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Hedge Cambial - O Que é Hedging Forex?

Agosto 26, 2020 14:10 Europe/Lisbon
Tempo de leitura: 42 minutos

Hedge Cambial com a Admiral Markets - Hedge Forex Trading

O Hedging Forex ou Hedge Cambial, pode ser prejudicial quando é feito ao acaso. Porém, quando executado de uma forma consciente, pode tornar-se uma estratégia benéfica para os Forex Traders!

O que é o hedging nos mercados financeiros? Se tivéssemos que resumir o Hedging Forex Trading, em Português, poderíamos resumi-lo rapidamente em três palavras: REDUZIR OS RISCOS.

No geral, esta é a ideia por trás de toda a Estratégia de Hedge no Forex & CFD Trading.

A definição clássica de Hedge Cambial em concreto é: uma posição aberta por um trader no mercado para reduzir a sua exposição aos movimentos de preços.

→ Por exemplo, uma companhia aérea está exposta a flutuações nos preços dos combustíveis devido aos custos inerentes à sua atividade comercial.

Essa mesma empresa pode optar por comprar futuros de petróleo para reduzir o risco de aumento dos preços dos combustíveis. Isto iria permitir que ela se conseguisse concentrar no seu core business de transportes aéreos. Então a empresa iria cobrir a sua exposição aos preços dos combustíveis.

Ao fazer Hedge Cambial no mercado financeiro, o trader abre uma posição para reduzir ou eliminar completamente os seus riscos, conforme explicado acima. Isto contrasta com a ideologia de um especulador, que assume riscos, ao confiar nos preços, na esperança de obter o seu lucro.

  • Mas existe realmente uma maneira de vencer sempre?
  • Existem estratégias de hedge em que você abre posições com a intenção de gerar lucros e, ao mesmo tempo, reduzir seus riscos?

Embora não seja possível eliminar todos os riscos, a resposta é: SIM. Existem uma série de Tipos de Hedge Cambial e diferentes Estratégias de Hedge Forex que visam fazê-lo em diferentes graus.

O grande objetivo de qualquer técnica e estratégia de Hedging Forex Trading é garantir que as posições que protegem o seu risco não diminuem o seu lucro potencial.

A Estratégia de Hedge Cambial a ser abordada no nosso artigo, visa procurar uma posição neutra no mercado, de modo a obter uma diversificação de risco financeiro.

Esta é uma abordagem muito comum nos Hedge Funds financeiros.

Devido à sua complexidade, não iremos entrar em muitos detalhes, mas iremos discutir toda a operação de Hedge Cambial na sua generalidade.

Sabia que pode reduzir o seu risco e, por vezes, cancelá-lo com o Hedging Forex?

Se quer saber como fazer hedging no Forex, leia este artigo até ao final, onde irá descobrir:

  • O que é Hedge Cambial
  • Uma Estratégia de Hedge no Mercado
  • Exemplos de Hedge Cambial
  • Tipos de Estratégia de Hedging Forex

O melhor de tudo é que apenas com este artigo, irá ficar a saber tudo o que necessita para utilizar uma Estratégia de Hedge no seu Trading! Vamos começar?

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O Que é Hedge Cambial - Significado Hedge Forex

Mas afinal o que é o Hedging Forex?

O Hedge Cambial no Forex Trading significa cobertura de risco, em Português. Esta cobertura envolve a abertura de uma posição de compra e uma posição de venda para o mesmo montante de capital em risco, seja no mesmo ativo ou em dois ativos diferentes, de preferência altamente correlacionados.

A ideia é tentar compensar de forma total ou parcial, o impacto de movimentos adversos de um ativo, como um par de moedas, por exemplo.

Este é o procedimento básico de cobertura de Forex:

➲ EXEMPLO

  • Compre Euro - Dólar - EUR USD
  • Venda Dólar - Franco Suíço - USD CHF

Os dois ativos estão altamente correlacionados negativamente, o que implica que quando o EUR USD sobe, o franco suíço cai o mesmo valor, da mesma forma.

Desta forma, se o ativo adquirido perder valor, o trader ganha o valor da perda através da posição aberta no segundo ativo que reage com a mesma amplitude.

A cobertura de Forex pode ser feita de diferentes maneiras. Pode proteger-se com o Hedge Cambial:

➢ Parcialmente, como forma de limitar o seu risco

➢ Completamente, para eliminar totalmente qualquer exposição a movimentos futuros

Existem também vários instrumentos que podem ser usados, incluindo futuros ou opções.

Mas, vamos concentrar-nos no mercado Forex . Por exemplo, pode decidir usar Hedge Forex contra o risco cambial se possuir uma propriedade no exterior.

Como já mencionámos, o hedge no trading significa abrir uma posição para compensar o risco em relação aos movimentos futuros de preços nos mercados financeiros.

Vejamos nas secções seguintes, algumas técnicas de Hedge Forex com exemplos concretos!

Hedge Cambial - Estratégia de Hedge Forex de Posição Neutra de Mercado

Os fundos de hedge aproveitam a oportunidade de manter posições de compra e venda de modo a procurar lucro, enquanto se expõem a um risco mínimo.

Em termos gerais, esta estratégia tem como objetivo fazer duas coisas:

  • Evitar a exposição ao risco de mercado, negociando vários instrumentos correlacionados
  • Aproveitar as assimetrias dos preços

A estratégia de hedge cambial neutro baseia-se na premissa de que os preços irão retomar à média, gerando lucro. Por outras palavras, esta estratégia é uma forma de arbitragem estatística.

As operações são construídas de forma a que o portfólio global seja o mais neutro possível em relação ao mercado. Ou seja, as oscilações de preços têm pouco impacto no resultado geral.

