Comment trouver des Actions Sous-Évaluées ?
Identifier les actions sous-évaluées (c'est à dire les sociétés dont le cours des actions est tradé en dessous de sa " juste" valeur) a longtemps été la quête des gestionnaires de fonds spéculatifs, des investisseurs légendaires comme Warren Buffett et des traders et investisseurs individuels. Mais bien sûr, trouver des actions sous-évaluées de haute qualité et les acheter dans l'espoir de les revendre à la «juste» valeur nécessite un certain savoir-faire.
Dans cet article, vous allez apprendre:
- Quelles sont les actions sous-évaluées.
- Le secret pour trouver des actions sous-évaluées.
- Les ratios financiers les plus importants pour trouver la «juste» valeur d'une entreprise.
- Les trois principaux titres sous-évalués de 2020 et comment les trader.
- Comment commencer en ouvrant un compte de trading démo sans risque avec Admiral Markets UK Ltd pour mettre en pratique vos idées et vos théories dans un environnement de trading virtuel.
Qu'est-ce qu'une Action Sous-Évaluée? - Définition
Une action sous-évaluée est une société cotée en bourse dont le cours de l'action est inférieur à sa «juste» valeur. Vous vous demandez probablement comment une entreprise peut jamais se retrouver dans cette situation, car un grand fonds spéculatif ou un investisseur qui a le «savoir-faire» aura rapidement récupéré les actions sous-évaluées. La réalité est qu'il existe de nombreuses raisons différentes pour lesquelles une action pourrait être sous-évaluée, comme:
- Crash du marché: sur un marché paniqué, les investisseurs pensent généralement émotionnellement plutôt que rationnellement. Cela signifie que la vente de panique peut entraîner un découplage entre le prix actuel d'un actif et la «juste» valeur.
- Problème propre à l'entreprise: Il peut arriver qu'une entreprise traverse des problèmes causés par des informations négatives, une fraude, un scandale ou même des changements politiques et économiques. Cela signifie que le cours de l'action de la société peut baisser considérablement si les investisseurs choisissent de vendre et d'investir ailleurs jusqu'à ce que le problème soit résolu.
Les investisseurs utilisent généralement ces scénarios pour acheter des actions sous-évaluées en raison de l'hypothèse fondamentale que le prix de l'action se corrigera à la juste valeur de l'actif au fil du temps. Cependant, une action sous-évaluée n'est pas nécessairement n'importe quelle action moins chère qu'auparavant. La clé est de rechercher des actions de haute qualité dont le cours de l'action est inférieur à sa «juste» valeur, plutôt que simplement à un prix bas.
Un bon exemple serait d'utiliser l'éthique d'investissement de l'investisseur légendaire Warren Buffett. Surnommé l'Oracle d'Omaha, Buffett a appris son métier du «père de l'investissement valeur» Benjamin Graham. Leur philosophie est d'acheter des actions sous-évaluées d'entreprises de haute qualité qui se développeront au cours des cinq, dix et 15 prochaines années.
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Comment Identifier ce Type d'Actions
Il existe plusieurs façons de trouver des actions sous-évaluées. Les plus courantes sont basées sur une forme d'analyse fondamentale ou d' analyse technique, mais généralement une combinaison des deux types d'analyse.
Il existe deux types d'analyse fondamentale: une analyse descendante et une analyse ascendante. Dans le cas de l'analyse descendante, l'investisseur doit d'abord analyser la situation dans son ensemble ou la tendance économique plus large avant de trouver des sociétés qui pourraient bien performer en ces temps. L'approche ascendante consiste à analyser d'abord les fondamentaux d'une entreprise, puis à regarder l'ensemble.
L'analyse technique est assez différente et n'implique que l'analyse du cours de bourse d'une entreprise. Les traders cherchent généralement des modèles de graphiques répétitifs et utilisent des indicateurs techniques pour trouver des actions appropriées pour le trading.
De nos jours, la plupart des traders utilisent une combinaison des deux types d'analyse. Cependant, lors de l'identification des actions sous-évaluées, il existe des ratios financiers et des paramètres très spécifiques que les investisseurs comme Warren Buffett et Benjamin Graham utilisent. Jetons un coup d'œil à certains d'entre eux.
# 1 Ratio cours/bénéfices (P/E)
Le rapport prix/bénéfice (P/E) compare le cours des actions d'une entreprise avec les profits qu'elle réalise. C'est l'un des moyens les plus populaires de mesurer la valeur d'une entreprise.
Le ratio P/E est calculé en prenant le prix actuel d'une action et en le divisant par les bénéfices par action de la société. Un faible ratio P/E pourrait signifier que le cours des actions de la société est sous-évalué. C'est parce que vous payez moins (le prix) pour le montant des bénéfices que l'entreprise génère (les revenus).
