Какво е ливъридж и как да го използвате в търговията на финансовите пазари?

Септември 04, 2020 17:45 Europe/Sofia
Време за четене: 11 минути

Едва ли има много трейдъри и инвеститори, които са се насочили към финансовите пазари и не са срещали понятието ливъридж, но не са много тези, които познават реалното значение на финансовия лост. Някои смятат ливъриджа за много полезен инструмент, докато други го отхвърлят напълно. Интересува Ви къде е истината, когато става въпрос за употребата на ливъридж? Тогава сте на правилното място!

 

Да не губим повече време и да започваме!

Какво е ливъридж и как да го използвате в търговията на финансовите пазари?

Какво е ливъридж?

Ливъридж (финансов лост) означава употребата на заемен капитал като източник на финансиране при инвестиции, с цел разширяване на активите и генериране на по-висока възвръщаемост.

Използването на ливъридж Ви дава възможност да влияете върху търговската среда по начин, който умножава резултата от Вашите усилия, без да увеличавате ресурсите си. Това Ви дава предимството да получите по-голяма възвръщаемост срещу по-малка първоначална инвестиция.

Все пак, важно е да се отбележи, че търговците на финансовите пазари могат да бъдат изложени на риск от по-големи загуби при използване на ливъридж.

В сферата на финансите, благодарение на финансов лост Вие заемате пари, инвестирате и се опитвате да увеличите печалбите си, поради по-високата си покупателна способност. Понятието финансов ливъридж се отнася до използването на дълг за закупуването на активи. Това се прави, за да се избегне използването на прекалено много собствени средства.

Тествайте търговията с ливъридж без да рискувате собствен капитал с демо сметка от Admirals (преди това Admiral Markets). Вземете Вашата безплатна демо сметка още сега като кликнете на банера отдолу:

Демо търговия с ливъридж без риск с Admiral Markets

Ливъридж - как работи?

Един прост начин, за да разберете как работи ливъриджа в търговията на финансовите пазари е да го сравните с ипотека, отпусната от банката, за да закупите Вашия дом. Двете идеи са близки само в основата си, но имат и доста разлики.

Когато вземате ипотека банката Ви заема определена сума пари, така че заедно с Вашите лични средства да успеете да придобиете жилището, което искате.

При търговията с финансов лост брокерът Ви дава назаем сума пари, които заедно с Вашите трябва да Ви даде възможност да получите достъп до определени инвестиции.

Но приликите между ипотека и финансов лост приключват някъде тук.  Засега ще оставим сравненията между ливъридж и кредит, но по-късно ще се засегнем отново на тази тема. Нека сега да видим какво е коефициент на ливъридж?

Какво е коефициент на ливъридж?

Коефициент на ливъридж е всяко едно от финансовите измервания, които разглеждат колко капитал идва под формата на дълг (заеми) или оценява способността на дадена компания да изпълнява финансовите си задължения.

Съотношението на дълг към собствен капитал е формулата за ливъридж (съотношение дълг / собствен капитал), при която колкото по-голям е делът на дълга, толкова по-голям е размерът на използвания финансов лост. 

Как се изчислява ливъридж?

Един от най-сложните въпроси за начинаещите трейдъри и инвеститори е как да се изчислява ливъридж на финансовите пазари? Формулата за пресмятане на ливъридж далеч не е сложна:

Ливъридж = Размер на позицията / Капитал

След като Вашата позиция е отворена на пазара, ливъриджът непрекъснато се променя, тъй като зависи от Вашия собствен капитал.

  • Ако реализирате печалби от позициите си, то Вашето ниво на ливъридж се понижава
  • Ако реализирате загуби от позициите си Вашето ниво на ливъридж се увеличава.

Admiral Markets предлага трейдинг калкулатор, за да можете бързо и лесно да изчислявате нужния маржин и ливъридж на Вашите позиции.

Изчисляване на маржин и ливъридж с трейдинг калкулатор
Източник: Admirals, Трейдинг Калкулатор

 

Разберете повече затова какво е ливъридж в търговията на финансовите пазари с 21-дневен Обучителен курс от Admiral Markets. Кликнете на банера отдолу и получете безплатно Вашия видео курс.

