El cobre es el tercer metal industrial más consumido del mundo. En este artículo, te contamos tres maneras de invertir en cobre: mediante contratos de Futuros de Cobre, con trading de Opciones de cobre o a través de contratos por diferencia (CFDs) de cobre.
Cuando la gente piensa en operar o invertir en metales, no cabe duda de que lo primero en lo que piensa es en el oro y la plata.
Aunque el cobre no tenga el mismo estatus que estos metales preciosos, desempeña un papel importante en nuestras vidas ya que es el tercer metal industrial más consumido del mundo, por detrás del hierro y el aluminio. En este artículo, echaremos un vistazo a esta versátil materia prima y explicaremos paso a paso cómo invertir en cobre.
¿Qué es el cobre?
El cobre es un metal increíblemente versátil, muy importante en el mundo moderno y su continuo desarrollo. Se utiliza mucho en la construcción y la industria manufacturera por su excelente conductividad del calor y la electricidad. De hecho, el cobre es el metal no precioso que mejor conduce la electricidad, lo que explica por qué es tan popular en estas industrias.
Las tuberías y el cableado de cobre recorren nuestras casas, un automóvil pequeño contiene unos 20 kg de cobre y las redes mundiales de telecomunicaciones dependen en gran medida de él.
Debido a su utilidad en la construcción y la fabricación, el precio del cobre tiende a disfrutar de una correlación positiva con el crecimiento económico y suele considerarse un indicador fiable de la salud económica mundial.
Antes de examinar los distintos métodos para invertir en cobre, merece la pena repasar los factores que mueven los precios del cobre, ya que esto desempeñará un papel importante en cualquier estrategia de trading de este metal. Como ocurre con cualquier activo de libre negociación, el precio del cobre viene determinado por el equilibrio de la oferta y demanda mundiales, que se ven afectadas por varios factores que enumeraremos más abajo. Pero antes, veamos cómo se encuentra el panorama mundial respecto a la oferta y la demanda:
Chile es, con diferencia, el mayor productor de cobre del mundo, con un 27 % de la producción mundial en 2021, mientras que Perú, con un 10 %, es el segundo, y China el tercero, con un 8 % de la producción en 2021. China, además, es el mayor consumidor de cobre del mundo, con un 54 % del consumo mundial total.
Estas cifras nos indican que el precio del cobre puede verse influido en gran medida por lo que ocurra en estos tres países. Por tanto, antes de empezar a invertir en cobre, es importante prestar atención al contexto de Chile y Perú, por el lado de la oferta, y a lo que ocurra en China, por el lado de la demanda.
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Veamos ahora qué factores desempeñan un papel clave en el movimiento de los precios del cobre:
Salud económica
Debido a su correlación positiva con el crecimiento económico, la evolución del cobre suele considerarse un indicador de la salud económica mundial, lo que le ha valido el apodo de 'Doctor Cobre'. Es importante tener en cuenta esta cuestión a la hora de operar con cobre.
En épocas de expansión económica, los países construyen y fabrican más y, por tanto, aumenta la demanda de cobre, lo que hace subir los precios. Por otro lado, cuando la economía mundial se ralentiza, estas actividades también se ralentizan y la demanda de cobre disminuye, provocando una caída de los precios.
Dado lo que sabemos sobre la gran demanda china de cobre, su precio puede ser especialmente sensible a los resultados económicos de China, ya que cualquier cambio en su demanda tiene un impacto significativo en la demanda mundial en conjunto. Por eso, el precio del cobre puede ser volátil en torno a la fecha de los anuncios económicos programados en China.
Catástrofes naturales
Dado que una parte significativa de la producción mundial tiene lugar en solo dos países, una catástrofe natural en cualquiera de las dos regiones puede provocar una interrupción del suministro que repercuta en el precio.
Por ejemplo, el sábado 27 de febrero de 2010, un fuerte terremoto sacudió Chile y afectó a gran parte del país. Como consecuencia, se suspendió la producción en cuatro grandes minas, lo que afectó a cerca del 20 % de la capacidad de producción de cobre del país.
En el gráfico siguiente, podemos ver que cuando los mercados de materias primas reabrieron el lunes 1 de marzo de 2010, el cobre abrió con precios más de un 3,5 % superiores a los que había cerrado el viernes.
Fuente: Admiral Markets MetaTrader 5. Gráfico diario Cobre. Rango de datos: del 17 de diciembre de 2009 al 18 de mayo de 2010. Elaborado el 16 de mayo de 2023 a las 11 horas CEST. Ten en cuenta que las rentabilidades pasadas no son una garantía fiable de resultados futuros.
