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Trading do Índice VIX [Vix Trading 2020]

Tempo de leitura: 20 minutos

Aprenda a negociar o índice VIX! Se você está familiarizado com o trading, a imprensa económica ou os meios de comunicação financeira, provavelmente já ouviu falar do VIX, também conhecido como Índice do Medo. Este nome é assusta-o?

indice vix

Não se preocupe, neste artigo você irá descobrir tudo o que precisa saber para negociar com o VIX:

  • O que é o índice VIX
  • Como é que o S&P 500 se relaciona com o VIX?
  • História do índice do medo
  • Quais as informações que o índice VIX fornece?
  • Como interpretar o índice VIX
  • Como negociar o VIX
  • Como analisar o VIX
  • Correlação com VIX
  • Derivados do índice de volatilidade VIX

O Que é o VIX

O índice VIX é o Índice da volatilidade (Volatility Index), que mede a volatilidade das opções de mercado de Chicago (CBOE ou Chicago Board Options Exchange) no índice S&P 500 (Standard & Poor's 500).

Mas qual é a relação entre o VIX e o S&P 500? O VIX representa a volatilidade das opções de compra e venda mensais no SP 500.

O valor do preço do índice VIX reflete uma medida de volatilidade em termos percentuais, por isso, o seu preço é limitado entre 0 e 100.

Esta não é uma definição muito específica? Vamos ver um exemplo:

Podemos supor que a volatilidade do VIX atingiu um nível de 25? Se o preço do VIX for 25, isto significa que a volatilidade das opções mensais e semanais do SP500 é de 25%. Por isso, os investidores esperam que o preço da S&P aumente ou diminua em cerca de 25% ao longo do ano.

História da Criação do Índice VIX

Para entender a criação do VIX Futures, você precisa voltar à primeira investigação séria sobre a volatilidade dos mercados financeiros.

Os pioneiros na pesquisa sobre volatilidade são os Professores Menachem Brenner e Dan Galai, que criaram com sucesso o primeiro índice de volatilidade em 1986. Este trabalho bem-sucedido foi publicado sob o nome de News Financial Instruments for Hedging Changes in Volatility .

Brenner e Galai planeavam chamar o índice de volatilidade Sigma Index (o índice Sigma em português) com referência ao símbolo sigma que se refere à volatilidade na matemática financeira.

Foi em 1992 que o Chicago Board of Options Exchange iniciou a sua própria pesquisa sobre a volatilidade e a criação de um índice com base na mesma. O seu objetivo como bolsa de valores era criar um índice com base na volatilidade das opções disponíveis para a negociação no VIX e não apenas um indicador para analistas financeiros.

Assim, o índice de volatilidade VIX foi criado em 1993, graças ao trabalho do professor Whaley.

Como Interpretar o Índice VIX

O índice VIX também é conhecido como índice de sentimento do investidor, índice de medo, índice VIX, cboe VIX ou S&P 500 VIX.

Mas que informações o índice VIX nos pode fornecer? O VIX mede a volatilidade do maior índice de ações dos EUA, o S&P, que inclui 500 empresas, tornando-o um índice psicológico.

Nos mercados, a volatilidade representa a confiança ou o medo.

  • Quando o VIX se aproxima de 0, reflete um sentimento de confiança do investidor na economia dos EUA.
  • Quando o VIX tende a 100, reflete pessimismo ou medo por parte desses mesmos investidores.

Existem três níveis de intervalo no cboe do VIX:

  • Entre 0 e 20: há pouca volatilidade no mercado, os investidores estão confiantes e o S&P 500 está em princípio, numa tendência de alta.
  • Entre 20 e 30: os investidores começam a preocupar-se, levando à volatilidade, a tendência de alta do SP 500 pode continuar, mas também começa a reverter.
  • Entre 30 e 100: é o pânico dos investidores! A volatilidade é particularmente alta e provavelmente estamos a testemunhar uma correção acentuada ou até um colapso nos preços do SP 500 e dos principais índices de ações.

