Mi a market cap, azaz a piaci kapitalizáció?
Ha a tőzsdéről vagy a gazdaságról szóló cikkeket olvasol, akkor valószínűleg valamikor találkoztál a "piaci kapitalizáció" vagy a "market cap" kifejezéssel. De mi az a piaci kapitalizáció? És mit mondhat el egy cégről?
Ebben a cikkben részletesen válaszolunk ezekre a kérdésekre. Továbbá bemutatjuk, hogyan használhatod fel a piaci kapitalizációt a vállalatok különböző kategóriákba való csoportosítására, függetlenül attól, hogy ez jó mutató-e a részvények vásárlásához, és még sok másról is szó esik! Olvass tovább!
Mi az a Market Cap?
A piaci kapitalizáció, amelyet gyakran "market cap"-re rövidítenek, a társaság forgalomban lévő részvényeinek teljes piaci értéke, általában abban a pénznemben kifejezve, amelyben a társaság részvényeit jegyzik. A szám elérhető úgy, hogy megszorozzuk a forgalomban lévő részvények számát egy részvény aktuális piaci értékével.
Tegyük fel például, hogy az X vállalatnak 500 000 részvénye van forgalomban, jelenlegi 100 dolláros piaci értéken. Az X vállalat market capje 50 millió dollár (500 000 x 100) lenne.
A vállalat piaci kapitalizációja a teljes méretét jelzi. Ez sokat elmondhat egy potenciális befektetőnek a vállalatba történő befektetés kilátásáról, amelyet később részletesen megvizsgálunk.
Market cap és részvényár
Gyakran előfordul, hogy az emberek azt gondolják, hogy egy vállalat részvényárfolyama tükrözi, hogy mekkora, sikeres vagy értékes egy vállalat. De ez nem feltétlenül helyes. A piaci kapitalizáció sokkal pontosabb képet ad a vállalat sikeréről és méretéről.
Például hasonlítsunk össze két vállalatot:
A cég:
Részvényár = 100 USD
Kiemelkedő részvények = 100 000
Piaci kapitalizáció = 10 millió dollár
B cég:
Részvényár = 50 USD
Kiemelkedő részvények = 500 000
Piaci kapitalizáció = 25 millió dollár
Annak ellenére, hogy az A társaság magasabb részvényárfolyamot tart, a B társaság sokkal nagyobb market cappel rendelkezik, ami azt jelzi, hogy értékesebb és sikeresebb, mint az A vállalat.
Market cap kategóriák
A befektetők hagyományosan nagyvállalatokra, közép- és kis tőkékre osztják a vállalatokat. Újabban azonban széles körben elterjedtek a mega-cap, micro-cap és még a nano-cap kifejezések is.
Az alábbi táblázat bemutatja, hogyan határozzák meg ezeket a különböző piaci felső kategóriákat.
| Kategória | Piaci kapitalizációs tartomány |
|---|---|
| Mega-Cap | Több mint $200 milliárd |
| Large-Cap | $10 milliárd - $200 milliárd |
| Mid-Cap | $2 milliárd - $10 milliárd |
| Small-Cap | $300 millió - $2 milliárd |
| Micro-Cap | $50 millió - $300 millió |
| Nano-Cap | Kevesebb mint $50 millió |
Gyakran előfordul, hogy a vállalatok átlépnek ezeken a kategóriákon, mivel idővel növekednek, vagy értékük csökken.
Mit mutat nekünk a piaci kapitalizáció?
A piaci kapitalizáció jelzi a vállalat teljes méretét és a piaci kapitalizáció segítségével rangsorolhatjuk a legértékesebb vállalatokat. De mit vonhat le ebből egy potenciális befektető? Sokat elmondhat egy befektetés lehetséges kockázatáról és jutalmáról a vállalat piaci kapitalizációja.
A következő szakaszokban közelebbről megvizsgáljuk, mit mutat nekünk egy vállalat piaci kapitalizációja.
Kisebb vállalatok
A kis piaci kapitalizációjú vállalatokba történő befektetések magasabb kockázatot hordoznak, mint a skálán feljebb lévők. A magasabb kockázati szint azonban magasabb potenciális jutalommal is jár, mivel a kisebb vállalatoknak nagyobb növekedési lehetőségeik vannak.
Azok a vállalatok, amelyeknek alacsonyabb a market capjük, hajlamosabbak arra, hogy kiszorítsák őket a piacról, ha más kisvállalatok vagy nagyobb vállalatok versenyeznek és diverzifikálják tevékenységüket, hogy egy másik iparágban letelepedjenek. Emellett a nagyobb vállalatokhoz képest alacsonyabb erőforrásuk miatt érzékenyebbek a gazdasági visszaesésekre vagy recessziókra.
Ha azonban egy befektető a megfelelő céget választja, akkor a kisvállalati társaságba történő befektetés exponenciálisan jutalmazható. Például amikor az Amazon online kiskereskedő 1997-ben tőzsdére lépett egy részvényenként 18 dolláros kezdeti ajánlatért, akkor kisvállalkozás volt, körülbelül 438 millió dolláros piaci kapitalizációval.
