Estrategia Dogs of the Dow 2021 ➤ Qué es y cómo funciona

Enero 22, 2021 13:30 Europe/Madrid

dogs of the dow

¿Sabes que existe una estrategia de trading que ha sido capaz de superar al Dow Jones en un 70 % de ocasiones en los últimos 10 años? Hablamos de la estrategia Dogs of the Dow. Se trata de una de las estrategias de inversión más simples, popularizada por primera vez en 1991 por Michael B. O'Higgins en su libro Beating the Dow.

Si buscas batir al mercado en 2021, este artículo formativo puede ayudarte a lograr tu objetivo. Conocerás qué es y en qué consiste el Dogs of the Dow y podrás sacar tus propias conclusiones.

¡Comenzamos!

¿Qué es la estrategia Dogs of the Dow?

Dogs of the Dow (también conocida como “los Perros del Dow”) es una estrategia de inversión basada en las acciones con mayor rendimiento anual por dividendo entre los valores del Dow Jones 30.

Antes de analizar la mecánica de la estrategia, por qué funciona y su desempeño histórico, primero vamos a ver el índice Dow Jones 30 con más detalle, así como el término 'rentabilidad por dividendo'.

Índice Dow Jones

El índice Dow Jones se conoce por varios nombres diferentes, incluido el índice Dow Jones Industrial Average y el Dow 30, aunque la mayoría lo conoce tan solo por 'Dow'.

El índice bursátil fue creado a finales del siglo XIX por Charles Dow y es una media ponderada por precio de 30 empresas que cotizan en bolsa en Estados Unidos.

Estas 30 empresas son grandes compañías de primer orden de todos los sectores, incluidos el financiero, la tecnología, los bienes de consumo, la salud, la energía, la industria y los materiales, pero no el transporte o los servicios públicos.

Las 30 acciones que integran el Dow 30 son supervisadas por un comité de selección de la compañía S&P Dow Jones Index.

En 2020, el índice Dow Jones 30 experimentó una gran transformación con la expulsión de algunas empresas y la incorporación de otras nuevas. A partir de enero de 2021, los componentes del Dow Jones 30 incluyen:

American Express Co

JPMorgan Chase & Co

Amgen Co

McDonald's Corp

Apple Inc

3M Co

Boeing Co

Merck & Co Inc

Caterpillar Inc.

Microsoft Corp

Cisco Systems Inc

Nike Inc

Chevron Corp

Procter & Gamble Co

Dow Inc

Travelers Companies Inc

Goldman Sachs Group Inc

UnitedHealth Group Inc

Home Depot Inc

Salesforce.com Inc

Honeywell International Inc

Verizon Communications Inc

International Business Machines Corp

Visa Inc

Intel Corp

Botas Walgreens Alliance Inc

Johnson y Johnson

Walmart Inc

Coca-Cola Co

Walt Disney Co

Fuente: CNBC enero de 2021

Las incorporaciones más recientes al índice Dow Jones 30 son Amgen, Honeywell y Salesforce, y se eliminaron Pfizer, Raytheon y ExxonMobil. ¡ExxonMobil era en realidad una de las acciones más antiguas del índice y ha estado allí desde octubre de 1928! Raytheon solo estuvo en el índice durante cuatro meses el año pasado antes de ser eliminado, al igual que General Electric que terminó su membresía de 111 años en el Dow Jones 30. 

A partir de esta lista de valores del Dow Jones 30 podemos poner en práctica la estrategia de Dogs of the Dow. El criterio de selección se basa en la rentabilidad por dividendo de cada una de estas empresas tal y como se explica a continuación.

Puedes obtener más información sobre el trading y la inversión en el mercado de valores de EEUU consultando nuestra sección de formación. También puedes comenzar a practicar el trading con acciones del Dow Jones descargando gratuitamente la plataforma MetaTrader 5:

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Rentabilidad por dividendo

El rendimiento por dividendo se refiere al pago anual de dividendos por parte de la compañía a sus accionistas. Por lo general, se expresa como un porcentaje del precio actual de la acción.