Aunque el cobre goza de mejor conductividad térmica y eléctrica que otros metales, así como de una ductilidad superior (su capacidad para moldearse y estirarse con facilidad), existen sustitutos del metal que, a pesar de su inferioridad, empiezan a parecer más atractivos cuando los precios del cobre son altos.
Esta disponibilidad de metales sustitutos, como el aluminio, puede provocar una disminución de la demanda de cobre cuando su precio se vuelve demasiado alto y, por tanto, es algo que hay que tener en cuenta a la hora de invertir en cobre.
Tres maneras de invertir en cobre
¿Cómo podemos tener exposición al cobre? Lo primero que se viene a la cabeza es comprar lingotes de cobre físico con la esperanza de venderlo a un precio más alto en el futuro. Sin embargo, este método de operar con cobre presenta una serie de problemas logísticos, sobre todo de almacenamiento.
Afortunadamente, existen varias formas de operar con cobre sin tener que comprar lingotes físicos. A continuación, hemos identificado tres métodos para hacerlo, cada uno de los cuales explicaremos brevemente en las siguientes secciones, antes de proporcionar una guía paso a paso para invertir en cobre.
Un contrato de futuros sobre cobre es un acuerdo jurídicamente vinculante entre dos partes para intercambiar una cantidad específica de cobre en una fecha concreta a un precio predeterminado. Al operar con futuros de cobre, los traders pueden especular con el precio del cobre sin necesidad de poseer lingotes de cobre físicos, siempre que cierren su posición antes del vencimiento del contrato.
Los contratos de futuros del cobre tienen especificaciones predeterminadas en función de la bolsa en la que se negocien. Por ejemplo, un contrato de futuros estándar de cobre en CME Group equivale a 25 000 libras de peso, lo que presenta uno de los inconvenientes del trading de futuros de cobre, los traders están sujetos a contratos de gran tamaño. En el lado positivo, el trading de futuros permite operar con margen.
Opciones de Cobre
Las opciones sobre cobre funcionan de forma similar a los contratos de futuros, en el sentido de que representan un acuerdo relativo al intercambio de una cantidad determinada de cobre en el futuro. Sin embargo, un contrato de opciones sobre cobre proporciona a su titular el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender (dependiendo del tipo de contrato) una cantidad específica de cobre a un precio predeterminado en la fecha de vencimiento del contrato.
Para operar con opciones, los traders suelen tener que disponer de un amplio margen en su cuenta de trading. Además, el método de fijación del precio de las opciones es complicado, ya que su valor disminuye con el tiempo a medida que se acerca la fecha de vencimiento del contrato. Por estos motivos, las opciones no son un método adecuado para los principiantes.
Trading CFDs de Cobre
Los contratos por diferencia (CFDs) representan un contrato entre dos partes que acuerdan intercambiar la diferencia de precio de un activo subyacente desde el momento en que se abre y hasta que se cierra el contrato.
Al igual que en el trading de futuros y opciones de cobre, el trading de CFDs no requiere que el trader adquiera o entregue el cobre físico. Además, al igual que los futuros, los CFDs también se benefician del uso del apalancamiento, que permite a los traders conseguir posiciones más grandes con un depósito más pequeño. Eso sí, debes tener en cuenta que, además de aumentar los beneficios potenciales, el apalancamiento también puede aumentar las pérdidas potenciales, lo que significa que debe utilizarse con precaución.
A diferencia de los futuros y las opciones, los CFDs de cobre no tienen fecha de vencimiento, lo que significa que una posición puede mantenerse abierta tanto tiempo como desee el trader. Sin embargo, hay que tener en cuenta que los CFDs están sujetos a comisiones de swap, que son los intereses que se cobran por una posición que se deja abierta durante la noche.
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1. Abre una cuenta Trade.MT5 de Admiral Markets y accede al Dashboard.
3. Busca en símbolos el Cobre (COPPER) y haz clic en él para abrir la página del instrumentos
4. Introduce los lotes que deseas comprar o vender antes de enviar tu orden al mercado
Fuente: Admiral Markets Native Trading. CFDs Cobre. Fecha de captura: 16 de mayo de 2023 a las 13 horas CEST. Ten en cuenta que los rendimientos pasados no son una garantía fiable de resultados futuros.
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Este material no contiene y no debe interpretarse como que contiene consejos de inversión, recomendaciones de inversión, una oferta o solicitud para cualquier transacción en instrumentos financieros. Tenga en cuenta que dicho análisis comercial no es un indicador confiable para ningún desempeño actual o futuro, ya que las circunstancias pueden cambiar con el tiempo. Antes de tomar cualquier decisión de inversión, debe buscar el asesoramiento de asesores financieros independientes para asegurarse de que comprende los riesgos.
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