Tipos de Mercados Financieros y Características

Enero 11, 2021 10:00 Europe/Madrid

Los mercados financieros, como su nombre indica, son aquellos en los que se negocian los valores financieros tanto a nivel nacional como global. Los traders compran y venden esos valores con el objetivo de lograr ganancias mientras intentan limitar los riesgos.

Muchos traders tienden a centrarse en un solo mercado financiero, por ejemplo, el mercado de valores o los CFDs , pero es importante tener una visión general de todos ellos, ya que pueden impactar entre sí.

tipos mercados financieros

En este artículo vamos a responder a las siguientes preguntas:

  • ¿Qué son los mercados financieros?
  • Clasificación de los mercados financieros
  • ¿Cómo funcionan los mercados financieros internacionales?
  • Concepto de crisis financiera

¿Qué son los mercados financieros?

El mercado financiero no se diferencia, en esencia, de otros mercados, donde se compran y venden bienes y productos. En lugar del intercambio de verduras o ropa por una moneda local o nacional, los mercados financieros se centran en la compra, venta y tenencia de valores, productos e instrumentos financieros.

Los mercados financieros se han expandido exponencialmente en las últimas décadas y ahora ofrecen muchos tipos de instrumentos financieros.

A continuación vamos a ofrecer una clasificación de los mercados financieros.

Tipos de mercados financieros

Es posible que te preguntes cuántos mercados financieros existen en el mundo. Es por ello que te ofrecemos la siguiente clasificación de mercados con ejemplos:

Tipo de mercado financiero

Ejemplos

Forex 

Mercado financiero de divisas o FX

Mercado de Valores

Acciones y bonos

Derivados

CFDs

Materias primas

Oro, plata y petróleo

Mercados monetarios

Deuda a corto plazo

Mercados de criptomonedas

Bitcoin y Altcoins

Mercados hipotecarios

Préstamos a largo plazo

Mercados de seguros

Transfieren riesgo por una prima

Algunos de estos mercados financieros están, por su propia naturaleza, más enfocados a largo plazo y otros orientados a corto plazo o una mezcla de ambos.

El mercado hipotecario, por ejemplo, es donde se intercambian muchos préstamos a largo plazo

Los mercados monetarios se centran en el corto plazo

Forex, acciones, CFDs y commodities pueden ser negociados tanto a corto como a largo plazo

Funciones de los mercados financieros

¿Qué papel desempeñan los mercados financieros en nuestra economía?

Los mercados financieros internacionales tienen un propósito importante para la economía y ofrecen seis funciones básicas:

✅   Determinación de precios

✅   Liquidez

✅   Eficiencia (costes como los de transacción)

✅   Préstamos

✅   Información sobre el flujo de fondos.

✅   Riesgo compartido

Las instituciones financieras ayudan a facilitar el flujo y el movimiento de fondos dentro de los mercados globales y del sistema financiero en general.

Estas instituciones incluyen bancos comerciales, bancos de inversión, bancos centrales, compañías de seguros, brokers (como Admiral Markets ) e incluso instituciones financieras no bancarias (como cooperativas de crédito).

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¿Cómo funcionan los mercados financieros?

En general, los mercados financieros internacionales parecen haber sido el motor del comercio y de la economía global a lo largo del último siglo. Especialmente en los últimos 25 años, ya que gracias al desarrollo de las nuevas tecnologías los mercados financieros son cada vez más complejos, sofisticados e importantes.

A comienzos del siglo XXI, los mercados financieros globales se volvieron más dinámicos y cambiaron rápidamente. Hoy en día hay menos controles, más transacciones financieras globales y más sistemas de pago en general.

También hay un rápido movimiento en términos de flujos internacionales de capital, el desarrollo de nuevos instrumentos financieros (como criptos) y nuevas tecnologías digitales. En general, esto está llevando a las sociedades a mercados y métodos financieros más abiertos y avanzados.

Aunque las tendencias anteriores son válidas para los mercados financieros en general, cada mercado financiero tiene sus propias características.

Forex

El mercado de divisas es el mercado financiero más grande del mundo. Además se ha vuelto muy popular en las últimas décadas y ha experimentado un enorme crecimiento de volumen en los últimos 30 años. 

