Evolución de las Acciones de ArcelorMittal en Bolsa ➤ ¿Momento para invertir?

Mayo 06, 2021 13:13 Europe/Madrid

Hoy en día es fácil escuchar el auge de China y de sus empresas, especialmente en sectores como la minería y productos para la construcción. Sin embargo, el líder mundial del sector del acero es una empresa europea con sede en Luxemburgo y con un marcado sello español. ¿Te gustaría invertir en acciones de ArcelorMittal?

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En este artículo trataremos los siguientes puntos:

¿Qué es ArcelorMittal?

ArcelorMittal es el principal productor siderúrgico a escala mundial, con presencia en 60 países distintos e instalaciones industriales en 17 países. 

La compañía es el principal proveedor de acero de alta calidad en sectores como el automóvil, la construcción, los electrodomésticos y los envases. Además, a través del departamento de I+D de la compañía se están buscando soluciones basadas en el acero que contribuyan a mejorar la eficiencia energética.

Además de las actividades siderúrgicas, la empresa ocupa un lugar destacado en la minería de hierro y de carbón, siendo uno de los 5 mayores productores mundiales.

Las acciones de ArcelorMittal se encuentran hasta en cinco mercados bursátiles

Puedes comprar acciones de ArcelorMittal en la bolsa de: New York, Ámsterdam, París, Luxemburgo y España. En esta última puedes encontrar a ArcelorMittal en la bolsa de Madrid, Barcelona, Bilbao, Valencia o acciones ArcelorMittal en el IBEX 35, donde actualmente ocupa la sexta posición.

Historia de ArcelorMittal

ArcelorMittal es el resultado de la fusión que tuvo lugar en 2006 entre Arcelor y Mittal Steel.

Antes de la fusión, Arcelor

Arcelor fue la empresa resultante de la fusión en 2002 de las tres acerías más antiguas de Europa: la sociedad luxemburguesa Arbed, la española Aceralia y la francesa Usinor.

Además, la empresa contaba con importantes instalaciones siderúrgicas en otros países como Alemania, Bélgica, Italia, Argentina y Brasil. 

Estas características la convirtieron en 2006, antes de la fusión, en el segundo mayor productor siderúrgico del mundo. La compañía destacaba por la calidad de su acero.

Antes de la fusión, Mittal Steel

Es una empresa creada en 1976 en Calcuta. La compañía creció de forma significativa a partir de 1989 gracias a la puesta en marcha de una estrategia de crecimiento basada en el modelo de adquisiciones y consolidaciones. 

La estrategia consistía en comprar empresas del sector del acero que se encontraban en una situación financiera complicada o incluso en quiebra. 

Tras la adquisición, se aplica el modelo de gestión de Mittal Steel, incluyendo un proceso de reconversión y ajustes, que terminaba aumentando la competitividad.

Por ello, Mittal Steel, se ha caracterizado por crear negocios rentables en lugares no considerados como importantes desde el punto de vista de la inversión. 

Tras la fusión

El resultado de la fusión de 2006, ArcelorMittal, un coloso siderúrgico con una capitalización que cuadruplicará en volumen de producción a su más inmediato competidor. Una plantilla de más de 270 000 trabajadores, un volumen de negocio de 60 000 millones, equivalente al 10 % mundial y un beneficio neto resultante de 7000 millones.

Desde entonces, la compañía ha continuado con su proceso de expansión, principalmente a través de crecimiento orgánico, manteniéndose como la líder mundial en fabricación de acero. 

Para comprender adecuadamente el comportamiento de las acciones de ArcelorMittal es necesario saber cuál es su negocio y cómo se puede ver afectado por los distintos acontecimientos.

INVERTIR EN ARCELORMITTAL

En qué consiste el negocio de ArcelorMittal

La compañía está presente en dos sectores fundamentales, la extracción de hierro y la producción de acero. Además la empresa apuesta por el I+D.

