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Cómo encontrar acciones baratas en 2020

Mayo 14, 2020 15:11 Europe/Madrid

Identificar acciones baratas, es decir, compañías que cotizan por debajo de su valor real, ha sido durante mucho tiempo el objetivo principal de hedge funds, de inversores legendarios como Warren Buffett así como de traders e inversores minoristas. Pero encontrar acciones infravaloradas de calidad y comprarlas con la esperanza de volver a intercambiarlas después a su justo valor requiere de algunos conocimientos.

En este artículo te contaremos:

  • ¿Qué son las acciones infravaloradas?
  • El secreto para encontrar acciones baratas
  • Razones financieras para encontrar el valor real de una empresa
  • Las tres principales acciones infravaloradas en 2020
  • Cómo practicar trading con acciones infravaloradas con una cuenta demo gratuita

¿Cómo invertir en acciones baratas?

¿Qué son las acciones infravaloradas?

Una acción infravalorada o considerada barata es una compañía cotizada en bolsa cuyo precio es inferior a su justo valor. Probablemente estés pensando cómo puede ser que una empresa se encuentre en esta situación, ya que seguramente un gran hedge fund o un inversor muy experimentado haya absorbido con rapidez las acciones infravaloradas. La realidad es que hay muchas razones diferentes por las que una acción puede estar infravalorada, por ejemplo:

  • Colapso del mercado: en un mercado en pánico, los inversores suelen pensar emocionalmente en lugar de racionalmente. Esto significa que la venta por pánico puede causar un desacoplamiento entre el precio actual de un activo y el valor justo.

  • Problema específico de la compañía. Hay momentos en que una compañía puede pasar por algunos problemas causados por noticias negativas, fraude, un escándalo o incluso cambios políticos o económicos. Esto significa que el precio de las acciones de la compañía puede caer significativamente si los inversores eligen vender e invertir en otro activo hasta que se resuelva el problema.

Los inversores suelen utilizar estos escenarios para comprar acciones infravaloradas debido a la suposición fundamental de que el precio de la acción volverá a corregirse con el tiempo y se acercará al precio real. Sin embargo, una acción infravalorada no es necesariamente cualquier acción que sea más barata que antes. La clave es buscar acciones de alta calidad cuyo precio está por debajo de su justo valor, en lugar de solo a un precio más bajo que antes.

Un buen ejemplo sería utilizar el espíritu del legendario inversor Warren Buffett. Apodado el 'Oráculo de Omaha', Buffett aprendió su oficio del padre del value investing Benjamin Graham. Su objetivo es comprar acciones infravaloradas de compañías de alta calidad que crecerán en los próximos cinco, diez o 15 años.

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¿Cómo encontrar acciones infravaloradas?

Hay una gran variedad de formas de encontrar acciones baratas. Las más comunes pasan por el análisis fundamental o el análisis técnico y generalmente, por una combinación de ambos.

Hay dos tipos de análisis fundamental: un análisis de arriba hacia abajo y una análisis de abajo a arriba. En un análisis de arriba hacia abajo, un inversor primero analizará el panorama más amplio o la tendencia económica más amplia antes de encontrar compañías que puedan tener un buen desempeño en esos momentos. El enfoque ascendente implica analizar primero los fundamentos de una empresa y luego observar el panorama general.

El análisis técnico es bastante diferente y solo implica el análisis del precio de las acciones de una empresa. Los traders generalmente buscan patrones en los gráficos que se repiten y usan indicadores técnicos para encontrar acciones adecuadas para negociar.

Hoy en día, la mayoría de los traders utilizan una combinación de ambos tipos de análisis. Sin embargo, al identificar acciones infravaloradas, existen algunas razones financieras y métricas muy específicas que utilizan inversores como Warren Buffett y Benjamin Graham. Echemos un vistazo a algunas de estas métricas:

#1 Ratio Precio/Beneficio (PER)

La relación precio/beneficio (PER, Price-To-Earnings) compara el precio de las acciones de una compañía con las ganancias que está registrando. Es una de las formas más populares de medir el valor de una empresa.

El PER se calcula tomando el precio actual de una acción y dividiéndolo por el beneficio por acción. Un ratio precio/beneficio bajo podría significar que el precio de las acciones de la compañía está infravalorado. Esto se debe a que estás pagando menos (el precio) por el beneficio que genera la compañía.

Si bien la relación en sí misma es una métrica útil, se vuelve más poderosa si la ponemos en comparación con el promedio de la industria. Por ejemplo, el PER de una compañía de energía como British Petroleum (BP) se compararía con el ratio precio/beneficio de otras compañías de energía como Royal Dutch Shell. Si el PER de una empresa está por debajo del promedio de la industria, podría ser una señal de que el precio de las acciones está infravalorado.

#2 Ratio Precio/Beneficio a Crecimiento

El ratio Precio/Beneficio a Crecimiento (PEG, Price/Earnings To Growth) se refiere al PER comparado con el crecimiento futuro esperado para la compañía, generalmente para los próximos cinco años. Esto le da a los inversores una idea general de los beneficios potenciales de la compañía.