Outra forma de descrever isto é dizer que está protegido da volatilidade do mercado. Uma das principais vantagens deste tipo de estratégias de hedging forex é que são, por natureza, inerentemente equilibradas.

Em teoria, isto deve protegê-lo da maioria dos riscos. Na prática, porém, é muito difícil manter um perfil neutro no mercado o tempo todo.

Porque é que é difícil? Bem, para começar, as correlações entre os instrumentos podem ser dinâmicas. Por isso, é um desafio saber constantemente a correlação precisa entre os diferentes ativos.

Outro desafio é adotar uma postura baseada em informações oportunas e sem incorrer em custos de transação significativos. Os fundos de hedge tendem a explorar estas estratégias abrindo um grande número de posições em ações.

No caso das ações, existem elementos comuns claros e facilmente detectáveis entre empresas que operam no mesmo setor.

A identificação precisa de pontos comuns no Forex não é tão simples. Além disso, existem menos pares de moedas no Forex do que diferentes ações nos mercados.

A boa notícia é que o MetaTrader 5 Supreme Edition tem uma matriz de correlação entre muitos dos seus indicadores, juntamente com uma série de outras ferramentas avançadas. Isto torna mais fácil reconhecer as relações mais próximas entre os pares Forex.

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Usar Opções Numa Estratégia de Hedge Cambial

Outra forma de se proteger contra os riscos é, usar derivativos, originalmente criados do zero para este fim.

As opções são um desses tipos de derivativos e são uma excelente ferramenta de hedging forex trading. Uma opção é um tipo de derivativo que funciona de uma forma semelhante a uma apólice de seguro. Como tal, tem muitos usos quando se trata de estratégias de hedge Forex.

As opções são um assunto complexo, mas apenas nos interessa a sua operação geral.

Dito isto, a fim de discutir como as mesmas nos podem ajudar na nossa estratégia de Hedge Cambial no mercado Forex, precisamos primeiro de saber o que são afinal as opções nos mercados financeiros. Por isso, em primeiro lugar, vamos definir o que é uma opção financeira!

Uma Opção Forex é o direito (no caso de compra) e a obrigação (no caso de venda) de comprar ou vender um par de moedas a um preço fixo numa data específica no futuro.

➛ O direito de compra é denominado opção de compra ou call.

➛ O direito de vender é denominado opção de venda ou opção de put.

➛ A obrigação de compra é chamada de venda de put

➛ A obrigação de vender é chamada de venda de call

O preço fixo pelo qual a opção permite que compre ou venda é chamado de preço de exercício ou preço Strike. A data definida no futuro é chamada de data de expiração.

Assim, por exemplo: uma opção de 1.2900 GBP/USD é o direito de comprar GBP/USD a 1.2900. O preço ou o prémio de uma opção é estabelecido em função da oferta e da procura, como qualquer coisa que tenha sido negociada num mercado competitivo.

No entanto, o valor de uma opção pode ser considerado como a integração de dois componentes:

  • O seu valor intrínseco
  • O seu valor temporal.

O valor intrínseco de uma opção será o que ela irá valer se o direito for exercido no mercado. Uma compra só terá valor intrínseco se os seus preços de exercício forem inferiores ao preço atual do ativo subjacente.

Ocorre o contrário no caso de se tratar de uma opção de venda. Uma opção de venda só tem valor intrínseco se o seu preço de exercício for superior ao preço atual do ativo subjacente.

➱ Uma opção com valor intrínseco maior do que 0 irá indicar que iria receber dinheiro, desde que recuperasse o valor do prémio.

➱ Se o valor intrínseco de uma opção for de 0, isto significa que não iria obter nenhum dinheiro.

➱ O preço de uma opção excede com frequência o seu valor intrínseco.

Porquê?

Uma opção oferece benefícios de proteção ao seu comprador. Por esta razão, os traders estão dispostos a pagar um valor agregado em função do tempo. Sendo todas as outras coisas iguais, quanto mais tempo resta antes de uma opção expirar, maior é o seu valor em termos de tempo.

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➲ EXEMPLO

Vamos voltar ao exemplo da opção de compra de 1,2900 GBP / USD para explicar a estratégia de Hedge Cambial.

A taxa de câmbio GBP / USD é o mercado subjacente. Se o subjacente está a ser negociado a 1,2730, por exemplo, a sua opção de compra está a cotado out the money, ou seja, o seu valor intrínseco é 0. No entanto, se o GBP / USD está a ser negociado a 1,3050, a sua opção de compra tem um valor intrínseco de 150 pips (1,3050 - 1,2900), está cotado in the money.

Isto porque, se exercesse a opção, poderia comprar GBP / USD a 1,2900, o preço de exercício da sua opção de compra. Isto iria permitir-nos vender ao preço subjacente de 1,3050 com um lucro de 150 pips.

Depois de rever todos estes conceitos básicos, vamos agora ver como é que as opções podem ser usadas como parte de uma estratégia de Hedge Forex contra perdas de capital.

O aspecto interessante das opções é a forma assimétrica como o seu preço muda quando o mercado sobe ou desce.

Uma opção de compra irá aumentar o seu valor quando o mercado aumentar sem limites. Mas se o mercado cair, o prémio da opção de compra não pode exceder 0, o que significa que se comprou a opção de call, tem um aumento ilimitado com um handicap estritamente limitado.

Isto abre a porta para muitas possibilidades em relação à sua estratégia de Hedge Forex. Vejamos um exemplo simples: comprar uma opção para se proteger contra o movimento dos preços.