Acero

ArcelorMittal es el mayor grupo siderúrgico del mundo. La empresa tiene capacidad para producir hasta 113 millones de toneladas de acero líquido al año.

Sus fábricas están distribuidas por todo el mundo para poder hacer frente a la demanda. Con los últimos datos disponibles, la principal región productora es Europa con una cuota del 46 %, seguida de América con el 37 % y el 17 % corresponde a otras regiones como Kazajistán, Sudáfrica y Ucrania.

Minería

ArcelorMittal cuenta con minas de mineral de hierro y carbón. 

Las minas de carbón del grupo se ubican en Estados Unidos y Kazakstán mientras que las de hierro están distribuidas en ocho países alrededor del mundo: Estados Unidos, Canadá, México, Brasil, Liberia, Bosnia, Ucrania y Kazakstán. 

Además, en Canadá, ArcelorMittal explota minas en la Isla de Baffin a través de una empresa coparticipada. 

Investigación y desarrollo

El compromiso de la empresa con la sostenibilidad, se pone de manifiesto en su búsqueda de soluciones que contribuyan a mejorar la eficiencia energética. Esta búsqueda se realiza a través de 17 centros tecnológicos ubicados en Europa y América, donde trabajan más de 1400 investigadores de la compañía.

Análisis del sector y competidores de ArcelorMittal

¿Cómo se encuentra el sector? ¿Quiénes son los competidores de ArcelorMittal? Es importante analizar estas preguntas para decidir si comprar acciones de ArcelorMittal.

Con datos de cierre de 2019, Arcelor se mantuvo como el mayor productor mundial de acero bruto, con una producción de 97,31 millones de toneladas métricas.  Seguida muy de cerca de la empresa estatal china China Baowu Group, que produjo 95,47 millones de toneladas.

A continuación se detallan los 15 mayores productores a finales de 2019.

Empresa

Sede

Producción en millones de toneladas

Arcelor Mittal

Luxemburgo

97,31

China Baowu Group

China

95,47

Nippon Steel Corporation

Japón

51,58

HBIS Group

China

46,56

Posco

Corea del Sur

43,12

Shagang Group

China

41,1

Ansteel Group

China

39,2

Jianlong Group

China

31,1

Tata Steel

India

30,2

Shaugang Group

China

29,3

Shandong Group

China

27,6

JFE Steel

Japón

27,35

Valin Group

China

24,3

Nucor

EEUU

23,1

Hyundai Steel

Corea del Sur

21,6

Fuente: elaboración propia a través de worldsteel.org, realizado el 27 de abril a las 4.00 pm CET.

Llama la atención la importancia de Asia, donde se ubican las sedes del 80 % de los mayores productores de acero del mundo, y más concretamente, destaca China, donde se ubican las sedes de más del 50 %. 

Analizando la producción mundial por países, se puede apreciar que China es con diferencia el mayor productor mundial de acero, con una producción superior a la del resto de países del mundo juntos.

competidores acciones arcelormittal

Fuente: elaboración propia a través de  worldsteel.org, realizado el 27 de abril a las 4.15 pm CET.

Esta situación tiene cierta lógica al analizar la demanda de acero y las previsiones del sector para los próximos años. 

A pesar de que en 2020, fruto de la crisis del coronavirus, la demanda de acero se contrajo más de un 6 %, las previsiones para 2021 y 2022 son bastante más optimistas. Este escenario se puede observar con facilidad en el siguiente gráfico donde se muestra la evolución de la cotización de los futuros de la bobina de acero en EE.UU. 

bobina acero arcelormittal

Fuente: Investing.com, futuros de bobina de acero en EE. UU., captura realidad el 27 de abril a las 5 pm CET.

El precio de la bobina de acero prácticamente se ha triplicado desde aproximadamente los 440 dólares de mediados de agosto de 2020 a los 1360 dólares que cotiza actualmente.

