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¿Qué es la estrategia Dogs of the Dow? | Guía 2020

Junio 10, 2020 15:30 Europe/Madrid

¿Sabes que existe una estrategia de trading que ha sido capaz de superar al Dow Jones en un 80 % de ocasiones en los últimos 10 años? Hablamos de la estrategia Dogs of the Dow. Se trata de una de las estrategias de inversión más simples, popularizada por primera vez en 1991 por Michael B. O'Higgins en su libro Beating the Dow.

Si buscas batir al mercado en 2020, este artículo formativo puede ayudarte a lograr tu objetivo. Conocerás qué es y en qué consiste el Dogs of the Dow y podrás sacar tus propias conclusiones.

¡Comenzamos!

estrategia dogs of the dow

¿Qué es la estrategia Dogs of the Dow?

Dogs of the Dow (también conocida como los Perros del Dow) es una estrategia de inversión basada en las acciones con mayor rendimiento anual por dividendo entre los valores del Dow Jones 30.

Antes de analizar la mecánica de la estrategia, por qué funciona y su desempeño histórico, primero vamos a ver el índice Dow Jones 30 con más detalle, así como el término 'rentabilidad por dividendo'.

Dogs of the Dow - Índice Dow Jones

El índice Dow Jones se conoce por varios nombres diferentes, incluido el índice Dow Jones Industrial Average y el Dow 30, aunque la mayoría lo conoce tan solo por 'Dow'.

El índice bursátil fue creado a finales del siglo XIX por Charles Dow y pondera el precio de 30 acciones que cotizan en la bolsa en Estados Unidos.

Estas 30 empresas son grandes compañías de primer orden de todos los sectores, incluidos el financiero, la tecnología, los bienes de consumo, la salud, la energía, los industriales y los materiales, pero no el transporte o los servicios públicos.

Las 30 acciones que integran el Dow 30 son supervisadas por un comité de selección de la compañía S&P Dow Jones Index y actualmente son las siguientes:

American Express

Apple

Boeing

Caterpillar

Cisco Systems

Chevron

Disney

Dow

Goldman Sachs Group

Home Depot

International Business Machines

Intel

Johnson and Johnson

JP Morgan Chase

Coca Cola

McDonald's

3M

Merck

Microsoft

Nike

Pfizer

Procter & Gamble

Raytheon Technologies Corporation

Travelers Companies


UnitedHealth Group

Verizon

Visa

Walgreens

Walmart

Exxon Mobil Coporation

*A día 10 de junio de 2020

A partir de esta lista de valores del Dow Jones 30 podemos poner en práctica la estrategia de Dogs of the Dow. El criterio de selección se basa en la rentabilidad por dividendo de cada una de estas empresas tal y como se explica a continuación.

Puedes obtener más información sobre el trading y la inversión en el mercado de valores de EEUU consultando nuestra sección de formación. También puedes comenzar a practicar el trading con acciones del Dow Jones descargando gratuitamente la plataforma MetaTrader 5:

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Dogs of the Dow - Rentabilidad por dividendo

El rendimiento por dividendo se refiere al pago anual de dividendos por parte de la compañía a sus accionistas. Por lo general, se expresa como un porcentaje del precio actual de la acción.

➢ Por ejemplo, supongamos que el precio de cierre de Exxon Mobil fue de 69.69 dólares y que la compañía paga 3.28 dólares en dividendos anuales a sus accionistas. Esto se traduce en una rentabilidad por dividendo del 4.7 % ($3.28 / $69.69 x 100).

Ahora que sabemos más sobre el Dow 30 y el rendimiento de dividendos, veamos cómo se aplica la estrategia de inversión de Dogs of the Dow 2020.

¿Cómo funciona la estrategia Dogs of the Dow?

Las estrategias de trading suelen funcionar bajo la premisa de que los rezagados del año pasado podrían ser los líderes de este año.

La estrategia de Dogs of the Dow utiliza esta teoría al invertir en las 10 acciones con mayor rendimiento por dividendo del Dow 30 al inicio de año.

El proceso del Dogs of the Dow es el siguiente:

1️⃣ Al comienzo del año debemos identificar las 10 principales acciones con mayor rendimiento por dividendo de la lista de empresas del Dow 30.

2️⃣ Luego dividimos la cantidad total de dinero que deseamos invertir en 10 partes iguales.

3️⃣ Cada una de estas partes deberá destinarse a comprar acciones de cada uno de los 10 valores de la lista que hemos elaborado en el primer paso.

4️⃣ La estrategia pasa por mantener esta cesta de valores hasta final de año.

5️⃣ Al final del año, vendemos estas acciones y repetimos el proceso de nuevo.

