79% от сметките на непрофесионалните инвеститори губят пари, когато търгуват ДЗР с този доставчик. ДЗР са сложни инструменти и носят висок риск от бърза загуба на средствав резултат на ливъридж. 79% от сметките на инвеститорите на дребно губят пари, когато търгуват ДЗР с този доставчик. Помислете дали разбирате как функционират ДЗР и дали можете да си позволите да поемате високия риск от загуба на парите си.
expand_more

Фючърси: Какво представляват и как да търгувате с тях?

Февруари 20, 2020 13:00 Europe/Sofia
Време за четене: 14 минути

Фючърсните контракти помагат на компаниите да заключват цените, а това е от полза, както за купувачите, така и за продавачите. Може би за някои от Вас думата фючърс звучи непознато, за други пък вече имате известни познания за различните фючърсни договри, а вероятно имате и опит с фючърсни сделки? Независимо кой от трите типа сте, то тази статия може да Ви бъде от полза!

 

Да не губим повече време и да започваме!

Фючърси: Какво представляват и как да търгувате с тях?

Какво е фючърс?

В началото ще дадем една дефиниция за фючърс:

Фючърс (англ. futures) или фючърсен договор е споразумение за покупка или продажба на даден актив (суровина, валута, борсов индекс, други ценни книжа) на предварително определена цена на дадена бъдеща дата. Всички фючърсни контракти са стандартизирани по отношение на количество и качество.

Всички фючърсни договори са финансови деривати и се търгуват на публични борси. Именно, за да се улесни тази търговия контрактите са стандартизирани по количесто и качество.

Ето задълженията по един фючърсен контракт:

  • Купувачът на фючърсен договор поема задължението да купи и получи основния актив, когато срокът на тази фючърсна сделка изтече.
  • Продавачът на фючърсен контракт се задължава да предостави базовия актив към датата на изтичане на договора.

Фючърсните договори предоставят на компаниите определено ниво на сигурност относно цената на дадена актив в бъдеще. По този начин се позволява много по-добро планиране.

Първоначалната цел на тези фючърси е да се хеджира риска от промяна в цената на базовия актив, за да се избегнат загуби от бъдещи неблагоприятни цени. В последствие става ясно, че те предоставят лесен начин за спекулация с цената на даден базов актив - суровина, валута, ценна книга или друг финансов инструмент, така се стига до втория вид участници на днешните фючърсни пазари - спекулантите.

Именно тук се появява и разлика в доставката при фюъчрсните контракти. Различните доставки ще обсъдим малко по-надолу в статията.

Чрез деривати като фючърсите инвеститорите и трейдърите получават възможност да отварят дълга и къса позиция в базовия актив, както и да се възползват от употребата на ливъридж.

Пример за фючърс:

  1. Производител на петрол планира да добие 1 милион барела петрол тип WTI през следващата година. Той ще е подготвен за доставката след 12 месеца.
  2. Сегашната цена на петрола е 50 долара за барел.
  3. Производителят би искал да произведе петрола и след това да го продаде по текущите пазарни цени, но след 1 година.

Като се вземе предвид високата волатилност на цените на петрола пазарната цена по това време може да е много по-различна от сегашната.

При търговия с петролни фючърси на Нюйоркската стокова борса (собственост на Intercontinental Exchange) трябва да знаете, че един договор ще се състои от 1000 барела петрол West Texas Intermediate (WTI) на определено ниво на качество.

  • Ако производителят смята, че цената ще е по-висока след една година, то тогава може да не търси цена още сега.
  • Но ако смята, че 50 долара ще е по-добра цена от тогавашната може да се опита да си гарантира продажна цена като се насочи към петролни фючърси (1000 контракта = 1 млн барела / 1000 барела в един контракт) за съответното количество петрол 

Да приемем, че едногодишните петролни фючърси са на цена от 55 долара за барел. Сключвайки фючърсен договор производителят се задължава достави 1 милион барела петрол и ще получи цена от 55 долара за барел. Докато купувачът се задължава да заплати това количество петрол.