Aquí puedes ver la tendencia en mayor detalle:

Año

Volumen de negociación

1977

5 000 millones de dólares

1987

600 000 millones de dólares

1992

1 billón de dólares

2001

1,5 billones de dólares

2007

3 billones de dólares

2010

4 billones de dólares

2013

5,3 billones de dólares

2017

5,5 billones de dólares

2019

6,6 billones de dólares

Como puedes ver, el volumen de Forex ha aumentado en una proporción de 1000 en 40 años. También aumentó un 373 % entre 2001 y 2019, y un 65 % entre 2010 y 2019.

Estas impresionantes cifras de crecimiento muestran lo importante que ha sido este tipo de mercado financiero en los últimos años.

Hay un par de factores clave que contribuyen a esta tendencia :

  • Tecnologías avanzadas
  • Mayor volatilidad de los precios
  • Mejor acceso a los mercados financieros a través de brókers
  • Más herramientas de trading y acceso a la información

El Forex es un tipo de mercado financiero que es popular entre los traders que buscan oportunidades de trading a corto y medio plazo.

Bolsa de Valores

Otra tendencia podría encontrarse en los mercados bursátiles mundiales, especialmente los de Estados Unidos, que se han vuelto mucho más importantes en comparación con otras partes del mundo.

El mercado de valores de EEUU se colocó a la cabeza del resto de mercados en el siglo XX, según el libro "El triunfo de los optimistas" (2002) escrito por Elroy Dimson, Paul Marsh y Mike Staunton. Su investigación indica que se han producido tres cambios importantes en los últimos 100 años:

  • Estados Unidos ha logrado el dominio del mercado.
  • Los intercambios se consolidaron.
  • Se produjo una rotación del sector secular (actividades de mercado a largo plazo).

En las siguientes imágenes se puede ver claramente cómo han cambiado los mercados de valores a lo largo del siglo XX y XXI:

evolucion mercados financieros

Fuente: Yahoo Finance

Estos gráficos muestran cómo los mercados de valores de EEUU pasaron de tener un peso del 15 % en 1899 a un 53.2 % en 2016. Otro país que creció en números además de EEUU fue Japón.

La mayoría de las otras regiones perdieron cuota de mercado. Por ejemplo, el Reino Unido cayó del 25 % al 6.2 %. Algunos países desaparecieron de la lista, mientras que otros ingresaron por primera vez.

Los sectores industriales del mercado de valores

Los sectores comerciales cambiaron sustancialmente entre 1900 y 2017. Aquellos que eran muy fuertes en 1900, como los ferrocarriles, perdieron una cuota de mercado sustancial un siglo después. 

evolucion mercados financieros

Fuente: Yahoo Finance

En Estados Unidos, los ferrocarriles dominaron el mercado de valores de EE.UU. con una ponderación de la industria de más del 50 %. En 2017, esta ponderación cayó a sólo unos pocos puntos porcentuales. 

Sin embargo, otras industrias como los bancos, las finanzas y la salud aumentaron significativamente, mientras que algunos sectores que eran grandes en 1900 no tenían ninguna cuota de mercado en 2017.

Por supuesto, las tendencias del siglo pasado no tienen que ser las tendencias de este siglo. Afortunadamente, los traders no necesitan saber cómo se verá el futuro dentro de 100 años. Pueden optar por operar en marcos de tiempo más cortos, como un trading diario, semanal o mensual.

En última instancia, es más fácil entender lo que los mercados financieros podrían estar haciendo a corto plazo que a largo plazo, especialmente cuando se analiza un siglo entero.

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Mercados financieros de derivados

Los derivados son valores que están conectados a un activo subyacente y, en ocasiones, se utilizan como cobertura contra cambios en los precios. 

Ejemplos de este tipo de mercados financieros: opciones, futuros y CFDs. 

Los especuladores pueden usar estos instrumentos para protegerse contra el riesgo o para tomar riesgos con el fin de obtener beneficios financieros potenciales.

Materias primas

El mercado financiero de materias primas comprende productos básicos duros como el oro, el petróleo y productos básicos blandos, como los productos agrícolas y ganaderos. 

Los inversores y los traders pueden participar en estos mercados de forma indirecta comprando acciones o directa comprando una opción, un futuro o un CFD.

Mercados financieros de capitales

Los mercados de capital incluyen los mercados de acciones y bonos (tanto los bonos del sector público como el privado). Existe un mercado primario, donde las empresas y los gobiernos emiten nuevos valores, y un mercado secundario, donde se negocian acciones y bonos previamente emitidos.

