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Carry Trade no Mercado Forex ◙ O Que é Carry Trade e Como Funciona?

Outubro 02, 2020 13:50 Europe/Lisbon
Tempo de leitura: 19 minutos

Sabia que o Carry Trade é uma das estratégias de trading mais antigas desenvolvidas pela primeira vez por pelos maiores gestores de dinheiro do mundo? Como o Forex Trading envolve a compra e a venda de duas moedas diferentes, apenas os traders que tinham o acesso aos mercados financeiros globais poderiam participar.

Mas, graças aos enormes avanços na tecnologia, aceder aos mercados globais, é agora cada vez mais fácil do que nunca, e é por isso que aprender a melhor forma de realizar boas negociações no Mercado Forex com Carry Trade deve estar no topo da sua lista!

O Que é Carry Trade - Admiral Markets

Neste artigo, irá aprender:

  • A Definição de Carry Trade.
  • Como Fazer Carry Trade no Mercado Forex.
  • Os Riscos do Carry Trade.
  • Como pode usar uma estratégia de Carry Trade através de uma conta de negociação DEMO totalmente isenta de riscos.

O Que é Carry Trade - Definição de Carry Trade

Certamente já se perguntou: "Mas afinal, o que é Carry Trade?". Em termos mais simples, o Carry Trade é quando um trader pede emprestado um instrumento financeiro para comprar outro instrumento financeiro.

Vamos de seguida apresentar-lhe um exemplo.

Exemplo de Carry Trade

O Carry Trade funciona da seguinte forma:

Imagine um cenário em que pede emprestadas 5.000 libras ao banco, e que este lhe cobra uma taxa de empréstimo de 1%. Agora, digamos que pega nessas mesmas 5.000 libras e adquire um título que lhe paga 4% ao ano. O seu lucro é de 3% (menos comissões, custos, etc.). Resumidamente, você conseguiu obter um lucro utilizando apenas a diferença na taxa de juros. Simples, certo? Vamos ver agora como aplicar o Carry Trade ao Forex Trading!

O Que é Carry Trade no Mercado Forex?

O Carry Trade é muito popular no mercado Forex. É uma situação em que um trader pede emprestado uma moeda com uma taxa de juros baixa para comprar outra moeda com uma taxa de juros mais alta.

O trader está a pagar uma taxa de juros baixa na moeda que lhe foi emprestada enquanto recebe o retorno da taxa de juros mais alta da moeda comprada. A diferença é conhecida como taxa de juros diferencial.

De seguida, mostramos-lhe uma lista de taxas de juros definidas pelo banco central de cada um dos seguintes países:

País

Taxa

Suíça

-0,75%

Japão

-0,1%

Europa

0%

Reino Unido

0,10%

Austrália

0,25%

Nova Zelândia

0,25%

Estados Unidos

0,25%

Canadá

0,25%

Brasil

2,0%

* Dados atualizado a 2 de Outubro de 2020

De certa forma, o Carry Trade envolveria pedir dinheiro emprestado de uma forma mais barata a um país com uma taxa de juros baixa e investi-lo no país com uma maior taxa de juros.

Num mundo ideal, e usando a tabela das taxas de juros apresentada anteriormente, um exemplo de Carry Trade seria o seguinte:

  • Pedir dinheiro emprestado ao Reino Unido e pagar apenas 0,10% de juros sobre o mesmo
  • Investir esse dinheiro no Brasil, onde iria receberia 2% de juros
  • O lucro líquido seria de 1,90% (2% - 0,10%)

Obviamente, este é um exemplo simplificado e, na realidade, a taxa de juros que você paga ou recebe será diferente e irá depender do tamanho da sua posição (em lotes) e de quaisquer outras comissões e custos do banco ou corretora que estiver a utilizar.

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Como Funciona o Carry Trade no Forex Trading

O mercado Forex é o local ideal para realizar operações de Carry Trade, pois as moedas são negociadas em pares. Por exemplo, quando está a comprar o par de moeda EUR / USD, está a comprar o euro enquanto vende simultaneamente dólares americanos.

