Lista de los Principales Ratios Financieros | Cómo analizarlos antes de invertir
| Analizar e interpretar los ratios financieros de una empresa puede ayudarte a tomar la decisión de invertir en ella o no. Esto se debe a que son indicadores que reflejan la salud financiera de una compañía, y esto afecta al precio de la acción. |
Entre los principales ratios financieros encontramos aquellos que se refieren a la solvencia, a la liquidez, rentabilidad, endeudamiento... ¡Vamos a verlos con más detalle!
Este material tiene únicamente fines informativos y no constituye asesoramiento financiero. Consulta a un asesor financiero antes de tomar decisiones de inversión.
Contenido
¿Qué son y qué miden los ratios e indicadores financieros?
Los ratios financieros son aquellos indicadores extraídos de la contabilidad de una empresa que nos permiten comparar su situación en distintos periodos de tiempo y, por tanto, su evolución a lo largo de los años. En base a esta fotografía financiera de la compañía, sus gestores podrán establecer estrategias de crecimiento y mejora.
¿Para qué sirven los ratios financieros en la inversión? Si la empresa en cuestión cotiza en bolsa, estos ratios dan una idea generalizada a los inversores y a los traders sobre el futuro a corto, medio y largo plazo de la misma.
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Lista de los principales ratios financieros y su interpretación
Los ratios más importantes a la hora de evaluar una empresa son:
| EBIT |
| EBITDA |
| ROA |
| ROE |
| PER |
| Flujo de caja / Cash Flow |
| BPA |
| Rentabilidad por dividendo |
EBIT
Entre los principales ratios financieros encontramos el EBIT (Earnings before interest and taxes). Es el beneficio de explotación, es decir, es el resultado de restar los costes (impuestos, amortizaciones, intereses) a los ingresos logrados durante un determinado periodo de tiempo.
| El EBIT mide el resultado de la actividad de la empresa una vez descontados los intereses y los costes por impuestos. |
Este ratio financiero es útil a la hora de comparar empresas de distinta nacionalidad ya que se eliminan distorsiones como la fiscalidad, que es diferente en cada país. Lógicamente, la empresa con el EBIT más elevado será más rentable cuando su beneficio neto es similar.
EBITDA
El EBITDA (Earnings Before Interest Taxes Depreciation and Amortization) se refiere al beneficio bruto de explotación antes de impuestos, intereses, amortizaciones. Es decir, es lo mismo que el EBIT pero descontando también las provisiones y amortizaciones, por tanto muestra unas ganancias más elevadas.
El objetivo de este indicador financiero es poder medir el flujo de caja de una empresa.
ROA
El ROA (Return On Assets) o ROI (rentabilidad sobre inversiones) calcula la rentabilidad de los activos de una empresa.
La fórmula de este ratio financiero es: dividir el EBITDA entre los activos totales y multiplicarlo por 100.
Gracias a este ratio, se puede saber si una empresa es rentable, de hecho, es un indicador utilizado por los bancos a la hora de conceder o no un préstamo.
ROE
El ROE (Return on Equity) es uno de los ratios financieros más importantes para los inversores. Mide la rentabilidad sobre recursos propios y se calcula dividiendo el beneficio neto entre los fondos propios. En definitiva, es la capacidad que tiene la empresa de generar rendimiento a sus accionistas.
BPA
El BPA o Beneficio por Acción es otro de los indicadores más importantes a la hora de analizar una empresa y decidir si comprar sus acciones, ya que mide la rentabilidad que un inversor obtiene por cada acción que posee.
Se calcula dividiendo el beneficio neto entre el número de acciones de la empresa.
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PER
El PER es el Ratio Precio / Beneficio (Price-To-Earnings). Este indicador lo que hace es comparar el precio de la acción con las ganancias de la compañía en un periodo determinado de tiempo.
¿Cuál es la fórmula de este ratio financiero? El PER es el resultado de dividir el precio actual de una acción entre el beneficio por acción (BPA).