Безплатно Обучение за търговия с ливъридж от Admirals

Маржин и ливъридж

Както вече коментирахме, употребата на ливъридж позволява на трейдърите и инвеститорите да отварят позиции, които са значително по-големи от средствата, с които разполагат в търговската си сметка. 

С финансов лост пазарните участници могат да търгуват с много по-големи обеми и потенциално да получат по-големи печалби от пазарите. Разбира се същия принцип важи и загубите. Това е причината търговията на маржин да се извършва с повишено внимание.

Трябва да знаете, че търговията с финансов лост се нарича още маржин търговия. Сега да видим какво е общото между маржин и ливъридж.

Маржин е част от собствения капитал в търговската Ви сметка, който остава отделен настрана, когато отворите позиция. На практика този капитал играе ролята на гаранция (депозит) за отворените Ви позиции.

Блокираният маржин е тясно свързан с нивото на ливъридж, което ползвате във Вашата търговия на финансовите пазари и е резултат от разделянето на номиналната стойност на договора на използвания ливъридж.

Нека да разгледаме един пример с най-търгуваната валутна двойка в света EUR/USD:

Ливъридж

Номинална стойност на договора (1 лот)

Блокиран маржин

1:500

100 000 евро

200 евро

1:200

100 000 евро

500 евро

1:30

100 000 евро

3333,33 евро

Чрез употребата на ливъридж Вие по косвен начин можете да влияете върху Вашите печалби или загуби като:

  1. Отваряте по-голям / по-малък брой сделки
  2. Увеличете / намалите номиналната стойност на Вашите операции

Маржин е сумата, която брокера Ви изисква като гаранция в момента на отварянето на позиция. Когато изчислявате Вашите печалби или загуби при търговия с ливъридж ще трябва да го правите въз основа на тази номинална стойност, а именно:

  • Печалба или загуба = (продажна цена - покупна цена) x Номинална стойност

Ето и едно изображение, което ще Ви помогне да се ориентирате по-лесно как да направите пресмятане на ливъридж:

Ливъридж - инфографика
Източник: Admirals

 

Какво е търговия с ливъридж?

Когато практикувате търговия с ливъридж можете да контролирате повече средства със сравнително малък депозит във Вашата сметка. Можете да отворите малка сметка с финансов брокер, след което да заемете пари от брокера, за да отворите по-голяма позиция.

Започнете търговия с ливъридж с платформа номер 1 в света за търговия с множество активи - MetaTrader 5, предоставена от Admirals. Изтеглете Вашата MetaTrader 5 още сега, напълно безплатно, като кликнете на банера отдолу:

MetaTrader 5 от Admirals

Ливъридж на фондовия пазар означава, че можете да търгувате акции само с малка част от Вашия капитал. Същото е и при използването на Форекс ливъридж (финансов лост на валутния пазар), където трейдърите могат да отварят по-големи позиции във валутни двойки, отколкото им позволява баланса по сметката.

Трябва да запомните:

  • Използването на ливъридж не променя потенциала за печалба на сделката, просто намалява размера на собствения капитал, който използвате
  • Търговията с ливъридж се смята за нож с две остриета, тъй като сметките с голям ливъридж са уязвими към големи колебания на цените

Причината е, че се увеличава вероятността да бъде ударена стоп лос поръчката на сделката или да се достигане до маржин кол и стоп аут. Затова е изключително важно да се упражнява управлението на риска, когато става въпрос за търговия с ливъридж.

Какво е маржин кол?

Посредством маржин кол, който може да е текстово съобщение (SMS), имейл или обаждане, Вашият брокер Ви предупреждава, че маржинът на вашата сметка е паднал под предварително определено ниво. Това се случва, когато цената на търгуваните инструменти се задвижи в негативна за Вашите позиции посока.

В повечето случаи, за да получите маржин кол нивото на Вашия маржин трябва да е приблизително колкото Вашия собствен капитал.

В платформите за търговия MetaTrader 4 и MetaTrader 5 Вие можете да постоянно да следите Вашето маржин ниво, което е отразено като процентно съотношение. Когато това съотношение падне под 100%, то Вие няма да можете да отваряте нови позиции, а малко преди това вероятно ще получите маржин кол.

При маржин кол Вие ще бъдете подканени да предприемете действия по затваряне на някои от Вашите позиции или депозиране на допълнително средства, които да увеличат Вашия маржин. В противен случай може да се стигне до автоматично затваряне - стоп аут.

Но да видим какво е стоп аут?

Какво е стоп аут?

Нивото при, което Вашите позиции ще започнат да бъдат затваряни автоматично, поради недостиг на свободния маржин, се нарича стоп аут. Когато бъде стигнато това ниво, то сделките Ви повече не могат да се поддържат с наличния капитал.

В момента според европейските регулации на ESMA има две нива на стоп аут.

50% за Непрофесионални клиенти

Представете си, че имате сметка за търговия с брокер, при която нивото на маржин кол е 100%, а на стоп аут 50%. Вашият баланс е 10 000 евро, а отваряте позиция, която изисква маржин от 1000 евро.

  • Ако загубата Ви по тази позиция достигне 9 000 евро, то собствения капитал ще бъде 10 000 - 9 000= 1 000 евро. Това е 100% от използвания маржин, така че брокерът ще изпрати маржин кол.
  • Когато загубата Ви достигне 9500, тогава собствения капитал ще е 10 000 - 9 500 = 500 евро т.е. 50% от използвания маржин. Тогава ще бъде задействан стоп аут и брокерът ще затвори позицията Ви при сегашните нива, за да избегнете бъдещи загуби.

30% за Професионални клиенти

Като професионален клиент Вашата сметка ще има ниво на маржин кол от 100% и ниво на стоп аут 30%. Вашият баланс е 10 000 евро, а отваряте позиция, която изисква маржин от 1000 евро.

  • Ако загубата Ви по тази позиция достигне 9 000 евро, то собствения капитал ще бъде 10 000 - 9 000= 1 000 евро. Това е 100% от използвания маржин, така че брокерът направим маржин кол.
  • Когато загубата Ви достигне 9700, тогава собствения капитал ще е 10 000 - 9 700 = 300 евро т.е. 30% от използвания маржин. Тогава ще бъде задействан сто аут и брокерът ще затвори позицията Ви при сегашните нива, за да избегнете бъдещи загуби.

Ливъридж регулации

Вече споменахме, че през август 2018 година Европейският регулатор ESMA (Европейски орган за ценни книжа и пазари) публикува нови ливъридж регулации, с които намали нивото на ливъридж, разрешено за Непрофесионални клиенти:

  • 1:30 (необходим 3.33% маржин) за основните валутни двойки
  • 1:20 (5% необходим маржин) за ДЗР на борсови индекси (основните), второстепенни валутни двойки и ДЗР върху злато
  • 1:10 (10% необходим маржин) за други ДЗР върху индекси и метали
  • 1:5 (20% необходим маржин) за ДЗР върху акции и други базови активи
  • 1:2 (необходим 50% маржин) за ДЗР върху криптовалути

Основните валутни двойки, определени от ESMA, са следните:

  • Всички валутни двойки, които включват следните валути: щатски долар (USD), евро (EUR), японска йена (JPY), британски лири (GBP), канадски долар (CAD) или швейцарски франк (CHF).

Всички други валутни двойки се считат за второстепенни валутни двойки.

Кои са основните индекси (ливъридж до 1:20) и кои са второстепенните индекси (ливъридж до 1:10)?

Както е определено от ESMA на 27.03.2018 г., основните индекси на фондовите пазари са:

  • FTSE 100, CAC 40, DAX 30, DJI 30, SP 500, NQ 100, Nikkei 225, ASX 200 и STOXX 50.

Всички останали индекси се считат за второстепенни.

Преди август 2018 в Европа, ливъриджът не беше ограничен и всеки брокер можеше да предложи какъвто финансов лост прецени. Това вече не е възможно и финансовия лост за Непрофесионалните клиенти е максимум 1:30.

Професионалните клиенти могат да имат по-голям ливъридж, но само ако брокерът им предостави професионален статус.

Не забравяйте, че винаги можете да намалите ефекта на ливъриджа и с размера на позицията и капитала си.

Започнете търговия с регулиран и награждаван брокер като Admirals още днес! Единственото, което трябва да направите е да кликнете на следващия банер:

Търговия с Admirals

Какво е търговия без ливъридж?

Възможна ли е търговия без ливъридж? Отговорът на този въпрос е да.

Когато става въпрос за търговия без ливъридж нещата изглеждат ясни. Трейдър и инвеститор, който участва на пазара без ливъридж:

  • Mоже да разчита само на средствата, с които разполага в своята търговска сметка. По този начин не може да гони по-големи потенциални печалби
  • E изложен на по-ниски нива на риск.

Печалбата или загубата на трейдъра и инвеститора, който оперира без ливъридж е равна точно на промяната в цената на актива (активите), който притежава.

Основният недостатък на търговията без ливъридж на Форекс и останалите пазари е, че тя е слабо достъпна за много трейдъри, тъй като, за да постигат значими печалби, ще трябва да инвестират доста голяма сума.  

Все пак сериозен брой от институционалните трейдъри на финансовите пазари избират да търгуват без ливъридж. Те управляват големи капитали и могат да постигат значими печалби и без да използват финансов лост.

Кое е най-доброто ниво на ливъридж?

Трудно е да се определи най-доброто ниво на ливъридж, което трябва да се използва. То основни зависи от стратегията на трейдъра и от неговите персонални финансови възможности, финансови цели, толерантност към риск и инвестиционен хоризонт.

Препоръчваме Ви преди да използвате каквото и да било ниво на ливъридж, да сте разбрали много добре как работи финансовия лост и да сте запознати с последиците.

Чудите се кой е най-добрия ливъридж 1:5, 1:30, 1:500?

Има едно общо правило - колкото по-дълго смятате да поддържате позицията си отворена, толкова по-ниско ниво на ливъридж трябва да използвате.

Това звучи съвсем логично, тъй като:

  1. Дългосрочните позиции се отварят с цел генериране на по-сериозни печалби при по-големи пазарни движения
  2. Когато търсите по-трайна сделка ще искате да избягвате стоп аут поради големи колебания на пазара

За разлика от това, когато даден трейдър отваря позиция, която се очаква да задържи няколко минути или дори секунди основно, той ще се стреми да извлече максималната печалба в рамките на ограничения период от време. 

Обикновено такъв търговец би се стремил да използва високо или в някои случаи възможно най-високо ниво на ливъридж, за да гарантира, че ще реализира максимална печалба, като същевременно търгува малките пазарни флуктации.

Следователно можем да видим, че използваното ниво на ливъридж за Форекс търговия силно зависи от стратегията, която ще бъде използвана.

За да ви дадем по-добър поглед:

  • Скалперите и търгуващите на пробиви на малки графики се опитват да използват колкото се може по-висок финансов лост, тъй като обикновено търсят бързи сделки. При скалпиране трейдърите са склонни да използват ливъридж, който започва от 1:50 и може да достигне до 1:500.
  • Позиционните трейдъри често търгуват с нисък ливъридж или изобщо не го използват. Желаното ниво на ливъридж за позиционен трейдър обикновено започва от 1:5 и достига до около 1:20.

Познаването на ефекта на ливъриджа и оптималното ниво на ливъридж е ключово за успешната стратегия за търговия на финансовите пазари, тъй като е важно да не се прекалява със сделките, но все пак трябва да се изстиска максималната потенциална печалба от всяка позиция.

Четири съвета при употреба на финансов лост

  1. Първо практикувайте търговия с ливъридж на безплатна демо сметка с виртуални средства за определен период и тествайте различни нива на ливъридж
  2. Ако сте начинаещ трейдър препоръчваме да използвате по-ниско ниво на ливъридж, тъй като по-този начин съществено ще ограничите потенциалните рискове.
  3. С натрупването на опит на финансовите пазари може да започнете да увеличавате използвания ливъридж
  4. Изберете регулиран и надежден брокер, като Admirals, където можете да коригирате Вашия ливъридж.

Разходи при търговия с ливъридж

В замяна на използвания ливъридж всеки клиент на онлайн брокер ще трябва да заплати лихва, за да може да задържи отворена позицията си през нощта. Тази такса може да се нарича ролоувър (rollover) или суап, който се прилага към номиналната стойност на отворената позиция за 24 часа.