Según las previsiones del sector, la demanda de acero crecerá un 5,8 % en 2021 hasta alcanzar los 1875 millones de toneladas. El crecimiento continuará de forma más reducida en 2022, donde la demanda de acero crecerá un 2,7 % hasta alcanzar los 1924,6 millones de toneladas. Por regiones:

previsiones demanda acero - arcelormittal

Fuente: worldsteel.org previsiones de demanda de acero. Captura realizada el 27 de abril a las 5 pm CET.

Como se puede observar en la imagen anterior sobre las previsiones de demanda de acero, casi el 70 % de la demanda mundial prevista para este producto corresponde a la región de Asia y Oceanía. 

Si te estás preguntando qué pasa con las acciones de ArcelorMittal para decidir si invertir o no, es posible que el análisis fundamental de la empresa pueda ofrecer más información.

Análisis fundamental de las Acciones de ArcelorMittal

Al analizar en las cuentas de ArcelorMittal, se observa el deterioro de la actividad sufrida en 2019 y en 2020, donde la empresa registró pérdidas netas. 

Llama la atención la caída del EBITDA de 2019, que si bien es positivo, se reduce en un 57,7 % con respecto al obtenido en el año anterior. 

Este indicador mide el beneficio antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones; lo que equivaldría a analizar el resultado de la actividad si no se tuviesen en cuenta otros gastos añadidos.

Pese al fuerte descenso, la actividad sigue siendo rentable. Sin embargo, una caída tan abrupta puede despertar dudas sobre el negocio, especialmente si la tendencia continúa, algo que en 2020 pese a la caída de la actividad no se produjo.

A continuación se detallan los principales ratios económicos.

 

2017

2018

2019

2020

Ingresos brutos

69,39

75,95

70,6

53,62

Gastos operativos

63,69

68,43

69,3

50,16

EBITDA

8,49

10,32

4,37

6,44

Ingresos Netos

4,62

5,14

-2,45

-0,74

Fuente: Elaboración propia a través de los datos de Tradingview.com, realizado el 27 de abril a las 5.45 pm

Las principales partidas del balance del grupo ArcelorMittal, se han mantenido sin grandes variaciones en los últimos años. Si bien destaca la reducción de existencias y el aumento de caja en los dos últimos años.

Gráficamente:

cuenta resultados arcelormittal

Fuente: Tradingview.com, captura realizada el 27 de abril a las 5.15 pm

Sin embargo, los informes trimestrales indican un panorama mucho más esperanzador para las acciones de ArcelorMittal, como se puede ver en la siguiente imagen.

ganancias trimestrales arcelormittal

Fuente: Tradingview.com, captura realizada el 27 de abril a las 5.45 pm

La empresa ha abandonado los números rojos y el beneficio por acción ha mantenido una trayectoria ascendente durante los últimos 5 trimestres.

Hoy, 6 de mayo de 2021, se han presentado los resultados de Arcelormittal del primer trimestre de 2021, donde la empresa ha cerrado su mejor trimestre en una década. 

La ganancia neta del primer trimestre de 2021 ha sido de 2285 millones, frente a las pérdidas de 1120 millones reflejadas el año pasado en el mismo periodo.

Los resultados presentados reflejan la mejora del negocio y la salida definitiva de los números rojos. 

En conclusión, el análisis fundamental de la empresa refleja que la compañía ha sufrido un proceso de ajustes derivado de los malos resultados cosechados en 2019. 

Este proceso debería haber tenido un impacto positivo en las cuentas de 2020, sin embargo, el deterioro de la situación económica global y el impacto sobre el sector del acero en particular, ha provocado que la empresa registrase pérdidas por segundo año consecutivo. 

Sin embargo, el escenario futuro es bastante más optimista. Los beneficios por acción de la compañía de los 3 informes trimestrales presentados en el último año, han sido positivos y superiores a las previsiones. Además, en la  publicación de los resultados trimestrales de la compañía para el primer trimestre de 2021, la compañía ha presentado las mejores cifras trimestrales en una década.

