Prekyba pasirinkimo sandoriais | pradedančiųjų prekiautojų vadovas

Ar žinote, kas yra pasirinkimo sandoriai, rinkų prekiautojų žargonu dar vadinami „opcionai"? Ar žinote, kuo skiriasi pasirinkimo sandoris (opcionas) nuo CFD produkto?

Šiame straipsnyje pradedantiesiems prekiautojams paaiškinsime apie prekybą pasirinkimo sandoriais arba opcionais, pradedant nuo pagrindų ir pateiksime kelis pavyzdžius, kaip geriau suprastumėte, apie ką kalbame.

Taip pat išsamiai apibūdinsime investavimo į pasirinkimo sandorius privalumus ir trūkumus bei tai, kuo šie produktai yra panašūs į kitas finansines priemones, pavyzdžiui, CFD arba susitarimus dėl kainų skirtumo.

Kas yra pasirinkimo sandoriai?

Prekyba pasirinkimo sandoriais arba opcionais yra tam tikra spekuliacijos pagrindiniu aktyvu forma. Tokie aktyvai gali būti akcijos, obligacijos, žaliavos ar bet kurios kitos rūšies prekybos priemonės, kuriomis prekiaujama finansų rinkose. Dėl šios priežasties pasirinkimo sandoriai (opcionai) laikomi išvestiniais produktais, nes jų kaina nustatoma pagal pagrindinį aktyvą.

Prekyba pasirinkimo sandoriais (opcionais) atsirado dar senovės Graikijoje, kur buvo spekuliuojama ir spėliojama apie alyvuogių derlių. Šiandien galite prekiauti pasirinkimo sandoriais ir naudoti pasirinkimo sandorių strategijas daugelyje skirtingų rinkų, tokių kaip Forex rinka, žaliavų, obligacijų ar akcijų indeksų. Vis tik populiariausiu aktyvu pasirinkimo sandorių prekyboje yra akcijos.

Pirkdami pasirinkimo sandorio sutartį internetu, jūs įgyjate vien tik tam tikrą teisę, o paties aktyvo neperkate ir neparduodate. Kaip matote, pasirinkimo sandoriai (opcionai) veikia labai panašiai kaip ir kiti spekuliaciniai sandoriai, nes galite pasirinkti kryptį, kuria, jūsų manymu, ta rinka judės, tai yra, ar ji kils, ar kris.

Tačiau, skirtingai nei kiti išvestiniai produktai, pasirinkimo sandorių sutartys turi galiojimo laiką, todėl prekiautojas taip pat turi galvoti apie tai, kiek laiko tęsis pasirinkta tendencija, taip pat įvertinti numatomus rinkos svyravimus tuo laikotarpiu.

Dažniausiai pasitaikančios pasirinkimo sandorių rūšys yra:

• pirkimo (angl. call option) ir
• pardavimo (angl. put option).

Kaip veikia prekyba pasirinkimo sandoriais?

Jeigu norite pradėti prekiauti pasirinkimo sandoriais (opcionais), pirmiausia, turėtumėte žinoti, kaip sudarytos šios dvi mūsų jau paminėtos pasirinkimo sandorių rūšys: pirkimo ir pardavimo sandoriai.

Kalbant bendrai, svarbu atsiminti, kad, kaip ir kitų išvestinių produktų atvejais, visada yra dvi kiekvieno pasirinkimo sandorio šalys:

• sandorio pirkėjas ir
• sandorio pardavėjas.

Kaip minėjome, daugumoje finansų rinkų galite prekiauti pasirinkimo sandoriais, tačiau šiame straipsnyje sutelkime dėmesį į prekybą akcijų pasirinkimo sandoriais (opcionais).

Kas yra pirkimo pasirinkimo sandoriai?

Pirkimo pasirinkimo sandoris (opcionas) suteikia pirkėjui teisę, bet ne pareigą pirkti įmonės akcijas iš anksto nustatyta kaina (angl. strike price) iš anksto nustatytą dieną (angl. expiration date). Pirkimo pasirinkimo sandorio pardavėjas prisiima įsipareigojimą ir už tai gauna priemoką – pasirinkimo sandorio premiją.