➲ EXEMPLO

Digamos que esteja a comprar o par AUD / USD. Abriu uma transação para se beneficiar da diferença na taxa de juros positiva entre a Austrália e os Estados Unidos. Por exemplo, se o valor do Long SWAP (SWAP de posições de compra) for +0,17 pips, significa que para cada dia que mantiver a posição aberta, irá receber juros.

No entanto, manter esta posição também o expõe ao risco dos movimentos de preços. Se os preços estiverem estáveis, ou ainda melhor, subirem, a sua posição irá ficar bem. Mas se o movimento líquido diminuir mais de 0,17 pips por dia, irá ter uma perda.

A sua verdadeira preocupação viria de uma queda acentuada nos preços, o que poderia arruinar significativamente os ganhos de um SWAP positivo. Então, como é que este risco de preço pode ser atenuado?

Uma das formas mais fáceis é comprar uma opção de venda do par AUD / USD que não tenha dinheiro. Como a opção não tem dinheiro, o seu prémio será apenas o valor do tempo. Quanto mais longe forem os preços monetários, mais barato será o preço do prémio.

O perfil de risco de uma opção de venda é que tem um custo fixo, ou seja, o prémio que paga para comprar a opção de venda. Mas uma vez que pague por isso, irá estar protegido contra os movimentos bruscos dos preços no mercado financeiro.

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Vejamos os seguintes exemplos:

➜ Digamos que comprou muito AUD / USD a 9 de Setembro, quando o preço era 0,7600. Abriu uma posição longa com o Carry Trade para se beneficiar do swap positivo. No entanto, deseja proteger-se contra o risco de uma queda repentina.

É por isso que decide que a melhor maneira de proteger o risco é comprar uma opção.

Compra a opção a 0,7500, mas com vencimento de um mês, ao preço de 0,0061. No vencimento, vender 0,7500 valerá alguma coisa se o ativo subjacente descer abaixo de 0,7500.

Ao comprar a opção de venda, reduziu a sua desvantagem máxima das suas negociações de compra para apenas 100 pips. Isto acontece porque o valor intrínseco de sua participação começa a aumentar quando o mercado cai abaixo do seu preço de exercício.

A desvantagem geral é: os 100 pips entre a sua posição de compra e o preço de exercício, mais o custo da participação. Ou seja, um total de 161 pips, que corresponde ao custo total da operação realizada.

O diagrama a seguir mostra o desempenho da estratégia de hedge cambial em relação ao preço de vencimento: Pode considerar o custo da opção como equivalente a um prémio de seguro.

Seguindo esta analogia, a diferença entre o preço de exercício e o nível em que se encontra, é semelhante ao excesso da apólice de seguro.

Quer saber a melhor parte? O seus lucros não são limitados. Enquanto o AUD / USD continuar a cresce, irá continuar a lucrar.

➣ Para continuar com este exemplo, digamos que o AUD / USD caía para 0,7325 no vencimento. Terá perdido 275 pips na sua posição de compra. Mas a sua participação, o direito de vender o AUD / USD a 0,7500, deve valer 175 pips. Como resultado, perdeu apenas 100 pips. Não devemos esquecer o valor do swap que acumulou devido à sua operação aberta no par de moedas.

Adicione o custo do prémio da opção de 61 pips primeiro e sua perda total é de 161 pips, conforme indicado acima. Independentemente da distância entre o AUD / USD, esse número nunca aumenta.

➣ Agora, considere que o AUD / USD sobe para 0,7750 no vencimento. Ganha 150 pips na sua posição longa, mas a sua opção custa 61 pips. Terá 89 pips de lucro!

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Estratégias de Hedge Cambial no Forex Trading

Agora que vimos como fazer hedging no trading, é fácil de perceber que o fazemos sempre numa tentativa de obter um equilíbrio financeiro.

Praticar hedging de matérias-primas, hedge de ações ou hedge Forex limita o risco, mas, em contrapartida, afeta o seu lucro potencial.

Como dito anteriormente, alguns participantes do mercado se protegem para reduzir completamente o risco.

Eles ficam felizes em desistir das suas chances de obter lucros substanciais para eliminar a sua exposição ao preço.

Mas alguns especuladores não abdicam dos lucros de bom grado...

A melhor estratégia de hedge Forex para os traders especuladores provavelmente será:

  • Manter posições potencialmente lucrativas
  • Ou provavelmente fazer um compromisso com lucros menores em troca de proteção contra uma possível perda.

As opções são uma ferramenta extremamente útil para cobertura, como vimos no nosso exemplo.

Sua complexidade, no entanto, significa que elas são mais adequadas para traders com conhecimento mais avançado.

As opções são flexíveis o suficiente para permitir que os traders criem diferentes estratégias de hedging Forex trade.

Isto permite que adapte totalmente a melhor estratégia de hedge Forex para se adequar aos seus hábitos de gestão de risco financeiro.

Se quiser praticar diferentes estratégias hedge cambial, negociar numa conta demo é sempre uma boa solução. Neste tipo de conta de trading só usa fundos virtuais, e evoluí num ambiente seguro, sem risco de perder dinheiro real, e pode descobrir ainda qual a sua tolerância ao risco!

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Hedge Cambial - Hedge Fund Com Empresas

No lado das empresas:

O hedge cambial é um tipo muito comum de transação financeira que as empresas realizam com regularidade, como parte de suas atividades comerciais.

As empresas têm geralmente uma exposição indesejada às divisas e ao preços de commodities.

Como resultado, elas procuram reduzir ou eliminar os riscos associados a essas exposições, realizando transações financeiras e, potencialmente, fazer hedging às suas mercadorias. Na verdade, os mercados financeiros foram praticamente criados em grande parte para este tipo de transação.