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Gráfico de las Acciones de Arcelormittal - Análisis técnico 

En el siguiente gráfico veremos la evolución de las acciones de ArcelorMittal en bolsa a largo plazo,  con una periodicidad semanal.

grafico acciones arcelormittal largo plazo

Fuente: Admirals MetaTrader 5, MT, semanal - Rango de datos: del 22 de septiembre de 2013 al 6 de mayo de 2021, realizado el 6 de mayo de 2021 a las 11:30 am CET. Ten en cuenta que: El rendimiento pasado no es un indicador fiable de resultados futuros.

Rendimiento histórico de las acciones de ArcelorMittal en los últimos 5 años: 2020: 22 %, 2019: -14 %, 2018: -33 %, 2017: 29 %, 2016: 133 %.

En él, se puede observar que, en los últimos 8 años, las acciones de ArcelorMittal en el mercado continuo han cambiado de tendencia tan sólo en 3 ocasiones. 

Cada una de estas tendencias ha tenido una duración aproximada de dos años, habiéndose producido el último cambio a finales de febrero de 2020. 

¿Dónde puede estar el suelo de ArcelorMittal en Bolsa? Se ha formado un soporte próximo a los 6,6 dólares por acción. Este soporte se creó a principios del siglos XXI, y en los últimos años, los compradores se han apoyado en este nivel para comprar acciones de ArcelorMittal, produciéndose un cambio de tendencia.

Estas tendencias o ciclos prolongados, será una característica a tener en cuenta si queremos invertir en acciones de ArcelorMittal.

Sin embargo, la pendiente de este último cambio, es mucho más acusada que en ocasiones anteriores. Si bien este rally alcista parece que desde principios de marzo de 2021 ha perdido impulso. 

La siguiente imagen muestra el gráfico de las acciones de ArcelorMittal, donde se puede observar la evolución de su precio con periodicidad semanal a corto plazo.

grafico acciones arcelormittal corto plazo

Fuente: Admirals MetaTrader 5, MT, semanal - Rango de datos: del 16 de junio de 2019 al 6 de mayo de 2021, realizado el 6 de mayo de 2021 a las 11:30 am CET. Ten en cuenta que: El rendimiento pasado no es un indicador fiable de resultados futuros.

En este gráfico es fácil de ver el rally alcista que ha tenido la cotización desde mediados de marzo de 2020, un rally que parece haber perdido impulso en las últimas semanas.

Actualmente, el precio se encuentra por encima de las medias móviles exponenciales a 10 (verde), 20 (amarillo) y 200 periodos (roja). Lo que refleja que son los compradores los que tienen el control del mercado. Además, las tres medias móviles exponenciales tienen una tendencia alcista, lo que implica que la acción todavía tiene recorrido.

La presentación de resultados de la compañía podría traer un aumento en el volumen negociado en el mercado y por extensión, un posible aumento de la volatilidad del valor. ¿Es un buen momento para invertir?

En la parte superior, existe un nivel interesante a observar que es la resistencia superior formada alrededor de los 31,5 euros por acción y que ha detenido la tendencia alcista de las acciones de ArcelorMittal, tanto la semana pasada como esta semana.

Sin embargo, el indicador RSI, se encuentra por encima de los 70 puntos, lo que indica que este activo está sobrecomprado y aumenta la probabilidad de una corrección en las próximas semanas.

En anteriores ocasiones, los compradores han utilizado la media móvil exponencial de 10 periodos como soporte para volver a entrar en el mercado, que actualmente se encuentra cerca de los 28,7 euros por acción.

Sería interesante monitorizar la evolución de la acción y focalizarse en ambos niveles, ya que podrían ofrecer mayores oportunidades de trading con ArcelorMittal. Recuerda que para ello necesitas tener descargada la plataforma MetaTrader 5. Si todavía no la tienes, ¡házlo ahora de forma gratuita en 1 solo clic!