Seguros y mercados hipotecarios

Los mercados financieros hipotecarios giran en torno a préstamos a largo plazo que se proporcionan para la compra de propiedades. Estos préstamos pueden ser negociados en mercados hipotecarios secundarios. Los mercados de seguros involucran al asegurador y al asegurado, donde el riesgo se transfiere por una prima. Las compañías de seguros tienen importantes reservas de efectivo que invierten en mercados de acciones, bonos y derivados.

Mercados financieros monetarios

Este tipo de mercado financiero se centra en la deuda a muy corto plazo, e involucra a bancos locales y bancos centrales. Los bancos se prestan mutuamente para fines de liquidez a corto plazo. El banco central a menudo actúa como el prestamista de último recurso.

Criptomonedas

Aunque es un mercado financiero bastante nuevo, Bitcoin y otras criptomonedas llenaron los titulares a finales de 2017, cuando la fuerte volatilidad causó un aumento en los precios. La tecnología blockchain y su sistema minero provocaron un mayor interés en el mercado financiero. 

Actualmente la FCA prohíbe el uso de derivados en criptomonedas para clientes minoristas.

Características de los mercados financieros internacionales

Como hemos visto existen distintos tipos de mercados financieros, con sus propias características, pero además, todos ellos tienen unas características en común: 

✔️   Amplitud: existe un gran número de instrumentos financieros. A mayor número de instrumentos negociados, más amplio es el mercado financiero.

✔️   Profundidad (DOM - Deep of Market, en inglés): consiste en el listado de órdenes de compra y venta para un determinado instrumento que están pendientes de ejecución.

✔️   Libertad: no existen barreras en la entrada o salida del mercado financiero.

✔️   Flexibilidad: los precios se establecen en función de la oferta y la demanda del mercado financiero (internacional, asiático etc.)

✔️   Transparencia: posibilidad de obtener la información del precio del activo financiero.

✔️   Los activos son divisibles e indistinguibles.

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¿Qué es una Crisis Financiera?

¿En qué consiste una crisis financiera o una caída de los mercados financieros?

Según Wikipedia ,

"Un desplome es una caída brusca en el precio de una clase de activos, como un mercado financiero después de un flujo masivo de pedidos de ventas"

Según Larousse,

Una crisis financiera es un "colapso de los precios de las acciones en el mercado de valores"

Por lo tanto, un desplome del mercado de valores se refiere a una caída generalmente repentina e inesperada en los precios de las acciones después de un evento que causa pánico en los mercados financieros.

Podemos distinguir las mini crisis financieras, que son caídas muy rápidas de los precios, generalmente seguidas de un aumento, y causadas por problemas técnicos o errores humanos, o por las grandes crisis financieras en los mercados financieros que afectan a todos los mercados y duran más.

A continuación vamos a comentar de forma breve las grandes crisis de los mercados financieros a lo largo de las últimas décadas. 

Crack del 29

La crisis de la bolsa de 1929 es la más famosa de la historia y la primera caída del mercado de valores del siglo XX. La crisis comenzó el 'jueves negro' del 24 de octubre, marcando el inicio de la Gran Depresión y el crack del 1929 que afectó a toda la economía de EEUU y después al resto del mundo.

El motivo de la crisis fue una burbuja especulativa alimentada por el sistema de crédito basado en acciones introducido a principios de la década de 1920 en Estados Unidos.

El desplome de 1929 colapsó todo el mercado de valores durante los siguientes tres años, y la crisis se extendió a la economía real, causando una larga y profunda depresión económica en la década de 1930.

La burbuja 'puntocom'

La caída del mercado bursátil de 2000, conocida como el estallido de la burbuja de las 'puntocom', comenzó en abril de 2000 y duró 3 años.

A finales de 1990 las compañías relacionadas con Internet tuvieron mucho éxito en los mercados de valores, generando una burbuja entre 1999 y 2000. La desaceleración se inició en abril de 2000 después de la salida a bolsa de Wanadoo y los problemas financieros de Global Crossing. Esto se reforzó por los atentados del 11 de septiembre de 2001.