➲ EXEMPLO

Tomemos o exemplo de uma companhia aérea que poderia estar exposta ao custo do combustível, que está correlacionado com o preço do petróleo bruto.

Uma companhia aérea norte-americana multinacional acumula receitas em muitas moedas diferentes, mas declara os seus lucros e reembolsa os dividendos em dólares americanos.

A empresa faz então hedge em vários mercados financeiros para compensar os riscos dos negócios associados a essas exposições adversas.

▶ Por exemplo, a companhia aérea pode optar por comprar contratos futuros de petróleo. Isto pode proteger a empresa do risco do aumento de custos em relação ao aumento do preço do petróleo.

Mas há mais!

O petróleo bruto é avaliado internacionalmente em dólares americanos.

Quando os contratos futuros expiram, a empresa recebe fisicamente o petróleo e o pagamento em dólares americanos. Se estivermos a falar de uma empresa não americana, existiria um risco cambial.

Como resultado, é muito provável que a empresa decida também fazer hedge cambial e evitar este risco das taxas de câmbio.

Para isso, a empresa vende a sua moeda nacional para comprar dólares americanos e, desta forma, proteger a sua exposição ao dólar e ao petróleo bruto.

Deve notar-se que não são apenas as empresas que estão envolvidas no Hedge Forex.

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Hedge Cambial e Estratégia de Hedge com Ações

Outra opção para utilizar o hedging e proteger os seus riscos pode ser, negociar simultaneamente no mercado de divisas e em ações.

➲ EXEMPLO

Imagine que:

  • Mora no Reino Unido e investiu em ações da "Nintendo" e tem lucros não realizados.
  • O seu lucro não realizado é de JPY 1.000.000.

Com uma taxa de 137,38 libras em relação ao iene (GBPJPY), o seu lucro seria 1.000.000 / 137,38 = £ 7.279 (sem ter em conta os custos de transação).

Então, quais seriam as operações de hedge a serem realizadas? De quantos ienes precisa para comprar o par de moedas, de modo a ter o seu risco coberto?

Isto depende se deseja eliminar completamente o risco ou apenas uma parte do mesmo.

▶ Se deseja cobrir todos os seus riscos, deve comprar 7279 libras esterlinas. Deve-se notar que um contrato GBPJPY é igual a £ 100.000. Por isso, deverá comprar 7279 / 100.000 = 0,07279 contratos.

Se o iene enfraquecer em relação à libra esterlina, irá beneficiar-se da sua posição no GBPJPY conforme a taxa de câmbio vai aumentando. O valor do hedge cambial deve compensar o impacto negativo da queda do iene na sua transação com as ações da Nintendo.

Na realidade, a complexidade da transação vem da possibilidade de que o risco cambial flutue conforme o valor da ação muda.

Por isso, o que deve fazer é:

➛ Alterar o valor do hedge conforme o valor da ação se vai alterando.

Aqui está um exemplo de como o hedge cambial é feito com a Admiral Markets.

Exemplo de Hedge Forex no Mini Terminal da Admiral Markets

Se estiver interessado em fazer uma operação de hedge cambial, recomendamos que treine com uma Conta de Demonstração GRÁTIS da Admiral Markets e que utilize as ferramentas e indicadores do MT4 Supreme Edition.

Mas por agora vamos focar-nos e continuar com o nosso cenário:

E se quiser manter as suas ações na esperança de continuar com os seus lucros?

Neste cenário, deverá manter a sua exposição às ações da Nintendo com a sua long position, mas também no par de libra - iene japonês (GBPJPY).

O que é que isso significa?

Caso o iene caia, irá reduzir o seu lucro. Por outro lado, se o iene subir, poderá gerar lucros adicionais!

O Que São Hedge Funds - Utilize a Ferramente de trading mini Terminal disponível na Plataforma Avançada MetaTrader Supreme Edition

Hedge Cambial - Exemplo de Hedge Forex Trading

Vamos agora considerar alguém que apenas negocia no mercado cambial.

Como funciona o Hedging Forex?

As operações de Hedge Cambial Forex têm como objetivo reduzir os seus riscos, protegendo-o de movimentos de preços indesejados. Obviamente, a maneira mais fácil de reduzir o risco é reduzir ou fechar posições. Mas pode haver momentos em que só pode reduzir temporariamente ou parcialmente a sua exposição.

Dependendo das circunstâncias, o Hedge Forex pode ser mais prático do que simplesmente fechar uma posição.

➲ EXEMPLO

Vejamos outro exemplo: digamos que tem várias posições Forex antes da votação do Brexit.

As suas posições são as seguintes:

◈ Ordem de venda de 1 lote no par - EURGBP

◈ Ordem de venda de 2 lotes no par - USDCHF

◈ Ordem de compra para 1 lote no par - GBPCHF

Em geral, está satisfeito com estas posições de longo prazo, mas está preocupado com a possibilidade de a volatilidade da Libra Esterlina (GBP) aumentar à medida que a votação do Brexit se aproxima.

Em vez de abandonar as suas duas posições na Libra Esterlina (GBP), decide seguir uma estratégia de Hedge Cambial.

Como fazer Hedge Forex? Abrindo uma posição adicional, vendendo no par - GBPUSD.

Isto reduz a sua exposição à Libra Esterlina (GBP) porque estará a:

➛ Vender Libras Esterlinas

➛ Comprar em Dólares Americanos

➛ Embora as suas posições em aberto existentes tenham Libras Esterlinas e Dólares Americanos para venda.