Es una métrica ampliamente utilizada para ayudar a identificar las acciones infravaloradas, sobre la que puedes obtener más información en el artículo “¿Qué es el Value Investing?

➢ Por ejemplo, supongamos que el precio de cierre de Intel fue de 69.69 dólares y que la compañía paga 3.28 dólares en dividendos anuales a sus accionistas. Esto se traduce en una rentabilidad por dividendo del 4.7 % ($3.28 / $69.69 x 100).

Las empresas con un precio bajo de sus acciones tienden a aumentar la rentabilidad por dividendo. Por eso se utiliza como filtro para encontrar acciones infravaloradas. Esto se vuelve aún más interesante cuando se usa en el índice Dow Jones 30, ya que las empresas del índice tienden a representar a las empresas más fuertes de la economía cuyo trabajo es conseguir que el precio de sus acciones suba.

Ahora que sabemos más sobre el Dow 30 y el rendimiento de dividendos, veamos cómo se aplica la estrategia de inversión de Dogs of the Dow para 2021.

¿Cómo funciona la estrategia Dogs of the Dow?

Esta estrategia de inversión suele funcionar bajo la premisa de que los rezagados del año pasado podrían ser los líderes de este año.

La estrategia de Dogs of the Dow utiliza esta teoría al invertir en las 10 acciones con mayor rendimiento por dividendo del Dow 30 al inicio de año.

5 Pasos a seguir

1️⃣ Al comienzo del año debemos identificar las 10 principales acciones con mayor rendimiento por dividendo de la lista de empresas del Dow 30.

2️⃣ Luego dividimos la cantidad total de dinero que deseamos invertir en 10 partes iguales.

3️⃣ Cada una de estas partes deberá destinarse a comprar acciones de cada uno de los 10 valores de la lista que hemos elaborado en el primer paso.

4️⃣ La estrategia pasa por mantener esta cesta de valores hasta final de año.

5️⃣ Al final del año, vendemos estas acciones y repetimos el proceso de nuevo.

Puede sonar simple pero ¿realmente funciona?

Historial de éxito de la Estrategia Dogs of the Dow

Entre 2007 y 2009, la estrategia Dogs of the Dow sufrió tres derrotas consecutivas. Sin embargo, desde entonces esta estrategia ha ido mucho mejor:

✴️  En 2010, ganaron un 16 % frente al 9 % del Dow.

✴️  En 2011, los valores superaron al índice en un 11 %.

✴️  En 2012, ambos llegaron al 10 %.

✴️  En 2013, la estrategia Dogs of the Dow superó al índice: 35 % frente al 30 %.

✴️  En 2014, los 'perros' ganaron un 11 % mientras que el Dow obtuvo un 10 %.

✴️  En 2015 la rentabilidad fue de casi el 3 %, mientras que el Dow alcanzó el punto de equilibrio.

✴️  En 2016, la cesta de valores logró un rendimiento del 20 % frente al 17 % del Dow.

✴️  En 2017, los 10 valores escogidos obtuvieron un rendimiento inferior al Dow, con un 19 % frente al 25 %.

✴️  Los 'perros' del Dow sufrieron en 2018 una pérdida del 1.5 % mientras que el índice general sufrió un retroceso del 6 %.

✴️  Los Dogs of the Dow del 2019 registraron ganancias del 15.4 % por debajo del índice Dow, que registró una ganancia del 22.3 %. 

✴️  En 2020, las acciones seleccionadas registraron una pérdida del 12.6 %, mientras que el índice general registró ganancias del 7.2 %

Ninguna estrategia de trading proporcionará un rendimiento perfecto durante un periodo de tiempo tan largo. Sin embargo, la tendencia de los 'dogs' a superar al Dow en promedio hace que esta sea una estrategia sólida sobre la que basar nuestro trading.

¿Por qué funciona esta estrategia de inversión?

El objetivo de la estrategia Dogs of the Dow es encontrar empresas de primer orden infravaloradas. Se basa en la premisa de que las empresas de primera línea son relativamente estables y no alteran sus pagos de dividendos en función de las condiciones de trading a corto plazo.

