Pénzügyi mutatók – A 8 legfontosabb tőzsdei mutató

Mik azok a pénzügyi mutatók?

Mik azok a pénzügyi mutatók? Pénzügyi mutatóként definiálhatjuk a vállalat számviteléből kinyert mutatókat. A pénzügyi mutatók lehetővé teszik a vállalat különböző időszakainak összehasonlítását. A vállalatról kialakult pénzügyi kép alapján a vezetők képesek növekedési és fejlesztési stratégiákat kialakítani.

Mire használjuk a pénzügyi mutatókat a befektetések során? Melyek a legfontosabb tőzsdei mutatók? Ha az adott cég jegyezve van a tőzsdén, ezek a mutatók általános képet adnak a befektetőknek és a kereskedőknek a vállalat rövid, közép- és hosszú távú jövőjéről.

Főbb pénzügyi mutatók és értelmezésük

Egy vállalat könyvelésével kapcsolatban számos pénzügyi mutató létezik. Befektetői szempontból a vállalat értékelésének főbb mutatói a következők: EBIT (kamat- és nyereségadó, azaz ráfordítások levonása előtti eredmény), EBITDA (kamatok, adózás és értékcsökkenési leírás előtti eredmény), ROA, ROE, PER, cash flow, egy részvényre jutó eredmény és osztalékhozam.

Részletesen átnézzük a pénzügyi mutatók listáját, majd hozzáadunk még néhányat azoknak a kereskedőknek, akik mélyebbre szeretnének ásni a tőzsdei mutatók témájában.

Mielőtt belemélyednél a pénzügyi mutatók értelmezésébe, vess egy pillantást szakértő kereskedőink által tartott webináriumainkra. Ingyenes webináriumainkon számos témában bővítheted ismereteidet a pénzügyi piacok működéséről, tőbbek között csiszolhatod kereskedési stratégiáidat, megismerkedhetsz a technikai elemzés és a fundamentális elemzés alapjaival vagy átfogóbb képet kaphatsz az aktuális részvénypiaci trendekről.

Pénzügyi mutatók listája

Most pedig nézzük meg közelebbről a fent felsorolt ​​főbb pénzügyi mutatókat:

EBIT

A főbb pénzügyi mutatók között találjuk az EBIT mutatót. Az EBIT jelentése: Earnings before taxes and interests, kamat- és nyereségadó, azaz ráfordítások levonása előtti eredmény. Röviden: az EBIT vállalat tevékenységének eredményét méri, miután a kamat- és adóköltségeket levonjuk.

Ez a tőzsdei mutató hasznos a különböző országok vállalatainak összehasonlításakor, mivel megszűnnek az olyan torzulások, mint például az adózás, amely országonként eltérő.

EBITDA

Az EBITDA (earnings before interest, taxes, depreciation and amortization, azaz kamatok, adózás és értékcsökkenési leírás előtti eredmény) az adózás, kamat és amortizáció előtti bruttó működési eredményre vonatkozik. Összege nagyobb, mint az EBIT mutatóé, mivel az üzemi tevékenység eredményéhez hozzáadjuk az amortizáció összegét. Az EBITDA célja, hogy képes legyen mérni egy vállalat pénzforgalmát.

ROA

A ROA (return on assets) vagy ROI (return on investments) megmutatja a vállalat eszközeinek jövedelmezőségét. Megtudhatjuk, hogy egy cég nyereséges-e, sőt, ez egy olyan mutató, amelyet a bankok használnak, amikor hitelt nyújtanak. Általában a ROA értékének 5%-nál nagyobbnak kell lennie ahhoz, hogy meg lehessen becsülni, hogy a kérdéses vállalat nyereséges-e.

ROA = adózott eredmény/ átlagos eszközállomány

ROE

A ROE (return on equity) a saját tőke megtérülése, amelyet úgy számítanak ki, hogy a nettó nyereséget elosztják a saját tőkével. Röviden, a ROE azt mutatja, hogy a vállalat mekkora hozamot termel a részvényesei számára. Ha például egy vállalat ROE értéke 12%, akkor ez azt jelenti, hogy minden befektetett 100 euró után 12 euró nyereséget termel.

P/E

A P/E ráta (price/ earnings) összehasonlítja a részvény árfolyamát a vállalat adott időszakon belüli nyereségével.

Hogyan számítjuk ki a P/E értékét? Az érték a részvény aktuális árának az egy részvényre jutó nyereséggel (EPS) való elosztásának az eredménye. Ha alacsony értéket kapunk, az azt jelentheti, hogy a részvényár alulértékelt a tőzsdén. Ez az arány nagyon hasznos, ha összehasonlítjuk az azonos szektorban működő vállalat P/E értékét, hiszen megállapíthatjuk, mely vállalatok részvényei alulértékeltek a tőzsdén.