Следователно можем да кажем, че финансовия лост не е безплатен след 24 часа. За да бъде опростена тази идея, суаповете се начисляват около полунощ на всички отворени позиции.

Ето защо, ако искате да използвате ливъридж в своите операции, но не можете да поемете тези разходи, ще трябва да затворите отворените си позиции преди полунощ.

Трябва също така да не забравяте да разгледате характеристиките на всеки инструмент, тъй като в зависимост от въпросния актив тройният суап, съответстващ на почивните дни в края на седмицата, ще бъде таксуван в сряда или петък.

Важна забележка: Понякога има положителен суап, който е в полза на трейдъра. По този начин суапът не винаги е свързан с разходи за трейдъра, понякога той е под формата на приходи и ще зависи от инструмента, и дали позицията е за покупка или продажба.

Ето и някои финансови инструменти (деривати), при които може да използвате ливъридж:

Добре е да запомните, че нивата на ливъридж не са еднакви при всички инструменти и пазари, тъй като ликвидността не е една си съща при валути, акции, суровини и тн.

Търгувайте над 8000 финансови инструмента при едни от най-конкурентните условия на пазара с глобален брокер като Admirals. Кликнете на банера отдолу и започнете още сега:

Търговия с глобален брокер като Admirals

Трябва ли да се използва ливъридж?

Отговорът на този въпрос ще зависи от Вашите лични възможности, финансови цели и толерантност към риск.

Вероятно ще Ви се наложи да използвате ливъридж ако:

  • Имате сравнително малък капитал за инвестиране.
  • Искате да инвестирате по-голяма сума от капитала си.
  • Искате повече действия на пазари с ниска волатилност.
  • Можете и искате да поемете повече рискове във Вашите инвестиции.
  • Искате да инвестирате на пазарите с голяма номинална стойност или имате нужда от по-големи обеми на пазарите.

Няма да е от съществено значение да използвате висок финансов лост ако:

  • Имате голям начален капитал
  • Имате много ниска толерантност към риск
  • Не искате да инвестирате на пазарите с голяма номинална стойност или нямате нужда от по-големи обеми на пазарите

Как да започнете ливъридж търговия?

След като вече знаете какво е ливъридж значение, как се изчислява ливъридж, какви са разходите при търговия с ливъридж, както и предимствата и недостатъците на търговия с ливъридж и такава без финансов лост е време да се насочите към по-интересната практическа част, а именно да започнете ливъридж търговия.

Можете да започнете само в три стъпки:

  1. Отворете сметка за ливъридж търговия.
  2. Изтеглете Вашата платформа за търговия.
  3. Отворете прозорец Нова поръчка и направете първата си ливъридж сделка

Вижте следващото кратко видео, за да разберете повече подробности затова как да отворите реална сметка за ливъридж търговия с Admiral Markets:

Нека да дадем един пример как да търгувате с ливъридж с валутната двойка EUR/USD.

Как да купите EUR/USD?

  1. Влезете във вашата сметка с Admiral Markets (MT4/MT5/WebTrader/Мобилно приложение)
  2. Отидете на "Състояние на пазара"
  3. Потърсете валутната дойка EUR/USD
  4. Кликнете с десния бутона на валутната двойка и след това изберете "Прозорец на графика"
  5. След като графиката се появи кликнете на бутон "Нова поръчка" (в Лентата с инструменти под менюто)
  6. Изберете броя на лотове в поле Обем, както и нива на стоп лос и тейк профит ако желаете да поставите такива
  7. Кликнете на синия бутон "Покупка на пазар"

Когато отваряте покупка (дълга позиция) в EUR/USD вие очаквате поскъпване на еврото или поевтиняване на щатския долар, за да може да извлечете печалба от Вашата сделка.

Как да продадете EUR/USD?