Felizmente,não precisa de euros ou dólares na sua conta de trading, pois a corretora irá ficar encarregue de todas as conversões de moeda para realizar toda a operação. Pode aprender mais sobre Forex Trading no nosso artigo: "Guia de Forex - O Que é Forex Trading".

⚠️ Quando se negoceia Forex com uma corretora, todas as posições são tecnicamente fechadas no final de cada dia, mesmo se o mercado estiver aberto 24 horas por dia, 5 dias por semana. A corretora irá fechar e reabrir a sua posição e então irá creditar ou debitar a diferença entre a taxa de juros overnight da moeda que vendeu e a moeda que comprou. Isto é conhecido como "rolling over" ou "carrying" uma posição no dia seguinte.

As corretoras normalmente usam o termo "Swap de Forex" para informar os traders qual seria o pagamento ou encargo diferencial da taxa de juros, pois muitos adicionam os seus próprios custos ao mesmo. As taxas de swap de negociação em Forex podem ser encontradas diretamente na plataforma de trading MetaTrader, fornecida gratuitamente pela Admiral Markets.

Para seguir os próximos passos, aconselhamos que faça primeiro o download da sua plataforma de negociação MetaTrader 5, desta forma conseguirá acompanhar melhor todos os passos essenciais. Para descarregar a sua plataforma de trading de forma totalmente GRÁTIS e em Português, basta clicar na imagem que se segue:

Carry Trade - Descarregar Plataforma de Trading MetaTrader 5 da Admiral Markets

O Que é Carry Trade - Como Visualizar Carry Trade Swaps no MetaTrader 5

Depois de descarregar a sua plataforma, abra a janela do Market Watch selecionando Visualizar no menu superior e de seguida Market Watch. Você pode também pressionar Ctrl + M no seu teclado. Isto irá abrir uma lista de mercados disponíveis para negociação. Em seguida, clique com o botão direito do seu rato no instrumento que lhe interessa e selecione Especificação, isto irá abrir uma janela Descrição com os valores Swap Long e Swap Short, conforme mostrado abaixo:

Carry Trade - Taxas Swap no MetaTrader - Admiral Markets

Uma captura de ecrã que mostra os valores de swap na caixa Descrição para o EUR USD na plataforma de trading MetaTrader 5 fornecida gratuitamente pela Admiral Markets, elaborado a 23 de Setembro de 2020.

Pode também visualizar os seus encargos com as taxas swap na página Especificações de Contrato da Admiral Markets, conforme mostrado no exemplo abaixo, que mostra os valores dos swaps de Forex para posições de compra (long) e de venda (short) em EUR / USD:

O Que é Carry Trade - Especificações de contrato EUR USD - Admiral Markets

Captura de ecrã mostrando a página de especificações do contrato EUR / USD a 4 de Fevereiro de 2020.

Se abriu e fechou uma negociação com um par de Forex no mesmo dia, então não existe qualquer "carry" a pagar - ou seja, não irá ser creditado nem debitado nenhum pagamento de taxa de juros durante a noite. Existem dois tipos de operações de Carry Trade em Forex: o Carry Trade Positivo e o Carry Trade Negativo. Vamos descobrir qual a diferença entre eles nas secções seguintes!

O Que é Carry Trade Positivo

Um carry trade positivo consiste em pedir emprestado uma moeda com uma taxa de juros mais baixa, enquanto se comprar uma moeda com uma taxa de juros mais alta. O trader irá então receber pagamentos da taxa de juros com base na diferença da taxa de juros entre as duas moedas e o tamanho da sua posição.

Empresta-nos a uma taxa de juros baixa => Compramos a uma taxa de juros mais alta

Vamos ver agora o que é o Carry Trade Negativo!

Definição de Carry Trade Negativo

Um carry trade negativo envolve pedir emprestado uma moeda com uma taxa de juros alta e comprar uma moeda com uma taxa de juros baixa. O trader irá sofrer uma perda na diferença da taxa de juros e terá que pagar juros pela manutenção da sua posição.