Taip yra todėl, kad jeigu pasirinkimo sandorio pirkėjas nusprendžia pirkti akcijas (pasinaudoja šiuo pasirinkimo sandoriu), pardavėjas privalo parduoti savo akcijas pirkėjui už iš anksto nustatytą pradinę kainą.

• Tarkime, prekiautojas nusipirko „Apple" pirkimo pasirinkimo sandorį su 180 JAV dolerių nustatyta kaina, kuris turi pasibaigti po šešių savaičių.
• Tai reiškia, kad prekiautojas, kuris perka pirkimo sandorį, turi teisę pasinaudoti šia galimybe (tai yra teise pirkti akcijas), sumokėdamas 180 JAV dolerių už kiekvieną vertybinį popierių.
• Jeigu „Apple" akcijų kaina pakyla iki 200 JAV dolerių, tada šis pirkimo pasirinkimo sandorius pirkėjui yra tikrai geras sandoris: jis gali gauti akcijų mažesne kaina, nei mokėtų atviroje rinkoje.
• Tokiu atveju pasirinkimo sandorio pardavėjas turės parduoti šias akcijas po 180 JAV dolerių, nepriklausomai nuo faktinės pagrindinio aktyvo, šiuo atveju „Apple" akcijų, kainos.
• Tačiau jeigu „Apple" akcijos kaina nukristų iki 150 JAV dolerių, tokiu atveju šio pasirinkimo sandorio pirkėjas neprivalėtų įvykdyti pirkimo pasirinkimo sandorio. Tada būtų protingiausia tiesiog leisti sutarčiai pasibaigti, o pardavėjui – pasilikti savo akcijas.

Prekyba Forex ir CFD su „Admirals“

Rinkų prekyba dar niekada nebuvo tokia prieinama kaip anksčiau. „Admirals" profesionaliems prekiautojams suteikia galimybę prekiauti Forex rinkoje tiesiogiai arba per CFD daugiau kaip 80 valiutų, įskaitant pagrindines, mažąsias, egzotiškas valiutų poras ir dar daugiau.

Jeigu jau išbandėte prekybą ir išmokote prekiauti, naudodamiesi demonstracine sąskaita, ir esate pasirengę pereiti prie realios sąskaitos, tiesiog spauskite šią reklaminę juostą ir toliau rasite visą jums reikalingą informaciją:

Kas yra pardavimo pasirinkimo sandoriai?

Pardavimo pasirinkimo sandoris (opcionas) pirkėjui suteikia teisę, bet ne pareigą parduoti susijusias akcijas už iš anksto nustatytą pradinę kainą nustatytą galiojimo pabaigos dieną. Šiuo atveju prekiautojas spėlioja dėl galimo akcijų kainos kritimo, tai yra, jis rinkoje atidarotrumpą poziciją. Pažvelkime į akcijų pardavimo pasirinkimo sandorio pavyzdį:

• Tarkime, kad „Tesla" prekiaujama 360 JAV dolerių už akciją (tai sutampa su nustatyta kaina), o pardavimo pasirinkimo sandorio vertė yra 6 JAV doleriai už akciją (tai vadinama sandorio premija), sandorio galiojimo terminas yra trys mėnesiai.
• Kadangi pasirinkimo sandorio sutartis apima 100 akcijų, vieno pasirinkimo sandorio kaina yra 600 JAV dolerių (100 akcijų x 6 JAV doleriai už akcija).
• Prekiautojo pusiausvyros kaina yra nustatyta kaina atėmus pardavimo kainą, šiuo atveju 360 - 6 = 354 JAV doleriai.
• Jeigu pagrindinių „Tesla" akcijų kaina sutarties galiojimo dieną svyruoja nuo 354 iki 360 JAV dolerių, pasirinkimo sandoris bus perkainotas, tačiau dėl to nebus pelno, bet ir nuostolių.
• Jeigu akcijos kaina išliks didesnė nei nustatyta kaina (360 JAV dolerių), pasirinkimo sandoris neturės vertės, o prekiautojas praras už pardavimą sumokėtą kainą (600 JAV dolerių). Bet jeigu kaina svyruoja žemiau 354 JAV dolerių, prekiautojas uždirbs pelno.