Gyors előrehaladás 2021 júniusáig, az Amazon részvényei jelenleg 3450 dollár körül mozognak, és market capje megdöbbentő, 1,715 billió dollár.
Kereskedés a kisebb vállalatokkal
A kis market cappel rendelkező vállalatoknál valószínűleg ingatagabbak lesznek a részvényárak. Ezeknek a részvényeknek a magas kockázati és magas jutalmazási jellege vonzóbbá teszi azokat a rövid távú kereskedők számára, akik profitálni szeretnének a változékony piacokból.
Nagyvállalatok
Általánosságban elmondható, hogy a nagy- vagy mega-cap vállalatok jól megalapozottak az adott iparágban. Az ilyen típusú vállalatok részvényeit néha "blue chip" részvényeknek nevezik.
Az ezekbe a vállalatokba történő befektetések alacsonyabb kockázatot hordoznak, mint mások, mivel már elértek bizonyos sikereket, legyőzték a versenyt és megerősítették piacvezető pozíciójukat.
Míg azonban a nagyobb kapitalizációjú vállalatokba történő befektetések kisebb kockázatot hordoznak, a potenciális nyereségük is alacsonyabb, mivel ezek a vállalatok általában lassabb növekedést tapasztalnak, mint mások.
Ennek az az oka, hogy ezek a nagyobb kapitalizációjú vállalatok értelemszerűen már sikereket értek el és ezért már magas növekedést tapasztaltak. Amikor a vállalkozások elérik ezt a szintet, a növekedés elkerülhetetlenül lelassul.
Befektetés nagyvállalatokba
Alacsonyabb kockázatuk és folyamatos növekedésük miatt a nagyvállalatok ideális lehetőséget jelentenek azok számára, akik hosszú távú befektetést keresnek.
A magas piaci kapitalizációval rendelkező vállalatok is nagyobb valószínűséggel osztalékot bocsátanak ki részvényeseiknek, így jobb jelöltjei lehetnek a jövedelembefektetéseknek.
Free Float piaci kapitalizáció
Egy másik, kapcsolódó kifejezés, amellyel találkozhattál, különösen a részvényindexeknél, a free float vagy "szabad forgalom" piaci kapitalizáció.
Míg a piaci kapitalizáció kiszámításakor figyelembe veszi az összes fennálló vállalati részvényt, a szabad forgalomba hozatali szám csak azokat a részvényeket használja, amelyek szabadon kereskednek a tőzsdéken.
Más szavakkal, kizár minden olyan részvényt, amelyet "bezártak", és amelyek a vállalat vezetése, az ellenőrző anyavállalatok vagy a kormányok birtokában vannak.
Azok a vállalatok, amelyek piaci kapitalizációjukhoz képest kismértékű szabad tőkepiaci kapitalizációval rendelkeznek, valószínűleg ingatagabb részvényárakkal rendelkeznek. Ennek az az oka, hogy a piacon kisebb a részvénykínálat, hogy megfeleljen a kereslet jelentős változásainak.
Indexek és piaci kapitalizáció
A világ számos legnépszerűbb indexe a market capet használja annak meghatározására, hogy mely részvényeket kell bevinni az indexbe - és milyen arányban.
Például a brit FTSE100 a londoni tőzsdén jegyzett 100 legnagyobb vállalatból áll a piaci kapitalizáció alapján. Ahhoz, hogy jogosultak legyenek a felvételre, a vállalatoknak rendelkezniük kell legalább 25% -os részvényekkel is.
A passzív befektetési és nyomkövető alapok növekedése azt jelenti, hogy a befektetői pénz növekvő hányada passzívan követi az indexeket. Például egy FTSE100 nyomkövető alap és sok ETF (tőzsdén kereskedett alap) birtokolja az FTSE100 index összes részvényét.
Ez azt jelenti, hogy ha a részvényárfolyam-változások miatt az X vállalat kiesik az indexből, és Y cég váltja fel, az FTSE100 nyomkövetőknek eladniuk kell az X-et és meg kell vásárolniuk az Y-t. Ez viszont azt jelenti, hogy nagyon valószínű, hogy az X vállalat részvényárfolyama csökkenni fog és Y részvényárfolyama emelkedni fog, amikor az FTSE bejelenti ezeket a változásokat az indexében.
Sok kereskedő és befektető igyekszik hasznot húzni ezekből a kissé kiszámítható részvényárfolyam-változásokból azáltal, hogy előre látja az indexek átszervezését (ki lesz „be” és ki „kiesik”), és megfelelő ügyleteket köt.
Az S&P 500 esetében a bevonás mechanikailag kevésbé kötődik a piaci kapitalizációhoz, mivel a kritériumok olyan egyéb tényezőket is tartalmaznak, mint a likviditás, az ipar és az USA-ban tartott eszközök aránya.