Si el resultado es que el PER es bajo, esto puede suponer que el precio de las acciones está infravalorado en bolsa.
Este indicador financiero es muy útil cuando haces una comparación con el PER de otras compañías del mismo sector, de manera que si está por debajo del promedio de la industria significa que está infravalorada.
Flujo de caja o cash flow
El cash flow también es un indicador muy destacado cuando analizas una empresa cotizada. Hace referencia a la capacidad de una empresa de generar liquidez para hacer frente a sus pagos, por tanto es clave para saber si una empresa es viable. Para ello, debe mantenerse siempre en positivo. También se denomina flujo de caja o flujo de tesorería.
Para calcularlo, debemos sumar el beneficio neto, las provisiones y las amortizaciones.
Rentabilidad por dividendo
La rentabilidad por dividendo es la diferencia entre el coste de nuestra inversión en acciones y lo que recuperamos gracias al cobro del dividendo. Para calcular este importante ratio tenemos que dividir el valor del dividendo que se cobra por acción entre el precio al que cotiza ese título en el mercado y luego se multiplica por 100.
Este indicador es el que utilizan, por ejemplo, los traders que practican la estrategia Dogs of the Dow, basada en las acciones con mayor rendimiento anual por dividendo entre los valores del Dow Jones 30.
Esta es una lista con los principales ratios financieros, pero existen muchos otros, como veremos a continuación. Pero antes, abre una cuenta demo para poder practicar con fondos virtuales la inversión en acciones, después de haber hecho tu análisis de la empresa a través de ratios financieros.
Otros ratios financieros para invertir en bolsa
Ingresos
Este término se refiere a lo que gana una empresa por ejercer su actividad y que suponen un aumento del patrimonio neto de la misma.
Deuda
También debemos tener en cuenta la deuda de la compañía: puede tener unos beneficios millonarios pero si su deuda también es millonaria puede tener graves problemas de viabilidad. No podemos esperar que tenga una deuda 'cero' porque la deuda es necesaria, pero nunca deben superar ni acercarse a los ingresos, debe estar equilibrada.
EV/Ebitda
El EV/EBITDA compara el valor de una empresa (Enterprise Value) con los beneficios brutos antes de intereses, impuestos, amortizaciones. Cuando hablamos del valor de una empresa nos referimos a lo que tendríamos que pagar por ella si quisiéramos comprarla. Para calcular el EV se tiene en cuenta, básicamente, la capitalización de mercado, el número de acciones en circulación, el precio de la acción y la deuda.
Price to Book Value (PVC)
El Ratio Valor Contable (Price to Book Value o PVC) es un ratio financiero utilizado para medir el precio de las acciones en relación a su valor en libros y se calcula restando el valor de los activos menos los pasivos dividido por el total de acciones emitidas. De esta manera, el inversor sabrá cuánto dinero obtendría si la empresa fuera liquidada.
PEG
El ratio Precio/Beneficio a Crecimiento (PEG, Price/Earnings To Growth) compara el PER con el crecimiento futuro esperado para la compañía, normalmente para los próximos cinco años. Los inversores pueden así estimar el potencial de crecimiento que tiene la compañía.
Para calcular el PEG tenemos que dividir el PER entre la tasa estimada de crecimiento anual del beneficio por acción.
Pay out
El pay out es el ratio que refleja el porcentaje de los beneficios que una empresa dedica a retribuir a sus accionistas, en forma de dividendos. Como es lógico, cuando más elevado es el pay out, mayor retribución ofrece a sus accionistas, por lo que es un indicador a tener en cuenta cuando hacemos el análisis fundamental de una empresa.
Ratio SOTP
Si la cotizada que estamos estudiando forma parte de un holding, es conveniente conocer un ratio denominado 'Sume of the parts' o Ratio SOTP. Se trata de un proceso de valoración de las partes del holding para saber cuánto valdrían si fueran escindidas o vendidas a otra empresa.
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