Maîtriser les Vagues d'Elliott : Guide Complet pour les Investisseurs

Pour appliquer au mieux la théorie des vagues d’Elliott, il est important de maîtriser d’autres outils techniques et aspects du trading, tels que la gestion des risques ou encore les ratios de Fibonacci. La combinaison de ces différents outils améliore la prise de décision.

Origine et Principes Fondamentaux de la Théorie des Vagues d’Elliott

Fondée sur l’observation des cycles de marché, cette théorie repose sur des principes précis établis par Ralph Nelson Elliott. 

Origine et Conception de la Théorie

La théorie des vagues d’Elliott a été développée dans les années 1930 par Ralph Nelson Elliott. Né en 1871 et comptable de profession, il a mis en place cette théorie après avoir observé et analysé les mouvements de marché pendant plusieurs décennies.

La théorie repose sur l'idée que les marchés évoluent selon des cycles répétitifs influencés par la psychologie des investisseurs. Elle intègre ainsi le concept des fractales tout en s'appuyant sur certains principes de la théorie de Dow.

Principes de Base : Les Structures de Marché

La théorie des vagues d’Elliott suit une séquence de 8 vagues. Elles sont composées de 5 vagues directionnelles, où les vagues 1, 3 et 5 vont dans le sens de la tendance principale, tandis que les vagues 2 et 4 sont des corrections temporaires au sein de cette tendance.

Une fois ces 5 vagues terminées, elles sont suivies par 3 vagues de correction (A, B et C). Les vagues A et C évoluent à l’encontre de la tendance principale, marquant un mouvement de repli du marché, tandis que la vague B représente une correction temporaire au sein de cette phase corrective.

L’analyse des vagues d’Elliott doit toujours être adaptée à l’unité de temps observée (par exemple H1, H4, D1, W1). Étant fondée sur l’idée que les cycles de marché se répètent sous une forme fractale, cette approche implique que les phases d’impulsion et de correction peuvent s’imbriquer les unes dans les autres selon l’unité de temps considérée.

Voici la structure des 5 vagues directionnelles (1 à 5), aussi appelées vagues d’impulsion :

• Vague 1 : Elle correspond au premier mouvement allant dans le sens de la tendance dominante du marché.
• Vague 2 : Correction partielle de la vague 1, sans jamais dépasser son point d’origine.
• Vague 3 : La plus forte et la plus longue, souvent accompagnée d’un volume croissant, elle ne peut jamais être la plus courte des vagues impulsives 1, 3 et 5.
• Vague 4 : Phase corrective qui ne doit pas chevaucher la zone de prix de la vague 1. Elle est souvent marquée par une consolidation ou un retracement limité.
• Vague 5 : Dernière impulsion de la tendance. Elle doit se terminer avec une divergence de momentum (RSI, MACD, etc.) indiquant un essoufflement du mouvement.

Passons maintenant à la structure des 3 vagues de correction A, B et C :

• Vague A : Premier mouvement de correction, marquant un retournement initial.
• Vague B : Contre-tendance temporaire, agissant comme rebond (souvent trompeur) avant la vraie correction.
• Vague C : Phase finale de la correction, souvent équivalente en longueur à la vague A. 

Les Ratios de Fibonacci

Présent dans la nature et l’art, ce ratio fascinant trouve ses racines dans une suite mathématique découverte il y a des siècles. 

Origine des Ratios de Fibonacci

Les ratios de Fibonacci sont basés sur la suite de Fibonacci :  

• 0, 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144, 233, 377, 610, 987, 1597, 2584, 4181, 6765, 10946, 17711, 28657, 46368, 75025, 121393, 196418, 317811, 514229, etc.

Chaque nombre est la somme des deux précédents. Après la huitième séquence de calcul (34+55=89), deux ratios mathématiques constants font leur apparition :  

• 34/55 = 0.618181 ~ 0.618
• 55/34 = 1.676471 ~ 1.618
• 55/89 = 0.617978 ~ 0.618
• 89/55 = 1.618182 ~ 1.618

Ce ratio reste constant pour tous les autres nombres de la suite de Fibonacci et ce, jusqu’à l’infini (∞). La valeur 1.618 est connue sous le nom de “nombre d’or” et son appellation mathématique est “Phi” (matérialisé pour la première fois par le Grec Phidias). Ce nombre se retrouve à la fois dans la formation d’éléments naturels (coquilles, plantes, étoiles) et dans des constructions humaines (Grandes Pyramides, Parthénon d’Athènes, travaux de Leonardo Da Vinci).