Ennek ellenére a kereskedők továbbra is megpróbálják kitalálni, hogy mely részvények kerülnek be az S&P 500 negyedéves tisztújításaiba.
A market cap jó mutató a részvények vásárlására?
Míg a piaci kapitalizáció jól jelzi a befektetőnek a vállalat kockázati és nyereségprofilját, ezt semmiképpen sem szabad önmagában használni a potenciális befektetés érdemeinek értékelésekor.
Ha profitálni szeretnél a részvények ingadozásából, akkor valószínűleg a kisebb méretű társaságok lesznek vonzóbbak a számodra. De ebben az esetben más tényezőket is meg kell vizsgálnod, például a híreket és a részvényárfolyam legújabb tendenciáit.
Másrészt, ha inkább hosszú távú, alacsony kockázatú befektetéseket szeretnél kötni, akkor valószínűleg a large capek lesznek a megfelelőbbek. Fontos azonban, hogy a piaci kapitalizáción túl is nézzünk, és alaposan elmélyüljünk egy vállalat alapjaiban és jelenlegi részvényárfolyamában, mielőtt eldöntenénk, hogy érdemes befektetésről van-e szó.
A market cap önmagában egyik esetben sem ad minden választ, arra amit keresel.
Tudtad, hogy a MetaTrader 5 Supreme Edition technikai indikátorokat kínál, amelyek segítségével kereskedési tippeket kaphatsz több ezer különböző piacon?
Indítsd el az ingyenes letöltést az alábbi képre kattintva:
Miért kereskedj az Admiralsnál?
- Kereskedj és fektess be egy szabályozott társasággal, amely magába foglalja a brit pénzügyi magatartási hatóság előírásait.
- Használd ki a negatív számlaegyenleg elleni védelem irányelvet, amely segít megvédeni Téged a káros piaci mozgásoktól.
- INGYENES hozzáférést biztosít a leggyorsabb és legnépszerűbb online kereskedési szoftverhez, a MetaTraderhez, PC, Mac, Web, Android és iOS operációs rendszereken történő használatra.
További oktatási cikkek:
Az Admiralsról
Szabályozott brókercégként hozzáférést biztosítunk a világ legnépszerűbb kereskedési platformjaihoz. Kereskedhetsz nálunk CFD-kkel, részvényekkel és ETF-ekkel.
A megadott adatok további információkat nyújtanak az Admirals védjegy alatt működő Admirals befektetési vállalkozások weboldalain (a továbbiakban “Admirals”) közzétett összes elemzésről, becslésről, előrejelzésről, előrejelzésekről vagy más hasonló értékelésekről vagy információkról (a továbbiakban: Elemzés). Mielőtt bármilyen befektetési döntést hoznál, kérjük, fordíts nagy figyelmet a következőkre:
- A cikk tartalma marketing kommunikáció. A megjelenített tartalom kizárólag informatív célokat szolgál, és semmi esetre sem értelmezhető befektetési tanácsadásként vagy ajánlásként. Nem a befektetéssel kapcsolatos elemzések függetlenségének előmozdítását célzó jogi előírásoknak megfelelően készült, és nem képezi semmiféle tilalom vagy korlátozás tárgyát, bárminemű befektetéssel kapcsolatos elemzés előterjesztését megelőzően.
- Az Admirals nem vállalja a felelősséget az ügyfelei befektetési döntéseiért és azokból származó esetleges veszteségeiért, akkor sem, ha ezt a döntést az Admirals elemzéseire alapozva hozták meg.
- Annak érdekében, hogy az ügyfelek érdekei védhetők legyenek és az elemzés tárgyilagossága ne sérüljön meg, az Admirals megfelelő belső eljárásokat hozott létre az összeférhetetlenség megelőzésére és kezelésére.
- Az Elemzés egy független elemző, Jéremy Delsol, pénzügyi elemző (a továbbiakban: Szerző), személyes becslései alapján készült.
- Miközben mindent megteszünk annak érdekében, hogy az elemzés összes forrása megbízható legyen, és hogy minden információt, amennyire csak lehetséges, érthető, időszerű, pontos és teljeskörűen mutassunk be, az Admirals nem garantálja az elemzésben szereplő információk pontosságát vagy teljességét. A bemutatott számok múltbeli teljesítményre vonatkozó adatok, amelyek nem megbízható mutatók a jövőbeli eredményekre.
- Az Admirals által feltüntetett pénzügyi instrumentumok bármilyen korábbi vagy modellezett teljesítménye nem értelmezhető kifejezett ígéretnek, tanácsadásnak, garanciavállalásnak vagy következtetésnek semmilyen jövőbeli teljesítményre vonatkozóan. A pénzügyi instrumentum értékének növekedése és csökkenése, valamint az eszköz értékmegőrzése nem garantált.
- A tőkeáttételes termékek (beleértve a CFD-ket) spekulatív jellegűek, amelyek profitot és veszteséget is eredményezhetnek. A kereskedés megkezdése előtt bizonyosodj meg arról, hogy tisztában vagy a felmerülő kockázatokkal.