Puede sonar simple pero ¿realmente funciona?

Historial de éxito de la Estrategia Dogs of the Dow

Entre 2007 y 2009, la estrategia Dogs of the Dow sufrió tres derrotas consecutivas. Sin embargo, desde entonces esta estrategia ha ido mucho mejor:

◈ Los 'perros' del Dow sufrieron en 2018 una pérdida del 1.5 % mientras que el índice general sufrió un retroceso del 6 %.

◈ En 2017, los 10 valores escogidos obtuvieron un rendimiento inferior al Dow, con un 19 % frente al 25 %.

◈ En 2016, la cesta de valores logró un rendimiento del 20 % frente al 17 % del Dow.

◈ En 2015 la rentabilidad fue de casi el 3 %, mientras que el Dow alcanzó el punto de equilibrio.

◈ En 2014, los 'perros' ganaron un 11 % mientras que el Dow obtuvo un 10 %.

◈ En 2013, la estrategia Dogs of the Dow superó al índice: 35 % frente al 30 %.

◈ En 2012, ambos llegaron al 10 %.

◈ En 2011, los valores superaron al índice en un 11 %.

◈ En 2012, ganaron un 16 % frente al 9 % del Dow.

Y en 2019, ¿cómo ha sido el desempeño? El Dogs of the Dow en 2019 no ha logrado superar al índice general Dow Jones 30. Mientras que los valores del Dow registraron un rendimiento promedio aproximado del 13.5 %, el índice subió más del 20 % desde principios de enero de 2019 hasta principios de diciembre de 2019.

Ninguna estrategia de trading proporcionará un rendimiento perfecto durante un periodo de tiempo tan largo. Sin embargo, la tendencia de los 'dogs' a superar al Dow en promedio hace que esta sea una estrategia sólida sobre la que basar nuestro trading.

¿Por qué funciona la estrategia de trading Dogs of the Dow?

El objetivo de la estrategia Dogs of the Dow es encontrar empresas de primer orden infravaloradas. Se basa en la premisa de que las empresas de primera línea son relativamente estables y no alteran sus pagos de dividendos en función de las condiciones de trading a corto plazo.

Entonces, si el precio de las acciones de una compañía cae y el dividendo se mantiene igual, el resultado es un mayor rendimiento por dividendo, razón por la cual la estrategia Dogs of the Dow utiliza esto como un filtro para identificar rezagados que podrían convertirse en líderes.

Después de todo, si el precio de las acciones de una empresa de primer nivel ha caído, podría significar que están en la parte inferior de su ciclo de trading. Una vez que las condiciones sean más favorables, el precio de las acciones podría comenzar a apreciarse nuevamente, lo que lo haría más favorable para cualquier inversor de Dogs of the Dow.

¿Cómo poner en práctica el Dogs of the Dow?

Hay muchas formas de practicar la estrategia Dogs of the Dow. Algunos traders utilizan la posible apreciación del precio de las acciones de uno de los valores para operar con CFDs (Contratos por diferencia) sobre acciones individuales, por lo que tienen una perspectiva más a corto plazo.

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Sin embargo, la estrategia tiene como objetivo mantener la posición durante todo el año y al mismo tiempo cobrar los dividendos. Vale la pena recordar que la estrategia busca específicamente acciones de alto rendimiento en cuanto a dividendos: los dividendos son una fuente de ingresos para muchos inversores.

La cuenta Invest.MT5 puede ser la más adecuada para esta estrategia de trading en particular, ya que permite comprar acciones físicas, cobrar dividendos con tarifas de mantenimiento de cuenta cero y con comisiones de trading a partir de solo $ 0.01 por acción con tarifas mínimas de transacción de solo $ 1 por acción de EEUU.

¿Cuales son los Dogs del Dow 2020?

Si estás interesado en los Dogs of the Dow 2020, te los dejamos a continuación:


Ticker

Nombre

Rentabilidad por dividendo

1

IBM

International Business Machines Corporation

5.50 %

2

XOM

Exxon Mobil Corporation

4.80 %

3

VZ

Verizon Comunicaciones

4.30 %

4

CVX

Chevron Corporation

4.10 %

5

PFE

Pfizer

3.30 %

6

KO

Coca Cola

3.30 %

7

CSCO

Cisco Systems

3.00 %

8

MMM

3M

3.4 %

9

DOW

Dow

5.1 %

10

WBA

Walgreens Boots Alliance

3.1 %

Con un comienzo de año inestable en cuanto a la economía mundial y con riesgos de mercado clave como las elecciones presidenciales en EEUU en noviembre de 2020 ¿vencerán estos valores al Dow?

Dogs of the Dow - Trading con acciones y ETF con Admiral Markets

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