Pasirinkimo sandoriai ir prekybos strategijos

Pasirinkimo sandoriai yra apyvartiniai vertybiniai popieriai, o tai reiškia, kad galimos tik kelios situacijos, kai jų galiojimo terminas pasibaigia arba akcijos yra perleidžiamos. Taip yra todėl, kad dauguma prekiautojų tiesiog naudojasi pasirinkimo galimybėmis kaip priemone, kad galėtų spekuliuoti pagrindinio aktyvo kainų pokyčiais.

Tačiau ne visi pasirinkimo sandoriai seka jų pagrindinio aktyvo kainų pokyčiais, todėl pasirinkimo sandorio vertė laikui bėgant mažėja, o tai juos ir išskiria nuo paprasto akcijų pirkimo.

Tai gali pasirodyti keista, tačiau be daugelio kitų, tai tik viena iš priežasčių, kodėl pradedantieji prekiautojai praranda pinigus prekiaudami pasirinkimo sandoriais arba opcionais. Naudojantis pasirinkimo sandorių prekybos strategijomis svarbu suprasti graikiškas sąvokas „Delta", „Vega", „Gama" ir „Theta". Tai yra statistinės vertės, išmatuojančios riziką, susijusią su prekyba pasirinkimo sandoriais:

• Delta – ši vertė matuoja pasirinkimo sandorio kainos jautrumą pagrindinio aktyvo kainos pokyčiams. Iš esmės tai yra taškų skaičius, kurį tikimasi perkelti pasirinkus kiekvieną bazinio aktyvo tašką. Vieno pagrindinio aktyvo taško perėjimas ne visada prilygs vieno pasirinkimo sandorio vertės pokyčiui, delta vertės svyruoja nuo 0 iki 1 pirkimo pasirinkimo sandorio atveju ir nuo 0 iki -1 pardavimo pasirinkimo sandorio atveju.
• Vega – ši vertė matuoja pasirinkimo sandorio jautrumą pagrindinio aktyvo nepastovumo pokyčiams. Parodo sumą, kurią pasirinkimo sandorio kaina pasikeis reaguojant į 1 % pagrindinės rinkos pokytį.
• Gama – ši vertė matuoja delta vertės jautrumą reaguojant į pagrindinės priemonės kainos pokyčius.
• Theta – ši vertė matuoja pasirinkimo sandorio galiojimo laiko trumpėjimą. Kuo arčiau pasirinkimo sandorio galiojimo laiko pabaiga, tuo nenaudingesnis jis gali tapti. Teta matuoja teorinę vertę, kurią pasirinkimo sandoris praranda kiekvieną dieną.

Kaip matote, prekiaujant pasirinkimo sandorių sutartimis reikia atsižvelgti į daugybę sąlygų, todėl pasirinkimo sandoriai laikomi sudėtingais ir rizikingais produktais.

Į analizę, kurią reikia atlikti prieš sudarant bet kokį sandorį su bet kuria finansine priemone, siekiant užtikrinti potencialų pelną, nustatyti pirkimo arba pardavimo galimybę, taip pat pozicijos uždarymą, reikia įtraukti daugybę įvairių veiksnių.

Prekybos pasirinkimo sandoriais sudėtingumas yra viena iš priežasčių, kodėl daugelis investuotojų geriau renkasi kitas, ne tokias sudėtingas išvestines priemones, pavyzdžiui, CFD.

Pasirinkimo sandoriai ar CFD?

CFD, kaip ir pasirinkimo sandoris (opcionas), taip pat yra išvestinis produktas, leidžiantis prekiautojams spekuliuoti dėl kylančios arba krintančios rinkos. Kai prekiaujame CFD, ką mes iš tikrųjų darome, tai, kaip ir pasirinkimo sandorių atveju, sudarome sutartį tarp dviejų šalių – pirkėjo ir pardavėjo.