Empresta-nos a uma taxa de juros alta => Compramos a uma taxa de juros mais baixa

Também é importante ter em conta que quaisquer ganhos obtidos através de um carry trade podem ser compensados pela depreciação no preço do mercado que está a comprar. Por outro lado, quaisquer perdas feitas através de um carry trade podem ser compensadas pela valorização do preço do mercado que você está a comprar.

Encontrar um mercado que irá apreciar em valor e oferecer um carry positivo é considerado ideal e será discutido mais à frente neste artigo, na seção de Estratégias de Carry Trade.

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O Que é Carry Trade Forex - Exemplo de Carry Trade com Alavancagem

Uma das maiores razões pelas quais o Mercado Forex é popular para realizar operações de Carry Trade Forex é pelo facto de ser possível negociar com recurso à alavancagem. Isto significa que só irá precisar de um pequeno depósito para controlar uma grande quantia de dinheiro. Pode aprender mais sobre as vantagens e os riscos envolvidos na negociação com alavancagem no nosso artigo "O que é Alavancagem em Forex?".

Vamos dar uma vista de olhos num exemplo genérico de carry trade com alavancagem? Vamos lá:

Suponha que um trader abre uma conta de trading e abre uma posição para um mini-lote, que é o equivalente a 10.000 unidades da moeda base. Neste exemplo, digamos que foram US $ 10.000. Para abrir essa negociação, o trader não precisa de ter US $ 10.000 na sua conta para abrir a sua trade, a corretora exige apenas que uma certa margem ou depósito seja reservado.

Clientes classificados como "clientes de retalho" podem ter acesso a uma alavancagem de 1:30 em pares de moedas. Isto significa que, para um trader abrir a posição de um mini lote que seja equivalente a US $ 10.000, ele precisa apenas de ter na sua conta US $ 333, que irão servir para serem mantidos como margem para abrir a posição. No entanto, se eles escolherem negociar um par de moedas com um carry positivo, irão receber juros diários pagos pelos US $ 10.000, em vez dos US $ 333 necessários para abrir a posição no mercado.

Embora isso pareça atraente, também vale a pena lembrar que, se o trader optar por negociar um par de moedas com um carry negativo, terá que pagar os juros diários referentes aos mesmos US $ 10.000. A melhor forma de entender como é que a alavancagem funciona nas operações, pode abrir uma conta de demonstração gratuita com a Admiral Markets e negociar sem quaisquer riscos num ambiente virtual para que possa praticar as suas habilidades de trading e testar as suas técnicas e estratégias!

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O Que é Carry Trade? - Riscos do Carry Trade

Existem riscos associados ao usar uma estratégia de carry trade. Por exemplo, o país com uma taxa de juros baixa, tem esta mesma taxa de juro baixa por algum motivo, certo?. Normalmente, os bancos centrais, como o BCE, mantêm as taxas de juros baixas quando a economia está a lutar, desta forma consegue incentivar os consumidores e as empresas a pedir empréstimos, gastar e investir dinheiro para aumentar, de forma geral, a atividade económica.

Quando a economia começar a crescer novamente, o banco central poderá começar a aumentar as taxas de juros para impedir um sobreaquecimento, podendo afetar assim qualquer carry trade.

Os outros riscos de realizar transações incluem a valorização ou a depreciação do mercado em que está a negociar. Um trader pode beneficiar-se de um carry trade positivo e receber pagamentos de juros diários positivos se estes durarem muito, ou comprar um mercado, a um determinado preço. No entanto, se os traders saírem a um preço mais baixo, a perda do investimento poderá exceder os pagamentos diários positivos de juros, resultando assim numa perda líquida total.

A gestão de riscos ao negociar através de uma estratégia de carry trade é vital. O uso de ordens de stop loss, ou até mesmo de um Trailing Stop, pode ajudar a proteger o seu capital contra os movimentos mais adversos do mercado. Não se esqueça que para uma boa gestão de risco, também é fundamental saber como garantir os seus lucros, como tal, utilize sempre um Take Profit nas suas trades. É importante conhecer o tamanho do risco e o quanto está disposto a ganhar ou a perder numa única operação, e isto pode ser feito facilmente usando a Calculadora de Trading da Admiral Markets.