Bien que le ratio en lui-même soit un indicateur efficace, il devient plus puissant par rapport à la moyenne de l'industrie. Par exemple, le rapport P/E d'une société énergétique comme British Petroleum (BP) sera comparé au rapport P/E d'autres sociétés énergétiques comme Royal Dutch Shell. Si le ratio P/E d'une entreprise est inférieur à la moyenne de l'industrie, cela pourrait être un signe que le cours de l'action est sous-évalué.
# 2 Ratio cours/croissance attendue des bénéfices (PEG)
Le ratio cours/croissance attendue des bénéfices (PEG) examine le ratio P/E par rapport au taux de croissance des bénéfices annuel par action, généralement pour les cinq prochaines années. Cela donne aux investisseurs une idée du potentiel de bénéfices futurs de l'entreprise.
Le PEG est calculé en prenant le ratio P/E et en le divisant par le taux de croissance annuel attendu du bénéfice par action. Les investisseurs recherchent généralement une entreprise avec un PEG faible car ces entreprises sont considérées comme sous-évaluées. Le ratio PEG est généralement considéré comme un indicateur plus fiable lorsque l'on tente d'identifier les actions sous-évaluées.
# 3 Ratio price to book (P/B)
Le ratio price to book (P/B) est utilisé pour mesurer le cours des actions d'une entreprise par rapport à la valeur comptable de l'entreprise. La valeur comptable d'une entreprise est la valeur de son actif moins son passif, divisée par le montant total des actions émises.
Le ratio P/B est calculé en divisant le prix de marché par action de la société par sa valeur comptable par action. Cela indique à l'investisseur combien d'argent il obtiendrait si la société était liquidée. Les investisseurs recherchent généralement un rapport P/B compris entre zéro et un pour indiquer une entreprise potentiellement sous-évaluée.
# 4 Rendement des capitaux propres (RCP)
Le ratio de rendement des capitaux propres (RCP) mesure la rentabilité globale d'une entreprise par rapport aux capitaux propres. Le ratio est calculé en divisant le résultat net de la société par ses capitaux propres. Le résultat est un chiffre basé sur un pourcentage.
Un taux de rendement des capitaux propres (RCP) élevé montre que la société génère un revenu élevé par rapport au montant que les actionnaires ont investi. Dans ce scénario, l'entreprise serait considérée comme potentiellement sous-évaluée.
# 5 Rendement des dividendes
Le rendement des dividendes est un ratio financier populaire. Il est utilisé pour décrire le rapport entre les dividendes annuels d'une entreprise et le cours de bourse de ses actions. Les dividendes sont la partie des bénéfices qui est versée aux actionnaires.
Pour calculer le rendement des dividendes, il faut diviser simplement le dividende annuel par le cours de l'action. Les sociétés affichant de solides rendements en dividendes sont plus susceptibles d'être stables et de rapporter des bénéfices aux actionnaires. Vous pouvez en savoir plus sur les dividendes dans l'article " Les Meilleures Actions à Dividendes".
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Trois Actions Sous-Estimées Pour 2020
En raison de l'impact du coronavirus, presque toutes les actions se sont effondrées à la baisse dans la liquidation boursière mondiale en mars 2020. Ce bouleversement a conduit certaines entreprises de haute qualité à se négocier à des niveaux sous-évalués, loin de leur «juste» valeur. Voici une courte liste d'actions sous-évaluées à considérer pour 2020.
#1 Boeing
Boeing (BA) était autrefois la société la plus prospère des États-Unis. Cependant, le géant de l'aérospatiale a connu une année 2020 très difficile. En fait, presque toutes les sociétés de transport aérien ont été touchées par le confinement lié au coronavirus. Alors que la plupart de ces actions ont vu leurs prix baisser, les actions de Boeing ont chuté de plus de 70% en 2020 seulement.
L'action de la société à commencé être tradé à un ratio prix/bénéfices de seulement 6,5, ce qui, selon ce ratio, signifie que l'action est sous-évaluée. Cependant, la clé de l'investissement de valeur consiste à trouver des entreprises de haute qualité qui peuvent revenir à leur «juste» valeur.
Boeing ne dispose que d'environ 10 milliards de dollars de liquidités au bilan, ce qui fait craindre à certains investisseurs que le géant peut entrer en faillite. Pour de nombreux investisseurs, une bouée de sauvetage du président américain Donald Trump pourrait aider la société à surmonter la crise liée au coronavirus. Au moment de la rédaction du présent article, la société et le gouvernement réfléchissent toujours à un plan de sauvetage potentiel, il pourrait donc être avantageux d'attendre qu'il y ait plus de clarté à ce sujet.
Vous trouverez ci-dessous le graphique mensuel des cours à long terme de l'action de Boeing:
Source: Admiral Markets MetaTrader 5, #BA, Mensuel - du 1er avril 2007 au 23 avril 2020, consulté le 23 avril 2020 à 12:22. Veuillez noter: Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des résultats futurs.