Poderia vender dois lotes de GBPUSD para cobrir totalmente a sua exposição à Libra, o que também teria um impacto adicional com a eliminação da sua exposição ao Dólar.

Em alternativa, pode proteger um montante menor, dependendo da sua própria aversão ao risco.

Exemplo de Hedge Cambial no Evento do Brexit - Admiral Markets

Fonte: GBPUSD, Daily Chart, MT5 Admiral Markets. Lembre-se de que o desempenho anterior não é um indicador confiável de resultados futuros.

O gráfico acima mostra a queda da Libra Esterlina após a votação do Brexit.

A posição de venda aberta no par GBPUSD como uma estratégia de hedge teria-o salvo de uma grande perda.

Observe que também pode negociar um par de moedas diferente. A chave aqui é vender a Libra Esterlina, pois essa é a volatilidade que está a tentar evitar.

O par - GBPUSD é usado como exemplo, visto que se compara de forma favorável à sua posição de compra no dólar. Lembre-se de que houve um impacto adicional na sua exposição ao dólar americano.

▶ Outra forma um pouco menos direta de fazer o hedge cambial de uma exposição de moeda é fazer uma trade num par de moedas correlacionado.

A matriz de correlação incluída no MetaTrader Supreme Edition permite que veja a correlação entre os diferentes pares de moedas.

Hedge Cambial - Matrix de Correlação da Admiral Markets

Lembre-se de que o desempenho anterior não é um indicador confiável de resultados futuros.

Se encontrar um par de moedas altamente correlacionado com outro, é possível construir uma posição neutra em relação ao mercado.

➲ EXEMPLO

Por exemplo, digamos que tem uma posição de compra no GBPUSD. Pode ver na imagem anterior que o par USDCAD tem uma forte correlação negativa com o par GBPUSD.

➣ A compra de USDCAD deve, teoricamente, ser usada para proteger parte da sua exposição, com o efeito de correlação. Mas, como a correlação não é completamente revertida, o hedge forex não fornece a proteção total se um tamanho de posição equivalente tiver sido processado em ambos os pares.

Se estiver interessado em tentar construir uma estratégia neutra de mercado, pode experimentar as suas ideias em segurança com o nosso simulador Forex gratuito Admiral Markets MT4.

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Hedge Cambial - Hedging Forex Com Expert Advisors

Existem muitos consultores especializados de Forex espalhados na Internet.

Mas Atenção❗

Deve ter muito cuidado ao usar um Expert Advisor de Hedge Cambial encontrado na Internet, e que foi desenvolvido por um indivíduo desconhecido. Recomenda-se tentar fazer hedge com EAs primeiro através de uma conta demo, como a oferecida pela Admiral Markets, no mercado que deseja negociar no futuro.

Este teste deve ser o mais próximo possível da realidade, mas deve ir mais longe e testar a reatividade do Expert Advisor de Hedge Forex em condições menos ideais para evitar surpresas desagradáveis no futuro, uma vez que seja lançado na sua conta de trading real.

Hedging Forex & Hedging Commodities

Muitas estratégias usam as correlações entre estas duas classes de ativos para se proteger umas das outras e para explorar os movimentos dos mercados financeiros de forma mais confiável do que no caso da pura especulação direcional.

É comumente reconhecido que a correlação inversa USD e Gold é relativamente forte, tanto que a estratégia de hedge é feita em pares de moedas, incluindo o dólar americano e o ouro.

Assim, em geral, quando o dólar americano sobe o ouro tende a cair e vice-versa.

Este é o hedging de matérias-primas e hedge cambial.

Também é possível combinar hedge de matérias-primas e mercado de ações, desde que a ação selecionada tenha uma relação próxima com a matéria-prima em questão.

Hedge Cambial - Hedge Fund vs Especulação

Para os traders e investidores mais conservadores, o hedging no trading é uma forma de proteger e garantir a segurança do seu capital .

É verdade que os lucros às vezes podem ser um pouco mais baixos, mas podem ser mais seguros com este tipo de gestão e estratégia.

Esta é a realidade das coisas:

▶ A especulação é mais lucrativa, mas funciona com menos frequência, o que equivale a:

  • Uma alta relação de lucro / risco
  • Uma taxa de sucesso média

▶ O Hedge Cambial é uma estratégia mais conservadora, mas irá permitir que feche posições com mais frequência de forma positiva, o que é equivalente a:

  • Uma relação média de lucro / perda
  • Uma alta taxa de sucesso

Como está a começar a entender agora, a questão de usar ou não o hedge Forex no Trading depende inteiramente da sua personalidade e do seu comportamento de risco.

Alguns preferem ser mais conservadores e usar hedging para controlar melhor o seu risco, enquanto outros preferem especular no mercado cambial para que, quando têm posições vencedoras, ganhem mais dinheiro, mesmo que isso aconteça com menos frequência do que no caso do trader conservador.

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Hedge Fund - Estratégias de Fundos de Hedge

Para qualquer indivíduo que possua um alto património líquido e que procura investir pelo menos uma parte do seu dinheiro, um Fundo de Hedge é uma escolha lógica. Os Hedge Funds podem tornar-se veículos de investimento altamente lucrativos quando geridos com cuidado. Para fazer isso, os gestores de fundos de hedge usam uma série de estratégias de trading que iremos examinar para que possa também aprender com elas.

O Que São Estratégias de Hedge Fund

O termo Fundo de Hedge, ou Hedge Fund, em Inglês, vem do facto de que os seus gestores podem fazer Hedge das suas posições, negociando tanto Long como Short, por isso, em teoria, os lucros podem ser obtidos em qualquer direção do mercado.