Esta calculadora fornece também as taxas de swap long e de swap short, que são essenciais para saber como encontrar um par de moedas adequado para obter um carry trade positivo.

Carry Trade - Exemplo EUR USD - Calculadora Trading da Admiral Markets

Uma captura de ecrã da Calculadora de Trading da Admiral Markets com entradas aleatórias de preços de abertura e fecho no par EUR USD, que mostra o swap short, swap long, margem, lucro e perda.

No exemplo hipotético acima, a calculadora de negociação fornece o swap long, swap short, requisitos de margem, comissão e valores de lucros e perdas para os detalhes de negociação colocados nos campos do instrumento, lote, alavancagem, preço de abertura, preço de fecho e compra / venda.

Confiante com as suas habilidades e conhecimentos de Trading? Pode começar hoje mesmo a lucrar nos mercados financeiros através da sua conta de Trading Real! Abra a sua conta de trading em poucos passos, clicando no banner que se segue:

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Melhor Estratégia Carry Trade no Forex Trading

Embora o pensamento de viajar pelo mundo e pedir dinheiro emprestado nos países com taxas de juro mais baixas e depois investi-lo em países com taxas de juro mais altas possa parecer emocionante, não é muito rentável. Além disso, não é tão fácil abrir contas bancárias e de investimentos em jurisdições diferentes ao seu país de residência.

✔️ A forma mais simples é encontrar uma Corretora de Forex Online de boa qualidade e que ofereça taxas de negociação competitivas para compra e venda de moedas, com baixas taxas de swap (taxas de financiamento noturnas das suas posições abertas de um dia para o outro), aumentando assim as suas chances de encontrar um mercado com um carry trade positivo.

Por exemplo, vamos dar uma vista de olhos na Calculadora de Negociação da Admiral Markets para EUR / CAD:

Exemplo de Carry Trade EUR CAD - Calculadora Trading da Admiral Markets

Uma captura de ecrã do EUR / CAD na Calculadora de Trading da Admiral Markets a 2 de Outubro de 2020.

No momento da redação deste artigo, negociar EUR / CAD para o lado de short forneceria um valor negativo de swap se a posição fosse realizada da noite para o dia. O trader iria pagar 0,49 EUR se negociasse uma posição de um lote padrão.

No entanto, o trader também precisa pensar na apreciação ou depreciação da taxa de câmbio EUR / CAD. O carry positivo em EUR / CAD só será alcançado quando for negociado a descoberto, com recurso aos CFDs. Isto ocorre porque o trader irá estar a vender o euro que possui uma taxa de juros baixa (0% no momento da redação deste artigo), enquanto compra simultaneamente o dólar canadiano que possui uma taxa de juros mais alta (0,25% no momento da redação deste documento).

Se o trader realiza-se uma negociação de compra durante muito tempo no EUR / CAD, pagaria 6,02 EUR por noite pela posição, o que resulta num carry negativo. Mas se a taxa de câmbio valorizar, o lucro da operação poderá compensar quaisquer taxas de swap acumuladas durante a noite. No entanto, observe que o desempenho passado não é necessariamente uma indicação de desempenho futuro.

Desta forma, a melhor forma de fazer carry trade no Mercado Forex é possuir uma estratégia de negociação que o ajude a identificar pares de moedas que irão tender e apreciar ou depreciar com o tempo. Pode aprender mais sobre estratégias de trading no nosso artigo "Estratégia Forex Segura para Traders Iniciantes".

Poderá também usar as ferramentas analíticas automatizadas, como os scanners de reconhecimento de padrões e a análise técnica acionável dos analistas da Trading Central e os algoritmos intuitivos fornecidos gratuitamente pela Admiral Markets através do nosso plug in MetaTrader Supreme Edition, que irá servir para o ajudar a identificar as tendências do mercado. Para iniciar o download da sua plataforma de trading avançada, pode clicar no banner seguinte:

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Carry Trade Forex - Prós e Contras do Carry Trade

✔️ Uma das vantagens do Carry Trade é que um trader pode potencialmente obter lucro com a diferença da taxa de juros nas posições mantidas durante a noite, além de qualquer valorização do mercado financeiro em que o mesmo se encontra a negociar.

