Opciós kereskedés (Útmutató 2025)

Cikkünkben elmagyarázzuk, mit is jelent az opciós kereskedés, kezdve az opciós kereskedés alapjaival és különböző opciós kereskedési stratégiákkal.

Megvitatjuk az opciós kereskedés előnyeit és hátrányait is, valamint azt, hogy más termékek, például a hagyományos részvény befektetés vagy a CFD kereskedés miben különbözik az opciós kereskedéstől.

Ez az anyag csak tájékoztató jellegű, nem minősül pénzügyi tanácsnak. A befektetési döntések meghozatala előtt konzultálj pénzügyi tanácsadóval.

Mi az opciós kereskedés?

Az opciós kereskedés egy mögöttes eszközre vonatkozó spekuláció, amely jogot, de nem kötelezettséget biztosít a tulajdonosnak arra, hogy egy meghatározott időn belül és egy meghatározott áron megvásárolja vagy eladja az alapul szolgáló eszközt.

Ezek az eszközök lehetnek részvények, kötvények, árucikkek vagy bármilyen más típusú kereskedhető piac. Emiatt „származékos” termékeknek nevezik őket, mivel az opció ára az alapul szolgáló eszköz árából származik.

Hogyan működik az opciós kereskedés?

Az opciós kereskedés az ókori Görögországból származik, ahol az emberek az olajbogyó szüretre spekuláltak. Manapság az opciós kereskedést megtanulhatod, és az opciós kereskedési stratégiákat a legtöbb piacon, például a Forex, a részvények, az árucikkek, a kötvények és a tőzsdeindexek piacán is alkalmazhatod.

Azok számára, akik részt vesznek az opciós kereskedésben online kereskedésen keresztül, az egyik legnépszerűbb módszer a részvény opciós kereskedés. Az online opciós kereskedésben, ha opciós szerződést vásárolunk, az jogot, de nem kötelezettséget biztosít számunkra, hogy a mögöttes eszközt egy meghatározott áron, a jövőben egy bizonyos dátum előtt vagy egy meghatározott időpontban megvásároljuk vagy eladjuk.

Az opciós szerződés főbb elemei

Amikor elkezdünk foglalkozni az opciós kereskedéssel, először meg kell ismernünk a kétféle opciós szerződést. Ezeket „vételi” és „eladási” opciónak nevezzük.

Fontos megjegyezni, hogy minden opciós tranzakciónak mindig két oldala van – az opciós szerződés vevője és az opciós szerződés eladója (más néven a kiíró).

Nézzük az opciós szerződés elemeit!

• Mögöttes eszköz: Az az instrumentum, amelyre az opció vonatkozik.
• Opció típusa: Jogot ad vételre (Call) vagy eladásra (Put).
• Kötési ár: Az előre meghatározott ár, amelyen a vevő élhet a jogával.
• Lejárati idő: Az időpont vagy időszak, ameddig az opció érvényes.
• Prémium: Az ár, amelyet a vevő fizet az opcióért az eladónak.
• Szerződés mérete: Meghatározza, hogy hány darab mögöttes eszközt fed le az opció.
• Felek: Opció vevője (joga van) és opció kiírója (kötelezettséget vállal).

Opciós szerződés példa

Miután megismertük az opciós szerződés elemeit, nézzünk egy példát opciós szerződésre! Kérjük, vedd figyelembe, hogy ez a példa csak szemléltetési célokat szolgál, nem minősül befektetési tanácsadásnak. 

Mi a vételi opció?

Egy vételi opció megvásárlása jogot, de nem kötelezettséget biztosít a vevőnek arra, hogy egy előre meghatározott áron (az úgynevezett kötési áron) megvásárolja egy vállalat részvényeit egy előre meghatározott időpontig (az úgynevezett lejáratig). A vételi opció eladója (az úgynevezett író) az, akinek kötelezettsége van. Ez azért van, mert ha a vételi opció vevője úgy dönt, hogy él a részvények megvásárlására vonatkozó opcióval (azaz az opció gyakorlásával), a író köteles eladni részvényeit a vevőnek az előre meghatározott kötési áron.

Tegyük fel, hogy egy kereskedő 180 dolláros kötési áron vásárolt egy vételi opciót az Apple-nél, amely hat hét múlva lejárt. Ez azt jelenti, hogy a vételi opciót vásárló kereskedőnek joga van lehívni ezt az opciót (azaz a részvények megvásárlásának jogát) részvényenként 180 dollár fizetésével. Ha az Apple részvényeinek ára 200 dollárra emelkedik, akkor az opció gyakorlása jó üzlet a vevő számára, hiszen alacsonyabb áron juthat hozzá a részvényekhez, mint amennyit a nyílt piacon fizetne.

A vételi opció kiírója köteles lenne ezeket a részvényeket részvényenként 180 dollárért leszállítani, függetlenül az Apple tényleges mögöttes árfolyamától. Ha az Apple részvényeinek ára 150 dollárra esik, a vevőnek nincs kötelezettsége az opciós szerződés lehívására. Ebben az esetben a vevő hagyná lejárni a szerződést és a kiíró megtartaná a részvényeit.