El PEG se calcula cogiendo el PER y dividiéndolo entre la tasa estimada de crecimiento anual del beneficio por acción. Los inversores suelen buscar una empresa con un PEG bajo, ya que estas empresas se consideran infravaloradas. La relación PEG generalmente se ve como un indicador más fiable cuando se intenta identificar los activos baratos.

#3 Ratio Valor Contable

El Ratio Valor Contable (PVC, Price to Book Value) se utiliza para medir el precio de las acciones de una empresa en relación a su valor en libros. El valor en libros de una empresa no es más que el valor de sus activos menos los pasivos, dividido por la cantidad total de acciones emitidas.

El PVC se calcula dividiendo el precio de una acción de la compañía entre su valor en libros. De esta manera, el inversor sabe cuánto dinero obtendría si la empresa fuera liquidada. Los inversores normalmente buscan un ratio PVC de cero a uno para encontrar compañías baratas.

#4 Ratio de Rentabilidad Financiera

El ratio de Rentabilidad Financiera (ROE, Return on Equity) mide la rentabilidad general de una empresa frente a su patrimonio. La relación se calcula dividiendo el ingreso neto de la empresa entre su patrimonio neto.

Una cifra elevada de ROE refleja que la compañía está generando un elevado ingreso en relación a la cantidad que los accionistas han invertido. Si este es el caso, se consideraría que la acción es barata.

#5 Rentabilidad por dividendo

La rentabilidad por dividendo es uno de los ratios más populares entre los inversores. Se utiliza para calcular la relación entre los dividendos anuales de una empresa y el precio de sus acciones. Los dividendos son una parte de la retribución al accionista por parte de las cotizadas.

Para calcular la rentabilidad por dividendo, simplemente hay que dividir el dividendo anual entre el precio al que cotiza la acción. Las empresas con una rentabilidad por dividendo sólida tienen más probabilidades de ser estables y devolver rendimientos a sus accionistas.

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Tres acciones baratas para invertir en 2020

Debido al impacto del coronavirus, casi todas las acciones se desplomaron en la venta masiva que se produjo en el mercado de valores en marzo de 2020. Esta reestructuración ha llevado a algunas empresas de alta calidad a cotizar a niveles muy bajos, lejos de su valor real. A continuación detallamos algunas de ellas:

#1 Boeing

Boeing (BA) fue una vez la compañía más exitosa de EEUU. Sin embargo, el gigante aeroespacial ha tenido un 2020 muy duro. De hecho, casi todas las compañías aéreas se han visto afectadas por el bloqueo del coronavirus. Si bien la mayoría de estas acciones han caído con más fuerza, las acciones de Boeing se han desplomado más del 70 % solo en 2020.

Esto ha llevado a que el precio de las acciones de la compañía se negocie a un PER de solo 6.5, lo que de acuerdo con este ratio significa que las acciones están infravaloradas. Sin embargo, la clave del value investing es encontrar empresas de alta calidad que puedan regresar a su valor real.

Boeing solo tiene alrededor de 10 000 millones de dólares en cash en su balance, lo que hace que algunos inversores teman que el gigante tenga que entrar en insolvencia. Sin embargo, para muchos traders, el presidente de EEUU, Donald Trump, puede lanzar un salvavidas y ayudar a la compañía a superar la venta masiva por el coronavirus. En el momento de escribir este artículo, la compañía y el gobierno estaban negociando un posible rescate, por lo que puede ser útil esperar hasta que haya más claridad al respecto.

A continuación puedes ver el gráfico de precios de las acciones de Boeing:

Invertir en acciones baratas - Gráfico de largo plazo de Boeing

Fuente: Admiral Markets MetaTrader 5 Supreme Edition. Gráfico mensual #BA. Rango de datos: del 1 de abril de 2007 al 13 de mayo de 2020. Elaborado el 14 de mayo de 2020 a las 12 horas. Ten en cuenta que rentabilidades pasadas no garantizan rendimientos futuros.

El gráfico de Boeing de arriba muestra la gran caída en el precio de las acciones de la compañía. Sin embargo, también muestra que el precio de las acciones se estabiliza en el nivel de los 120 dólares, lo que supone un importante soporte que se ha repetido a lo largo de los años desde 2013 hasta mediados de 2016, cuando la acción despegó. Los traders suelen usar este tipo de niveles para tomar decisiones así como para alcanzar su objetivo.

Boeing tiene un largo camino hasta regresar a sus máximos niveles pero este soporte podría ser un buen punto de partida para que los traders tomen posiciones.

#2 General Motors

General Motors (GM) es una empresa multinacional estadounidense que alberga marcas de automóviles como Chevrolet, Buick, GMC y Cadillac. La compañía, con sede en Detroit, fabrica vehículos en 15 países.

La industria de automoción es muy cíclica, con mayores compras de automóviles en verano que en invierno. El impacto de la crisis del coronavirus ha paralizado las grandes compras debido a que muchas personas se han quedado sin trabajo. Sin embargo, hay razones por las cuales los inversores pueden considerar a General Motors como una acción infravalorada.