Pardavėjas turės sumokėti pirkėjui skirtumą tarp dabartinės rinkos vertės ir vertės sutarties pabaigoje. Tik šiuo atveju sudaryta sutartis neturi nustatytos galiojimo pabaigos datos.

Sutarties pardavėjas yra brokeris, o CFD prekiautojas tiesiog sumoka skirtumą tarp pradinės pagrindinio aktyvo kainos ir kainos uždarymo metu – kad būtų lengviau suprasti. Skirtingai nuo prekybos pasirinkimo sandoriais, kai vieno taško pokytis pagrindiniame aktyve ne visada prilygsta vieno taško pokyčiui pasirinkimo sandorių sutartyje, CFD seka pagrindinius aktyvus daug atidžiau.

Toliau lentelėje galite pamatyti keletą pagrindinių šių dviejų produktų skirtumų:

Be šių išvardintų skirtumų, CFD turi ir kitų papildomų funkcijų:

• Svertas – mažmeninių sąskaitų prekiautojai, pasinaudoję svertu, gali atidaryti iki 30 kartų didesnes už savo sąskaitos balansą pozicijas (priklausomai nuo prekybos priemonės). Profesionalūs prekiautojai – gali atidaryti iki 500 kartų didesnes nei jų sąskaitos balansas (sąlygas ir nuostatas rasite „Admirals" svetainėje).
• Prekyba bet kuria kryptimi – bet kurioje rinkoje galite prekiauti, atidarydami ilgas ir trumpas pozicijas, ir atlikti priešingas operacijas, kad padengtumėte poziciją.
• Atidaryti sandoriai laikomi tiek, kiek norite – naudodamiesi CFD galite per kelias sekundes įeiti ir išeiti iš rinkų arba laikyti savo atviras pozicijas dienomis, savaitėmis ar net mėnesiais.
• Pažangios rizikos valdymo priemonės – norėdami sumažinti savo prekybos riziką, naudokite Stop Loss ir Take Profit įsakymus.
• Prekyba pasaulinėse finansų rinkose – Forex, akcijų, indeksų, žaliavų, obligacijų, kriptovaliutų CFD.

Kaip prekiauti pasirinkimo sandoriais, naudojant CFD?

Norėdami prekiauti CFD, atlikite šiuos veiksmus:

• Pasirinkite prekybos platformą. Prekybos platformos pasirinkimas yra vienas iš pirmųjų sprendimų, į kuriuos reikia atsižvelgti pradedant rinkų prekybą. Surasti geriausią prekybos pasirinkimo sandorių platformą gali būti šiek tiek sudėtinga, nes ne visi tarpininkai siūlo prekybą visų rūšių prekybos priemonėmsi. Kita vertus, svarbu atsižvelgti ir į kitus veiksnius, tokius kaip platformos stabilumas, naudojimo paprastumas ar prieinamumas. CFD galite prekiauti plačiausiai naudojamose ir žinomiausiose pasaulyje platformose: „MetaTrader 4", „MetaTrader 5", „MetaTrader Supreme Edition" ir „MetaTrader Webtrader".

„MetaTrader" platformos yra referencinė CFD prekybos programinė įranga, tai reiškia, kad jos teikia daug daugiau palaikymo ir kitokių funkcijų.

• Pasirinkite prekybos būdą. CFD prekyba yra paprastas spekuliacijos būdas finansų rinkose. Tačiau kaip mes galime grąžą susieti su rizikinga pozicija? Čia yra keletas esminių dalykų:

• Rutina. Nustatykite laiką, kada jūs stebėsite rinkas.
• Stilius. Koks prekiautojas jūs esate? Dienos, skalpuotojas, swing prekiautojas...
• Rinkos. Kuriose finansų rinkose ketinate prekiauti? Akcijos, valiutos, indeksai...
• Metodas. Kokį prekybos planą naudosite, norėdami atidaryti arba uždaryti savo pozicijas?

Galbūt dar nežinote tikslių atsakymų į visus šiuos klausimus. Vis dėlto svarbu atsiminti, kad rinkų prekyba išmokstama ir tobulinama kartu su praktika, stebint, kaip juda rinkos ir kaip jos veikia.