Estes níveis podem ser ajustados de acordo com a sua visão dos mercados. Alguns investidores, mais cautelosos, preferem usar faixas: 0-15, 15-25 e 25-100, enquanto investidores mais especulativos preferem considerar faixas de preço 0-25, 25-40, 40-100.

A melhor maneira de descobrir quais os intervalos que são mais adequados ao seu perfil de risco é usando uma conta demo. Os fundos neste tipo de conta são virtuais para que possa testar sem ter qualquer perda.

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Historial de Cotações do Índice VIX

Se estudarmos a história dos preços do índice VIX, é interessante observar os máximos históricos que capturam os momentos de pânico e incerteza nas bolsas de valores.

Um dos principais níveis em que nos podemos concentrar é o limiar psicológico de 40 pontos, que só foi excedido 6 vezes:

  • Em 1998, o VIX atingiu 60 quando o mercado financeiro russo entrou em colapso.
  • Em 2001, após os ataques de 11 de Setembro, o preço do índice VIX ultrapassou 58 pontos.
  • Em 2002, a série de escândalos financeiros iniciados com a Enron elevou o VIX a 58 pontos entre Julho e Novembro.
  • Em 2008, quando a crise das hipotecas subprime eclodiu, o índice de volatilidade atingiu 79 pontos em Outubro.
  • Em 2018, com plena dúvida de uma fissura financeira, o VIX alcançou 50,30 pontos em 6 de Fevereiro.
  • Mais recentemente, a 12 de março de 2020, o VIX alcançou 65 pontos, principalmente devido a todas as notícias relacionadas ao coronavírus e ao consequente colapso dos mercados.

Analisando estes 6 casos, é perfeitamente compreensível por que é chamado de Índice de Medo.

VIX Investing - Como Negociar o VIX

De seguida, iremos ver os pontos essenciais ao decidir se devemos ou não operar o VIX:

  • Duração do Contrato CFD VIX
  • Horário de Trading VIX

O índice de volatilidade VIX (Volatility Index) é o favorito dos investidores que negociam com índices, ações e ETFs dos EUA (Exchange-Traded Funds). Abrir uma posição no VIX S&P 500 é tão simples quanto abrir uma negociação em qualquer outro índice CFD (Contracts for Difference).

Duração do Contrado CFD - Negociar VIX

A Admiral Markets permite negociar CFDs no futuro do VIX a partir da conta de negociação Trade.MT5. O vencimento do contrato de CFD no Índice Futuro de Volatilidade é de 1 mês. Por isso, as posições de negociação são fechadas automaticamente no final do contrato.

A principal vantagem dessas posições é a ausência de comissões de swap! Não haverá taxas de negociação para manter as negociações abertas durante a noite, terá apenas o spread.

Sendo o S&P 500 VIX um índice americano, o índice de volatilidade é cotado em dólares americanos (USD). Cada lote representa um contrato de US $ 10 por ponto para 1 lote, com uma alavancagem de 1:10 para os traders de retalho e 1:30 para os traders profissionais.

Horário de Trading Índice VIX

  • Das 00:00 às 22:15
  • De Segunda a Sexta

O horário de negociação do VIX é contínuo por um período muito longo - 22h15 de 24 horas por dia e 5 dias por semana. Este período de tempo é particularmente vantajoso.

De facto, como o VIX é um índice com alto conteúdo psicológico, pode reagir aos anúncios económicos americanos, mas também aos europeus ou asiáticos, particularmente no contexto atual da guerra comercial entre os EUA. e China.

E acontece que a China publica os seus anúncios económicos e a maioria das suas declarações sobre as negociações noturnas ou muito cedo pela manhã para nós, os portugueses.

Desta forma, permite que os traders noturnos, bem como os "madrugadores", se posicionem de forma bem mais rápida, sem sofrer as consequências de ter um gap de abertura!