Възможността някоя от двете страни да не изпълни задълженията си на практика не съществува, тъй като клириногва къща към стоковата борса гарантира, че двете страни могат да изпълнят задълженията си по фючърсния контракт.

Тествайте търговията с ДЗР на петролни фючърси и още над 8000 финансови инструмента без да рискувате собствен капитал с демо сметка от Admiral Markets. Вземете Вашата демо сметка още сега като кликнете на банера отдолу:

Демо търговия с петролни фючърси без риск с Admiral Markets

Фючърсни контракти - история

На практика всички фючърсни пазари произхождат от суровините. Те са били изградени от фермерите, миньорите и производителите на петрол, които искат да управляват риска от това, че не знаят цената, която ще получат за своя продукт в бъдеще. Именно тази е и причината за раждането на всички фючърсни пазари.

Ето и няколко интересни факта:

  1. Най-ранната призната борса за търговия с фючърси е борсата за ориз Dojima, създадена през 1730 година в Япония с цел търговия с фючърси na ориз.
  2. Първите фючърсни пазари на запад се появяват в Англия през 16 век, но първата официална борса за търговия със суровини в Англия се появява едва през 1877 г.
  3. Първата официална борса за търговия със суровини в западния свят е в САЩ и това е Чикагският търговски борд (CBOT), сформиран през 1848 година.
  4. Базовият актив на първите търгувани фючърсни контракти в САЩ е царевица, последвани от пшеница и соя. Тези три земеделски суровини все още представляват основна част от търговския бизнес на CBOT.
  5. В началото разрастващите се фючърсни пазари са арена предимно на институционалните търговци на финансовите пазари. В последствие обаче се раждат и спекулантите, които печелят, когато успея да предвидят правилно бъдещата посока на цената на даден актив.

С развитието на технологиите и появата на супер бързи компютри много трейдъри предпочитат да търгуват на фючърсни пазари чрез договори за разлика (ДЗР). По-надолу ще обясним най-важното за модерната търговия с фючърси, ДЗР и дурги финансови деривати, но нека първо да видим кои са най-големите фючърсни борси в света.

На следващото изображение ще откриете графика на цената на ДЗР на фючърсите на суровия петрол тип WTI с доставка през април 2021 година:

Графика на петролни фючърси на WTI
Източник: Admiral Markets MetaTrader 5, _CrudeOilUS_J1, Дневна графика с диапазон на данните 16 декември 2019 - 22 фвруари 2021 година. Изготвена на 22 февруари 2021 в 08:10 часа. Моля, обърнете внимание, че миналото представяне не гарантира бъдещи резултати.

Кои са най-големите фючърсни борси?

Фючърсните контракти се търгуват на фючърсни борси, където може да се намери сериозно разнообразие от тях. Списъкът с едни от най-големите фючърсни борси в света по брой търгувани контракти включва:

Единствената разлика спрямо преди е, че вместо да купуват и продават фючърсни контракти на "пит" на борсата, всичко се извършва онлайн, чрез платформи за търговия.

Различните видове фючърсни договори

Различните видове фючърсни договори могат да се определят според базовия им актив като:

  • Фючърси на суровини (петролни фючърси, златни фючърси, фючърси на царевица и тн)
  • Фючърси на ценни книжа (фючърси на индекси, фючърси на облигации, фючърси на акции)
  • Валутни фючърси (фючърси на валути като щатски долар, фючърси на евро и тн)

Обикновено фючърсните контракти се предлагат за търговия под имена, които включват петцифрени кодове. Първите два символа идентифицират продукта, третия идентифицира месеца и последните два - годината.

Пример:

Петролни фючърси можете да се предлагат като CLJ21, където CL означава суров петрол (crude oil), J - април (на сайта на борсата трябва да има списък с код определящ месеците с букви) и 21 означава 2021 година.

Достъп до най-големите фючърсни борси имат брокерите и трейдърите, които са членове на фючърсната борса. Индивидуалните трейдъри, които искат да практикуват търговия с фючърси трябва да си отворят реална сметка с регулиран брокер.

