O que é um contrato Swap Forex? Significado de Swap

Possivelmente, um dos termos menos compreendidos no trading de Forex e CFDs é o SWAP de Forex, ou SWAP de CFDs. É importante saber como funciona a taxa de swap Forex durante o trading, pois esta pode ter impacto nos seus ganhos potenciais. Consequentemente, compreender o swap no Forex permitirá uma melhor organização da sua estratégia de trading e money management para ter em conta todos os encargos incorridos nas suas operações.

O que é Swap no Forex?

O swap Forex, ou taxa de rollover Forex, é um tipo de juro cobrado sobre posições mantidas durante a noite no mercado Forex. Um swap semelhante também é cobrado em Contratos por Diferença (CFDs). A cobrança é aplicada ao valor nominal de uma posição de trading aberta durante a noite.

Dependendo da taxa de swap e da posição assumida no trading, o valor do swap pode ser negativo ou positivo. Por outras palavras, terá que pagar uma taxa ou receberá uma taxa por manter a sua posição durante a noite.

As taxas de swap são cobradas ao operar com alavancagem. A razão para isso é que, quando abre uma posição alavancada, está essencialmente a pedir fundos emprestados para abrir a posição.

No mercado Forex, por exemplo, todas as vezes que abrir uma posição, está efetivamente a fazer duas operações, comprando uma moeda do par e vendendo a outra. Para vender uma das moedas, está efetivamente a pedir emprestado esse valor para vender, resultando numa cobrança de juros sobre o valor emprestado. A moeda que está a comprar, no entanto, renderá juros.

Se a taxa de juro subjacente da moeda comprada for maior do que a moeda que está a vender, é possível que ganhe juros por manter a posição durante a noite. No entanto, devido a outras considerações, como o markup de uma corretora, é provável que, independentemente da posição aberta (compra ou venda), sejam cobrados juros.

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O que altera o Swap de Forex e CFDs

A taxa de swap depende do mercado e do instrumento específico com o qual está a operar. Por exemplo, o swap Forex não terá o mesmo valor para EUR/USD e para USD/CAD.

A taxa de swap varia dependendo de:

• Corretora;
• Tipo de posição (compra ou venda);
• Instrumento;
• Número de dias com posição aberta;
• Valor nominal da posição.

Quando são cobrados os Swaps?

O momento exato em que um swap é cobrado na sua conta de trading dependerá da sua corretora. Para a maioria das corretoras, é cobrado por volta da meia-noite, normalmente entre 23:00 e 00:00, horário do servidor.

Algo que nem sempre se sabe, é que às vezes a swap será cobrada pela manutenção de uma posição no final de semana, mesmo quando não for realizado no final de semana. Para compensar o encerramento dos mercados ao fim-de-semana, o swap de fim-de-semana é cobrado à sexta-feira ou à quarta-feira, consoante o mercado específico.

Por outras palavras, se mantiver a sua posição durante a noite no dia em que os swaps de fim de semana forem aplicados, três vezes o swap normal será cobrado na sua operação.

Para confirmar quando exatamente a sua corretora cobra uma taxa de swap na sua conta de trading, é melhor consultar as Especificações do Contrato para o instrumento que está a operar ou perguntar diretamente à sua corretora.

Como calcular a taxa de swap em Forex?

Os cálculos de swap Forex podem ser bastante complicados, dependendo da sua corretora. Na Admiral Markets, pode usar a nossa calculadora de trading para estimar as taxas de swap para a sua operação, bem como outras informações importantes.

Com a Admiral Markets, também pode encontrar a taxa de swap Forex em relação ao valor do pip da sua posição na seção Especificação do Contrato do nosso site.

Na calculadora de trading, observamos que o valor do pip para a posição de exemplo era de 8,17 GBP. Multiplicar este valor por -0,488 dá-nos o nosso valor de swap longo (compra) de -3,99 GBP e multiplicá-lo por -0,299 dá o nosso valor de swap curto (venda) de –2,44 GBP.

É possível que uma corretora lhe mostre a sua taxa de swap como uma percentagem diária ou anual, caso em que terá de calcular o valor do swap com base no valor nominal da sua posição.

Como já referimos, o valor do swap depende do instrumento financeiro que está a operar. Também pode ser uma taxa positiva ou negativa dependendo da posição que assumir. No entanto, no exemplo acima, notará que ambos os valores foram negativos, o que significa que independentemente da posição assumida, o trader teria sido cobrado por manter a posição durante a noite.

Uma taxa de swap Forex depende em grande parte das taxas de juro subjacentes às moedas do par que está a operar. Há também uma taxa de custódia incorporada às taxas de swap. Se os custos de manutenção de um activo forem elevados (como acontece com mercadorias), serão normalmente observados swaps negativos tanto para posições longas como curtas.

Taxas de Swap no MetaTrader 5

Pode verificar facilmente as taxas de swap nas plataformas de trading MetaTrader 4 e MetaTrader 5. Em ambas as plataformas, pode encontrar a troca de uma posição aberta na coluna "Swap" da divisão "Trade", conforme ilustrado abaixo.

Também pode ser encontrada antes de abrir uma posição clicando com o botão direito do rato no instrumento que está a planear operar na janela "Market Watch". Basta clicar em "Especificação" no menu suspenso subsequente e verá uma caixa de diálogo com informações sobre o instrumento, incluindo os valores de troca.

Trading de Curto Prazo e Longo Prazo

O swap de Forex e CFDs pode impactar a lucratividade das suas operações. Para os traders de curto prazo, a taxa de swap terá apenas um pequeno impacto na rentabilidade. No caso de day traders e scalpers, o swap potencialmente não terá qualquer impacto.

Os traders de longo prazo, no entanto, precisarão de estar mais atentos. Como a taxa de swap é calculada todos os dias, quanto mais tempo uma posição permanecer aberta, maior impacto terá no seu saldo. Pode não parecer muito no dia-a-dia, mas poderá aumentar ao longo do tempo.

Se for um trader de longo prazo que lida com ordens de grande volume, pode ser do seu interesse evitar a taxa de swap Forex. Isto pode ser feito operando diretamente, sem alavancagem, ou usando uma conta sem taxa de swap.

Existem contas Forex sem swap? Sim, elas existem. Por exemplo, as contas islâmicas não possuem swaps Forex.

Nas finanças islâmicas, os credores não estão autorizados a cobrar juros. Embora não cobrem um swap Forex, as contas de trading islâmicas geralmente têm outras taxas de trading, como uma taxa semanal cobrada no início da transação, ou podem não ter nenhuma taxa adicional.

Estratégia de Trading de Swap Forex

A estratégia de swap Forex mais conhecida é o Carry Trade. Este envolve fazer uma operação em que pede emprestado numa moeda com uma taxa de juro baixa e investe numa moeda com uma taxa de juro mais alta, com o objetivo de vencer juros sobre a sua posição através do swap Forex.

O carry trade é uma estratégia de trading de longo prazo e obviamente é importante escolher moedas que tenham uma diferença significativa de taxa de câmbio. O risco inerente a esta estratégia é que um movimento inesperado do mercado pode acabar com qualquer lucro obtido com a coleta do swap diário.

Para saber mais sobre Carry Trading, assista ao nosso webinar abaixo sobre o tema:

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Perguntas Frequentes sobre Swap

Sobre a Admiral Markets

A Admiral Markets é uma corretora de Forex e CFDs multipremiada e globalmente regulamentada, que oferece a possibilidade de trading com mais de 8000 instrumentos financeiros através das plataformas de trading mais populares do mundo: MetaTrader 4 e MetaTrader 5. Comece a operar ainda hoje!

Este material não contém e não deve ser interpretado como contendo conselhos de investimento, recomendações de investimento, uma oferta ou solicitação de quaisquer transações em instrumentos financeiros. Tenha em atenção que esta análise de trading não é um indicador fiável de qualquer desempenho atual ou futuro, uma vez que as circunstâncias podem mudar ao longo do tempo. Antes de tomar qualquer decisão de investimento, deverá procurar aconselhamento de consultores financeiros independentes para garantir que compreende os riscos.