Cash flow

A cash flow, azaz a pénzforgalom szintén nagyon fontos mutató, amikor egy tőzsdén jegyzett társaság pénzügyi helyzetét vizsgáljuk. A vállalat azon képességére utal, hogy hogyan generál likviditást a kifizetései teljesítéséhez, ezért kulcsfontosságú annak ismeretében, hogy egy vállalat életképes-e. A cash flow a befolyó és kimenő pénzmennyiségnek az összege. A vállalat működőképességéhez a cash flow értékének pozitívnak kell maradnia.

Kiszámításához össze kell adni a nettó nyereséget, a céltartalékokat és az amortizációkat.

EPS

Az EPS, azaz az egy részvényre jutó nyereség az egyik legfontosabb mutató egy vállalat elemzése során, mivel azt méri, hogy a befektető milyen jövedelmezőséget ér el minden egyes tulajdonában lévő részvény után. Az egy részvényre jutó nyereséget úgy számítjuk ki, hogy a nettó nyereséget elosztjuk a társaság részvényeinek számával.

Osztalékhozam

Az osztalékhozam a részvénybefektetésünk költsége és az osztalék kifizetésével megtérülő összeg közötti különbség. Ennek a fontos aránynak a kiszámításához el kell osztani a részvényenként felszámított osztalék értékét azzal az árral, amelyen az adott részvény szerepel a piacon, majd meg kell szorozni 100-zal.

Ezt a mutatót használják például a Dogs of the Dow stratégiát alkalmazó kereskedők. A stratégia a Dow Jones 30 részvények közül a legmagasabb éves osztalékhozamú részvények kiválasztásán alapul.

Az osztalékfizetésről, az osztalékhozamról és a legjobb osztalékfizető részvényekről részletesebben olvashatsz oktatási cikkünkben.

Ezek tehát a legfontosabb pénzügyi mutatók, amelyeket érdemes figyelembe venni befektetés előtt, hiszen rávilágítanak a vállalatok pénzügyi helyzetére és jövőbeli kilátásaira.

Az alábbiakban átnézünk még néhány tőzsdei mutatót, mielőtt azonban folytatnánk, lehetőséged van ingyenes demo számla nyitására, így pénzeszközeid kockáztatása nélkül tesztelheted stratégiáidat, miután megvizsgáltad a számodra érdekes vállalatok pénzügyi helyzetét a főbb pénzügyi mutatók segítségével.

Egyéb pénzügyi mutatók a tőzsdén való befektetéshez

Jövedelmezőség

Ez a kifejezés arra utal, hogy a vállalat mekkora bevételt termel tevékenysége végzésével. A jövedelmezőság mutatja a vállalat nettó vagyonának növekedését.

Adósság

Figyelembe kell venni a cég adósságát is, hiszen lehet, hogy gy vállalatnak milliós nyeresége van, de ha az adóssága is milliós, akkor komoly életképességi gondjai lehetnek. Nem várhatjuk el, hogy „nulla” adóssága legyen egy vállalatnak, de a vállalat adósságainak összege nem haladhatja meg vagy közelítheti meg a bevétel összegét. A vállalat adósságainak és bevételeinek egyensúlyban kell lennie.

EV/EBITDA

Az EV/EBITDA összehasonlítja egy vállalat értékét (enterprise value) a kamat, adó és amortizáció előtti bruttó nyereséggel. Amikor egy cég értékéről beszélünk, akkor ez alatt azt értjük, hogy mennyit kellene érte fizetnünk, ha meg szeretnénk vásárolni. Az EV kiszámításához alapvetően a piaci kapitalizációt, a forgalomban lévő részvények számát, a részvényárfolyamot és az adósságot vesszük figyelembe.

P/B

A P/B (price to book value) egy pénzügyi mutató, amelyet a részvények árának a könyv szerinti értékükhöz viszonyított mérésére használnak. Egy vállalat könyv szerinti értéke a saját tőke, mínusz az elsőbbségi részvények értéke. Az egy részvényre jutó könyv szerinti értéket úgy kaphatjuk meg, ha a vállalat könyv szerinti értékét elosztjuk az összes forgalomban lévő részvény számával. Az így kapott szám megmutatja, hogy a befektetők egy részvényért mekkora összeget kapnának a cég felszámolása esetén.

PEG

A PEG a korábban bemutatott PER értéket a vállalat várható jövőbeni növekedéséhez hasonlítja, jellemzően a következő öt évben. A befektetők így megbecsülhetik a vállalat növekedési potenciálját.

