¿Cómo invertir con la Estrategia Dogs of the Dow?
| La Estrategia Dogs of the Dow consiste en confeccionar una lista que reúna a las 10 acciones del índice Dow Jones que hayan registrado una mayor rentabilidad por dividendo al finalizar el año. |
Recuerda que rentabilidades pasadas no son una garantía de rendimientos futuros.
✺ Esta estrategia fue popularizada por primera vez en 1991 por Michael B. O'Higgins en su libro 'Beating the Dow'.
✺ Tres compañías han salido de la lista de los Dogs of the Dow de 2025 respecto a la de 2024: 3M, Dow Inc y Walgreens.
Este material tiene únicamente fines informativos y no constituye asesoramiento financiero. Consulta a un asesor financiero antes de tomar decisiones de inversión.
En qué consiste la estrategia Dogs of the Dow
Dogs of the Dow, también conocida como “los Perros del Dow”, es una estrategia de inversión que consiste en reunir las acciones con mayor rentabilidad por dividendo al finalizar el año, entre los valores del Dow Jones 30.
Antes de analizar la mecánica de la estrategia Dogs of the Dow y su desempeño histórico, vamos a conocer con más detalle el índice Dow Jones 30 y el concepto de rentabilidad por dividendo.
Índice Dow Jones
El índice Dow Jones es conocido de varias maneras, por ejemplo, índice Dow Jones Industrial Average, DJIA o Dow 30, aunque la mayoría lo conoce tan solo por 'Dow'.
El índice bursátil fue creado a finales del siglo XIX por Charles Dow como una media ponderada por precio de 30 empresas que cotizan en bolsa en Estados Unidos. .
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▶ Estas 30 empresas son compañías de primer orden de todos los sectores, incluidos el financiero, la tecnología, los bienes de consumo, la salud, la energía, la industria y los materiales, pero no el transporte o los servicios públicos. ▶ Las 30 acciones que integran el Dow 30 son supervisadas por un comité de selección de la compañía S&P Dow Jones Index. |
A partir de esta lista de valores del Dow Jones 30 se confecciona la estrategia de Dogs of the Dow. El criterio de selección se basa en la rentabilidad por dividendo de cada una de estas empresas.
Rentabilidad por dividendo
El rendimiento por dividendo se refiere a la relación entre la retribución anual que reparte una compañía cotizada a sus accionistas y el precio de su acción. Por lo general, la rentabilidad por dividendo se expresa como un porcentaje a partir del precio actual de la acción.
Es una métrica habitualmente utilizada para identificar acciones que se consideran infravaloradas.
| ➢ Por ejemplo, supongamos que el precio de cierre de Coca Cola es de 55.74 dólares y que la compañía paga 1.39 dólares en dividendos anuales a sus accionistas. Esto se traduce en una rentabilidad por dividendo del 2.5 % (1.39 / 55.74 x 100). |
Este es un ejemplo meramente ilustrativo y de ninguna manera debe ser entendido como una invitación a invertir.
Generalmente, las empresas que reparten dividendo entre sus accionistas cuyo precio de cotización es bajo, suelen contar con una rentabilidad por dividendo elevado. Por eso se utiliza como filtro para encontrar acciones infravaloradas.
Ahora que sabemos más sobre el Dow Jones 30 y el rendimiento de dividendos, veamos cómo se aplica la estrategia de inversión de Dog of the Dow para 2025.
¿Cómo funciona la estrategia Dogs of the Dow?
La estrategia de Dogs of the Dow consiste en reunir la lista de las 10 acciones del Dow 30 que cerraron el año anterior con mayor rendimiento por dividendo, siempre teniendo en cuenta que rentabilidades pasadas no son un indicador fiable de rendimientos futuros. En este artículo nos basaremos en los datos de cierre del 30 de diciembre de 2024.
5 Pasos para invertir en los Dogs of the Dow 2025
| 1. Al comenzar el año, el inversor selecciona los 10 principales valores con mayor rendimiento por dividendo de la lista de empresas del Dow 30. |
| 2. Luego divide el capital que desea invertir en 10 partes iguales. |
| 3. Cada una de estas partes se destinaría a comprar acciones de cada uno de los 10 valores de la lista que hemos elaborado en el primer paso. |
| 4. La estrategia pasaría por mantener esta cesta de valores a lo largo de todo el año. |
| 5. Al final del año, el inversor que practica la estrategia Dogs of the Dow vendería estas acciones y repetiría el proceso de nuevo. |
Estos pasos son los indicados por la estrategia creada por O'Higgins y no deben interpretarse como una invitación a invertir.
Historial de éxito de la Estrategia Dogs of the Dow
Esta estrategia, como cualquier otra estrategia de inversión, no garantiza rendimientos futuros.
En la siguiente tabla se recogen los resultados de la Estrategia Dogs of the Dow en los últimos años.
| 2016 | La cesta de valores logró un rendimiento del 20 % frente al 17 % del Dow. |
| 2017 | Los 10 valores escogidos obtuvieron un rendimiento inferior al Dow, con un 19 % frente al 25 %. |
| 2018 | Los 'perros' del Dow sufrieron en 2018 una pérdida del 1,5 % mientras que el índice general sufrió un retroceso del 6 %. |
| 2019 | Los Dogs of the Dow del 2019 registraron ganancias del 15,4 % por debajo del índice Dow, que registró una ganancia del 22,3 %. |
| 2020 | las acciones seleccionadas registraron una pérdida del 12,6 %, mientras que el índice general registró ganancias del 7,2 %. |
| 2021 | Los Dogs of the Dow lograron una rentabilidad del 16,3 % frente al 18,73 % del índice. |
| 2022 | En este caso, los perros de Dow lograron una rentabilidad del 2,2 % frente al retroceso del 8,1 % del índice Dow Jones. |
| 2023 | Los 'perros' del Dow lograron una rentabilidad del 10,1 %, por debajo del 14,4 % del índice Dow Jones. |
| 2024 | Los Dogs of the Dow concluyeron el año con un rendimiento del 0,52 % frente al 14,72 % del índice Dow. |
¿Funciona esta estrategia de inversión?
➤ Uno de los objetivos de la estrategia Dogs of the Dow es encontrar empresas posiblemente infravaloradas por el mercado. Se basa en la premisa de que las acciones blue chips, que forman el índice Dow Jones, se consideran tradicionalmente estables: si el precio de las acciones cae y la compañía mantiene el pago de dividendos, el resultado podría ser un potencial rendimiento por dividendo.
Además, algunos inversores creen que la caída en el precio de compañías incluidas en el Dow Jones podría ser una oportunidad ante posibles subidas de precio en el futuro.
Recuerda que todas las inversiones conllevan riesgos, incluida la posibilidad de pérdida de todo el capital invertido.
¿Cuales son los Dogs of the Dow para 2025?
Para aquellos interesados en los Dogs of the Dow 2025, dejamos a continuación la lista de acciones del índice Dow con mayor rentabilidad por dividendo al cierre de 2024:
