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O Que é o Carry Trade no Forex?

Tempo de leitura: 16 minutos

Você sabia que o carry trade é uma das formas mais antigas de estratégias de negociação desenvolvidas pela primeira vez por gestores de dinheiro de elite? Como o mercado envolve a compra e a venda de duas moedas diferentes, apenas aqueles que tinham acesso aos mercados globais poderiam participar. Mas, graças aos enormes avanços na tecnologia aceder aos mercados globais, é agora mais fácil do que nunca, e é por isso que aprender a melhor maneira de realizar boas negociações em Forex deve estar no topo da sua lista.

Carry Trade Forex

Neste artigo, você aprenderá:

  • A definição de carry trade.
  • Como o Carry Trade Forex funciona.
  • Os riscos de carry tarde.
  • As melhores maneiras de negociar em Forex.
  • Como pode usar uma estratégia de carry trade através de uma conta de negociação demo totalmente isenta de riscos.

Definição de Carry Trade

Nos termos mais simples, o carry trade é quando um trader empresta um instrumento financeiro para comprar outro instrumento financeiro.

Exemplo de Carry Trade

Imagine um cenário em que empresta 5.000 libras do banco, que cobra uma taxa de empréstimo de 1%. Agora, digamos que você pega nessas 5.000 libras e adquire um título que lhe paga 4% ao ano. O seu lucro é de 3% (menos comissões, custos, etc.). Resumidamente, você conseguiu obter um lucro utilizando apenas a diferença na taxa de juros.

O Que é Carry Trade em Forex?

O carry trade é muito popular no mercado Forex. É uma situação em que um trader empresta ou vende uma moeda com uma taxa de juros baixa para comprar outra moeda com uma taxa de juros mais alta.

O trader está a pagar uma taxa de juros baixa na moeda emprestada enquanto recebe o retorno da taxa de juros mais alta da moeda comprada. A diferença é conhecida como taxa de juros diferencial.

De seguida, está uma lista de taxas de juros definidas pelo banco central de cada um dos seguintes países:

País

Taxa

Suíça

-0,75%

Japão

-0,1%

Europa

0%

Grã Bretanha

0,75%

Austrália

0,75%

Nova Zelândia

1%

Estados Unidos

1,75%

Canadá

1,75%

Brasil

4,5%

México

7,25%

* A partir de 3 de fevereiro de 2020

De certa forma, o carry trade envolveria emprestar dinheiro de forma mais barata a um país com uma taxa de juros baixa e investi-lo no país com uma maior taxa de juros. Num mundo ideal, e usando a tabela de taxas de juros acima, você emprestaria dinheiro à Nova Zelândia e pagaria apenas 1% de juros e depois investiria esse dinheiro no México, onde receberia juros de 7,25%, resultando num lucro líquido de 6,25 % (7,25% - 1%).

Obviamente, este é um exemplo simplificado e, na realidade, a taxa de juros que você paga ou recebe será diferente e dependerá do tamanho da sua posição e de quaisquer outras comissões e custos do banco ou corretor que estiver a utilizar.

Como Funciona o Carry Trade no Forex

O mercado Forex é o local ideal para realizar operações, pois as moedas são negociadas em pares. Por exemplo, quando está a comprar o par de moeda EUR / USD, está a comprar o euro enquanto vende simultaneamente dólares americanos. Felizmente, você não precisa de euros ou dólares na sua conta de negociação, pois a corretora ficará encarregue de todas as conversões de moeda para fazer a negociação. Pode aprender mais sobre a negociação Forex no nosso artigo: " Forex para Iniciantes: Tudo o que Precisa de Saber ".

Ao negociar Forex com uma corretora, todas as suas posições são tecnicamente fechadas no final de cada dia, mesmo que o mercado esteja aberto 24 horas por dia, 5 dias por semana. A corretora fechará e reabrirá sua posição e, em seguida, creditará ou debitará a diferença na taxa de juros overnight da moeda que você vendeu e da moeda que comprou. Isso é conhecido como "rolling over" ou "carry", uma posição para o dia seguinte.

As corretoras normalmente usam o termo "Swap de Forex" para informar os traders qual seria o pagamento ou encargo diferencial da taxa de juros, pois muitos adicionam os seus próprios custos ao mesmo. As taxas de swap de negociação em Forex podem ser encontradas diretamente na plataforma de negociação MetaTrader, fornecida gratuitamente pela Admiral Markets.

Para seguir os próximos passos, é aconselhado que faça o download da sua plataforma de negociação MetaTrader primeiro. Para descarregar a sua plataforma de negociação gratuita, basta clicar no banner abaixo:

MetaTrader 5

Como Visualizar Carry Trade Swaps em Forex no MetaTrader

Depois de descarregar a sua plataforma, abra a janela do Market Watch selecionando Visualizar no menu superior e de seguida Market Watch. Você pode também pressionar Ctrl + M no seu teclado. Isso abrirá uma lista de mercados disponíveis para negociação. Em seguida, clique com o botão direito do seu rato no instrumento que lhe interessa e selecione Especificação, isto abrirá uma janela Descrição com os valores Swap Long e Swap Short, conforme mostrado abaixo:

Exemplo MetaTrader

Uma captura de ecrã mostrando os valores de Swap na caixa Descrição para um símbolo específico na plataforma de negociação MetaTrader 5 fornecida gratuitamente pelo Admiral Markets, tirada a 4 de Fevereiro de 2020.

Você também pode visualizar os seus encargos de swap na página Especificações de Contrato da Admiral Markets, conforme mostrado no exemplo abaixo, que mostra os valores dos swaps de Forex para posições longas e curtas em EUR / USD:

Especificação de Contrato - Exemplo

Captura de ecrã mostrando a página de especificações do contrato EUR / USD a 4 de Fevereiro de 2020.

Se você abriu e fechou uma negociação com um par de Forex no mesmo dia, então não existe qualquer "carry" a pagar - você não será creditado nem debitado de nenhum pagamento de taxa de juros da noite para o dia. Existem dois tipos de operações de carry trade em Forex: positivo e negativo.

Definição de Carry Trade Positivo

Um carry trade positivo envolve o empréstimo de uma moeda com uma taxa de juros baixa ao comprar uma moeda com uma taxa de juros mais alta. O trader receberá pagamentos da taxa de juros com base na diferença da taxa de juros entre as duas moedas e o tamanho da sua posição.

Definição de Carry Trade Negativo

Um carry trade negativo envolve o empréstimo de uma moeda com uma taxa de juros alta ao comprar uma moeda com uma taxa de juros baixa. O trader irá sofrer uma perda na diferença da taxa de juros e terá que pagar juros pela manutenção da posição.

Também é importante observar que quaisquer ganhos obtidos através de um carry trade podem ser compensados pela depreciação no preço do mercado que você está a comprar. Por outro lado, quaisquer perdas feitas através de um carry trade podem ser compensadas pela valorização do preço do mercado que você está a comprar. Encontrar um mercado que irá apreciar em valor e oferecer um carry positivo é considerado ideal e será discutido mais à frente, na seção de estratégia de carry trade.

Exemplo de Carry Trade com Alavancagem

Uma das maiores razões pelas quais o mercado Forex é popular para realizar operações de carry trade é pelo facto de ser possível negociar com alavancagem. Isto significa que você só irá precisar de um pequeno depósito para controlar uma grande quantia. Pode aprender mais sobre as vantagens e os riscos envolvidos na negociação com alavancagem no nosso artigo "O que é Alavancagem em Forex?".

Vamos dar uma vista de olhos num exemplo genérico de carry trade com alavancagem. Um trader abre uma conta de negociação e abre uma posição para um mini-lote que é equivalente a 10.000 unidades de moeda. Neste exemplo, digamos que foram US $ 10.000. Para abrir essa negociação, o trader não precisa de US $ 10.000 na sua conta para fazer isso, a corretora exige apenas que uma certa margem ou depósito seja reservado.

Clientes classificados como "clientes de retalho" podem ter acesso a uma alavancagem de 1:30 em pares de moedas. Isso significa que, para um trader abrir a posição de um mini lote que seja equivalente a US $ 10.000, ele precisa apenas de US $ 333 para serem mantidos como margem para abrir a posição. No entanto, se eles escolherem negociar um par de moedas com um carry positivo, receberão juros diários pagos de US $ 10.000, em vez dos US $ 333 necessários para abrir a negociação.

Embora isso pareça atraente, também vale a pena lembrar que, se o trader optar por negociar um par de moedas com um carry negativo, terá que pagar os juros diários dos US $ 10.000. Para entender como a alavancagem funciona nas negociações, você pode abrir uma conta dedemonstração gratuita com a Admiral Markets e negociar sem quaisquer riscos num ambiente virtual para que possa praticar as suas habilidades de negociação e testar as suas ideias.

Para abrir sua conta de demonstração gratuita, basta clicar no banner abaixo:

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Riscos de Carry Trade

Existem riscos associados ao usar uma estratégia de carry trade. Por exemplo, o país com uma taxa de juros baixa tem uma taxa de juros baixa por um motivo. Normalmente, os bancos centrais mantêm as taxas de juros baixas quando a economia está a lutar, desta forma consegue incentivar os consumidores e as empresas a pedir empréstimos, gastar e investir dinheiro para aumentar a atividade económica. Quando a economia começar a crescer novamente, o banco central poderá começar a aumentar as taxas de juros para impedir um sobreaquecimento, podendo afetar assim qualquer carry trade.

Os outros riscos de realizar transações incluem a valorização ou depreciação do mercado em que está a negociar. Um trader pode beneficiar-se de um carry positivo e receber pagamentos de juros diários positivos se estes durarem muito, ou comprar um mercado, a um determinado preço. No entanto, se os traders saírem a um preço mais baixo, a perda do investimento poderá exceder os pagamentos diários positivos de juros, resultando numa perda líquida total.

A gestão de riscos ao negociar através de uma estratégia de carry trade é vital. O uso de ordens de stop loss pode ajudar a proteger o seu capital contra movimentos adversos do mercado. É importante conhecer o tamanho do risco e o quanto você está disposto a ganhar ou a perder numa negociação, e isso pode ser feito facilmente usando a Calculadora de negociação da Admiral Markets. Esta calculadora também fornece as taxas de swap long e de swap short, essenciais para saber como encontrar um par de moedas adequado com um carry positivo.

Calculadora de Trading

Uma captura de ecrã mostrando a Calculadora de Trading da Admiral Markets com entradas aleatórias de preços de abertura e fecho, mostrando o swap short, swap long, margem, lucro e perda.

No exemplo hipotético acima, a calculadora de negociação fornece o swap long, swap short, requisitos de margem, comissão e valores de lucros e perdas para os detalhes de negociação colocados nos campos do instrumento, lote, alavancagem, preço de abertura, preço de fecho e compra / venda.

Melhor Maneira de Carry Trade no Forex

Embora o pensamento de viajar pelo mundo e emprestar dinheiro nos países com baixas taxas de juros e depois investi-lo em países com altas taxas de juros possa parecer emocionante, não é muito económico. Além disso, não é tão fácil abrir contas bancárias e de investimentos em jurisdições diferentes para o seu país de residência.

A maneira mais simples é encontrar uma corretora de boa qualidade que ofereça taxas de negociação competitivas para compra e venda de moedas com baixas taxas de swap (taxas de financiamento noturnas), aumentando assim as suas chances de encontrar um mercado com um carry positivo.

Por exemplo, vamos dar uma vista de olhos na Calculadora de Negociação da Admiral Markets para EUR / CAD:

Calculadora de Trading

Uma captura de ecrã do EUR / CAD na Calculadora de Trading da Admiral Markets a 5 de Fevereiro de 2020.

No momento da redação deste artigo, negociar EUR / CAD para o lado de short forneceria um valor positivo de swap se a posição fosse realizada da noite para o dia. O trader receberá 2,07 euros se negociar uma posição de lote padrão.

No entanto, o comerciante também precisa pensar na apreciação ou depreciação da taxa de câmbio EUR / CAD. O carry positivo em EUR / CAD só será alcançado quando for negociado a descoberto. Isto ocorre porque o trader estará a vender o euro que possui uma taxa de juros baixa (0% no momento da redação deste documento), enquanto compra simultaneamente o dólar canadiano que possui uma taxa de juros mais alta (1,75% no momento da redação deste documento).

Se o trader realiza-se uma negociação de compra durante muito tempo em EUR / CAD, pagaria 11,87 EUR por noite pela posição que resultou num carry negativo. Mas se a taxa de câmbio se valorizar, o lucro da operação poderá compensar quaisquer taxas de swap acumuladas durante a noite. No entanto, observe que o desempenho passado não é necessariamente uma indicação de desempenho futuro.

Desta forma, a melhor maneira de fazer carry trade em Forex é possuir uma estratégia de negociação que o ajude a identificar pares de moedas que tenderão e apreciarão ou depreciarão com o tempo. Poderá aprender mais sobre estratégias de negociação no nosso artigo "Estratégia Forex Segura para Traders Iniciantes".

Poderá também usar as ferramentas analíticas automatizadas, os scanners de reconhecimento de padrões e a análise técnica acionável dos analistas humanos e os algoritmos intuitivos fornecidos gratuitamente pela Admiral Markets através do nosso plug in MetaTrader Supreme Edition, que servirá para o ajudar a identificar as tendências do mercado. Para iniciar o download desta plataforma, basta clicar no banner abaixo:

MetaTrader SUpreme Edition Download

Prós e Contras do Carry Trade

Uma das vantagens do carry trade é que um trader pode potencialmente obter lucro com a diferença da taxa de juros nas posições mantidas durante a noite, além de qualquer valorização do mercado em que o mesmo se encontra a negociar.

Para os traders de Forex, a principal vantagem é o uso de alavancagem, onde você pode beneficiar-se da diferença da taxa de juros no valor total da sua posição, em vez de utilizar apenas o dinheiro retido na margem para abrir a sua posição. No entanto, isto é também uma desvantagem do carry trade em Forex, pois o uso de alavancagem também pode significar perdas maiores.

Outro contra do carry trade é que as moedas podem ser bastante voláteis e as taxas de juros mudam ao longo do tempo. Isso significa que o trader precisa de estar constantemente atualizado com as novas ações do banco central, além de ser necessário realizar análises para encontrar mercados que ofereçam um carry positivo, mas que também proporcionem um retorno positivo do seu investimento. Como sempre, a gestão de riscos é essencial para gerir todo o seu capital.

Porque Fazer Carry Trade no Forex Com a Admiral Markets?

  • Use alavancagem de até 1: 500 para clientes na categoria profissional e até 1:30 para clientes na categoria de retalho. Isso significa que poderá controlar uma posição grande com um pequeno depósito. Você pode aprender mais sobre os benefícios e riscos de utilizar alavancagem no nosso artigo "O Que é Alavancagem em Forex?".
  • Negoceie com uma empresa bem estabelecida e altamente regulamentada, incluindo a regulamentação da Financial Conduct Authority do Reino Unido, a Australian Securities and Investments Commission da Austrália, a Cyprus Securities and Exchange Commission e a Estonian Financial Supervision Authority.
  • Aceda às plataformas de negociação mais rápidas e populares do MetaTrader para sistemas operacionais PC, Mac, Android e iOS.
  • Beneficie de uma política de proteção de saldo negativo para que possa negociar com tranquilidade.

Se sente que está inspirado e pronto para começar a negociar, ou se este artigo lhe forneceu dicas adicionais sobre o seu conhecimento de trading, talvez lhe agrade saber que a Admiral Markets oferece a capacidade de negociar com Forex em mais de 80 moedas e possui ainda uma ampla seleção de CFDs que cobrem CFDs de ações, CFDs de commodities, CFDs de índices e muito mais! Para além de lhe fornecer atualizações recentes do mercado bem como análises técnicas de forma GRATUITA!

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Sobre a Admiral Markets

Sendo um broker regulado, fornecemos acesso a algumas das plataformas de trading mais utilizadas no mundo. Você pode negociar connosco CFDs, ações e ETFs. Saiba por que é que deve operar Forex e CFDs com a Admiral Markets.

Este material não contém e não deverá ser interpretado como aconselhamento financeiro, recomendação, oferta ou solicitação para quaisquer transações de instrumentos financeiros. Por favor note que esta análise de negociações não é um indicador confiável de desempenho presente ou futuro, uma vez que as circunstâncias podem mudar ao longo do tempo. Antes de tomar decisões de investimentos, deverá procurar aconselhamento através de consultores financeiros independentes para garantir que compreende os riscos.



CFDs são instrumentos complexos e acarretam um elevado risco de perder dinheiro rapidamente devido à alavancagem.