Например, с Admiral Markets можете да търгувате ДЗР върху петролни фючърси, златни фючърси и фючърси върху над 20 от най-големите борсови индекси в света на платформа номер 1 в света за търговия с множество активи - MetaTrader 5!

Започнете още днес като кликнете на банера отдолу:

Търгувай на световните финансови пазари с Admiral Markets

Доставка на фючърсни контракти

Вече споменахме, че основните играчи на повечето фючърсни пазари могат да бъдат разделени на хеджъри и спекуланти. Именно поради различните цели на тези два вида пазарни участници при фючърсите има и два вида доставка:

  1. Физическа доставка - при нея се изисква реална доставка на базовия актив (петрол, злато, царевица и тн). Този вид доставка се използва от хеджърите.
  2. Плащане в брой (cash settlement) - вместо доставяне на базовия актив при изтичане или затваряне на позицията се предприема парично плащане на разликата в цената. Този вид доставка се използва най-често от спекулантите.

Разбира се, когато става въпрос за индивидуални трейдъри и инвеститори доставката, която обикновено се използва по фючърсните контракти е плащане в брой, което се състои в разликата на цената на покупка и цената на затваряне или изтичане на контракта.

Прилики и разлики между фючърси и други деривати

След като разбрахте, че фючърсните контракти са вид финансов дериват нека да направим няколко кратки сравнения между тях и други популярни деривати като договори за разлика, форуърди и опции.

Фючърси и договори за разлика

Тъй като фючърсите са борсово търгувани, това им дава повече прозрачност в тяхното ценообразуване, спрямо договори за разлика и други финансови инструменти търгувани на извънборсовия пазар, но те имат о няко недостатъци. Ето и някои от основните прилики и разлики между фючърси и ДЗР:

Фючърси Договори за разлика
Борсово търгувани Извънборосово търгувани
Дата на изтичане Няма определена дата на изтичанe
Дълги и къси позиции Дълги и къси позиции
Достъп до по-малко пазари Достъп до повече пазари
Маржин търговия Маржин търговия
Възможност за реално притежание (при физическа доставка) Няма нужда от физическо притежание

Тези два дверивата могат да се комбинират и да се получи договор за разлика на фючърси, с които трейдърите и инвеститорите могат да се възползват от повечето предимства и на двата вида деривативи.

Фючърси и форуърди

Това са два много идентични финансови деривати, но има и някои ключови разлики между фючърси и форуърди, които ще откриете в таблицата по-долу:

Фючърси Форуърди
Борсово търгувани Извънборсово търгувани
Стандартизирани Персонализирани
Урежда се всеки ден Урежда се само в края на договора
Лесни за употреба от спекуланти Трудни за употреба от спекуланти
Дата на изтичане Дата на изтичане

Фючърси и опции

Фючърси и опции за два сходни финансови деривата, които предоставят на инвеститорите възможност да спекулират или хеджират своите настоящи инвестиции. Ето и основните прилики и разлики и между тези два вида деривативи:

Фючърси Опции
Борсово търгувани Извънборосово търгувани
Контрактът задължително влиза в сила Няма задължение да бъде упражнен
Няма премия Предварително плащане на премия
Изискват по-висока инвестиция Възможна по-ниска първоначална инвестиция

Търгувайте ДЗР и ДЗР на фючърси с регулиран и награждаван брокер като Admiral Markets. Кликнете на банера отдолу и започнете още днес:

Търговия с ДЗР на фючърси с Admiral Markets

Защо да започнете търговия и инвестиции във фючърси?

Хората правят инвестиции по всякакви причини, като например изграждане на състояние в дългосрочен план, плащане на обучение на дете, генериране на капитал за собствен бизнес, планиране на пенсиониране, постигане на финансови цели или просто увеличаване на разполагаемия доход.

