Jak działa dźwignia finansowa?

Wrzesień 24, 2021 11:30 Europe/Warsaw

Jeżeli chodzi o Forex i kontrakty CFD, dźwignia jest jednym z najważniejszych zagadnień do przyswojenia przez nowych traderów. Jeśli dopiero zaczynasz swoją przygodę z rynkami i chcesz dowiedzieć się, jak właściwie działa lewarowanie na rynkach, jesteś we właściwym miejscu.

Z tego artykułu dowiesz się, czym jest dźwignia, jak działa oraz jakie są plusy i minusy jej stosowania.

Jak działa dźwignia finansowa?

Lewarowanie polega na korzystaniu z pożyczonego kapitału podczas inwestycji, co ma znaczny wpływ na rezultaty handlu.

Zarówno inwestorzy detaliczni, jak i profesjonalni, mogą korzystać z mechanizmu dźwigni i zakładać większe pozycje, używając do tego mniejszych depozytów początkowych. W skrócie, traderzy pożyczają pieniądze od swojego brokera, aby móc założyć większe pozycje na rynku. 

Po zamknięciu zalewarowanej pozycji, pożyczone pieniądze wracają do brokera, a trader albo otrzymuje zysk, albo pokrywa stratę.

W celu otwarcia i utrzymania pozycji z dźwignią, trader musi przeznaczyć część swoich środków, odpowiadających ułamkowi wartości pozycji, jako depozyt. Ten depozyt nazywany jest margin.

Dźwignia finansowa jest z reguły przedstawiana jako stosunek tego, jak dużą pozycję można otworzyć w stosunku do poziomu margin

Na przykład rachunek z dźwignią 1:30 oznacza możliwość otwarcia pozycji 30 razy większej niż poziom margin. Następstwem takiego handlu jest to, że zarówno osiągnięte zyski, jak i straty, również podlegają przemnożeniu przez 30.

Użycie dźwigni finansowej podczas handlu

Mamy już pewną podstawową wiedzę dotyczącą lewarowania pozycji, a dla jeszcze lepszego zrozumienia tego zagadnienia posłużymy się przykładem.

Przyjmijmy, że trader, posiadający rachunek z dźwignią 1:20, chce otworzyć pozycję na GBPUSD o wartości 100 000 £, czyli 1 lot.  

Aby uzyskać wymagany poziom margin, należy podzielić całkowitą wartość pozycji przez wartość używanej dźwigni.  W naszym przypadku wartość ta wyniesie 5000 £ (100 000/20).

Inwestor z naszego przykładu, jeżeli chce uzyskać ekspozycję na pozycję o wartości 100 000 £, musi założyć depozyt wynoszący 5000 £. W poniższej tabeli przedstawiamy efekt omówionej wyżej dźwigni na potencjalne stopy zwrotu w przypadku pozycji kupna, w porównaniu do pozycji o tej samej wartości bez lewarowania.

  z dźwignią bez dźwigni
Dźwignia finansowa 1:20 brak
Inwestycja 5000 £ 5000 £
Ekspozycja 100 000 £ 5000 £
Wzrost GBPUSD o 5% + 5000 £ + 250 £
Spadek GBPUSD o 5% -  5000 £ -  250 £

Źródło: tabelka utworzona przez autora

Jak widać, potencjalne zyski zostały odpowiednio powiększone. Jeżeli rynek podąża w naszym kierunku, stosowanie tego mechanizmu bywa bardzo opłacalne. Jeżeli jednak ruch nie jest zgodny z naszą pozycję, strata również bywa bardziej dotkliwa.

Dlaczego brokerzy oferują handel z dźwignią finansową?

Może zastanawiałeś się kiedyś, dlaczego właściwie brokerzy zdecydowali się na oferowanie handlu z możliwością lewarowania dla swoich klientów. 

Brokerzy zarabiają pieniądze dzięki prowizjom. W uproszczeniu, im większa pozycja zostanie założona, tym większą prowizję otrzymają. I nie ma to jedynie związku z prowizją od handlu (jeżeli taka jest akurat naliczana), ale również ze spreadami – jednym z głównych źródeł przychodów dla brokerów online.

Czy zatem prowizje i spready to jedyne koszty związane z używaniem dźwigni finansowej? 