Mi az eladási opció?

Egy eladási opció megvásárlása jogot, de nem kötelezettséget biztosít a vevőnek arra, hogy előre meghatározott kötési áron, egy előre meghatározott lejárati dátumon eladja az alapul szolgáló részvényt. Ebben az esetben a kereskedő a részvényárfolyam esésére fogad és lényegében rövid pozíciót nyit (shortolás). Nézzünk erre egy példát:

Tegyük fel, hogy a Tesla részvényei 360 dolláron forognak részvényenként (ami egyben a kötési ár is), és egy eladási opció ára ezen a kötési áron 6 dollár kontraktonként, amely három hónap múlva lejár. Mivel egy opciós kontraktus 100 részvénynek felel meg, 1 eladási opció költsége 600 dollár (100 részvény x 1 eladási opció x 6 dollár), ezt opciós prémiumnak is nevezik. A kereskedő fedezeti ára a kötési ár mínusz az eladási opció ára. Ebben az esetben az összeg 354 dollár lenne (360 dollár - 6 dollár).

Ha a szerződés lejárati napján a Tesla mögöttes részvényének ára 354 és 360 dollár között mozog, az opciónak lesz némi értéke, de nem fog nyereséget termelni. Ha a részvényárfolyam a 360 dolláros kötési ár felett marad, az opció értéktelenné válik és a kereskedő elveszíti a put opcióért fizetett árat (ami 600 dollár volt). Ha a részvényárfolyam 354 dollár vagy az alatt forgott, a kereskedő nyereséget kezd el realizálni.

Opciós kereskedési stratégiák

A kereskedők számos különböző típusú opciós kereskedési stratégiát alkalmaznak. Az egyes stratégiák mechanikája a kereskedő stílusától függően eltérő. Egyes kereskedők napi kereskedési opciókkal kereskednek, míg mások részvény opciókkal kereskednek, swing kereskedési stratégiát alkalmazva, hogy hosszabb ideig megtartsák pozícióikat.

A legalapvetőbb szinten azonban az opciós kereskedés elsajátításához ismerni kell az opciós szerződések használatával elérhető különböző stratégiákat. Nézzünk meg néhányat:

Vételi opció vásárlása

Ezt az opciós kereskedési stratégiát akkor alkalmazza egy kereskedő, amikor a kereskedő úgy véli, hogy az alapul szolgáló eszköz ára valószínűleg emelkedni fog. Ha az alapul szolgáló eszköz ára emelkedik és felhajtja az opció prémium árát, akkor a kereskedő potenciálisan profitálhat az opció lejárat előtti eladásával. Vételi opcióval nem veszíthetünk többet, mint amennyi prémiumot fizettünk a megnyitásáért.

Eladási opció vásárlása

Ez egy másik opciós stratégia, amelyet a kereskedők akkor alkalmaznak, ha úgy vélik, hogy az alapul szolgáló eszköz ára valószínűleg csökkenni fog. Ha az ár esik és megemeli az opciós prémiumot, akkor a kereskedő profitálhat az opció lejárat előtti eladásával. Eladási opció esetén nem veszíthetünk többet, mint a pozíció megnyitásáért fizetett prémium.

Vételi opció eladása (short vétel)

Ha már rendelkezünk részvényekkel egy vállalatban, eladhatunk rá opciót. Ezt fedezett vételi opciónak nevezzük. Ha eladunk vagy írunk egy vételi opciót és nem birtokoljuk az alapul szolgáló eszközt, akkor azt fedetlen vételi opciónak nevezzük, ami magas kockázatú, mivel előfordulhat, hogy a teljes költséget nekünk kell fedeznünk.

Spreadek

Az opciós spreadek kereskedése népszerűbb, mivel lehetővé teszi a kereskedő számára a kockázat korlátozását. Ebben a stratégiában a kereskedő egyszerre vásárol és ad el opciókat. Például egy bika vételi spread az, amikor a kereskedő egy adott kötési áron vásárol egy vételi opciót, miközben ugyanannyi vételi opciót ad el magasabb kötési áron ugyanazon az eszközön, azonos lejárattal.

Bár ez a stratégia korlátozza a két kötési ár közötti különbségből származó nyereség növekedését, csökkenti a nettó prémiumot. A kereskedők használhatnak medve put spreadet is, amely fordított módon működik.

Straddles

A straddles akkor használatosak, ha egy kereskedő úgy véli, hogy a piac volatilitása növekedni fog, de nem biztos benne, hogy a piac milyen irányba mozdulhat el. Az ilyen típusú opciós kereskedési stratégiában a kereskedő egyszerre vásárol vagy ad el egy vételi opciót és ugyanabban az időben elad egy eladási opciót ugyanazon a piacon, ugyanazzal a kötési árral.

Mi a különbség a CFD-k és az opciós kereskedés között?