Le graphique des prix ci-dessus montre l'énorme baisse du cours de l'action Boeing. Cependant, cela montre également que le cours de l'action se stabilise au niveau de 106 $, ce qui est également un fort niveau de support horizontal où les acheteurs se sont déjà présentés en 2015. Les traders utiliseraient souvent ce type de niveaux pour trader, tout comme pour cibler.
C'est un long chemin vers le niveau de prix élevé de Boeing, mais cela pourrait être un point de départ pour les acheteurs.
#2 General Motors
General Motors (GM) est une société multinationale américaine qui abrite des marques automobiles telles que Chevrolet, Buick, GMC et Cadillac. L'entreprise, dont le siège est à Detroit, fabrique des véhicules dans 15 pays.
L'industrie automobile est très cyclique avec des achats de voitures plus élevés en été qu'en hiver. L'impact du coronavirus a bloqué des achats importants, car de plus en plus de personnes perdent leur emploi ou sont mises en congé. Cependant, il existe des raisons pour lesquelles les investisseurs peuvent considérer General Motors comme une action sous-évaluée.
Premièrement, la société a un faible rapport prix/bénéfices de 4,70. Deuxièmement, le rendement de ses dividendes est d'environ 7,2% (au moment de la rédaction). Cela signifie que, quel que soit le sort du cours des actions, les investisseurs recevront un intérêt de 7,2% par an sous forme de dividendes.
Vous trouverez ci-dessous le graphique mensuel du prix à long terme de l'action de General Motors:
Source: Admiral Markets MetaTrader 5, #GM, mensuel - du 1er novembre 2010 au 23 avril 2020, consulté le 23 avril 2020 à 14:22. Veuillez noter: Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des résultats futurs.
Le graphique ci-dessus du prix de l'action historique de General Motors montre que le prix de l'action se négocie entre un modèle de graphique de consolidation à long terme, comme indiqué par la ligne de résistance horizontale noire supérieure et la ligne de support horizontale noire inférieure. Certains traders pourraient bien utiliser cette ligne de support inférieure pour commencer à construire des positions dans un redressement potentiel de l'entreprise.
#3 Carnival
Carnival (CCL) est un opérateur de croisière anglo-américain qui possède actuellement la plus grande flotte du monde avec plus de 100 navires répartis sur 10 marques de croisières. Alors que les gouvernements appliquent la restriction des «voyages non essentiels» en raison du coronavirus, les compagnies de croisières et la plupart des autres types de sociétés de voyages et de loisirs ont ressenti le pincement.
En fait, le cours de l'action de Carnival est en baisse constante depuis le début de 2018, avec un chute de près de 90%. Cependant, la situation présentée par le coronavirus oblige les entreprises à changer les structures et les modèles d'entreprise, laissant aux plus grands acteurs de l'industrie le contrôle.
Si Carnaval peut survivre à la crise, il pourrait être en bonne position pour montrer la voie à la hausse alors que la demande augmente, bien qu'il s'agisse d'une situation à long terme. Avec un ratio prix/bénéfices de seulement 2,8, l'action est considérée comme sous-évaluée par les investisseurs.
Vous trouverez ci-dessous le graphique mensuel du cours de l'action de Carnival:
Source: Admiral Markets MetaTrader 5, #CCL, mensuel - du 1er octobre 2000 au 23 avril 2020, consulté le 23 avril 2020 à 15:22. Veuillez noter: Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des résultats futurs.
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Comment Trader Les Actions Sous-Estimées
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- Faites un clic droit sur la fenêtre Market Watch, puis sélectionnez Symboles. Sinon, appuyez sur Ctrl + U sur votre clavier. Cela ouvrira une fenêtre, comme affiché ci-dessous, qui détaille tous les marchés disponibles sur lesquels vous pouvez trader.
- Vous pouvez soit sélectionner un symbole individuel, soit le rechercher dans le champ de recherche. Après avoir appuyé sur OK, l'instrument sélectionné sera affiché dans la fenêtre Market Watch.
Avertissement: les graphiques des instruments financiers de cet article sont fournis à titre illustratif et ne constituent pas des conseils de trading ni une sollicitation d'achat ou de vente d'un instrument financier fourni par Admiral Markets (CFD, ETF, Actions). Les performances passées ne sont pas nécessairement une indication des performances futures.
Pour afficher votre instrument sur le graphique, faites-le simplement glisser de la colonne Market Watch vers le graphique. Vous pouvez maintenant ouvrir un ticket de trading:
- Faites un clic droit sur le graphique.
- Sélectionnez Trading.
- Sélectionnez Nouvel ordre ou appuyez sur F9 sur votre clavier.
- Un ticket de trading s'ouvrira pour que vous puissiez saisir le niveau de votre prix d'entrée, stop loss et take profit et la taille de l'unité (volume).
Avertissement: les graphiques des instruments financiers de cet article sont fournis à titre illustratif et ne constituent pas des conseils de trading ni une sollicitation d'achat ou de vente d'un instrument financier fourni par Admiral Markets (CFD, ETF, Actions). Les performances passées ne sont pas nécessairement une indication des performances futures.
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Références