La crisis subprime

La crisis del mercado de valores de 2008 se produjo tras el estallido de la burbuja inmobiliaria de 2007 en EEUU como consecuencia de las llamadas hipotecas de alto riesgo o hipotecas subprime.

La burbuja inmobiliaria previa al estallido de la crisis se formó cuando los bancos comenzaron unos años antes a otorgar préstamos sin garantías a familias con dificultades financieras. La subida de los tipos de interés por parte de la Fed en 2005 elevó el precio de las hipotecas, dificultando a esas familias el pago de la deuda. Esto generó un aumento de los préstamos de hasta el 15 % en 2007.

Con la crisis inmobiliaria llegó la bajada de los precios de los valores inmuebles, lo que provocó quiebras masivas de entidades de crédito y fondos de inversión.

Aparte de estas grandes crisis a menudo citadas, se han dado otras crisis menores como las siguientes:

Fiebre de los tulipanes

La llamada fiebre de los tulipanes se puede considerar la primera caída del mercado de valores de la historia. 

La crisis del tulipán ocurre en febrero de 1637 en Holanda, después de una burbuja especulativa sobre los precios de los tulipanes (también llamada tulipomanía), una flor que llegó de Constantinopla unos años antes y se hizo muy popular entre la clase burguesa y aristocrática de Europa.

La crisis del petróleo

El desplome de 1973 se encuentra entre los pocos que no encuentran su génesis en la explosión de una burbuja especulativa. 

De hecho, la crisis de 1973 comenzó con el fuerte aumento de los precios del petróleo, que se encareció desde los 3 dólares de octubre de 1973 hasta los 12 dólares en marzo de 1974, debido al acuerdo de los países árabes productores de no exportar más crudo a los aliados que habían apoyado a Israel en la guerra de Yom Kippur.

El fuerte aumento de los precios del petróleo ahogó la economía mundial a medida que entraba en recesión. 

Crisis financiera de los mercados 1987

El desplome de 1987 comenzó el lunes negro del 19 de octubre de 1987, uno de los peores días en Wall Street, junto al jueves negro del 24 de octubre de 1929.

Ese lunes negro, el Dow Jones perdió un 22.6 % de su valor en una sesión, superando el récord anterior de 1929 (-12.6 %). En el resto del mundo, la Bolsa de París perdió un 9,7 %, la Bolsa de Londres cayó un 26 % y hubo una caída del 46 % en Hong Kong.

El punto de partida del desplome es la publicación del déficit comercial de Estados Unidos, que continúa ampliándose.

Crisis financiera 2011

El difícil contexto económico y financiero que siguió a la crisis del mercado de valores de 2008 se debe en gran parte a este período de desaceleración en el verano de 2011.

En este difícil contexto, temas como la crisis de la deuda griega y su posible salida del euro, riesgos de quiebra de algunos bancos, rumores sobre la deuda española y el anuncio de elecciones anticipadas, rebajas en las calificaciones de varios países, una sucesión de planes de austeridad, cifras económicas decepcionantes en Europa y en Estados Unidos, vienen a agravar un poco más la situación.

La pandemia del coronavirus

Parecía que el año 2020, pese a la desaceleración económica, los mercados financieros resistirían sin grandes sobresaltos, sobre todo Wall Street y su mayor racha alcista de la historia. Sin embargo, a mediados de enero el coronavirus impactó de lleno en China y lo que a finales de diciembre parecían casos aislados se convirtió dos semanas después en un gran problema que obligó incluso a suspender las celebraciones por el nuevo año chino. Las medidas para frenar el virus comenzaron a impactar en algunos mercados por el frenazo económico del gigante asiático.

Un mes después, el virus entraba en Europa siendo Italia el foco principal y extendiéndose luego al resto del continente con España entre los principales brotes. El pánico se apoderó de los mercados y a principios de marzo los mercados de renta variable sufrieron uno de los mayores desplomes de los últimos años.

Puedes aprender más sobre las distintas crisis en los mercados financieros en este artículo.

¿Una nueva crisis en los mercados financieros?

¿Se está preparando un nuevo desplome del mercado de valores? ¿Se acerca el próximo desplome del mercado de valores? ¿Debemos temer una caída del mercado de valores y una recesión?

Según varios economistas, el riesgo de una caída es, en efecto, considerable, dada la situación actual y las perspectivas. Según algunos analistas, se está preparando una caída del mercado de valores peor que en 2008.

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