Principales Ratios Financieros ¿Cuáles tener en cuenta antes de invertir?

Carolina Caro Mora
Los principales ratios financieros son aquellos indicadores que reflejan la salud financiera de una compañía y que es recomendable consultar antes de invertir en ella. Entre los tipos de ratios financieros encontramos aquellos que se refieren a la solvencia, a la liquidez, a rentabilidad, al endeudamiento... ¡Vamos a verlos con más detalle!  

¿Qué son y qué miden los ratios e indicadores financieros?  

¿Qué son los ratios e indicadores financieros? Podemos definir ratios financieros como aquellos indicadores extraídos de la contabilidad de una empresa que nos permiten comparar su situación en distintos periodos de tiempo y, por tanto, su evolución a lo largo de los años. En base a esta fotografía financiera de la compañía, sus gestores podrán establecer estrategias de crecimiento y mejora.  

¿Para qué sirven los ratios financieros en la inversión? Si la empresa en cuestión cotiza en bolsa, estos ratios dan una idea generalizada a los inversores y a los traders sobre el futuro a corto, medio y largo plazo de la misma.  

Principales ratios financieros y su interpretación  

Existen muchos indicadores financieros en relación a la contabilidad de una empresa, aunque desde el punto de vista de un inversor, los principales ratios para evaluar una empresa serían: el EBIT/EBITDA; el ROA, el ROE, el PER, el Flujo de caja, el Beneficio por Acción y la Rentabilidad por dividendo.  

Vamos a ver con detalle el listado de ratios financieros y a continuación añadiremos alguno más para aquel trader que quiera profundizar. También explicaremos cómo interpretar los ratios financieros.

Principales Ratios Financieros
EBIT
EBITDA
ROA
ROE
PER
Flujo de caja / Cash Flow
BPA
Rentabilidad por dividendo

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Lista de ratios financieros

Ahora, veamos con más detalle cada uno de los principales ratios financieros que hemos enumerado arriba:

EBIT

Entre los principales ratios financieros encontramos el EBIT (Earnings before interest and taxes) es el beneficio de explotación, es decir, es el resultado de restar los costes (impuestos, amortizaciones, intereses) a los ingresos logrados durante un determinado periodo de tiempo. En definitiva, mide el resultado de la actividad de la empresa una vez descontados los intereses y los costes por impuestos.  

Este ratio es útil a la hora de comparar empresas de distinta nacionalidad ya que se eliminan distorsiones como la fiscalidad, que es diferente en cada país. Lógicamente, la empresa con el EBIT más elevado será más rentable cuando su beneficio neto es similar.  

EBITDA

El EBITDA (Earnings Before Interest Taxes Depreciation and Amortization) se refiere al beneficio bruto de explotación antes de impuestos, intereses, amortizaciones. Es decir, es lo mismo que el EBIT pero descontando también las provisiones y amortizaciones, por tanto muestra unas ganancias más elevadas. El objetivo de este indicador es poder medir el flujo de caja de una empresa.  

ROA

El ROA (Return On Assets) o ROI (rentabilidad sobre inversiones) calcula la rentabilidad de los activos de una empresa. ¿Cómo? Divide el EBITDA entre los activos totales y lo multiplica por 100. De esta manera se puede saber si una empresa es rentable, de hecho, es un indicador utilizado por los bancos a la hora de conceder o no un préstamo. Generalmente, el ROA debe ser superior al 5 % para poder estimar que la compañía en cuestión es rentable.  

ROE

El ROE (Return on Equity) es la rentabilidad sobre recursos propios y se calcula dividiendo el beneficio neto entre los fondos propios. En definitiva, es la capacidad que tiene la empresa de generar rendimiento a sus accionistas, se ahí su importancia. Si, por ejemplo, el ROE de una empresa es del 12 %, significa que, por cada 100 euros invertidos, genera 12 euros de beneficio.  

PER

El PER es el Ratio Precio / Beneficio (Price-To-Earnings). Este indicador lo que hace es comparar el precio de la acción con las ganancias de la compañía en un periodo determinado de tiempo.  

¿Cómo se calcula? El PER es el resultado de dividir el precio actual de una acción entre el beneficio por acción (BPA). Si el resultado es que el PER es bajo, esto puede suponer que el precio de las acciones está infravalorado en bolsa. Este ratio es muy útil cuando haces una comparación con el PER de otras compañías del mismo sector de manera que si está por debajo del promedio de la industria, significa que está infravalorada.  

Flujo de caja o cash flow

El cash flow también es un indicador muy destacado cuando analizas una empresa cotizada. Hace referencia a la capacidad de una empresa de generar liquidez para hacer frente a sus pagos, por tanto es clave para saber si una empresa es viable. Para ello, debe mantenerse siempre en positivo. También se denomina flujo de caja o flujo de tesorería.  

