Mi a tőkeáttétel a kereskedésben?

A tőkeáttétel a Forexben az egyik vonzerő azon kereskedők körében, akik kereskedési stratégiájukhoz a devizapiacot választják. Ám hogyan működik a tőkeáttétel a kereskedésben?

Ebben a cikkben részletesen megvizsgáljuk, mi az a tőkeáttétel, hogyan működik a tőkeáttétel a Forex kereskedés során és hogyan zajlik a tőkeáttétel számítása, továbbá kitérünk a tőkeáttétel előnyeire és hátrányaira, valamint a Forex tőkeáttétel lehetséges alkalmazásai módjaira példákon keresztül.

Ez az anyag csak tájékoztató jellegű, nem minősül pénzügyi tanácsnak. A befektetési döntések meghozatala előtt konzultálj pénzügyi tanácsadóval.

Mi a tőkeáttétel a kereskedésben?

Más szóval, a tőkeáttétel egy módja annak, hogy a kereskedő a saját tőkéjével és a brókertől kölcsönzött tőkével sokkal nagyobb mennyiségekkel kereskedjen, mint amekkora mennyiségű tőke valójában rendelkezésésre áll. Ennek eredményeként lehetőség nyílik olyan piacok elérésére, amelyek gyakran tőkénk mértékéből adódóan elérhetetlenek lennének.

A pozíció lezárása után a kölcsönzött pénz visszakerül a brókerhez, és a kereskedő megkapja a nyereséget vagy felelős a veszteségért.

A tőkeáttételes kereskedés során a kereskedőnek a kereskedése értékének egy részét letétbe kell helyeznie. Ezt a letétet marginnak nevezik.

A tőkeáttételt általában arányban fejezik ki, ami azt mutatja meg, hogy mekkora pozíciót lehet nyitni a marginhoz képest.

A tőkeáttétel értelmezése

A tőkeáttétel típusai

Az Admiral Marketsnál különböző típusú tőkeáttétel létezik:

• 1:30
• 1:50
• 1:100
• 1:200
• 1:500

A kereskedéshez elérhető maximális tőkeáttétel a következőktől függ:

• Európai szabályozás esetén a tőkeáttétel attól függően változik, hogy a kereskedő szakmai vagy lakossági ügyfél. Ettól függően a tőkeáttétel lehet 1:500 vagy 1:30.
• Európán kívüli szabályozás esetén, például Jordániában, akár 1:500-as tőkeáttétel is rendelkezésére áll az ügyfeleknek.
• A kereskedéshez választott eszköztől, 1:2 és 1:500 közötti tőkeáttétel.

A margin kiszámítása a tőkeáttétel alapján

A kereskedésben a tőkeáttétel fő célja, hogy kevesebb saját forrást használunk fel egy befektetés vagy kereskedési pozíció megnyitása során. A tőkeáttétel lehetővé teszi a kereskedők számára, hogy sokkal többet kereskedjenek, hiszen a kölcsönvett tőke segítségével több és nagyobb pozíciókat nyithatnak, így megsokszorozhatják nyereségeiket.

Természetesen ugyanez az elv vonatkozik a veszteségekre is: a kereskedő azt kockáztatja, hogy a túlzott tőkeáttétel használatával sokkal gyorsabban elveszíti tőkéjét. Ez az oka annak, hogy a marginos Forex kereskedés során jól átgondolt döntéseket kell hoznunk.

Tőkeáttétel példa EURUSD esetén

A tőkeáttétellel való kereskedés önmagában nem növeli a nyereséget vagy a veszteséget, de lehetővé teszi:

• további kereskedések nyitását
• a pozíviók névértékének növelését

Ez közvetve növeli a nyereséget vagy a veszteséget. Vizsgáljuk meg a tőkeáttételes kereskedést részletesebben:

A marginnal való kereskedés azt jelenti, hogy a bróker a névérték egy bizonyos %-át kéri fedezetül a pozíció nyitásakor. Vagyis:

Másrészt ez a tőkeáttételi szint lehetővé tette, hogy 100 000 eurós befektetéshez férhess hozzá, így a haszon kiszámításakor ezt a névértéket veszi alapul, azaz:

A tőkeáttételes kereskedés is kétélű fegyvernek számít, mivel a magasabb tőkeáttételű Forex számlákat nagy árváltozások érintik, növelve a stop out esélyét.

Ezért elengedhetetlen a megfelelő kockázatkezelés a tőkeáttételes eszközökkel való kereskedés során.