Les autres ratios de Fibonacci les plus utilisés en analyse technique sont également trouvés dans cette suite. Commençons avec les retracements :

• 23.6%
  • Division d’un nombre par celui situé trois places après lui dans la suite de Fibonacci. Exemple : 121393/514229= 0.2360679775 ~ 0.236.
  • Ce ratio est également trouvé en faisant le cube de 0.618 : 0.618^3 = 0.236029032 ~ 0.236.
• 38.2%
  • Division d’un nombre par celui situé deux places après lui. Exemple : 121393/317811= 0.3819660112 ~ 0.382.
  • Ce ratio est également trouvé en faisant le carré de 0.618 : 0.618^2 = 0.381924 ~ 0.382.
• 50% : Niveau psychologique basé sur des observations de marché plutôt que sur Fibonacci.
• 61.8%
  • Comme mentionné précédemment, il est obtenu en divisant un nombre par le suivant dans la suite.
  • Il s’agit également de l’inverse du nombre d’or : 1/1.618 = 0.618.
• 78.6% : Racine carrée de 0.618.
• 88.6% : Racine quatrième (racine carrée de la racine carrée) de 0.618.

Et maintenant les extensions les plus utilisées :  

• 113% : Racine quatrième de 1.618.
• 127% : Racine carrée de 1.618.
• 161.8% : Phi, le nombre d’or.
• 261.8% : Carré du nombre d’or.

Importance des Ratios de Fibonacci

Les ratios de Fibonacci interviennent dans de nombreux aspects de l’analyse technique, notamment dans le placement des points d’entrée, des take profit, et pour la gestion des risques avec le placement des stop loss. Ils sont à la base des figures harmoniques et sont un élément essentiel de la théorie des vagues d’Elliott.

En général, les traders se reposent sur les retracements de Fibonacci pour identifier des niveaux de retournement potentiel, et ainsi définir leur point d’entrée. Les extensions de Fibonacci permettent d’anticiper des objectifs potentiels dans des marchés en tendance. Le placement du stop loss peut quant à lui être défini à la fois à l’aide des retracements et des extensions. Il est important de garder à l’esprit que les ratios de Fibonacci à eux seuls ne suffisent pas, ils doivent être combinés à d’autres indicateurs techniques ou éléments de trading pour être efficaces.

Nous pouvons illustrer un exemple pratique de retracement de Fibonacci sur les cotations historiques de l’indice boursier français, le CAC 40 : 

Nous pouvons constater sur le graphique ci-dessus que le CAC 40 a rebondi quatre fois sur la zone des 61.8% de Fibonacci, servant ainsi de support au cours, avant de finalement la casser à la baisse quelques semaines plus tard. 

Comment Trader les Vagues d’Elliott

L’application de la théorie des vagues d’Elliott s’effectue dans un cadre précis, ayant pour objectif d’anticiper les mouvements de marché futurs.

Identification des Phases du Cycle

La première étape consiste à repérer une tendance claire. En effet, les vagues d’Elliott fonctionnent mieux dans un marché en tendance que dans un marché en range (dérive latérale).  

Il convient ensuite de déterminer si le marché est en phase impulsive (les vagues 1 à 5) ou en phase corrective (les vagues A, B et C). Cela doit être fait dans l’unité de temps adaptée à la stratégie :

• W1 ou MN pour les investisseurs à long terme.
• H4 ou D1 pour les traders swing.
• M15, M30 et H1 pour les day traders.

Il n’est pas nécessaire d’attendre que les 8 vagues (5 impulsives + 3 correctives) soient terminées pour entrer en position. L’objectif est d’anticiper les vagues en formation afin de capitaliser sur les mouvements les plus susceptibles de se produire.

Exemple de Trading des Vagues d’Elliott

Les informations données ici sont uniquement à titre d’exemple et ne constituent pas un conseil en investissement.

De façon générale, les traders cherchent à entrer dans la vague 3 (la plus puissante), ou à profiter du rebond de la vague 5. Les vagues de correction A, B et C peuvent également offrir des opportunités, cependant plus risquées.

Pour entrer en position au début de la vague 3, il convient d’anticiper la fin de la vague 2. Pour ce faire, les traders se reposent sur les retracements de Fibonacci, attendant un rebond au niveau des 38.2%, des 50% ou des 61.8%. Après confirmation du rebond, il est possible d’entrer en position à la formation de la vague 3. Pour le stop loss, une des possibilités est de le placer sous le point bas de la vague 2, avec une marge en plus.