A descrição de um fundo de hedge pode soar como um fundo mútuo e é verdade que os mesmos partilham muitas semelhanças. Ambos visam gerar retorno para os seus investidores, minimizando os riscos envolvidos. Mas também são muito diferentes pela sua natureza. As estratégias de fundos de hedge são vistas como mais agressivas e menos avessas ao risco. De forma geral, os Hedge Funds também têm requisitos de investimento mais elevados.

Estratégias de Fundos de Hedge Mais Populares

Das muitas estratégias que iremos aqui apresentar, saiba que a maioria dos gestores de fundos usa uma combinação de várias estratégias para gerar os melhores retornos, adaptando a sua abordagem de acordo com as condições gerais de mercado!

Hedge Fund - Neutro no Mercado

Os Hedge Funds administrados através de uma estratégia neutra são semelhantes em muitos aspectos aos fundos long e short, pois os mesmos não dependem do desempenho geral do mercado para obter sucesso. Em vez disso, eles procuram neutralizar os efeitos de um mercado volátil, equilibrando os investimentos - daí o "neutro" no título. Esta estratégia também usa alavancagem em algumas circunstâncias para aumentar o desempenho e os retornos.

Tipos de Hedge - Long-only Equity

Esta é a forma de estratégia de investimento mais próxima dos fundos mútuos tradicionais. Os gestores que usam esta estratégia geralmente adotam uma abordagem de longo prazo, que é relativamente avessa ao risco. Em comparação com outras estratégias de investimento, tende a gerar retornos mais baixos. Para além do facto de que há muita concorrência neste campo específico, o que significa que os gestores de fundos de hedge que adotam esta abordagem precisam de trabalhar muito e produzir resultados impressionantes para justificar as taxas que cobram!

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O Que São Hedge Funds - Short-only Equity

Por outro lado, a abordagem de short-only visa lucrar apenas com as ações vendidas a descoberto, cujo preço deve cair com o passar do tempo. Aqui, a habilidade está em identificar empresas que possam estar a apresentar sinais de perigo e que foram esquecidos por outros investidores. Também depende da existência de um mercado de queda em geral. Esta é uma abordagem que pode ser muito lucrativa se os eventos ocorrerem conforme o esperado, mas também é uma abordagem de risco relativamente alto.

Os fundos de hedge short-only também são "orientados pelos eventos". Por exemplo, em 2020, o impacto do coronavírus causou estragos em muitos setores distintos. Um setor particularmente atingido foi o das companhias aéreas. Abaixo está um gráfico semanal de longo prazo da Deutsche Lufthansa (LHA):

Estratégias de trading de Hedge Fund das ações da Deutsche Lufthansa

Fonte: Admiral Markets MetaTrader 5, #LHA, Weekly - Intervalo de dados: de 2 de Junho de 2013 a 2 de Junho de 2020, acedido a 2 de Junho de 2020 às 13:40 BST. Observação: o desempenho anterior não é um indicador confiável de resultados futuros.

O preço das ações da companhia aérea não só demonstra a liquidação de mercado causada pelo coronavírus, mas também que a empresa estava a lutar muito antes de o impacto do Covid-19 dominar os mercados em 2020! Na verdade, o preço das ações da companhia aérea já estava a cair desde o início de 2018 à medida que mais operadoras aéreas de baixo custo saturaram o mercado. É este tipo de movimento, impulsionado por eventos, que os fundos de hedge procuram.

Hedge Fund - Long/Short Equity

Esta é sem dúvida a estratégia mais usada e remonta a 1949. O princípio é brilhantemente simples: a chance de ganhar em ambos os investimentos que sobem e descem. É uma questão de assumir uma posição de compra nas empresas ou commodities que se espera que tenham um bom desempenho e escolher outra empresa, muitas vezes do mesmo setor, com perspectivas menos favoráveis e assumir uma posição de venda sobre a mesma. Isto é semelhante ao Forex Trading e não só maximiza as chances de sucesso, como também é um método bastante eficaz de minimizar o risco.

No entanto, o portfólio de ações long/short também é uma ótima maneira de proteger a sua exposição. Se ocorrer um evento de mercado significativo que faça com que as ações globais subam ou caiam, então pelo menos um destes investimento seria potencialmente lucrativo, protegendo assim a potencial perda do outro investimento.

Isto significa que pode comprar as ações de uma empresa que acha que pode ter um bom desempenho, enquanto que irá vender a descoberto as ações de uma empresa que acha que não está com bons resultados. O objetivo é proteger a sua exposição (daí o termo Fundo de Hedge!).

Tipos de Hedge Fund - Arbitragem de Estrutura de Crédito

A Credit Structure Arbitrage é uma parte importante da grande maioria das estratégias de fundos de hedge. Nesta estratégia, os gestores de fundos de hedge procuram oportunidades de explorar os valores relativos entre diferentes títulos do mesmo emissor corporativo. Também procuram títulos com a mesma qualidade de crédito, por exemplo, os que são garantidos por hipotecas ou sob a forma de obrigações de empréstimo colateralizadas.

Por se concentrar no crédito e não nas taxas de juros, esta estratégia tende a ter um melhor desempenho quando a economia está a crescer rapidamente e os empréstimos estão em níveis de pico. Para se proteger contra o declínio económico, muitos administradores de hedge funds que usam a arbitragem de estrutura de crédito vendem a descoberto futuros de taxas de juros e títulos do tesouro.

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Hedge Fund - Arbitragem Conversível

Na arbitragem conversível, um gestor de fundo de hedge decide comprar tanto uma parte da dívida conversível de uma empresa na forma de um título quanto ações da própria empresa numa base de venda a descoberto. A ideia é que estes dois lados do investimento se equilibrem à medida que o mercado flutua. É um sistema que prospera quando o mercado está mais volátil, pois isto apresenta mais oportunidades de obter lucros.