  1. Влезете във вашата сметка с Admiral Markets (MT4/MT5/WebTrader/Мобилно приложение)
  2. Отидете на "Състояние на пазара"
  3. Потърсете валутната дойка EUR/USD
  4. Кликнете с десния бутона на валутната двойка и след това изберете "Прозорец на графика"
  5. След като графиката се появи кликнете на бутон "Нова поръчка" (в Лентата с инструменти под менюто)
  6. Изберете броя на лотове в поле Обем, както и нива на стоп лос и тейк профит ако желаете да поставите такива
  7. Кликнете на червения бутон "Продажба на пазар"

Когато отваряте продажба (къса позиция) в EUR/USD вие очаквате поевтиняване на еврото или поскъпване на щатския долар, за да може да извлечете печалба от Вашата сделка.

За Admirals

Ние сме брокер с глобално присъствие и сме оторизирани и регулиран от финансови регулатори като Financial Conduct Authority (FCA), Кипърската комисия по ценни книжа и борси (CySEC) и Австралийската комисия по ценни книжа и инвестиции (ASIC). Ние предоставяме достъп до над 8000 финансови инструмента за търговия като Форекс & CFD-та върху акции, индекси, облигации, суровини, ETF-и и криптовалути, както и възможности за инвестиции в реални акции и ETF-и.

С Admirals можете да използвате безплатно най-иновативните платформи за търговия като MetaTrader 4 и MetaTrader 5, MetaTrader Supreme Edition, както и изключителния портал Premium Analytics.

Получете незабавен, безплатен достъп до нашия портал Premium Analytics с пазарни новини, технически анализ, икономически календар и глобални индикатори за пазарните настроения, събрани от над хиляда източника на финансови медии. Единственото, което трябва да направите е да кликнете на банера отдолу:

Безплатни инструменти за анализ на акции от Admiral Markets

Открийте още интересни статии:

ИНФОРМАЦИЯ ЗА АНАЛИЗАТОРСКИ МАТЕРИАЛИ:

Дадените данни предоставят допълнителна информация относно всички анализи, оценки, прогнози, предвиждания, прегледи на пазара, седмични перспективи или други подобни оценки или информация (наричана по-долу "Анализ"), публикувани на уебсайтовете инвестиционни компании на Admiral Markets, опериращи под търговската марка Admiral Markets (по-долу Admiral Markets).

Преди да вземете инвестиционни решения, обърнете специално внимание на следното:

1.Това е маркетингова комуникация. Съдържанието се публикува само с информативна цел и по никакъв начин не може да се тълкува като инвестиционен съвет или препоръка. Тя не е изготвенa в съответствие със законовите изисквания, предназначени да насърчават независимостта на инвестиционните проучвания и не подлежи на забрана за разглеждане преди разпространението на инвестиционни изследвания.

2. Всяко инвестиционно решение се взема от всеки клиент, докато Admiral Markets  не носи отговорност за загуби или щети, произтичащи от такова решение, независимо дали е на базата на съдържанието.

3. С оглед защитата на интересите на нашите клиенти и обективността на анализа, Admiral Markets създаде подходящи вътрешни процедури за предотвратяване и управление на конфликти на интереси.

4. Анализът се изготвя от независим анализатор Борис Петров, финансов анализатор (наричан по-долу "Автор") на базата на лични оценки.

5.Докато се полагат всички разумни усилия, за да се гарантира, че всички източници на съдържание са надеждни и че цялата информация е представена, доколкото е възможно, по разбираем, навременен, прецизен и пълен начин, Admiral Markets не гарантира точността и пълнотата на всяка информация, съдържаща се в анализа.

6. Всякакъв вид минало или представяне на ценови модели на финансови инструменти, посочени в съдържанието, не трябва да се тълкува като изрично или косвено обещание, гаранция или намеса на Admiral Markets за бъдещи резултати. Стойността на финансовия инструмент може по всяко време да се увеличава и намалява, а запазването на стойността на активите не е гарантирано.

7.Продаваните продукти (включително договори за разлика) са спекулативни по своя характер и могат да доведат до загуби или печалба. Преди да започнете да търгувате, моля, уверете се, че напълно разбирате свързаните с това рискове.

Борис Петров
Борис Петров
Финансов Анализатор, Admirals Bulgaria

Финансов анализатор с дългогодишен години опит в областта на техническия и фундаментален анализ на финансови инструменти и изграждането на стратегии за търговия на Форекс, фондовия пазар, пазарите на суровини и др.