Most, hogy már tisztában vagyunk a tőkeáttétel jelentésével, nézzünk meg egy példát Forex tőkeáttételre:

Forex tőkeáttétel példa

Példánkban 5 lot (tétel) EURUSD-t szeretnénk vásárolni (1 lot névértéke = 100 000 euró)

Példánkban nem vesszük figyelembe a költségeket:

• Vételár: 1.10000
• Eladási ár: 1.10250
• Pipek növekedése: 25
• Kereskedési számla egyenlege: 10 000
• Vásárlási szerződések: 5
• Tőkeáttétel: 1:100
• A befektetés névértéke: 5 x 100 000= 500 000 euró
• 1 tételhez szükséges fedezet: 1:100 = 100 000 / 100 = 1 000 euró tőkeáttétellel
• 5 tételhez szükséges fedezet: 5 x 1000 = 5000 euró
• Pip értéke 10 USD, tehát ha 5 tételt nyitunk, minden pip után 50 USD-t fogunk keresni.
• Profit: 25 x 50 = 1250 USD
• Nyereségesség: 25%
• Ugyanez történne veszteségek esetén is.

Hogyan változtasd meg a befektetések tőkeáttételét?

Ha különböző tőkeáttételeket szeretnél kipróbálni kereskedéseidhez, módosíthatod kereskedési számlád tőkeáttételét. Ehhez csak a következő lépéseket kell követned:

• Jelentkezz be a Dashboardba
• Válaszd ki kereskedési számládat
• Kattints a mellette megjelenő három pontra, majd a „Tőkeáttétel módosítása” elemre
• A legördülő menüből válaszd ki a kívánt maximális tőkeáttételt

A felkínált tőkeáttétel opciók nem változtathatók, ezek az Admiral Markets által a különböző típusú számlákhoz kínált tőkeáttételi szintek.

Ne feledd, a tőkeáttétel hatását mindig csökkentheted a pozíció nagyságával.

Az ESMA tőkeáttételre vonatkozó szabályozása

2018 augusztusában az európai szabályozó ESMA (Európai Értékpapír-piaci Hatóság) új követelményeket tett közzé a tőkeáttételre vonatkozóan, csökkentve a kiskereskedők számára engedélyezett tőkeáttételi szintet.

Tőkeáttétel a kiskereskedők számára

• 1:30 (3,33%-os margin szükséges) a főbb devizapárok esetében
• 1:20 (5%-os margin szükséges) az indexek (nagyobb), kisebb devizapárok és arany CFD-k esetén
• 1:10 (10%-os margin szükséges) egyéb index és fém CFD-k esetében
• 1:5 (20%-os margin szükséges) a részvény és egyéb mögöttes eszközökre vonatkozó CFD-k esetében
• 1:2 (50%-os margin szükséges) a kriptovaluta CFD-k esetén

Az ESMA által meghatározott fő devizapárok a következők:

• Minden devizapár, amely a következő pénznemeket tartalmazza: amerikai dollár (USD), euró (EUR), japán jen (JPY), angol font (GBP), kanadai dollár (CAD) vagy svájci frank (CHF).

Az összes többi devizapár kisebb párnak minősül.

Melyek az elsődleges indexek (1:20 tőkeáttétellel) és melyek a másodlagos indexek (1:10 tőkeáttétellel)?

Az ESMA 2018.03.27-i meghatározása szerint a legfontosabb részvénypiaci indexek a következők:

• FTSE 100, CAC 40, DAX 30, DJI 30, SP 500, NQ 100, Nikkei 225, ASX 200 és STOXX 50.

Minden más index kisebb indexnek minősül.

Eszközök tőkeáttételes kereskedéshez

• CFD-k
• Forex
• Részvények
• Határidős ügyletek

Lehetséges tőkeáttétellel részvényekbe fektetni a tőzsdén? Igen! A részvény CFD-kkel több pénzt fektethetsz be a tőzsdére, mint amennyi elérhető az online kereskedési számládon.

A leginkább tőkeáttételes piac a Forex, ezt követik az indexek, a nyersanyagok, majd a részvények és a kriptovaluták.

Elengedhetetlen a tőkeáttétel használata a Forexben?

A kérdésre adott válasz a tőkétől függ:

Tőkeáttételt kell alkalmazni, ha:

• Kevés a rendelkezésedre álló tőke.
• Többet szeretnél befektetni, mint amennyi tőke rendelkezésedre áll.
• Gyorsabban szeretnél nagyobb volatilitást a kisebb volatilitású piacokon.
• Több kockázatot tudsz és szeretnél vállalni kereskedéseid során.
• Nagy névértékű piacokon (például Forex) szeretnél kereskedni.