Odpowiedź jest krótka: nie. Zalewarowane pozycje podlegają również opłacie zwanej swap, jeżeli pozostaną otwarte przez noc. Opłaty te różnią się w zależności od wybranego aktywa oraz brokera, u którego otwarto pozycje. Pora dnia, o której naliczany jest swap, również różni się w zależności od brokera.

Informacje o swapach naliczanych w Admirals można znaleźć w naszej specyfikacji instrumentów na stronie internetowej, można je również wyliczyć korzystając z kalkulatora inwestora (przydatnego narzędzia, pomocnego również w obliczaniu dźwigni forex i poziomów margin).

Plusy i minusy korzystania z dźwigni

Powinno już być dla każdego jasne, że największe korzyści, jakie daje dźwignia, mogą również być jej główną wadą.

Lewarowanie pozycji na rynku podbija zarówno zyski, jak i straty.  

Dlatego należy korzystać z tego rozwiązania w sposób przemyślany i ostrożny, aby nie dopuścić do spustoszenia na rachunku. Każdy trader powinien być jak najlepiej obeznany z zarządzaniem ryzykiem, zanim zacznie zakładać pozycje na rynkach finansowych.

Do plusów dźwigni można za to zaliczyć więcej wolnego kapitału, który może zostać użyty do zakładania pozycji na innych instrumentach np. w celu dywersyfikacji.

Jaka jest maksymalna dźwignia na kontraktach CFD?

W 2018 roku European Securities and Market Authority (ESMA) w UE oraz Financial Conduct Authority (FCA) w Wielkiej Brytanii, nałożyły ograniczenia, co do wielkości dźwigni na kontraktach CFD dla klientów detalicznych.

Obydwa organy ustaliły, że maksymalna dźwignia dostępna dla traderów może wahać się między 1:30 i 1:2, w zależności od grupy aktywów.

Limity te nie dotyczą tzw. profesjonalnych traderów - Admirals oferuje takim klientom nawet dźwignię o wartości 1:500. 

Aby uzyskać więcej informacji o różnicach między klientami detalicznymi i profesjonalnymi, zapoznaj się z warunkami dla klientów na naszej stronie.

Podsumowanie

Powinieneś teraz rozumieć, na czym polega handel z dźwignią finansową na forex i kontraktach CFD.

Najważniejsze, co powinieneś zapamiętać po przeczytaniu tego artykułu, to traktowanie handlu z dźwignią z najwyższą rozwagą. Lewarowanie pozycji to niesamowicie pożyteczne narzędzie w rękach inwestora, ale tylko pod warunkiem, że jest używane w odpowiedni sposób. Nierozważne zakładanie pozycji z bardzo dużą dźwignią może bardzo szybko wyczyścić rachunek inwestora.

Zawsze należy stosować się do zasad zarządzania ryzykiem i mieć odpowiedni plan tradingowy przed zakładaniem zalewarowanych pozycji.

Otwórz wolny od ryzyka rachunek Demo 

Jeżeli dopiero zaczynasz swoją przygodę z rynkami, najlepiej zacznij od otwarcia rachunku demo, gdzie przetestujesz, jak w praktyce działa dźwignia. Rachunek demo w Admirals daje możliwość handlu wirtualnymi środkami w prawdziwych warunkach handlowych! Kliknij poniższy baner, aby otworzyć konto już dziś:

O Admirals

Admirals to wielokrotnie nagradzany, regulowany globalnie broker Forex i CFD, który ma w swojej ofercie ponad 8000 instrumentów finansowych oraz najpopularniejsze na świecie platformy handlowe: MetaTrader 4 i MetaTrader 5.

Powyższy materiał nie zawiera porad inwestycyjnych, rekomendacji, ani sugestii co do inwestowania w jakiekolwiek instrumenty finansowe i nie powinien być traktowany w taki sposób. Weź pod uwagę, że analiza dotycząca handlu nie jest miarodajnym wskaźnikiem ponieważ okoliczności handlowe mogą zmienić się wraz z upływem czasu. Przed podjęciem jakiejkolwiek decyzji inwestycyjnej zasięgnij porady niezależnego doradcy finansowego, aby mieć pełną świadomość podejmowanego ryzyka.

Roberto Rivero
Roberto Rivero Autor tekstów o tematyce finansowej, Admirals, Londyn

Roberto spędził 11 lat zajmując się projektowaniem systemów tradingowych i decyzyjnych dla traderów i menadżerów funduszy. Posiada także 13 letnie doświadcznie w S&P, gdzie pracował z profesjonalnymi inwestorami.