Fundos de Hedge - Arbitragem de Renda Fixa

Esta estratégia tem muito em comum com os fundos de ações comprados e vendidos, visto que funciona através da exploração das diferenças de valor entre um par de títulos de renda fixa. Isto pode incluir títulos municipais e corporativos, bem como swaps. Estes são comprados num mercado e vendidos noutro, sendo os lucros obtidos com a discrepância de preços. Como estas vendas tendem a render lucros relativamente modestos, costuma-se usar altos níveis de alavancagem. Embora isto aumente o potencial de geração de mais lucros, também introduz um nível bastante alto de risco no processo, o que pode gerar a perda de investimentos de uma forma mais rápida.

Tipos de Hedge - Arbitragem de Risco

Também é conhecido como Merger Arbitrage, um nome que dá uma ideia mais clara da sua natureza. Envolve o trading de ações de duas empresas envolvidas numa aquisição ou fusão planeada. Isto funciona porque, embora a notícia de uma fusão eleve com frequência o preço das ações, é provável que o mesmo fique num nível inferior ao preço da oferta, devido à falta de certeza de que a transação realmente será concretizada. Os lucros podem ser obtidos graças a esta discrepância.

Hedge Fund - Global Macro

A abordagem Global Macro é aquela em que as tendências e os fundamentos macroeconómicos são estudados para tentar prever os efeitos que terão nas taxas de juro e câmbio, commodities ou ações de todo o mundo. Os próprios fundos podem negociar praticamente qualquer coisa, mas tendem a concentrar-se em derivativos, futuros e moedas. Os mesmos podem também ser altamente aproveitados para maximizar os lucros.

Tradicionalmente, muitos fundos de hedge olham para o mercado de moedas e commodities. Com as moedas, o conceito era simples - compre uma moeda em valorização contra uma moeda em depreciação. Normalmente, estes movimentos de macro seriam orientados por eventos. Isto inclui a intervenção de bancos centrais ou uma mudança significativa nos fundamentos políticos ou económicos de uma economia.

Por exemplo, o gráfico semanal de longo prazo abaixo é do dólar norte-americano em relação ao real brasileiro (USDBRL).

Estratégias de Trading de Fundos de Hedge no Par Forex USDBRL

Fonte: Admiral Markets MetaTrader 5, USDBRL, Weekly - Intervalo de dados: de 30 de Outubro de 2011 a 2 de Junho de 2020, acedido a 2 de Junho de 2020 às 15:40 BST. Observação: o desempenho anterior não é um indicador confiável de resultados futuros.

No gráfico acima, o real brasileiro está a cair em relação ao dólar norte-americano desde 2011, embora tenha havido um período de valorização de 2015 a 2017. Um líder político em queda e uma economia em dificuldades causaram uma grande corrida à moeda do país. Na verdade, o par de moedas tem se mantido em torno da sua média móvel exponencial semanal de 200 períodos desde 2011. Este é o tipo de movimento de longo prazo que os fundos de hedge procuram.

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Fundos de Hedge Forex - Situação Especial

Às vezes também chamado de investimento de eventos, isto acontece quando uma ocorrência cria uma mudança no valor de uma empresa, tornando-a uma proposta mais atraente. Isto pode variar de forma positiva, como uma proposta de aquisição ou descoberta de um novo produto, ou de uma forma negativa, como uma queda nos lucros esperados ou a saída de um ou mais membros principais da equipa de gestão.

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Tipos de Hedge Cambial - Investimento aflito

Quando uma empresa está em sérios problemas financeiros, o potencial de investimento é sempre atraente, embora ligeiramente arriscado. Investir durante as dificuldades financeiras consiste em comprar juros de empréstimos e outras dívidas na forma de títulos, e até mesmo ações, se o preço for justo. A vantagem desta abordagem é que todas as compras podem ser feitas com um grande desconto - mas o sucesso depende se a empresa consegue, ou não, superar os seus problemas a longo prazo.

Hedge Fund - Quantitativo

Os investimentos realizados com base numa estratégia quantitativa utilizam modelagem estatística e matemática, cujo objetivo é identificar e prever padrões no mundo financeiro. Os mesmos dependem do processamento de grandes quantidades de dados que são posteriormente manipulados através de processos complexos. Em muitos casos, as decisões de investimento são feitas automaticamente e sem intervenção humana. Isto tende a favorecer os padrões de trading de alta frequência que muitas vezes são realizados utilizando algoritmos orientados por Inteligência Artificial.

Fundos de Hedge Forex - Mercados Emergentes

Investir nos mercados emergentes é uma estratégia popular, pois os mesmos tendem a ser mais voláteis do que os mercados já estabelecidos, oferecendo assim potencial para obter ganhos. Os mercados emergentes oferecem uma série de oportunidades diferentes, que variam de títulos a dívida soberana e de trading de moeda a ações de empresas privadas. O Extremo Oriente, incluindo países como Japão, China e Taiwan, é uma área de particular interesse para os gestores de fundos de hedge no momento.

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Melhores Ferramentas para Fazer Hedge Cambial Forex Trading

Conforme mencionado anteriormente neste artigo, é importante ter cuidado com as ferramentas disponíveis na Internet, e principalmente de fontes cujo valor não pode ser certificado!

Como tal, a forma mais correta de fazer isto é, entrar em contato com profissionais reconhecidos nas suas áreas, que desenvolveram ferramentas que já foram testadas e usadas diariamente por muitos outros traders.