Темата за търговия и инвестиции във фючърси става все по-актуална на фона на:

И така, да видим какви са причините, които могат да Ви подтикнат към търговия и инвестиции във фючърси:

  1. Експозиция в суровини, ценни книжа или валути
  2. Защита на съществуващия капитал от инфлация
  3. Възможности за капиталови печалби и постигане на финансовите цели
  4. Диверсификация на портфейла от активи
  5. Висока ликвидност на инвестицията
  6. Възможности за управление на повече капитал от този, с който разполагате в инвестиционната си сметка чрез употреба на ливъридж

Виждате, че фючърсите могат да предложат редица причини да започнете търговия с тях, но не забравяйте, че всяка инвестиция крие и своите рискове. Основните рискове при търговия с фючърси включват:

  • Висока волатилност в цената на базовия актив
  • Прекомерна употреба на ливъридж
  • Промяна в политиката на регулиране на фючърсните контракти

След като знаете основните причини да започнете търговия и инвестиции във фючърси, както и присъщите рискове, нека да разгледаме различните видове стратегии и техники, които можете да приложите. Но преди това трябва да се сдобиете с платформа за търговия с фючърси и други финансови инструменти.

Започнете търговия с ДЗР на фючърси и общо над 8000 финансови инструмента с платформа номер 1 в света за търговия с множество активи - MetaTrader 5, предоставена от Admiral Markets. Вземете Вашата MetaTrader 5 напълно безплатно като кликнете на банера отдолу!

Платформа номер 1 в света за търговия с множество активи - MetaTrader 5

Стратегии за търговия с фючърси

Има множество видове стратегии и техники за търговия със фючърси, от които един трейдър може да избира. Докато броят на стратегическите методи може да изглежда обезсърчително, той е и една от причините, поради които хората от всички сфери на живота участват на финансовите пазари. Обикновено има по нещо за всеки!

Независимо дали става дума за краткосрочна търговия или дългосрочна инвестиция, повечето техники и методи ще попаднат в следните видове трейдинг стратегии:

  • Високочестотна търговия с период от няколко секунди до няколко минути
  • Скалпиране с период от няколко минути до няколко часа
  • Търговия в рамките на деня
  • Суинг търговия с период от няколко дни до няколко седмици
  • Позиционна търговия с период от няколко седмици до месеци
  • Инвестиране с период от години

Високочестотоната търговия обикновено е автоматизирана и се осъществява чрез различни експертни съветници (роботи). Причините са, че от времетраенето на сделките може да е само няколко секунди и дори частите от пункта може да се окажат важни за успеха на стратегията.

Независимо дали искате да скалпирате или да търгувате в рамките на деня с фючърсни договори, Вие вероятно обичате да действате активно и търсите бързи резултати от своите сделки. Ако е така, то скалпирането и търговията в рамките на деня са стилове , които е добре да обмислите.

Суинг търговията е по-дългосрочна и позициите може да останат отворени повече от един ден и да достигнат няколко седмици. Този търговски стил е много подходящ за хора, които имат друга основна дейност и използват търговията с фючърси, като втори източник на доход.

Позиционната търговия и инвестирането са много дългосрочни подходи, при които позициите могат да се държат отворени месеци или дори години и датата на изтичане на фючърсните контракти ги прави неподходящи за този тип финансови инструменти. Ако сте избрали тези подходи е по-добре да се насочите към договори за разлика.

Друг стил на търговия с фючърси, който е спред търговия. Основата на този стил е да се възползвате от разликата в цената на два различни контракта. Например, фючърсният спред трейдър може да заеме две позиции едновременно във фючърси на един и същи базов актив, но с различни дати, за да опита и да се възползва от разликата в цената.

Получете индикатори за корелация, спред и още над 60 допълнителни функции към стандартния пакет MetaTrader 5 с изключителната приставка MetaTarder 5 Supreme Edition. Вземете Вашата безплатна MetaTrader Supreme Edition още днес като кликнете на следващия банер:

MetaTrader Supreme Edition от Admiral Markets

Позиции при търговия с фючърси

Вече отбелязахме, че на днешните фючърсни пазари има два вида позиции, за които е добре да дадем малко повече информация:

  • Дълги позиции. Ако заемате дълга позиция, то Вие купувате фючърс и ще бъдете задължени да закупите конкретен актив на фиксирана бъдеща цена и бъдеща дата, при физическа доставка или ще спечелите разликата в цената ако базовият актив поскъпне, или ще загубите ако базовият актив поевтинее при плащане в брой.
  • Къси позиции. Ако заемете къса позиция Вие се задължавате да продадете базовия актив на фиксирана цена на бъдеща дата, при физическа доставка или ще спечелите разликата в цената ако базовия актив поевтинее или ще загубите ако базовият актив поскъпне, при плащане в брой.