Entonces, si el precio de las acciones de una compañía cae y el dividendo se mantiene igual, el resultado es un mayor rendimiento por dividendo, razón por la cual la estrategia Dogs of the Dow utiliza esto como un filtro para identificar rezagados que podrían convertirse en líderes.

Después de todo, si el precio de las acciones de una empresa de primer nivel ha caído, podría significar que están en la parte inferior de su ciclo de trading. Una vez que las condiciones sean más favorables, el precio de las acciones podría comenzar a apreciarse nuevamente, lo que lo haría más favorable para cualquier inversor de Dogs of the Dow.

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¿Cuales son los Dogs of the Dow para 2021?

Si estás interesado en los Dogs of the Dow para 2021, te los dejamos a continuación:

Número

Empresa

Símbolo

Rentabilidad por dividendo

1

Cheurón

CVX

6,11 %

2

IBM

IBM

5,18 %

3

Dow

DOW

5,05 %

4

Walgreens

AMB

4,69 %

5

Verizon

VZ

4,27 %

6

3M

MMM

3,36 %

7

Cisco

CSCO

3,22 %

8

Merck

MRK

3,18 %

9

Amgen

AMGN

3,06 %

10

Coca Cola

KO

2,99 %

Fuente: Nasdaq. Lista Dogs of the Dow 2021, utilizando rendimientos de dividendos al 31 de diciembre de 2020.

El 2021 será un año interesante para los mercados bursátiles mundiales. Después de la venta masiva como consecuencia de la pandemia de coronavirus a principios de 2020, la mayoría de los mercados bursátiles mundiales subieron. En realidad, los mercados de valores estadounidenses alcanzaron máximos históricos. 

Sin embargo, muchos inversores pueden pensar dos veces antes de comprar acciones de crecimiento, ya que ya se negocian a niveles elevados. Algunos analistas pronostican que los inversores pueden acumular algunas ganancias en acciones basadas en el crecimiento y luego reinvertir en acciones infravaloradas, como las de la lista actual de Dogs of the Dow 2021. 

En general, los analistas pronostican que la recuperación del mercado de valores continuará a medida que se implemente la vacuna contra el coronavirus y las economías comiencen a recuperarse nuevamente. Los inversores pueden optar por asignar capital a una amplia gama de sectores que proporciona la lista Dogs of the Dow 2021. Por ejemplo:

▶ ️ Chevron está en el sector energético. Un aumento en los viajes alrededor del mundo podría implicar precios más altos para las clases de activos relacionados con la energía. 

▶ ️ IBM está en el sector tecnológico. Si bien la mayoría de las acciones tecnológicas disfrutaron de movimientos significativos al alza en 2020, IBM se ha quedado rezagada. Sin embargo, están bien posicionados para capitalizar la transición a la tecnología blockchain, ya que se les considera líderes en el campo. 

▶ ️ Amgen está en el sector de la biotecnología, que ha atraído más atención ya que las empresas de biotecnología fueron líderes en el desarrollo de una vacuna contra el coronavirus. 

Por supuesto, la estrategia de inversión Dogs of the Dow solo puede funcionar si se sigue el proceso de cinco pasos mencionado anteriormente. Es probable que cualquier cambio o filtro adicional cambie el rendimiento y el resultado de la estrategia. Pero comprender lo que está sucediendo en el mercado puede ayudarte a generar confianza en las inversiones que tiene. 

¿Cómo poner en práctica la estrategia de los Dogs?

Hay muchas formas de practicar la estrategia Dogs of the Dow. 

Algunos traders utilizan la posible apreciación del precio de las acciones de uno de los valores para operar con CFDs (Contratos por diferencia) sobre acciones individuales, por lo que tienen una perspectiva más a corto plazo.

Sin embargo, la estrategia tiene como objetivo mantener la posición durante todo el año y al mismo tiempo cobrar los dividendos. Vale la pena recordar que la estrategia busca específicamente acciones de alto rendimiento en cuanto a dividendos: los dividendos son una fuente de ingresos para muchos inversores.

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