Para calcularlo, debemos sumar el beneficio neto, las provisiones y las amortizaciones.  

BPA 

El BPA o Beneficio por Acción es uno de los indicadores más importantes a la hora de analizar una empresa, ya que mide la rentabilidad que un inversor obtiene por cada acción que posee. Se calcula dividiendo el beneficio neto entre el número de acciones de la empresa.  

Rentabilidad por dividendo

La rentabilidad por dividendo es la diferencia entre el coste de nuestra inversión en acciones y lo que recuperamos gracias al cobro del dividendo. Para calcular esta importante ratio tenemos que dividir el valor del dividendo que se cobra por acción entre el precio al que cotiza ese título en el mercado y luego se multiplica por 100.  

Este indicador es el que utilizan, por ejemplo, los traders que practican la estrategia Dogs of the Dow, basada en las acciones con mayor rendimiento anual por dividendo entre los valores del Dow Jones 30.  

Estos son los principales ratios financieros, pero existen muchos otros, como veremos a continuación. Pero antes de proseguir te dejamos abajo el enlace para que puedas abrir una cuenta demo en la que podrás practicar con fondos virtuales la inversión en acciones después de haber hecho tu análisis de la empresa a través de ratios financieros.  

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Otros ratios financieros para invertir en bolsa

Ingresos  

Este término se refiere a lo que gana una empresa por ejercer su actividad y que suponen un aumento del patrimonio neto de la misma.  

Deuda  

También debemos tener en cuenta la deuda de la compañía: puede tener unos beneficios millonarios pero si su deuda también es millonaria puede tener graves problemas de viabilidad. No podemos esperar que tenga una deuda 'cero' porque la deuda es necesaria, pero nunca deben superar ni acercarse a los ingresos, debe estar equilibrada.  

EV/Ebitda  

El EV/EBITDA compara el valor de una empresa (Enterprise Value) con los beneficios brutos antes de intereses, impuestos, amortizaciones. Cuando hablamos del valor de una empresa nos referimos a lo que tendríamos que pagar por ella si quisiéramos comprarla. Para calcular el EV se tiene en cuenta, básicamente, la capitalización de mercado, el número de acciones en circulación, el precio de la acción y la deuda.  

Price to Book Value (PVC)  

El Ratio Valor Contable (Price to Book Value o PVC) es un ratio financiero utilizado para medir el precio de las acciones en relación a su valor en libros y se calcula restando el valor de los activos menos los pasivos dividido por el total de acciones emitidas. De esta manera, el inversor sabrá cuánto dinero obtendría si la empresa fuera liquidada.  

PEG  

El ratio Precio/Beneficio a Crecimiento (PEG, Price/Earnings To Growth) compara el PER con el crecimiento futuro esperado para la compañía, normalmente para los próximos cinco años. Los inversores pueden así estimar el potencial de crecimiento que tiene la compañía.  

Para calcular el PEG tenemos que dividir el PER entre la tasa estimada de crecimiento anual del beneficio por acción.  

Pay out  

El pay out es el ratio que refleja el porcentaje de los beneficios que una empresa dedica a retribuir a sus accionistas, en forma de dividendos. Como es lógico, cuando más elevado es el pay out, mayor retribución ofrece a sus accionistas, por lo que es un indicador a tener en cuenta cuando hacemos el análisis fundamental de una empresa.  

Ratio SOTP  

Si la cotizada que estamos estudiando forma parte de un holding, es conveniente conocer un ratio denominado 'Sume of the parts' o Ratio SOTP. Se trata de un proceso de valoración de las partes del holding para saber cuánto valdrían si fueran escindidas o vendidas a otra empresa.  

Ahora que ya sabes cómo analizar los ratios financieros para poder hacer un análisis fundamental de la empresa en la que estés interesado invertir, si te sientes preparado, puedes abrir una cuenta real de trading. No te preocupes si no tienes un elevado capital ya que Admirals también ofrece invertir en Acciones Fraccionadas desde solo 1 EUR / USD, independientemente del precio de la acción.  

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Este material no contiene y no debe interpretarse como que contiene consejos de inversión, recomendaciones de inversión, una oferta o solicitud para cualquier transacción en instrumentos financieros. Tenga en cuenta que dicho análisis comercial no es un indicador confiable para ningún desempeño actual o futuro, ya que las circunstancias pueden cambiar con el tiempo. Antes de tomar cualquier decisión de inversión, debe buscar el asesoramiento de asesores financieros independientes para asegurarse de que comprende los riesgos

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