No entanto, estes nem sempre podem ser evitados. A situação do coronavírus está a afetar todos os mercados, e este medo generalizado reflete-se no índice de volatilidade VIX, que a 9 de Março de 2020, abriu com um gap de alta:

Gráfico Índice VIX

Fonte: MetaTrader 5 Supreme Edition - CFD VIX, Gráfico D1 - Intervalo de dados: 12 de Dezembro de 2019 a 13 de Março de 2020. Elaborado a 13 de Março de 2020 - Observação: desempenho passado não garante desempenho futuro .

Como Analisar o Índice VIX

Deseja descobrir como analisar o índice VIX? Vamos mostrar-lhe como deve fazê-lo, mas para isso, recomendamos que descarregue a plataforma de negociação MetaTrader 5. Desta forma pode seguir a explicação passo a passo e ver os preços do CFD do VIX em tempo real. É grátis!

Descarregar MetaTrader 5

De seguida, veremos três formas distintas de analisar o índice do medo:

  • Análise de tendências VIX
  • Análise de Ação de Preço VIX
  • Análise Fundamental do VIX

Como todos os instrumentos financeiros, o índice VIX responde bem à análise técnica e gráfica. Mas sua a particularidade, como índice de volatilidade, torna-o particularmente adequado para as análises fundamentais e anúncios económicos.

Trading VIX - Análise de Tendências

Se pretendermos analisar a tendência do CFD do índice VIX, iremos precisar de nos focar em dois fatores:

  • Time frame
  • Indicador de tendência

Comece por escolher uma unidade de tempo importante como H4, D1, W1 ou MN. Quanto maior o prazo, mais relevante é a tendência identificada. No entanto, pode ser prudente usar um unidade de tempo grande que não esteja muito longe do período de tempo que você deseja realmente operar.

Por exemplo, se deseja negociar num gráfico H1, será mais útil, e as informações serão mais claras se decidir analisar a tendência num gráfico de preços H4 ou até mesmo D1 em vez de W1 ou mensal. Se deseja investir no H4, é mais relevante analisar a tendência subjacente em D1 e W1.

O indicador de média móvel de 100 ou 200 períodos é um excelente indicador de tendência. É usado por muitos investidores e traders do índice VIX e não só, pois este permite que uma tendência seja rapidamente identificada de forma visual:

  • Tendência ascendente: os preços estão acima da média móvel e esta tende a subir.
  • Tendência de queda: os preços estão abaixo da média móvel e esta tende a cair.

Exemplo de uma tendência no índice VIX - em verde a tendência temos de alta, em vermelho temos uma tendência de baixa:

Gráfico Índice VIX

Fonte: MetaTrader 5 Supreme Edition - CFD VIX, Gráfico H4 - Observação: O desempenho passado não garante o desempenho futuro.

Depois de identificar a sua tendência de longo prazo, é hora de analisar a tendência de curto prazo.

De facto, se a tendência de longo prazo nos fornecer uma visão interessante do que está a acontecer no índice VIX nos últimos dias ou semanas, é importante saber o que está a acontecer a curto prazo. Mesmo numa tendência de baixa, há fases de correção de alta! E vice-versa.

Você tem duas opções:

  • Estudar a tendência de curto prazo do índice VIX nos mesmos prazos que a tendência de longo prazo (no nosso exemplo, em H4)
  • Estudar a tendência de curto prazo numa unidade de tempo mais baixa (por exemplo, H1, se tiver sido estudada a longo prazo em H4).

Você pode usar as médias móveis novamente, por exemplo, mas desta vez com períodos mais curtos, de 20 e 50.

Gráfico Índice VIX

Fonte: MetaTrader 5 Supreme Edition - CFD VIX, Gráfico H1 - Observe: O desempenho passado não garante o desempenho futuro.

Se a média móvel de 20 estiver abaixo da média móvel de 50 numa tendência descendente, isto irá confirmar a continuação da queda do preço a curto prazo, por outro lado, se a média móvel 20 estiver acima da média móvel de 50, irá confirmar o aumento a curto prazo do preço do índice VIX.