A PEG kiszámításához el kell osztani a PER értéket az egy részvényre jutó nyereség becsült éves növekedési ütemével.

Kifizetés

A kifizetés az az arány, amely a nyereség azon százalékát tükrözi, amelyet a vállalat részvényesei osztalék formájában történő jutalmazására fordít. Logikus, hogy minél magasabb a kifizetés, annál nagyobb hozamot kínál részvényeseinek, ezért ez egy olyan mutató, amelyet figyelembe kell venni egy vállalat fundamentális elemzése során.

SOTP

Ha az általunk vizsgált tőzsdén jegyzett társaság egy holding társaság tagja, célszerű ismerni a SOTP (sum of the parts) arányszámot. Ez a holdingrészek értékelési folyamata annak megállapítására, hogy mennyit érnének, ha szétválnának vagy eladnák őket egy másik társaságnak.

Most, hogy már ismered a legfontosabb pénzügyi mutatókat és elemezni tudod egy vállalat pénzügyi helyzetét, körültekintőbben választhatod ki a részvényeket portfóliód diverzifikálásához. Ne aggódjon azonban, ha jelenleg nem áll rendelkezésedre sok tőke, mivel az Admiral Markets töredékrészvényekbe való befektetést is kínál mindössze 1 EUR/USD áron, függetlenül a részvény árfolyamától. Kattints az alábbi bannerre és tudj meg többet a töredékrészvény befektetésről!

További oktatási cikkek:

• Mi az a tőkeáttétel a Forexben? A Forex tőkeáttétel jelentése
• Forex átverések és csalások
• Mi az a pip? A tőzsde pip jelentése

Az Admiral Marketsról

Az Admiral Markets egy többszörösen díjnyertes, globálisan szabályozott Forex és CFD bróker, amely több mint 8000 pénzügyi eszközzel kínál kereskedést a világ legnépszerűbb kereskedési platformjain keresztül: MetaTrader 4 és MetaTrader 5. 

Kezdd el a kereskedést még ma!

INFORMÁCIÓK AZ OKTATÁSI ANYAGOKRÓL:

A megadott adatok további információkat tartalmaznak az Admiral Markets védjegye alatt működő Admiral Markets befektetési vállalkozások (a továbbiakban: "Admiral Markets") webhelyein közzétett elemzésekről, becslésekről, előrejelzésekről, piaci felülvizsgálatokról, heti kilátásokról vagy egyéb hasonló értékelésekről és információkról (a továbbiakban: "Elemzés"). Mielőtt bármilyen befektetési döntést hoznál, vedd figyelembe a következőket:

1. Ez egy marketing kommunikáció. A tartalom csak tájékoztató jellegű, és semmilyen módon nem tekinthető befektetési tanácsnak vagy ajánlásnak. Nem a befektetési kutatások függetlenségének előmozdítását célzó jogszabályi előírásoknak megfelelően készült, és semmilyen kereskedési tilalom nem vonatkozik rá a befektetési kutatások terjesztését illetően.
2. A befektetési döntés minden ügyfél saját felelőssége, ezen okból kifolyólag az Admiral Markets nem vállal felelősséget az ilyen döntésekből eredő veszteségekért vagy károkért, attól függetlenül, hogy azok alapja a publikált tartalom vagy sem.
3. Ügyfeleink érdekeinek védelme és az Elemzés tárgyilagossága érdekében az Admiral Markets releváns belső eljárásokat dolgozott ki az összeférhetetlenség megelőzésére és kezelésére.
4. Az elemzést Carolina Caro Mora független elemző készítette személyes becslések alapján.
5. Bár minden erőfeszítést megteszünk annak érdekében, hogy a tartalom megbízható forrásból származzon és minden információ a lehető legnagyobb mértékben, időszerűen, pontosan és teljes egészében kerüljön nyilvánosságra, az Admiral Markets nem garantálja az Elemzésben található minden információ pontosságát vagy teljességét.
6. A tartalomban feltüntetett pénzügyi instrumentumok bármilyen múltbeli vagy modellezett teljesítményét nem szabad az Admiral Markets kifejezett vagy hallgatólagos ígéretének, garanciájának vagy következményének értelmezni. A pénzügyi eszköz értéke növekedhet és csökkenhet és az eszközérték megőrzése nem garantált.
7. A tőkeáttételes termékek (beleértve a különbözeti szerződéseket is) spekulatív jellegűek és veszteséget vagy nyereséget eredményeznek. Mielőtt elkezdenéd a kereskedést, győződj meg arról, hogy teljes mértékben megértetted a kockázatokat.