A Admiral Markets oferece um conjunto GRATUITO de ferramentas para auxiliar e executar o Hedge Cambial de Forex , incluindo indicadores e os Expert Advisors da Plataforma de Trading Profissional MT5 Supreme Edition.

1️⃣ Ferramenta de Análise

  • Matriz de correlação

Este Expert Advisor Gratuito do MetaTrader permite que relacione o comportamento de muitos ativos, incluindo pares de moedas, índices e até commodities. Numa única janela pode encontrar as correlações dos diversos ativos e julgar as possíveis oportunidades de hedge naquele exato momento.

Ferramenta de Análise matriz de correlação de Hedge Forex - Admiral Markets

Fonte: MT5 Admiral Markets. Lembre-se de que o desempenho anterior não é um indicador confiável de resultados futuros.

2️⃣ Ferramenta de Trading

  • Correlation Trader

Este Expert Advisor gratuito permite que visualize dois mini gráficos de trading enquanto fornece a percentagem correspondente de correlação. Pode até abrir as suas ordens através desta ferramenta da Plataforma MT5 Supreme Edition da Admiral Markets.

Ferramenta de Análise Correlation Trader de Hedge Forex - Admiral Markets

Fonte: DAX 30, MT5 Admiral Markets. Lembre-se de que o desempenho anterior não é um indicador confiável de resultados futuros.

  • Mini Terminal

Este Expert Advisor gratuito do MT5 Supreme Edition permite que abra uma posição muito facilmente e com parâmetros de risco predefinidos.

Pode até mesmo gerir as suas posições de trading de forma rápida e eficiente e usar o Mini Terminal para realizar operações de Hedge Cambial Forex, de ações e até de commodities.

Ferramenta de Análise Mini Terminal Hedge Cambial - Admiral Markets

Fonte: DAX 30, MT5 Admiral Markets. Lembre-se de que o desempenho anterior não é um indicador confiável de resultados futuros.

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Hedge Forex - Vantagens do Hedging Forex Trading

✅ O Hedge Forex reduz inerentemente a sua exposição ao mercado financeiro.

✅ Pode abrir posições que não poderia abrir de outra forma.

✅ Podemos encontrar-nos no início de uma nova tendência muito antes de vermos os sinais de confirmação.

✅ A estratégia de hedge cambial dá-lhe a possibilidade de administrar a sua carteira de moedas de uma forma mais tranquila, o que permite ao trader realizar melhores operações, já que está menos sujeito ao stress de perder o seu dinheiro.

✅ Lembre-se de que o Hedge Forex não é um truque mágico que lhe garante dinheiro, é uma forma de limitar uma perda potencial, devido a uma flutuação adversa de preço no futuro. Às vezes, simplesmente fechar ou reduzir uma posição aberta é a melhor maneira de proceder. Outras vezes, pode usar um Hedge Cambial total ou parcial para seguir o movimento de uma forma mais conveniente.

✅ É possível praticar Hedging Forex na Admiral Markets

Hedge Cambial - Desvantagens do Hedging Forex Trading

❌ Nem todas as corretoras oferecem este recurso

❌ A estratégia de hedge cambial é uma forma de evitar riscos, mas custa dinheiro. Existem custos de transação, é claro, mas o hedge pode também reduzir de forma significativa os seus lucros

❌ o Hedging Forex reduz as suas perdas se o mercado de câmbio se mover de uma forma negativa. Mas se o mercado se mover a seu favor, terá menos lucro do que teria alcançado sem a estratégia de hedge.

Faça o que funciona melhor para o seu comportamento em relação ao risco!

Hedge Cambial - Conclusão do Conceito e Estratégias de Hedge Forex

Agora que vimos como usar estratégias de Hedge Forex entendemos que é sempre uma questão de tentar obter o equilíbrio.

O facto de fazer Hedge de commodities, Hedging de Ações ou forex, limita os riscos, mas, em contrapartida, irá afetar os seus lucros potenciais.

Conforme mencionado acima, alguns participantes do mercado fazem Hedging para reduzir completamente o seu risco.

Eles contentam-se em desistir das suas chances de obter lucros maiores em troca de eliminar a sua exposição aos preços.

Os especuladores, preferem arriscar mais para obter grandes lucros e, por norma, não fazem Hedge Cambial de uma forma voluntária.

A melhor estratégia de Hedge Forex para eles provavelmente será:

  • Manter posições potencialmente lucrativas
  • Ou provavelmente comprometer-se a reduzir os lucros em troca de proteção contra potenciais perdas.

As Opções são uma ferramenta extremamente útil para fazer Hedge Cambial, como vimos no nosso exemplo.

A sua complexidade porém, significa que este tipo de instrumentos são mais adequados para traders com conhecimentos mais avançados.

Tenha sempre em mente que o Hedge Forex não é um truque de magia que lhe garante dinheiro, independentemente do que o mercado faça. É sim uma maneira de limitar o dano potencial no seu investimento, de movimentos desfavoráveis de preços no futuro. Faça o que for melhor para o seu money management e gestão de risco.

Por isso, seja qual for o seu estilo de trading, se quiser tentar uma estratégia de Hedge Cambial, a Admiral Markets oferece contas de trading gratuitas e ilimitadas para negociar Hedge Funds com segurança, e verá por si mesmo se o Hedge Forex funciona ou não para si!

Pratique aas suas estratégias favoritas de Hedge Fund através de uma conta DEMO da Admiral Markets

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Sendo um broker regulado, fornecemos acesso a algumas das plataformas de trading mais utilizadas no mundo. Você pode negociar connosco CFDs, ações e ETFs.

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