes entreprises cotées aux États-Unis en termes de capitalisation boursière. Elles sont donc considérées comme des leaders dans leurs secteurs respectifs. En décembre 2024, par exemple, on retrouve des entreprises telles que Goldman Sachs, UnitedHealth, Microsoft, Home Depot, Caterpillar, McDonald's et Sherwin-Williams.

Pour retrouver la liste complète de la composition du DJIA, nous vous invitons à lire notre article dédié.

Connaitre les différents secteurs du Dow Jones peut être utile, l’objectif étant d’analyser les secteurs les plus impactant de l’indice. Au 13 février 2025, la répartition sectorielle du Dow Jones est la suivante : finance (25 %), technologie (19,47 %), santé (14,9 %), consommation discrétionnaire (14 %), industrie (12,7 %), matériaux (4,9 %), consommation de base (4,5 %), énergie (2,1 %) et enfin services de communication (2,1 %).

Calcul du cours

Contrairement au CAC 40, la méthode de calcul du Dow Jones additionne les cours des 30 actions et divise le total par un diviseur, appelé Diviseur Dow.

Le Dow Divisor est mis à jour en fonction des événements passés, tels que des scissions, des fractionnements d'action ou des changements structurels.

Retrouver le cours du Dow Jones 30 en direct dans le graphique ci-dessous : 

Performance et Histoire du DJIA

Performance du Dow Jones

Lors de sa première cotation, le DJIA était à 40.94 points. Au moment d’écrire cet article en décembre 2024, le Dow Jones indiquait un cours de 44 642.52 points, soit une hausse d’environ 8.50 % par an en moyenne.

En 2024, le Dow Jones a connu une performance haussière de 12.88 %.

Sur les 5 dernières années (à la clôture du 12 février 2025), le Dow Jones a augmenté de 50.79 %.

Comparaison avec d'autres indices boursiers

Aux Etats-Unis, il existe trois indices boursiers : le Dow Jones 30, le S&P 500 et le Nasdaq 100. Si ces trois indices se complètent dans l'analyse de la santé économique des États-Unis, ils diffèrent par leur composition, leurs secteurs et leur pondération :

• Performances Nasdaq 100 2024 : +24.88 %
• Performances Nasdaq 100 5ans : +126.34 %
• Performances SP500 2024 : +23.30 %
• Performances SP500 5 ans : +79.37 %

Les performances passées ne préjugent en rien des performances futures.

Faits marquants du Dow Jones

Ainsi, durant bientôt 130 ans, le Dow Jones a traversé des crises, mais aussi des années de croissance.

Dans l’histoire du Dow Jones Industrial Average, certains faits ont été marquants. Voici une liste non-exhaustive de ces faits :

• 1884 : l’indice est fondé par Charles Dow
• 1896 : première publication de l’indice
• 29 octobre 1929 : c’est le mardi noir avec l’effondrement boursier qui marque le début de la Grande Dépression. Le Dow Jones a chuté de près de 12 % en une journée.
• 19 octobre 1987 : c’est le lundi noir avec une chute de 22.6 % en une seule journée, qui fait de cette baisse la plus importante de son histoire.
• 17 septembre 2001 : réouverture de la bourse après les attentats du 11 septembre
• 15 septembre 2008 : faillite de Lehman Brothers pendant la crise financière. Le DJIA a entamé une série de baisses, montrant l’effondrement du secteur bancaire dans le monde.
• 9 mars 2009 : point le plus bas après la crise financière de 2008 à 6 547 points.
• 12 février 2020 : le DJIA atteint un sommet historique à 29 551 points avant la pandémie du Covid-19
• 16 mars 2020 : en plein cœur de la pandémie, le Dow Jones chute de 2 997 points, soit sa plus forte perte en termes de points sur une seule journée.
• Novembre 2021 : le DJIA dépasse pour la première fois de son histoire les 36 000 points.
• 17 mai 2024 : le Dow Jones 30 clôture pour la première fois de son histoire au-dessus des 40 000 points.

Économie : Impacts du DJIA sur l'Économie Américaine

Corrélation avec les indicateurs économiques

Comme pour le CAC 40, le DJIA reflète l’état de santé de l’économie américaine. Et comme pour le CAC 40 et les indices boursiers en général, le Dow Jones peut être impacté par les annonces de certains indicateurs économiques. C'est ce qu'on appelle la corrélation entre les indicateurs économiques et le DJIA. Parmi ces indicateurs économiques, nous pouvons retrouver le PIB, le taux de chômage, la création de nouveaux emplois ou encore l’inflation.

Si la santé économique des Etats-Unis est bonne, alors l’indice boursier Dow Jones devrait augmenter. A l’inverse, si l’économie américaine est à l’arrêt, alors le DJIA pourrait baisser.

Comme nous l’avons vu précédemment, il se peut aussi que les secteurs phares tendent la performance du Dow Jones vers un sens ou dans l’autre, tout comme pour l’économie générale du pays. Par exemple, si un indicateur économique provoque de l’instabilité sur le secteur de la finance qui est un secteur phare dans le Dow Jones, et donc dans l’économie américaine, alors le Dow Jones pourrait connaître une volatilité plus importante.

Un impact sur la politique monétaire ?

Même si le Dow Jones n’est pas un indicateur officiel de la Reserve Federale (la FED, qui est la banque centrale aux USA), l’indice boursier américain peut influencer la politique monétaire du pays.

Par exemple, la baisse prolongée de l’indice peut montrer un climat économique morose. La Fed pourrait alors avoir la confirmation de ce climat par des chiffres officiels comme le PIB ou le taux de chômage.