En primer lugar, la compañía tiene un ratio PER bajo, del 4,70. En segundo lugar, su rentabilidad por dividendo es de alrededor del 7,2 % (a 14 de mayo de 2020). Esto significa que, independientemente de lo que ocurra con el precio de las acciones, los inversores recibirán un 7,2 % anual en forma de pago de dividendos.

A continuación podemos ver el gráfico mensual de General Motors:

Invertir en acciones baratas - gráfico de largo plazo de General Motors

Fuente: Admiral Markets MetaTrader 5. Gráfico mensual #GM. Rango de datos: del 1 de noviembre de 2010 al 13 de mayo de 2020. Elaborado el 14 de mayo de 2020 a las 12.30 horas. Ten en cuenta que el rendimiento pasado no es un indicador fiable de rentabilidades futuras.

El gráfico de precios anterior refleja que las acciones de General Motors muestran un patrón chartista de consolidación a largo plazo como se indica por la línea de resistencia horizontal negra superior y la línea de soporte horizontal negra inferior. Algunos traders pueden utilizar esta línea de soporte inferior para comenzar a construir posiciones en un posible cambio de tendencia.

#3 Carnival

Carnival (CCL) es un operador de cruceros británico-estadounidense que actualmente tiene la flota más grande del mundo con más de 100 embarcaciones en 10 marcas de líneas de cruceros. A medida que los gobiernos aplicaron la restricción de viajes no esenciales por el coronavirus a principios de 2020, las compañías de líneas de cruceros y la mayoría de las demás compañías de viajes y ocio sintieron este zarpazo.

De hecho, el precio de las acciones de Carnival ha sufrido una disminución constante desde principios de 2018, cayendo casi un 90 %. Sin embargo, la situación provocada por el coronavirus está obligando a las empresas a cambiar las estructuras y modelos comerciales, dejando a los actores más grandes tomar el control de la industria.

Si Carnival puede sobrevivir a la crisis, podría estar en una buena posición para liderar el cambio a medida que vuelva a aumentar la demanda, aunque esta es una situación a largo plazo. Con un ratio PER de solo 2,8, los inversores lo consideran infravalorado.

Veamos el gráfico de largo plazo de Carnival:

Invertir en acciones baratas - Gráfico de largo plazo de Carnival

Fuente: Admiral Markets MetaTrader 5 Supreme Edition. Gráfico mensual #CCL. Rango de datos del 1 de octubre de 2000 al 14 de mayo de 2020. Elaborado el 14 de mayo de 2020 a las 13 horas. Ten en cuenta que el rendimiento pasado no garantiza rentabilidades futuras.

Otro gran recurso para poder hacer tu propio análisis técnico y fundamental es el indicador Trading Central Technical Insight ™. Esto proporciona un análisis técnico para una amplia variedad de clases de activos y se puede descargar completamente gratis al actualizar tu plataforma MetaTrader 5 con el plugin exclusivo Supreme Edition de Admiral Markets.

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Cómo invertir en acciones baratas

Para comenzar a invertir en acciones infravaloradas, primero tienes que abrir una cuenta de trading real o de demostración y luego descargar tu plataforma de trading MetaTrader gratuitamente. Luego sigue estos pasos:

  1. Abre tu plataforma MetaTrader 5 que te proporciona Admiral Markets
  2. Abre la sección Observación del Mercado en la pestaña Ver en el menú superior o presionando Ctrl + M en el teclado. Esto abrirá un listado en la parte izquierda del gráfico.
  3. Haz clic en la pestaña de Símbolos o presiona Ctrl + U en el teclado y se abrirá una ventana como la que mostramos a continuación, donde podrás ver todos los mercados disponibles para operar.
  4. Puedes seleccionar un símbolo o escribir el que quieres en el buscador. Después de presionar Mostrar y Aceptar, el símbolo se mostrará en la parte izquierda, en Observación de Mercado.

Invertir en acciones baratas - Captura pantalla símbolos MetaTrader 5

Fuente: Admiral Markets MetaTrader 5 Supreme Edition. Captura de pantalla de la ventana de símbolos. Los gráficos mostrados en este artículo tienen fines ilustrativos y no constituyen en ningún caso un asesoramiento de trading o una petición de comprar o vender cualquier instrumento financiero. El rendimiento pasado no garantiza rentabilidades futuras.

Para ver el instrumento en el gráfico, solo tienes que arrastrar el símbolo desde la ventana de Observación de Mercado hacia el gráfico. Ahora puedes ver cómo abrir una nueva orden:

  1. Haz clic en el botón derecho del gráfico.
  2. Selecciona Operaciones
  3. Selecciona Nueva Orden
  4. Se abrirá una ventana donde podrás meter el volumen, el stop loss y el take profit

Invertir en acciones baratas - Captura de pantalla para insertar nueva orden

Fuente: Admiral Markets MetaTrader 5 Supreme Edition. Captura de pantalla para abrir Nueva Orden.

Para obtener más información sobre cómo operar con MetaTrader 4 y MetaTrader 5 puedes ver el vídeo a continuación:

¿Por qué invertir en acciones baratas con Admiral Markets?

Entre las ventajas de operar con acciones infravaloradas con Admiral Markets podemos citar las siguientes:

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