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¿Dónde comprar Acciones de ArcelorMittal?

Para poder comprar acciones de ArcelorMittal es necesario tener una cuenta de trading con la que poder operar. Una posibilidad es hacerlo a través de un broker. 

En Admirals ofrecemos diferentes tipos de inversión, incluyendo inversiones en acciones e inversión a través de Contratos por Diferencia (CFDs).

Si después de leer este artículo te sientes inspirado y listo para invertir en acciones de ArcelorMittal, te explicamos las distintas posibilidades que tienes con Admirals.

➽  Puedes comprar acciones de ArcelorMittal al contado con la cuenta Invest.MT5

Puedes hacer trading con CFDs sobre las acciones de ArcelorMittal, con una cuenta Trade.MT5, que te permite especular sobre los movimientos de la cotización tanto al alza como a la baja. Debes tener en cuenta que los CFDs son productos apalancados complejos que implican un mayor riesgo y no son adecuados para todos los inversores.

➽  O puedes abrir una cuenta demo y practicar tus estrategias sin arriesgarte a perder tu capital.

➽ Admirals ofrece acciones de ArcelorMittal a través de la plataforma de trading más popular y utilizada, la MetaTrader.

¿Cómo invertir en ArcelorMittal con Admirals?

Si quieres invertir en acciones de ArcelorMittal con Admirals, sólo tienes que seguir estos sencillos pasos:

1️⃣ Inicia sesión en tu cuenta de trading en la plataforma MetaTrader 5

2️⃣ Sobre la pestaña Observación del Mercado, haz clic en el botón derecho del ratón.

3️⃣ En el menú que aparezca pincha en Símbolos y escribe ArcelorMittal o #MT en la barra de búsqueda.

4️⃣ Selecciona el ticker que aparecerá debajo y haz clic en Mostrar símbolo y en Aceptar.

5️⃣ El símbolo que buscas aparecerá en el listado del menú de Observación de Mercado: arrástralo hacia el gráfico.

6️⃣ Ahora solo tienes que pinchar sobre el gráfico en el botón derecho del ratón, elegir Operaciones y luego Nueva Orden y finalmente en Comprar o Vender.

¡Simplemente sigue estos pasos para comenzar a operar! Invierte en ArcelorMittal al alza con la cuenta Invest.MT5 para comprar acciones al contado o realiza ventas en corto con los CFDs en la cuenta Trade.MT5.

¿Invertir en acciones de ArcelorMittal en Bolsa? - Conclusión

Invertir en acciones de ArcelorMittal es sinónimo de inversión en un grupo líder, que desde su creación en 2006 ha dominado el sector del acero a nivel mundial. 

En los últimos años, la empresa ha tenido que adaptarse por las pérdidas registradas en 2019 y posteriormente la crisis del coronavirus de 2020, que ha supuesto un duro golpe para el sector y ha tenido un impacto significativo en el precio del acero. 

Si bien, desde mediados de 2020 los números de la compañía han comenzado a mejorar, al igual que las previsiones del sector y el precio de la bobina de acero. 

Como resultado, las acciones de ArcelorMittal se encuentran en pleno rally alcista, y todavía más de un 20 % por debajo de los máximos de comienzos de 2018. Los resultados del primer trimestre de 2021 confirman la positiva evolución del negocio, cifras que parecen dejar atrás los números rojos de los últimos dos años.

¿Nos encontramos en un buen momento para comprar acciones de ArcelorMittal? ¡Abre tu cuenta ahora!

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Javier Oliván
Javier Oliván
Analista financiero y creador de contenido, Admirals España

Javier es un economista especializado en economía internacional, con máster en comercio internacional y pasión por los mercados financieros, donde lleva más de 15 años invirtiendo.