Por outro lado, se a média móvel de 20 for menor que a média móvel de 50 numa tendência de alta, isto implica uma correção descendente de curto prazo ou o potencial início de uma reversão de tendência. A interpretação é a mesma para uma média móvel de 20 abaixo de 50 na tendência de alta no VIX.

VIX Trading - Price Action ou Ação do Preço

O índice VIX também é sensível à análise dos preços, o que pode ajudá-lo a interpretar possíveis movimentos no índice de volatilidade VIX.

A maneira mais fácil de começar é estudar as quebras dos máximos e mínimos anteriores no gráfico VIX. Se o preço do VIX romper o último mínimo no gráfico, o fecho da vela indica um desejo de continuar em queda.

Por outro lado, no caso de uma quebra de alta do último máximo, confirmada pelo fecho da vela, a ação do preço irá confirmar a pressão dos compradores para continuar o aumento de preço no índice VIX.

Para um estudo mais aprofundado de price action, pode também optar por controlar as configurações das velas, bem como a implementação da teoria das ondas de Dow ou de Elliott.

VIX Trading - Análise Fundamental

Não nos podemos esquecer que o VIX é, acima de tudo, um indicador de volatilidade e o índice de medo nos mercados!

Como resultado, também é particularmente sensível aos anúncios económicos e ao contexto geopolítico que afeta os mercados.

Os principais anúncios económicos que influenciam o preço do VIX incluem:

  • PIB dos EUA
  • O Índice de Preços ao Consumidor dos EUA
  • Taxas de juro da FED
  • Taxa de desemprego nos EUA

Mas não é só isto! No contexto atual, também podemos destacar o papel da guerra comercial entre os Estados Unidos e a China, onde cada anúncio feito afeta o preço do VIX. Mas devemos adicionar o coronavírus. Esta é uma situação extraordinária que está a causar movimentos extremos nos mercados.

Vamos analisar as duas situações para ver o comportamento do Índice VIX.

No exemplo a seguir, observamos o início do aumento de preço do VIX na segunda-feira, 18 de Novembro, após declarações de Pequim de que se recusa a assinar o contrato se os EUA não cancelarem o aumento das tarifas alfandegárias previsto para 15 de Dezembro de 2019.

Os medos foram sentidos imediatamente com um aumento de 8% no VIX num espaço de 48 horas. O preço do CFD VIX aumentou de 14,66 para 15.825 entre o mínimo de Segunda-feira 18 de Novembro de 2019 e o máximo de Quarta-feira 20 de Novembro às 21:00 no MetaTrader.

Gráfico Índice VIX

Fonte: MetaTrader 5 Supreme Edition - CFD VIX, Gráfico H1 - Intervalo de dados: 15 de Novembro de 2019 a 25 de Novembro de 2019. Elaborado a 25 de Novembro de 2019 - Observação: o desempenho passado não garante o desempenho futuro .

Parece-lhe ser uma grande subida? Vamos então analisar como é que toda a situação do coronavírus afetou o índice VIX.

Gráfico Índice VIX

Fonte: MetaTrader 5 Supreme Edition - CFD VIX, Gráfico D1 - Intervalo de dados: 24 de Setembro de 2019 a 13 de Março de 2020. Elaborado a 13 de Março de 2020 - Observação: o desempenho passado não garante o desempenho futuro .

O coronavírus começou a ser registado no início de Janeiro de 2020, mas, tal como se pode ver no gráfico, não houve alteração no preço do VIX. Qual é a razão? No início, existiam apenas alguns casos isolados, números muito baixos, sem mortes, desta forma ainda não havia grande preocupação.

A primeira caixa mostra quando o vírus começou a aparecer em diferentes países. O preço do índice de medo passou de 12,5 para 19,1. Isto representa um aumento de 53% num espaço de 15 dias. Embora este nível ainda estivesse na faixa que indica pouca volatilidade, um aumento tão grande indica que algo começa a não estar bem.