При фючърсни сделки сключени на извънборсов пазар няма задължение за плащане преди приключване на транзакцията. Но ако сделката се сключи на фючърсна борса, то дневната печалби или загуба се начислява ежедневно на двете страни. Ако загубата надвиши определено ниво може да се наложи допълнително покритие на тази фючърсна сделка - увеличаване на маржин изискванията.

Изтичане и ролоувър на фючърсни сделки

За разлика от други финансови инструменти като акциите например, фючърсните договори изтичат. Веднага, когато тази дата дойде се появява т.нар ролоувър. Това не е нищо повече от ротация на договора към такъв с по-дълъг срок.

В случай, че искате да подновите Вашата позиция и останете в сегашната до края на контракта трябва да знаете, че той ще бъде ликвидиран автоматично. Има два начина затова:

  1. Физическа доставка - ако например сте купили петролни фючърси, след изтичането може да получите необичайна доставка - с варели с нефт! Броят им ще зависи от това колко контракта сте притежавали.
  2. Плащане в брой - това е обичайния начин на уреждане на повечето фючърсни договори. Представете си, че имате фючърси на DAX 30, то тогава Вашите контракти ще бъдат оценени по настоящата пазарна цена и резултатът ще бъде кредитиран по Вашата сметка.

Научете повече за повече за търговията фючърси и финансови деривати с видео обучителен курс от Admiral Markets. Вземете Вашия безплатен обучителен курс като кликнете на банера отдолу!

Безплатен обучителен курс от Admiral Markets

Как да започнете търговия с ДЗР върху фючърси?

След като вече знаете какво е фючърс, какви са различните видове фючърсни договори, защо да инвестирате в този вид финансови деривати, какви са рисковете и какви стратегии за търговия с фючърси можете да използвате е време да се насочите към по-интересната практическа част - да направите първите си фючърсни сделки.

  1. Отворете сметка за ДЗР търговия с фючърси.
  2. Изтеглете Вашата платформа за търговия.
  3. Отворете прозорец нова поръчка и направете първата си сделка.

Повече подробности затова как може да отворите реална сметка можете да намерите във краткото видео отдолу:

За да дадем един пример за сделка на фючърсни пазари ще използваме ДЗР на фючърси петрол WTI (_CrudeOilUS_).

Как да купите ДЗР на фючърси петрол WTI?

  1. Влезете във вашата сметка с Admiral Markets (MT4/MT5/WebTrader/Мобилно приложение)
  2. Отидете на "Състояние на пазара"
  3. Потърсете ДЗР на фючърси петрол WTI (_CrudeOilUS_)
  4. Кликнете с десния бутон на акциите и след това изберете "Прозорец на графика"
  5. След като графиката се появи кликнете на бутон "Нова поръчка" (в Лентата с инструменти под менюто)
  6. Изберете броя на лотове в поле Обем, както и нива на стоп лос и тейк профит ако желаете да поставите такива
  7. Кликнете на синия бутон "Покупка на пазар"

Когато купувате (дълга позиция) в ДЗР на фючърси петрол WTI, Вие очаквате той да поскъпнат, за да може да извлечете потенциална печалба от Вашата сделка.

Как да продадете ДЗР на фючърси петрол WTI?

  1. Влезете във вашата сметка с Admiral Markets (MT4/MT5/WebTrader/Мобилно приложение)
  2. Отидете на "Състояние на пазара"
  3. Потърсете ДЗР на фючърси петрол WTI (_CrudeOilUS_)
  4. Кликнете с десния бутон на акциите и след това изберете "Прозорец на графика"
  5. След като графиката се появи кликнете на бутон "Нова поръчка" (в Лентата с инструменти под менюто)
  6. Изберете броя на лотове в поле Обем, както и нива на стоп лос и тейк профит ако желаете да поставите такива
  7. Кликнете на червения бутон "Продажба на пазар"

Когато продавате (къса позиция) в ДЗР на фючърси петрол WTI, Вие очаквате те да поевтинеят, за да може да извлечете потенциална печалба от Вашата сделка.