Para os traders de Forex, a principal vantagem é o uso de alavancagem, onde pode beneficiar-se da diferença da taxa de juros no valor total da sua posição, em vez de utilizar apenas o dinheiro retido na margem para abrir a sua posição.

❌ No entanto, isto é também uma desvantagem do Carry Trade em Forex, pois o uso de alavancagem também pode significar perdas maiores para si, deve praticar mais com alavancagem para estar mais confortável a usá-la.

❌ Outro contra do carry trade é que as moedas podem ser bastante voláteis e as taxas de juros mudam ao longo do tempo. Isto significa que o trader precisa de estar constantemente atualizado com as novas ações do banco central, além de ser necessário realizar várias análises para encontrar mercados que ofereçam um carry positivo, mas que proporcionem também um retorno positivo do seu investimento. Como sempre, a gestão de riscos é essencial para gerir todo o seu capital.

Indeciso no Tipo de Conta que deve escolher? A Admiral Markets pode ajudá-lo! Independentemente do seu objetivo de trading e dos ativos que pretende negociar, pode escolher facilmente o Tipo de conta de Trading que melhor se adapta a si através da tabela comparativa que criámos para si! Clique no banner seguinte e veja por si mesmo qual a conta que melhor se encaixa no seu perfil de Trader:Carry Trade - Comparar a oferta de tipos de conta da Admiral Markets

Porquê Fazer Carry Trade no Mercado Forex Com a Admiral Markets?

  • Acesso a uma alavancagem de até 1: 500 para clientes na categoria profissional e até 1: 30 para clientes na categoria de retalho. Isto significa que poderá controlar uma posição maior com um pequeno depósito inicial. Pode aprender mais sobre os benefícios e riscos de utilizar alavancagem no nosso artigo "O Que é Alavancagem em Forex?".
  • Negoceie com uma empresa bem estabelecida e altamente regulamentada, incluindo a regulamentação da Financial Conduct Authority do Reino Unido, a Australian Securities and Investments Commission da Austrália, a Cyprus Securities and Exchange Commission e a Estonian Financial Supervision Authority.
  • Aceda às plataformas de negociação mais rápidas e populares do MetaTrader para sistemas operacionais PC, Mac, Android e iOS.
  • Beneficie de uma política de proteção de saldo negativo para que possa negociar com tranquilidade.

Se sente que está inspirado e pronto para começar a negociar, ou se este artigo lhe forneceu dicas adicionais fundamentais para o seu conhecimento de trading, talvez lhe agrade saber que a Admiral Markets oferece a capacidade de negociar no Mercado Forex em mais de 80 pares de moedas e possui ainda uma ampla seleção de CFDs que cobrem desde CFDs de ações, CFDs de commodities, CFDs de índices e muito mais! Para além de lhe fornecer atualizações recentes do mercado bem como análises técnicas de forma GRATUITA!

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Sobre a Admiral Markets

Sendo um broker regulado, fornecemos acesso a algumas das plataformas de trading mais utilizadas no mundo. Você pode negociar connosco CFDs, ações e ETFs. Saiba por que é que deve operar Forex e CFDs com a Admiral Markets.

Este material não contém e não deverá ser interpretado como aconselhamento financeiro, recomendação, oferta ou solicitação para quaisquer transações de instrumentos financeiros. Por favor note que esta análise de negociações não é um indicador confiável de desempenho presente ou futuro, uma vez que as circunstâncias podem mudar ao longo do tempo. Antes de tomar decisões de investimentos, deverá procurar aconselhamento através de consultores financeiros independentes para garantir que compreende os riscos.

CFDs são instrumentos complexos e acarretam um elevado risco de perder dinheiro rapidamente devido à alavancagem.