De facto, alguns dias depois, vimos como o VIX disparou, atingindo o nível de 65. Esta é a consequência do pânico geral, devido à incerteza, ao aumento do número de casos, às medidas tomadas por alguns governos (como no caso de Itália, o fecho das suas fronteiras) e o declínio geral das Bolsas de Valores.

Correlação do Índice VIX Com Outros Ativos

O VIX é o índice de volatilidade baseado no mercado de opções de Chicago S&P 500. Como resultado, está altamente correlacionado com os principais índices americanos.

Assim sendo, é possível observar que nos dados H4, o VIX está mais de 90% correlacionado com o S&P 500, o DowJones30 e o DAX30.

Note-se, no entanto, que esta é uma correlação inversa, ou seja, quando o preço do VIX aumenta, o preço dos índices dos EUA diminui.

Então, o que é que VIX faz quando o S&P 500 aumenta? Desce.

No entanto, embora o índice VIX também esteja geralmente correlacionado com o EUR / USD e o índice do dólar, os dois principais pares de moedas vinculados à economia dos Estados Unidos, no momento, essa correlação não aparece.

Matriz de Correlação - MetaTrader 5 Supreme Edition - Admiral Markets

Fonte: MetaTrader 5 Supreme Edition - Matriz de correlação EA S&P 500 VIX Futures - Elaborado a 9 de Março de 2020 - Nota: O desempenho passado não garante o desempenho futuro.

Esta correlação pode ser explorada de duas maneiras diferentes:

  • Para confirmar uma análise CFD VIX antes de entrar na posição
  • Para limitar o risco, protegendo um ativo correlacionado

Obviamente, dependendo do período da sua análise e do seu horizonte de investimento (scalping, day trading ou swing trading), você pode estudar a correlação em time frames gráficos maiores ou menores. No exemplo anterior, escolhemos o índice VIX no gráfico H4, nas últimas 200 velas.

Para ver a correlação entre diferentes ativos, você precisa de usar a Matriz de Correlação. Está é uma ferramenta avançada, exclusiva e gratuita para quem descarregou e instalou o MetaTrader Supreme Edition:

Descarregar MetaTrader Supreme Edition

Como Comprar o Índice VIX

  1. Faça login na sua conta Trade.MT5
  2. Ir para o Market Watch
  3. Pesquise "Volatility Index Futures"
  4. Clique com o botão direito do seu rato no índice VIX e selecione "Janela do gráfico"
  5. Escolha o número de lotes que pretende operar
  6. Clique em COMPRAR usando o atalho de negociação com um clique

Como Vender o Índice VIX

  1. Faça login na sua conta Trade.MT5
  2. Ir para o Market Watch
  3. Pesquise "Volatility Index Futures"
  4. Clique com o botão direito do seu rato no índice VIX e selecione "Janela do gráfico"
  5. Escolha o número de lotes que pretende operar
  6. Clique em VENDER usando o atalho de negociação com um clique

Índices Derivados do Índice VIX

Desde a introdução do VIX COBE em 1993 no mercado de Chicago, muitas outras bolsas optaram por criar um índice de volatilidade com base na sua referência.

Entre eles, encontramos em particular:

  • O VNX - o índice de volatilidade do Nasdaq100
  • O VXD - o índice de volatilidade do DowJones30
  • O VCAC - o índice de volatilidade do CAC40
  • O VDAX-NEW - o índice de volatilidade do DAX30
  • O VSTOXX - o índice de volatilidade do Eurostoxx50

E muitos outros!

É possível que possa estar interessado em negociar outros índices ou pode não ter a certeza sobre qual a melhor estratégia de trading que deve usar. Qualquer que seja o seu objetivo, sugerimos que utilize e comece a praticar numa conta de negociação demo, livre de quaisquer riscos e totalmente GRÁTIS! Para iniciar o seu registo e de seguida descarregar a sua plataforma de negociação, basta clicar na imagem que se segue:

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