За Admiral Markets

Ние сме брокер с глобално присъствие и сме оторизирани и регулиран от финансови регулатори като Financial Conduct Authority (FCA), Кипърската комисия по ценни книжа и борси (CySEC) и Австралийската комисия по ценни книжа и инвестиции (ASIC). Ние предоставяме достъп до над 8000 финансови инструмента за търговия като Форекс & CFD-та върху акции, индекси, облигации, суровини, ETF-и и криптовалути, както и възможности за инвестиции в реални акции и ETF-и.

С Admiral Markets получавате възможност да използвате безплатно най-иновативните платформи за търговия като MetaTrader 4 и MetaTrader 5, MetaTrader Supreme Edition, както и изключителния портал Premium Analytics.

Получете незабавен, безплатен достъп до портал Premium Analytics с пазарни новини, технически анализ, икономически календар и глобални индикатори за пазарните настроения, събрани от над хиляда източника на финансови медии. Единственото, което трябва да направите е да кликнете на банера отдолу:

Безплатни инструменти за анализ на акции от Admiral Markets

Открийте още интересни статии:

ИНФОРМАЦИЯ ЗА АНАЛИЗАТОРСКИ МАТЕРИАЛИ:

Дадените данни предоставят допълнителна информация относно всички анализи, оценки, прогнози, предвиждания, прегледи на пазара, седмични перспективи или други подобни оценки или информация (наричана по-долу "Анализ"), публикувани на уебсайтовете инвестиционни компании на Admiral Markets, опериращи под търговската марка Admiral Markets (по-долу Admiral Markets).

Преди да вземете инвестиционни решения, обърнете специално внимание на следното:

1.Това е маркетингова комуникация. Съдържанието се публикува само с информативна цел и по никакъв начин не може да се тълкува като инвестиционен съвет или препоръка. Тя не е изготвенa в съответствие със законовите изисквания, предназначени да насърчават независимостта на инвестиционните проучвания и не подлежи на забрана за разглеждане преди разпространението на инвестиционни изследвания.

2. Всяко инвестиционно решение се взема от всеки клиент, докато Admiral Markets  не носи отговорност за загуби или щети, произтичащи от такова решение, независимо дали е на базата на съдържанието.

3. С оглед защитата на интересите на нашите клиенти и обективността на анализа, Admiral Markets създаде подходящи вътрешни процедури за предотвратяване и управление на конфликти на интереси.

4. Анализът се изготвя от независим анализатор Борис Петров, финансов анализатор (наричан по-долу "Автор") на базата на лични оценки.

5.Докато се полагат всички разумни усилия, за да се гарантира, че всички източници на съдържание са надеждни и че цялата информация е представена, доколкото е възможно, по разбираем, навременен, прецизен и пълен начин, Admiral Markets не гарантира точността и пълнотата на всяка информация, съдържаща се в анализа.

6. Всякакъв вид минало или представяне на ценови модели на финансови инструменти, посочени в съдържанието, не трябва да се тълкува като изрично или косвено обещание, гаранция или намеса на Admiral Markets за бъдещи резултати. Стойността на финансовия инструмент може по всяко време да се увеличава и намалява, а запазването на стойността на активите не е гарантирано.

7.Продаваните продукти (включително договори за разлика) са спекулативни по своя характер и могат да доведат до загуби или печалба. Преди да започнете да търгувате, моля, уверете се, че напълно разбирате свързаните с това рискове.

Avatar-Admirals
Admirals
Решение от типа всичко в едно за харчене, инвестиране и управление на парите Ви

Повече от брокер, Admirals е финансов хъб, предлагащ широка гама от финансови продукти и услуги. Ние правим възможен подхода всичко в едно към личните финанси чрез цялостно решение за инвестиране, харчене и управление на пари.