Nem feltétlenül szükséges a tőkeáttétel alkalmazása, ha:

• Nagy kezdőtőke áll rendelkezésedre.
• Kerülöd a kockázatot.
• Nem akarsz olyan piacokra befektetni, ahol nagy mennyiségekre van szükséged a kereskedéshez.

Kereskedés tőkeáttétel nélkül

Lehetséges a tőkeáttétel nélküli kereskedés? Igen. Ha a pozíció méretéhez képest a teljes összeg rendelkezésedre áll, akkor a tőkeáttétel 1, vagyis nem veszel kölcsön pénzt a pénzügyi piacokon való kereskedéshez.

A tőkeáttétel nélküli kereskedés legnagyobb hátránya, hogy jelentős összeggel kell rendelkezned a kereskedési számládon. Másrészt a tőkeáttétel nélküli kereskedés kisebb kockázatot jelent.

Ez azonban nem jelenti azt, hogy nincsenek kockázatok, mivel a piac néha kiszámíthatatlan.

Hogyan működik a tőkeáttételes és a tőkeáttétel nélküli kereskedés?

Tegyük fel, hogy egy kereskedő, aki hozzáfér az 1:20-as tőkeáttételhez, 100 000 € EURUSD-t vagy egy tételt szeretne vásárolni.

A pozíció nyitásához szükséges margin kiszámításához el kell osztani a pozíció összértékét a tőkeáttételi tényezővel. Ezért a fenti példában a szükséges fedezet 5000 euró (azaz 100 000/20).

A kereskedő 5000 GBP letétet helyezett el, hogy 100 000 GBP értékű pozíciót nyisson. A következő táblázat bemutatja, hogy a tőkeáttétel milyen hatással van a kereskedő potenciális hozamára egy azonos méretű, tőkeáttétel nélküli pozícióhoz képest.

Amint látható, a tőkeáttétel hatása az, hogy a kereskedő potenciális hozamát a tőkeáttételi mutatóval megnöveli. Ez nagyon kifizetődő lehet, ha a piac az előre jelzett irányba mozog. Ez azonban nagyon drága is lehet, ha a piac a kereskedő ellen mozog.

A tőkeáttétel előnyei és hátrányai

Amint látod, a tőkeáttétel egy kétélű fegyver, óvatosan kell vele bánni.

Fontos megjegyezni, hogy a tőkeáttétel használata kockázatos folyamat, és a tőke gyorsan elveszhet, ha magas tőkeáttétellel kereskedünk.

Próbáld meg elkerülni a nagyon magas tőkeáttételi szintet, ha még nem rendelkezel elegendő tapasztalattal a pénzügyi piacokon.

A tőkeáttétel kockázatai

A tőkeáttételes kereskedés vonzó lehetőséget kínál a potenciális hozamok növelésére, ugyanakkor jelentős kockázatokat is hordoz. Az alábbi pontok segíthetnek megérteni, milyen veszélyekkel kell számolni, ha tőkeáttételes kereskedés mellett döntünk.

• Nagyobb kockázat: A tőkeáttétel nemcsak a potenciális nyereséget, hanem a veszteséget is megsokszorozhatja, így akár a teljes befektetett összeg elvesztése is bekövetkezhet.
• Piaci volatilitás hatása: Már kis árfolyammozgások is jelentős nyereséget vagy veszteséget okozhatnak, különösen magas tőkeáttétel esetén.
• Érzelmeken alapuló kereskedés: A tőkeáttétel felerősíti az érzelmi nyomást is. A pánik, a mohóság vagy a túlbizakodottság könnyen hibás döntésekhez vezethet.
• Kockázatkezelés hiánya: A megfelelő stop loss szintek és pozícióméretezés nélkül kiszolgáltatottá válhatunk a hirtelen piaci mozgásokkal szemben.
• Tapasztalat hiánya: A tőkeáttételes kereskedés megértése és fegyelmezett alkalmazása magas szintű tudást és gyakorlati tapasztalatot igényel, ezek hiánya súlyos veszteségekhez vezethet.

Következtetés – Forex tőkeáttétel

Reméljük, hogy ez a cikk hasznos volt számodra, és mostanra már megértetted, mi az a tőkeáttétel, hogyan zajlik a tőkeáttétel számítása, valamint a mik a tőkeáttételes és a tőkeáttétel nélküli kereskedés előnyei és hátrányai.