A CFD, akárcsak az opció, szintén egy származtatott termék, amely lehetővé teszi a kereskedők számára, hogy spekuláljanak a piac emelkedésére és esésére. A CFD kereskedés lényegében egy szerződés két fél, a vevő és az eladó között. Kiköti, hogy az eladó kifizeti a vevőnek a piac jelenlegi értéke és a szerződés lejártakor érvényes érték közötti különbséget.

Ebben az esetben az eladó általában a bróker. A CFD esetében a kereskedő kifizeti az alapul szolgáló piac nyitó és záró ára közötti különbséget. Az opciós kereskedéssel ellentétben, ahol az alapul szolgáló eszközön belüli egypontos mozgás nem mindig egyezik meg az opciós szerződés egypontos mozgásával, a CFD sokkal pontosabban követi az alapul szolgáló eszközt. Íme néhány fő különbség az opciós kereskedés és a CFD kereskedés között:

Konklúzió – Opciós kereskedés

Az opciós kereskedés összetett, ugyanakkor lehetőséget kínál a kereskedők számára. Bár nagy rugalmasságot biztosít a piac különböző irányaira történő spekulációban, jelentős kockázatokkal is jár, különösen azok számára, akik nem értik teljes mértékben a szerződések működését. Ezért kulcsfontosságú az alapos felkészülés, a stratégiák megismerése, valamint a kockázatkezelés alkalmazása.

Az opciók és más származtatott termékek, például a CFD-k közötti különbségek ismerete segíthet a kereskedőknek abban, hogy tudatosabb és felelősségteljesebb döntéseket hozzanak.

Javasoljuk, hogy kezdd a kereskedést demo számlán, így tőkéd kockáztatása nélkül gyakorolhatod kereskedési stratégiáidat valódi piaci körülmények között. Ha szeretnél demo számlát nyitni az Admiral Marketsnál, akkor ezt megteheted az alábbi bannerre kattintva.

GYIK – Opciós kereskedés

További oktatási cikkek: 

• Pénzügyi mutatók – Top 8 tőzsdei mutató 
• Mi az a Forex signal? Melyik a top Forex szignál?
• Mi az a Dogs of the Dow stratégia?

Az Admiral Marketsról

Az Admiral Markets egy többszörösen díjnyertes, globálisan szabályozott Forex és CFD bróker, amely több mint 8000 pénzügyi eszközzel kínál kereskedést a világ legnépszerűbb kereskedési platformjain keresztül: MetaTrader 4 és MetaTrader 5. 

INFORMÁCIÓK AZ OKTATÁSI ANYAGOKRÓL: 

A megadott adatok további információt nyújtanak az Admiral Markets védjegye alatt működő befektetési társaságok (továbbiakban Admiral Markets) weboldalain közzétett minden elemzésről, becslésről, prognózisról, előrejelzésről, piaci áttekintésről, heti kitekintésről vagy más hasonló értékelésről vagy információról (továbbiakban „Elemzés”). Mielőtt bármilyen befektetési döntést hozna, ügyeljen a következőkre: 

1. Ez egy marketing kommunikáció. A tartalom csak tájékoztató jellegű, és semmilyen módon nem tekinthető befektetési tanácsnak vagy ajánlásnak. Nem a befektetési kutatások függetlenségének előmozdítását célzó jogszabályi előírásoknak megfelelően készült, és semmilyen kereskedési tilalom nem vonatkozik rá a befektetési kutatások terjesztését illetően. 
2. A befektetési döntés minden ügyfél saját felelőssége, ezen okból kifolyólag az Admiral Markets nem vállal felelősséget az ilyen döntésekből eredő veszteségekért vagy károkért, attól függetlenül, hogy azok alapja a publikált tartalom vagy sem. 
3. Ügyfeleink érdekeinek védelme és az Elemzés tárgyilagossága érdekében az Admiral Markets releváns belső eljárásokat dolgozott ki az összeférhetetlenség megelőzésére és kezelésére. 
4. Az Elemzést elemző (a továbbiakban: Szerző) készíti. A szerző Eva Blanco Garzón, független elemző az Admiral Markets alkalmazottja/vállalkozója. Ez a tartalom marketingkommunikáció, és nem minősül független pénzügyi kutatásnak. 
5. Bár minden erőfeszítést megteszünk annak érdekében, hogy a tartalom megbízható forrásból származzon és minden információ a lehető legnagyobb mértékben, időszerűen, pontosan és teljes egészében kerüljön nyilvánosságra, az Admiral Markets nem garantálja az Elemzésben található minden információ pontosságát vagy teljességét. 
6. A tartalomban feltüntetett pénzügyi instrumentumok bármilyen múltbeli vagy modellezett teljesítményét nem szabad az Admiral Markets kifejezett vagy hallgatólagos ígéretének, garanciájának vagy következményének értelmezni. A pénzügyi eszköz értéke növekedhet és csökkenhet és az eszközérték megőrzése nem garantált. 
7. A tőkeáttételes termékek (beleértve a különbözeti szerződéseket is) spekulatív jellegűek és veszteséget vagy nyereséget eredményeznek. Mielőtt elkezdenéd a kereskedést, győződj meg arról, hogy teljes mértékben megértetted a kockázatokat.