Jeigu norite sužinoti, kaip naudoti geriausią prekybos platformą rinkoje, galite ją atsisiųsti paspaudę šią reklaminę juostą:

Kiti naudingi straipsniai

• Viskas apie prekybą JAV doleris – Šveicarijos frankas (USD CHF) valiutų pora
• Euras Šveicarijos frankas – kaip prekiauti EUR CHF?
• Ateities sandoriai ar CFD?

Apie „Admirals“

Kaip reguliuojamas brokeris, suteikiame galimybę naudotis populiariausiomis prekybos platformomis pasaulyje ir prekiauti sandoriais dėl kainų skirtumo (CFD), akcijomis ir biržoje prekiaujamais fondais (ETF).

Atsakomybės ribojimas: pateikti duomenys apima papildomą informaciją apie visas analizes, skaičiavimus, prognozes ar kitus panašius vertinimus ar informaciją (toliau – „Analizė“), skelbiamą „Admirals" interneto svetainėje. Prieš priimdami kokius nors investicinius sprendimus, atkreipkite dėmesį į šiuos dalykus:

1. Tai yra rinkodaros pranešimas. Ši Analizė skelbiama tik informaciniais tikslais ir jokiais atvejais neturėtų būti aiškinama kaip patarimas ar rekomendacija dėl investavimo. Šis pranešimas nėra parengtas pagal teisinius reikalavimus, skirtus skatinti investicinių tyrimų nepriklausomumą ir jam netaikomas joks draudimas, susijęs su investiciniais tyrimais.
2. Sprendimą dėl investavimo priima kiekvienas klientas pats, o „Admirals“ nebus laikoma atsakinga už jokius nuostolius ar žalą, atsiradusią dėl tokio sprendimo, nepriklausomai nuo to, ar jis buvo pagrįstas šia Analize, ar ne.
3. Analizę parengė nepriklausomas analitikas, remdamasis savo asmeniniu vertinimu.
4. Siekdama užtikrinti savo klientų interesų apsaugą ir išlaikyti Analizės objektyvumą „Admirals“ sukūrė atitinkamas vidaus procedūras interesų konfliktų prevencijai ir valdymui.
5. Nors siekiant užtikrinti visų Analizės šaltinių patikimumą ir visos informacijos pateikimą laiku, kuo įmanoma suprantamiau, tiksliau ir išsamiau, yra dedamos visos įmanomos pastangos, „Admirals“ negarantuoja Analizėje pateikiamos informacijos tikslumo ar išsamumo. Pateikti duomenys, kurie yra susiję su ankstesne veikla, nėra patikimas būsimų rezultatų rodiklis.
6. Analizės turinys neturėtų būti aiškinamas kaip išreikštas ar numanomas „Admirals“ pažadas, garantija ar implikacija, kad taikydamas Analizėje nurodytas strategijas klientas gaus pelno, o su tuo susiję kliento nuostoliai gali būti arba bus nedideli.
7. Bet kokie Pranešime pateikti su finansiniais instrumentais susiję ankstesni ar pagal pavyzdį sukurti veiklos rezultatai neturėtų būti laikomi aiškiai išreikštu ar numanomu „Admirals“ pažadu, garantija ar implikacija dėl būsimų rezultatų. Finansinio instrumento vertė gali padidėti ir sumažėti, o turto vertės išlaikymas nėra garantuotas.
8. Į Analizę įtrauktoms projekcijoms, atsižvelgiant į Pranešimo temą, gali būti taikomi papildomi mokesčiai, rinkliavos ar kiti mokėjimai. „Admirals“ teikiamų paslaugų kainoraštis yra viešai prieinamas „Admirals“ svetainėje.

Svertinės priemonės (įskaitant sandorius dėl kainų skirtumo) yra spekuliacinio pobūdžio priemonės, dėl kurių gali būti patiriami nuostoliai arba gaunamas pelnas. Prieš pradėdami prekiauti turėtumėte įsitikinti, kad suprantate visą susijusią riziką.