Le DJIA peut aussi servir à refléter le sentiment des investisseurs. Avec un niveau d’investissement plus faible, la Fed pourrait comparer l’information avec les investissements dans le pays et décider d’ajuster les taux d’intérêts.

Comment investir dans le Dow Jones ?

Lorsqu’un investisseur décide d’investir sur le Dow Jones, il ne peut pas acheter une partie de l’indice boursier directement. Nous vous dévoilons des solutions pour arriver à investir sur le Dow Jones malgré tout.

Investir dans des Actions

La première possibilité est d’investir dans des actions d’entreprises qui figurent dans le Dow Jones. Ainsi, vous pourriez acheter des actions McDonald’s, Visa, JPMorgan, ou encore Apple.

Investir dans des ETF Dow Jones

La deuxième possibilité est d’investir dans un ETF (fonds négocié en bourse) qui réplique la performance du Dow Jones comme l’ETF Lyxor Dow Jones Industrial Average.

En investissant dans un ETF, vous n’avez pas besoin d’acheter les actions individuellement. Vous percevrez une part de l’ETF qui sera composé de chacune des sociétés du Dow Jones, et dans la bonne proportion.

Comment Trader l’indice Dow Jones ?

Si vous souhaitez trader l’indice Dow Jones, vous pouvez trader le CFD (contrats pour la différence) Dow Jones Industrial Average.

Si vous pensez que le Dow Jones va baisser, vous pouvez shorter le CFD DJIA. 

Mise en garde : trader le Dow Jones à la hausse ou à la baisse via un CFD est risqué. L’utilisation de l’effet de levier multiplie vos gains mais aussi vos pertes. Soyez vigilant.

Lorsqu’on décide d’investir ou de trader, il peut être utile de vérifier les différents frais appliqués. En effet, et notamment pour des actions américaines, certains frais peuvent être conséquents.

Pour connaître nos conditions d'investissement pour les actions, les ETF ou les CFD, veuillez-vous référer aux spécifications des contrats sur le site Admiral Markets.

Conclusion

Le Dow Jones Industrial Average est un indice boursier de premier plan. Il est à la fois miroir de la santé de l’économie américaine et influence les autres bourses mondiales. Il est possible d’investir dans des actions américaines, des ETF mais aussi, trader l’indice du Dow Jones via un CFD.

Envie d’aller plus loin ?

 Si vous souhaitez découvrir l’investissement et le trading avec les différentes possibilités indiquées dans cet article sans prendre de risque, vous pouvez ouvrir un compte démo Admiral Markets gratuitement.

FAQ Dow Jones

Quelles entreprises composent le Dow Jones ? 

En quoi le Dow Jones est-il différent du S&P 500 ou du Nasdaq ? 

Vous devriez aimer...

• Définition du Nasdaq 100
• Qu'est-ce que le S&P500 ?
• Analyse du CAC 40
• Découvrir l'indice AEX 25

A propos Admiral Markets

Admiral Markets est un courtier en devises et en CFDs qui a reçu de nombreuses récompenses et qui est réglementé au niveau mondial. Il propose des transactions sur plus de 8 000 instruments financiers via des plates-formes de trading très répandues : MetaTrader 4 et MetaTrader 5. Explorez vos options avec Admiral Markets.

INFORMATIONS SUR LES MATÉRIAUX ANALYTIQUES  :

Les données fournies fournissent des informations supplémentaires concernant toutes les analyses, estimations, pronostics, prévisions, analyses de marché, perspectives hebdomadaires ou autres évaluations ou informations similaires (ci-après « Analyse ») publiées sur les sites Web des sociétés d'investissement Admiral Markets opérant sous la marque Admiral Markets (ci-après « Admiral Markets») Avant de prendre toute décision d'investissement, veuillez prêter une attention particulière aux éléments suivants :

1. Ceci est une communication marketing. Le contenu est publié à titre informatif uniquement et ne doit en aucun cas être interprété comme un conseil ou une recommandation d'investissement. Il n'a pas été préparé conformément aux exigences légales visant à promouvoir l'indépendance de la recherche en investissement, et qu'il n'est soumis à aucune interdiction de traiter avant la diffusion de la recherche en investissement.
2. Toute décision d'investissement est prise par chaque client seul, tandis qu'Admiral Markets ne sera pas responsable de toute perte ou dommage résultant d'une telle décision, qu'elle soit ou non basée sur le contenu.
3. Dans le but de protéger les intérêts de nos clients et l'objectivité de l'Analyse, Admiral Markets a établi des procédures internes pertinentes pour la prévention et la gestion des conflits d'intérêts.
4. L'analyse est préparée par un analyste (ci-après « l'auteur »). L'auteur Florent Dubreuil, rédacteur, est un contractant d'Admiral Markets. Ce contenu est une communication marketing et ne constitue pas une recherche financière indépendante.
5. Bien que tous les efforts raisonnables soient déployés pour s'assurer que toutes les sources du contenu sont fiables et que toutes les informations sont présentées, dans la mesure du possible, de manière compréhensible, opportune, précise et complète, Admiral Markets ne garantit pas l'exactitude ou l'exhaustivité de tout informations contenues dans l'analyse.
6. Tout type de performance passée ou modélisée d'instruments financiers indiqué dans le contenu ne doit pas être interprété comme une promesse, une garantie ou une implication expresse ou implicite par Admiral Markets pour toute performance future. La valeur de l'instrument financier peut à la fois augmenter et diminuer et la préservation de la valeur de l'actif n'est pas garantie.
7. Les produits à effet de levier (y compris les contrats de différence) sont de nature spéculative et peuvent entraîner des pertes ou des bénéfices. Avant de commencer à trader, assurez-vous de bien comprendre les risques encourus.