Fontos megjegyezni, hogy a tőkeáttétellel való kereskedés kockázatos folyamat, mivel a nagyobb volumenű kereskedés magával hordozza a nagyobb nyereség és a nagyobb veszteség lehetőségét is. Próbáld meg elkerülni a nagy tőkeáttételű kereskedést, ha még nem rendelkezel kellő magabiztosággal és tapasztalattal a tőzsdézés területén.

A Forex tőkeáttétel lehet a legjobb barátod, ha helyesen használod, és a legrosszabb ellenséged, ha túl sokat használod. Amint azt már korábban említettük, a tőkeáttétel egy kétélű fegyver, melynek használata megfelelő tudást és tapasztalatot igényel.

3 tipp a tőkeáttétel használatához

• Ha kezdő kereskedő vagy, azt javasoljuk, hogy alacsony tőkeáttételt használj, mivel ez csökkenti az esetleges veszteségek mértékét is.
• Gyakorolj először egy ingyenes demo számlán virtuális pénzeszközökkel saját tőkéd kockáztatása nélkül.
• Válassz egy megbízható és szabályozott brókert, például az Admiral Marketst, ahol módosíthatod a tőkeáttétel arányát.

Javasoljuk, hogy gyakorold a kereskedést demo számlán, így virtuális alapokkal gyakorolhatod stratégiáidat. Ha szeretnél demo számlát nyitni az Admiral Marketsnál, kattints az alábbi bannerre!

GYIK – Forex tőkeáttétel

További oktatási cikkek:

• Mi az a Dogs of the Dow stratégia?
• Mi az a pip? A tőzsde pip jelentése
• Forex átverések és csalások

Az Admiral Marketsról

Az Admiral Markets egy többszörösen díjnyertes, globálisan szabályozott Forex és CFD bróker, amely több mint 8000 pénzügyi eszközzel kínál kereskedést a világ legnépszerűbb kereskedési platformjain keresztül: MetaTrader 4 és MetaTrader 5. 

INFORMÁCIÓK AZ OKTATÁSI ANYAGOKRÓL: 

A megadott adatok további információt nyújtanak az Admiral Markets védjegye alatt működő befektetési társaságok (továbbiakban Admiral Markets) weboldalain közzétett minden elemzésről, becslésről, prognózisról, előrejelzésről, piaci áttekintésről, heti kitekintésről vagy más hasonló értékelésről vagy információról (továbbiakban „Elemzés”). Mielőtt bármilyen befektetési döntést hozna, ügyeljen a következőkre: 

1. Ez egy marketing kommunikáció. A tartalom csak tájékoztató jellegű, és semmilyen módon nem tekinthető befektetési tanácsnak vagy ajánlásnak. Nem a befektetési kutatások függetlenségének előmozdítását célzó jogszabályi előírásoknak megfelelően készült, és semmilyen kereskedési tilalom nem vonatkozik rá a befektetési kutatások terjesztését illetően. 
2. A befektetési döntés minden ügyfél saját felelőssége, ezen okból kifolyólag az Admiral Markets nem vállal felelősséget az ilyen döntésekből eredő veszteségekért vagy károkért, attól függetlenül, hogy azok alapja a publikált tartalom vagy sem. 
3. Ügyfeleink érdekeinek védelme és az Elemzés tárgyilagossága érdekében az Admiral Markets releváns belső eljárásokat dolgozott ki az összeférhetetlenség megelőzésére és kezelésére. 
4. Az Elemzést elemző (a továbbiakban: Szerző) készíti. A szerző Roberto Rivero, független elemző az Admiral Markets alkalmazottja/vállalkozója. Ez a tartalom marketingkommunikáció, és nem minősül független pénzügyi kutatásnak. 
5. Bár minden erőfeszítést megteszünk annak érdekében, hogy a tartalom megbízható forrásból származzon és minden információ a lehető legnagyobb mértékben, időszerűen, pontosan és teljes egészében kerüljön nyilvánosságra, az Admiral Markets nem garantálja az Elemzésben található minden információ pontosságát vagy teljességét. 
6. A tartalomban feltüntetett pénzügyi instrumentumok bármilyen múltbeli vagy modellezett teljesítményét nem szabad az Admiral Markets kifejezett vagy hallgatólagos ígéretének, garanciájának vagy következményének értelmezni. A pénzügyi eszköz értéke növekedhet és csökkenhet és az eszközérték megőrzése nem garantált. 
7. A tőkeáttételes termékek (beleértve a különbözeti szerződéseket is) spekulatív jellegűek és veszteséget vagy nyereséget eredményeznek. Mielőtt elkezdenéd a kereskedést, győződj meg arról, hogy teljes mértékben megértetted a kockázatokat.