Quant au take profit, il est possible de viser une extension de Fibonacci, par exemple 161.8% ou 200% de la vague 1. Dans le cas d’un marché haussier, on trace le Fibonacci depuis le haut vers le bas de la vague 1, et inversement dans un marché baissier.

Renforcer l’Analyse avec d’Autres Indicateurs Techniques

Combiner les vagues d’Elliott avec d’autres indicateurs techniques peut permettre d’augmenter la fiabilité des signaux. Ils peuvent également être utilisés comme un filtre, visant à éviter les faux signaux et aidant à confirmer les points d'entrée et de sortie.

RSI

Le RSI (Relative Strength Index) peut aider à confirmer la force de la vague 3 : une lecture au-dessus du niveau 70 indique un fort momentum. Une divergence baissière sur la vague 5 peut signaler un potentiel retournement, poussant ainsi le trader à sortir de position.

MACD

Le MACD (Moving Average Convergence Divergence) peut aider à valider le début de la vague 3 suite au rebond sur un retracement de Fibonacci avec un croisement haussier de l’indicateur. Un affaiblissement du MACD vers la vague 5 peut signaler une fin de tendance.

Bandes de Bollinger

Une contraction des bandes de Bollinger avant la vague 1 peut indiquer un fort mouvement à venir, et une sortie des prix au-delà de la bande supérieur (dans le cas d’un marché haussier) sur la vague 5 peut signaler la fin de la tendance.

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Gestion du Risque : Éviter les Pièges des Vagues d’Elliott

Une gestion rigoureuse du risque est essentielle pour naviguer efficacement dans l’incertitude des marchés et limiter l’impact des erreurs d’interprétation. 

Importance de la Gestion du Risque

Il est important de faire preuve de prudence sur les marchés financiers, peu importe la stratégie utilisée. Dans le cas de la théorie des vagues d’Elliott, l’interprétation des différentes vagues peut varier en fonction des traders, et les erreurs de jugement peuvent être courantes.

Il arrive régulièrement d’obtenir des faux signaux ou des invalidations. En effet, les marchés suivent rarement un modèle parfait de vagues, les traders doivent donc être en mesure d’anticiper des scénarios alternatifs.

Même lorsqu’une configuration semble conforme à la théorie, les événements macroéconomiques et géopolitiques peuvent invalider la structure et fortement augmenter la volatilité, et le risque.

Ces éléments soulignent l’importance d’adopter une gestion du risque stricte et en accord avec la stratégie de trading, la tolérance au risque et l’unité de temps d’observation.

Techniques de Gestion du Risque

Il existe de nombreuses approches et outils à la disposition des traders pour avoir un meilleur contrôle sur leur risque et leur capital de trading.

Confirmation

Avant toute entrée en position, les traders attendent une confirmation. Cette dernière peut venir d’un indicateur, d’une combinaison d’indicateurs, d’une figure chartiste, d’une figure en chandelier, etc.

Stop Loss

Toute stratégie de trading requiert d’avoir des niveaux d’invalidation clairs. Ces niveaux d’invalidation sont intégrés au plan de trading à l’aide de l’ordre stop loss. Pour le placement du stop loss, il est possible de se reposer sur des niveaux techniques clés, tels que des retracements de Fibonacci, des supports ou des résistances ou encore des moyennes mobiles.

Taille de Position et Risque par Trade

Un des aspects essentiels d’une gestion du risque correcte est le choix de la taille de position. Ce choix est effectué en fonction de la volatilité du marché, de la qualité de la configuration technique, ou encore selon la tolérance au risque du trader.

Conclusion

La théorie des vagues d’Elliott offre une approche méthodique pour comprendre et anticiper les tendances de marché, bien que leur interprétation reste subjective et nécessite de l’expérience.

Les vagues d’Elliott peuvent également servir de bases à de nombreuses stratégies de trading. En effet, elles sont plus efficaces lorsque combinées avec d’autres éléments et indicateurs techniques tels que le MACD, le RSI ou encore les Bandes de Bollinger.

Pour augmenter ses chances de réussite, les traders adoptent une gestion rigoureuse du risque, en se servant d’outils tels que les ordres stop loss et en choisissant précisément la taille de position à utiliser en fonction des conditions de marché.

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FAQ Vagues d'Elliott

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